گزارش بازارامروز سه شنبه ۹ اردیبهشت ۹۹
ترس و سود !
عجب بازاری بود… بازهم این جریان پول بود که در بازار جولان میداد و همه را اچمزر کرده است و البته این حس جالبی برای بازار شده . حسی بین نعشگی خاص سود کردن و ترس از دست دادن ناگهانی آن ! حس عجیب و غریبی است که خیلی ها از ترس خماری بعد این حس خوب ،ترس بر انها غلبه کرده و خیلی زودتر پای خود را بیرون کشیدند و در طرف دیگر خیلی ها ماندند تا ته ته لذتش را ببرند ! انصافا حس خوب و عجیبی است ! البته ترسناک هم هست و هر چه جلوتر میرود این حس سرخوشی بیشتر می شود و حس ترس هم قوی تر . روزی میرسد که جایی توازن این احساسات برهم میخورد و اتفاقات بعدی که دیگر خیلی نیاز به توضیحش نیست …
اما توازن همین احساسات را در شکل توازن قوای موثر بر بازار تعریف میکنیم …بارها این موضوع و این کلمه را در مورد مسائل سیاسی شنیدیم اما امروز می خواهیم در مورد بازار به کار ببریم قوای محرکه بازار…
تا بوده تقریبا می توان گفت ۴ عامل بوده است که باعث رشد بازار شده اند : اول نقدینگی که همین امروز هم اثرات آن را مشاهده می کنید طبق خبرهایی که دیروز گفته میشد از اول اردیبهشت تا به امروز ۸ هزار میلیارد تومان جریان نقدینگی بازار را به این نقطه رسانده پولی که در شش ماه اول سال ۹۸ به بازار وارد شده بود ،فقط در این چند روز وارد بازار شد . اصلاً حرف رئیس قبلی هم همین بود وظرفیت این ظرف و آب جاری را میدید و می‌گفت آب پشت این بند را باید نگه داشت و صف خرید ایجاد کرد سرعت رشد بازار را کم کرد تا این پول در قیمت‌های بالا وارد این بازی نشود البته کاری با درست و غلط بودن این موضوع نداریم ولی به هر حال امروز نقدینگی به عنوان اقای بازار و فرماندار قوای محرک برای رشد بازار است
عامل دوم جریان بنیادی شرکت ها هستند . در بسیاری از مواقع جریان پول هم نبوده اما شرایط بنیادی شرکتها جوری نشان داده شده است که افراد ترغیب به خرید سهم و سرمایه گذاری در بازار می شدند .عزیزان امروز که برای شما این طور قصه بازار را روایت میکنیم ! خیلی دور نبود روزهایی که خیلی از این شرکتها با پی به ای تحلیلی ۳ هم خریدار نداشت اما همین سهم ها امروز قفل بازار هستند … بگذریم باید اعتراف کرد امروز قوای اثربنیادی تقریبا میشود گفت اثرگذاری خود را از دست داده و عاملی منعطف و تضعیف شده است
عامل بعد بازارهای رقیب است در شرایط فعلی که در پیش داریم بازار های رقیب بازار سرمایه در ضعیف ترین حالت ممکن تاریخی خود قرار دارند … تکرار میکنیم ضعیف ترین حالت تاریخی !حتی سپرده بانکی هم آن قدرت همیشگی را ندارد بازار دلار و سکه سرکوب شدند بازار مسکن راکد است سیاست های مالیاتی اجرا میشود و یقه فعالان و دلالان را می‌گیرد و همه اینها باعث شده تا بازار سرمایه جذاب ترین بازار فعلی اقتصادی برای جذب سرمایه ها باشد .البته به خود مغرور نشویم و فکر نکنیم این موضوع را ما اختراع کرده ایم ! شاید ده ها سال پیش و حتی بیشتر همه اقتصادهای بزرگ دنیا در این مرحله گذار بودند منتها آنها اول چاله را کندند وبعد مناره را دزدیدند . اینجا در طلایی ترین دوران تاریخ بازار مشغول طرح نویسی برای کم کردن سرعت رشد بازار بود …
برای جذب سرمایه های مردم باید ظرفیت سازی صورت گیرد … این روزها سرعت جریان پول ۱۰۰ و سرعت ظرفیت‌سازی ما ده است و این باعث می شود این اتفاقات خاص و نگران کننده در بازار رقم بخورد … صندوق ها را ببینید ۲۰تا۳۰% بالای ارزش ذاتی معامله میشود چرا چون ابزارهای جذب ظرفیت سازی نشده
عامل بعد تورم و در واقع دلار است همیشه در فاز های تورمی بازار سرمایه موفقیت های زیادی را داشته باشد و در واقع همیشه تورم و رشد نرخ دلار خود را در بازار سرمایه با رشد قیمت ها نشان داده که در مدت اخیر نیز بعد از جهش ارزی ، استارت شروع رشد بازار از همین رشد دلار بوده است اما شبیه دو امدادی نقدینگی آمد و چوب را گرفت و در این دو امدادی چنان با سرعت دوید که همه رکوردها را جابجا کرده است در مدت اخیر نقدینگی چوب این ماراتن را از دلار گرفت …
منظور من از بیان این چهار عامل چیست ؟به نظر توازن قوا بین این چهار عامل به شکل عجیبی به هم ریخته نقشه تحولات بنیادی و نقش دلار و تورم دیگر خیلی اثرگذار نیستند و عاملی در حال وزن کشی در بازار بوده که تا حدودی به وضعیت شرکت ها ارتباط ندارد یعنی جریان نقدینگی و بازارهای رقیب یا شاید ساده تر بگویم مردم سهام می خرند چون گزینه دیگری برای سرمایه گذاری ندارند آیا این پول ها همیشه و به همین سرعت به این سمت هدایت می شود ؟؟!
در مورد بازار باید این نکته را بیان کرد تا به امروز در این توازن قوا، جریان نقدینگی همه قوای دیگر را تحت تاثیر خود قرار داده و این هارمونی همیشگی را به هم ریخته است این برای دومین روز است که مینویسیم در صورتی که این توازن فقط کمی بر هم بریزد دو عامل دیگر قدرتمندتر شده و کار دوباره سخت می شود . شاید خرید سهم های بزرگ بازار به همین دلیل است که حداقل فضای تحلیلی قوی تری را داشته باشد .
یک نکته دیگر را بیان کنیم نکته ای شاید عجیب اما مهم است و آن یادگیری و آمورش فرهنگ اصلاح است!! به نظر از حالا باید ذهن ها را برای دورانی حتی کوتاه در بازار سرمایه اماده کنیم که با اصلاح مواجه می شویم … کمی از این موضوع احساس خطر می کنیم چرا که احساس و غیرمنطقی رفتار کردن برخی سهامداران مشهود است و این رفتار آن مقطع بلای جان بازار می شود … کسانی که امروز صندوق ها را ۳۰ درصد بالای ارزش ذاتی می خرند قطعاً در ریزش هم به هیچ چیز فکر نمی کنند و فروشنده به هر قیمتی خواهند بود … به نظر بالا بردن فرهنگ اصلاح و اینکه اصلاح جز انکار ناپذیر از همین بازار است بسیار مهم بوده و از همین حالا باید گفت که اتفاقاً به روند صعودی کمک بیشتری می کند یکی از مهمترین کاربچه های رسانه همین است . البته اگر با چکش و میخ سراغ انها نروند !
و اما سراغ بازار امروز برویم که یک نکته مهم دیگر هم در ان مشهود بود جریان پول کمی سخت گیر تر شده و سراغ هر سهمی نمی رود امروز هم بازار هر سهمی نمیخرید و شرایط خاص بود و بیشتر میدیدیم که سهم های بزرگ و قوی داد و ستد می شدند البته فاز عرضه در این سهم ها نیز کم نیست ولی در هر صورت شرایط خاصی را داشتیم این اتفاق خاص و توجه به این دست سهم ها ناشی از ترس همان برهم خوردن توازن قواست که شخص این احتمال را میدهد که اگر این طور شود چه باید بکنیم و فاز کمی متفاوت شده و افراد محافظه کار تر …
و در بازار چه خبر بود …
بانک های مقاوم!!!
در نمادهای بانکی همچنان سهام این گروه به عنوان یکی از لیدران اصلی بازار در حال تاخت و تاز بوده و در مقابل هر عرضه ای از خود مقاومت جانانه ای را نشان می دهند
در بانک صادرات همچنان روند صعودی قوی در این سهم ادامه دارد صادراتی که به دلیل رشد قیمتی بیش از ۵۰ درصدی متوقف شد بازگشایی خوبی در انتظار صادرات بوده و سهم می توانددر ۱۰% بازهم مورد اقبال سهامداران قرار گیرد .
در بانک خاورمیانه هم وضعیت خوبی را شاهد هستیم این سهم بانکی تارگت ۱۵۰۰ الی ۱۶۰۰ تومانی داشته و با توجه به وضعیت بنیادی خوب خود و تراز ارزی مثبتی که دارد مورد توجه قرار گرفته است این سهم جز بنیادی ترین سهام گروه بانکی محسوب شده و موقعیت صعود ادامه داری را دارد یکی از بهترین تراز های بین بانکی ها برای وخاور است وخاور ترازش جالب تر شده و در فروردین ۲۲۷۱ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۱۲۵۰ میلیارد ریال سود پرداختی به سپرده ها را دارد . تراز ۱ ماهه ۱۰۲۱ میلیارد ریال مثبت است . میانگین تراز ماهانه سال قبل شرکت ۶۴۰ میلیارد ریال بوده و رشد خوبی دارد
بانک پاسارگاد به راحتی مقاومت ۷۲۰ تومانی را در هم شکست وپاساری که تا قیمت های ۸۰۰ و ۹۰۰ تومان جای رشد را خواهد داشت این سهم دارایی محور بانکی سرمایه گذاری های عظیمی در دل خود داشته و هم توان رشد سود سرمایه گذاری ها را دارد وهم سود سازی عملیاتی خوبی در انتظار سهم است
در این گروه وپارس هم امروز عرضههایی را داشت به خصوص با این خبر اپال به نظر وپارس و گروه می توانند ۵۰۰ میلیارد تومان از این محل سود خوبی را شناسایی کنند .
در این گروه وبملت هم امروز شرایط خاصی را گرفته است سهم گویا برای ۵۰% می رود ولی خبرهای مهم افزایش سرمایه از تجدید و انباشته به زودی راهی بازار خواهد شد .
در این میان وپست هم برای نوسان بد نیست سهم جالبی می تواند باشد . وپست در فروردین ۱۰۹۵ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۸۵۸ میلیارد ریال سود سپرده دارد در اسفند ۱۱۴۶ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۸۵۳ میلیارد ریال سود سپرده داشت
سیمانی های سر سخت!!!
در سیمانی ها روند مثبت سهام این گروه ادامه داشت در برخی سهم ها شاهد فشار عرضه ها بوده و در برخی دیگر نوسانات مثبت را شاهد بودیم سیمانی ها همچنان جای رشد قیمتی خوبی داشته و برخی نمادهای گروه با اصلاح در موقعیت خوبی قرار خواهند گرفت
سیمان شمال با رشد قیمتی حتی تا صف خرید هم پیشروی کرد سهمی که در صورت شکسته شدن قیمت های ۱۱۰۰ تومانی تا قیمت های ۱۲۰۰ تومان جای نوسانات مثبت را خواهد داشت سشمال توان سود سازی خوبی به خصوص در صورت افزایش نرخ را دارد
سیمان داراب را زیر نظر داشته باشید ارزش پرتفوی سیمانی ها در این شرکت به بیش از ۱۱۰۰ تومان به ازای هر سهم رسیده است و سود سال جاری هم توان جهش بالایی دارد سارابی که ارزش ذاتی ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومانی داشته و در بین سیمانی ها رشد چندانی نیز نداشته است سهم گزارش های خاصی دارد ساراب در فروردین با ۱۲۲ میلیارد ریال آغاز کرد در مدت مشابه سال قبل عدد ۵۲ میلیارد ریال بوده است . بهمن ۲۱۸ میلیارد ریال و اسفند با یک جهش ۳۲۵ میلیارد ریال فروخته بود .
سیمان ساوه با صف خرید به رشد خود ادامه می دهد همچنان جو عرضه اولیه در سهم از یک سو و گزارشات مثبتی که این سیمانی ارائه می دهد از سوی دیگر سبب شده تا ساوه در موقعیت خوبی قرار بگیرد سهم قیمت های ۴۲۰۰ و ۴۶۰۰ تومانی را به عنوان هدف در پیش رو دارد این سهم سیمانی همچنان با اقبال و عدم عرضه در این جو مثبت بازار به پیشروی خود ادامه می دهد
در مجامع اخیر سیمانی ها تقسیم سود های خوبی صورت گرفته است به نظر یک موج می تواند برای سفارس ایجاد شده و سهم کمی بیشت مورد توجه قرار گیرد .
سرمایه گذاری ها در موقعیت!!!
در سرمایه گذاری ها شاهد ادامه روند مثبت بودیم برخی سرمایه گذاری ها نیز در موقعیت خرید قرار داشته و امروز فرصت بسیار خوبی را برای ورود ایجاد کردند
هلدینگ فارس قیمت های ۱۵۶۰ تومانی را هم پشت سر گذاشته تا به سمت سطوح ۱۸۰۰ تومان روانه شود این سهم در موقعیت بسیار خوبی قرار داشته و وضعیت خوبی را دنبال می کند فارس توان سود سازی بالایی داشته و شنیده می شود سود تلفیقی بالای ۲۰۰ تومان به ازای هر سهم در انتظارش می باشد به نظر قیمت هم بتواند رشد کند نکته مهم دیگر شناسایی سود خوب فروش سرماه گذاری ها توسط فارس است .
در نماد اتیه دماوند شیران سهم اصلی پرتفوی واتی با صف خرید سنگینی همراه و پیشتاز است واتی فرصت خرید خوبی با تارگت ۱۲۵۰ و ۱۴۰۰ تومان به وجود اورده و می تواند با رشد ارزش ان ای وی رشد قیمتی خوبی را تجربه نماید به خصوص این که خبرهای بنیادی دیگری در این سهم به گوش رسیده و واتی را در موقعیت خوبی قرار داده است
معادن و فلزات در صف خرید قفل شده است این غول معدنی در حال جبران عقب ماندگی خود از بازار است زمانی که بازار به پیش می رفت این سهم به منظور شفاف سازی متوقف بود سهمی که دارایی های ارزشمندی داشته و ان ای وی بالایی دارد و تا قیمت های ۱۱۰۰ تومان جای صعود خوبی را دارد
وسبحان گزارش ۹ ماهه زده و سهم ۱۱۱۵ ریال سود در ۹ ماهه محقق کرده است به نظر ۱۲ماهه خوبی هم بدهد سهم قابلیت های شناسایی سود خوبی را دارد
پارسان را هم امرو خوب خریدند به نظ بازی جذابی شده و سهم قابلیت های رشد خوبی را دارد پارسان در بین شرکت های هلدینگی یکی از عقب افتاده ترین سهم هاست که کمتین رشد را طی این مدت داشته است .
پتروشیمی هایی به رنگ دلار!!!
در نمادهای پتروشیمی نیز وضعیت مثبت دنبال شده و سهام این گروه همچنان با اقبال خوبی همراه هستند پتروشیمی هایی که گزارشات خوب ۱۲ ماهه اشان محرک رشد قیمتی در این گروه شده است
نوری که تراز ارزی سنگینی داشته و از سوی دیگر با رشد سود عملیاتی همراه و شایعات سود ۱۲۰۰ الی ۱۵۰۰ تومانی دارد با رشد قیمتی و صف خرید به سمت هدف قیمتی ۹۲۰۰ الی ۱۰۰۰۰ تومانی در حرکت می باشد این سهم پتروشیمی اوضاع و احوال خوبی داشته و با گزارش ۱۲ ماهه اقبال بیشتری نیز پیدا خواهد کرد
شیران هم با صعود بسیار خوبی همراه شده است سهم یکه به سمت تارگت ۲۵۰۰ تومانی در حرکت است این سهم رشد قیمتی خوبی داشته و به واسطه شایعات مثبتش مورد توجه قرار گرفته است این سهم وضعیت تکنیکالی خوبی نیز داشته و با نوسانات خوبی مواجه شد
رشد ارام و نوسانی در پتروشیمی کرمانشاه شکل گرفته است این سهم می تواند با صعود خوبی خود را به قیمت های ۲۲۰۰ تومان برساند سهمی که وضعیت خوبی را دنبال و به نظر می رسد تارگت ۲۵۰۰ تومانی را هم تاچ نماید سهمی که شایعات سود ۲۵۰ تومانی را برای سال ۹۸ داشته و در صورت دست یابی به این سود شایعه سود ۴۰۰ تومانی برای سال جاری می تواند صحت داشته باشد
شاراک را امروز خوب خریدند سهم گزارش خوبی نداشت البته بد هم نبود ولی در کل به خاطر افت نفتا و عدم افت قیمت محصولات سود خوبی را شناسایی میکند ولی باید دید این حاشیه سود همیشه هست یا خیر !
بیمه ها تحت فشار!!!
در نمادهای بیمه ای برخی نمادهای گروه تحت فشار عرضه ها قرار گرفته و متعادل شدند بیمه هایی که وضعیت خوبی داشته و با دید میان مدت همچنان پس از اصلاح می توانند مورد توجه باشند
در بیمه سینا سهم با مقاومت ۹۶۰ تومانی همراه می باشد عرضه ادر این سهم بیمه ای بالا و سبب شده تا سهم برای رشد قیمتی بیشتر نیاز به محرک های قوی داشته باشد بیمه سینایی که پرتفوی خوبی داشته و توان سود سازی خوبی در گروه دارد
در بیمه دی سهم وارد فاز اصلاح شده است سهم حمایت ۱۴۲۰ و ۱۲۵۰ تومانی داشته و به نظر می رسد در قیمت های منفی فردا به تعادل برسد جمع اوری صف فروش در این سهم بیمه ای در معاملات فردا محتمل به نظر رسیده و سهم جای برگشت روند را داراست بیمه دی که قرارداد سنگینی با بنیاد شهید داشته و کاهش خسارت پرداختی در این قرارداد سبب تحولات جدی در سود سازی دی می شود
چهارگوشه بازار!!!
پالایش نفت اصفهان که تحرکات دولت را شاهد می باشد با رشد قیمتی و روند صعودی خوبی همراه می باشد سهم علی رغم فشار عرضه ها همچنان به تاخت و تاز خود ادامه می دهد شپنایی که تارگت ۹۰۰ تومانی را در پیش داشته و فعلا به دلیل عرضه سهام دولت در این شرکت در حال رشد قیمتی می باشد
در نماد صبا تامین سهم عرضه های سنگینی را به خود دیده و متعادل شد این سهم در صورتی که فردا هم مثبت باشد می توان امیدوار به رشد قیمتی سهم تا سطوح ۲۵۰۰ تومان بود صبایی که فردا هم به نظر می رسد عرضه هایش سنگین و جدال سختی با فروشنده ها خواهد داشت
غدیر پس از مجمع و تقسیم سود با بازگشایی رویایی همراه شد رشد ۱۹ درصدی قیمتی در این سهم و تشکیل صف خرید را شاهد و غدیر به خوبی توانست عقب ماندگی خود از بازار را جبران نماید سهم که رشد بیشتر قیمتی سهم را به سطوح ۹۸۰ الی ۱۰۰۰ تومان هم خواهد رساند غدیری که در این سطوح شاید نیاز به کمی استراحت داشته باشد
حفاری امروز مثبت بود در این سهم بازار بیشتر او را به خاطر عقب بودن از مارکت میخرد ولی در کل یک بلوک هم در راه دارد که می تواند مهم و جالب توجه باشد .
شساخت را هم هنوز معتقدیم هر روز باید صف زد سهم قابلیت های خوبی برای رشد خواهد داشت .
وملی را امروز دوباره مثبت کردند و خوب خریدند ولی به نظر کمی باید در ارزش املاک بیشتر ریز شد که ایا املاک مشکل دارند یا خیر اگر مشکلی نداشته باشند گفته می شود ارزش املاک انها بیش از ۵۰ هزار تومان به ازای هر سهم است ولی بازهم تاکید میکنیم سهم بسیار پریسکی است
بازار روی پالایشی ها دیگر سر از پا نمی شناسد و جو بسیار مثبتی را شاهد هستیم صفوف خرید هم به هم فشرده است فقط مشکل این است که سر فروش پالایشی ها دست دولت باز است و این میزان رشد عرضه خیلی برای انها اتفاق خوب و مثبتی نیست
امروز بارز یا پکرمان هم متعادل شد به نظر میرسد خیلی فضای رشد قیمت بیشتری رانداشته باشد و باید کمی صبور بود به نظر پکویر هم در بازار با شریاط خوبی مواجه است ولی قیمت او نیز بیش از اندازه رشد کرده و نمی تواند خیلی خاص باشد .
ارفع امروز صف خرید بود سهم البته خیلی گزارش جذابی نداشت ارفع در گزارش ۱۲ماهه با سرمایه جدید ۸۷۵ ریال محقق کرده است به نظر سهم نیاز به کمی استراحت را داشته باشد
تایرا امروز باز شد و صف خرید بود بحث افزایش سرمایه از تجدید می تواند یکی از اتفاقات مهم سهم باشد وگرنه از نظر سود اوری خیلی شرایط خاصی را نداشته
در مجموع امروز خیلی نمی شود روی بازار حرفی زد کمی عرضه ها زیاد بود ولی باید صبوری کرد و دید چه خواهد شد .
