گزارش بازاریک روزخوب! شنبه ۶ اردیبهشت ۹۹

میخوام دو دو تا ۴تا نشه!!

یکی از خاص ترین بازارهای این چند وقت اخیر را داشتیم  تقریبا همه بازار سبز! سهامداران امروز با خود میگفتند خب چه اشکالی دارد حالا ۲ ۲ تا چهار تا نشه ! چی میشه هر چی شد از حالا نشه ! تا  امدیم  حال کنیم و بازار خوب باشد برخی از حباب و محاسبات و قیمت حرف میزنند !  تازه عروسی کوچه بورس به جاهای خوبش رسیده ! تازه  همه دنبال حجم هستند ! امروز نیم ساعت اول بازار دیگر کسی دنبال تحلیل و نمودار نبود فقط میگشتند که چه سهمی صف نیست همان  را بخریم !وزیر هم  سنگ تمام گذاشت و گفت  اصلا  کی میگه بورس حبابه ! تنها راه نجات اقتصاد ، بازار سرمایه است. بورس هم انتخاب مردم بوده و با افزایش ابزارها و عرضه اولیه به این انتخاب پاسخ خواهیم داد. به نظر تا  به امروز در این حد از بازار سرمایه حمایت نشده  بود و تا امروز هم تا این حد جریان پول سوار بازار نبوده و تقریبا می شود گفت هیچ کس تا کنون  این  شدت جریان پول را مشاهده نکرده است ! امروز با خود فکر میکردیم  یا واقعا  فرمان  عوض شده و چرخیده و قرار است اقتصاد بر مبنای خرد و اصول را داشته باشیم که بی شک این  رشد ها تازه  اغاز یک  بازی بزرگ است و یا ته دل نیت دیگری دارند که اگر خدای نکرده این طور باشد واقعا  خدا  به داد اخرش برسد ! امیدواریم اولی باشد و حرف و دل وعمل همه  یکی !

امروز بحث مهمی داریم … بازار که مشخص است همه چیز مثبت بود چه گزارشی میخواهد انچه مهم است این روزها حواشی بازار است و مهم ترین پرسش این روزها که تای کی انقدر خوشحالیم ؟! این روزها صحنه بازار پر شده از اظهار نظرهایی در مورد حباب و غیره حباب بودن بازار ! البته این را هم باید گفت که انصافاً بازار وضعیت خاصی را تجربه می کند در توصیف شرایط فعلی بازار همین بس که اگر دست بر بچه های قدیمی بازار بود تا الان هزار بار سر او را بریده بودند و از استرس حباب و تشکیل حباب دست به صابون نمی زدند!!

اما به واقع بازار چه شرایطی مواجه است انصافا در یکی از پیچیده ترین مقاطع تاریخ بازار سرمایه  هستیم ! شاید هم بعد ها بشود گفته پیچیده ترین دوران تاریخی خود !

شما ببینید در یک سو با قیمت‌های مواجهیم که نمیتوان گفت قیمت های جذابی است شاید در برخی از شرکت ها حباب هم داشته باشیم ولی با مختصات فعلی و  تحلیلی محافظه کارانه و همیشگی ، بسیاری از شرکت ها جذابیت  سودآوری قیمت را از دست دادند البته هستند هنوز شرکت‌هایی که برای سهامداران می توانند جذاب باشند ولی در مجموع همه به این موضوع اعتقاد دارند که  بازار را جریان پول هدایت میکند و فرمان از دست این عوامل خارج است  .نفس بازار به جریان پول وابسته شده شاید کسی خیلی دیگر بعد به جریان سودآوری هم توجه نکند. اصطلاحات جدیدی رایج شده !  ارزش بازار و بازیگر و تجدید و… اینها هستند که بازار را در دستان خود گرفته و پیش می‌برند بله باید قبول کرد کمی فضا جذاب ،زیبا تاریک و کمی هم ترسناک کرد. درست  شبیه این کافی شاپ های خاص که فضا کمی ترسناک و دلهره آور و تاریک است ولی مناظر زیبایی دارد و بیرون آمدن از ان سخت …

امااین دیدگاهی که دربالا بیان شد یک طرف قضیه است و در واقعچیزی که  بسیاری از عزیزان در بازار آن را می بینند !
اما در طرف دیگر با شرایطی مواجه ایم که هیچ وقت با آن روبرو نبودیم !  با دولتی مواجهیم که چاره‌ای جز رونق بازار سرمایه ندارد دوستی می گفت بازار سرمایه جذاب ترین بازار برای دولت شده از ابتدای سال تاکنون مستقیم و غیرمستقیم ۱۵۰۰۰ میلیارد تومان تامین مالی از بازار صورت گرفته به عدد دقت کنید برای یک ماه ۱۵ هزار میلیارد تومان این در حالی است که تازه ای تی اف ۶۰ هزار میلیارد تومانی هم در پیش است.  یعنی دولت به این بازار نیاز دارد از رونق بازار هم سود می برد . حتی اگر به  قیمت  حبابی شدن آن تمام  شود ! او مهمترین برنامه‌های خود را روی جذب پول از این بازار سوار کرده از منبع موثقی خبر داشتیم که در جلسه هیئت دولت در ابتدای سال رئیس جمهور تمامی وزرا را مکلف به ارائه برنامه عرضه در سهام شرکت های زیرمجموعه خود کرده است صحبت از بیش از ۱۰۰ شرکت فقط برای سال ۹۹ بود خوب به نظر شما دولتی که احتمالا امسال نزدیک به ۱۸۰ هزار میلیارد تومان احتمالاً از این بازار تأمین مالی خواهد کرد اجازه خواهد داد بازار به این راحتی شات دان شود !! اظهارنظر اخیر مسئولین و بالاتر از آن تغییر ریاست سازمان همه نشان دهنده همین امر است  شما حرف های امروز وزیر اقتصاد را ببینید … او امروز به صراحت میگوید وقتی ارزش معاملات بازاری یک روز می‌تواند ۱۵ تا ۲۵ هزار میلیارد تومان باشد باید به این بازار با چشم دیگری نگاه کرد، زیرا از کوچ نقدینگی به بازار‌های دیگر جلوگیری می‌کند. به جای این که از استقبال مردم نگران باشیم باید سازمان بورس و شورای عالی بورس را وادار کنیم که از این فرصت طلایی با ابزار‌های جدید استفاده طلایی کنیم.

البته امروز وزیر نکته ای را مطرح کرد که آن هم جالب بود از سپرده های بانکی و کوچ آن به سمت  بازار سرمایه گفت و ظرفیت  فضای مجازی (چیزی که تا کنون دیده نشده است ) او تاکید کرده در این بین نگرانی عمده مطرح شده این است که آیا ما آمادگی پذیرایی از اعتماد مردم را داریم که آن‌ها سپرده‌ها را به بازار سرمایه بیاورند؟
که باید بگویم ما از هشت ماه قبل سعی کردیم این مطلب را جا بیاندازیم که تنها راه بازار ایران، شکل دادن به بازار سرمایه است و بازار سرمایه می‌تواند راه نجات اقتصاد ما باشد.باید از شبکه بزرگ اطلاع رسانی رسانه ملی و فضای مجازی برای آگاهی بخشی به کسانی که می‌خواهند سپرده را به بازار سرمایه بیاورند و آگاهی بخشی به بنگاه‌های متقاضی تسهیلات از بازار سرمایه استفاده کنیم ضمن این که باید اطلاعات را با آگاهی کامل عرضه کنیم تا مردم و بنگاه‌ها فرصت‌ها و چالش‌های آن را بدانند

شاید  راحت تر بگوییم  به واقع دولت هم برسر یک  چند  راهی مانده است او امروز سرمایه ها را راهی بورس کرده و از این  پول ها استفاده میکند خودش هم میداند ممکن است خطرناک  باشد ولی به قول شاعر  پشت سر جهنمه  و روبر قتلگاه ادمه ! این پول اگر قصد خروج از بازار را کند بازارهای موازی مانند  سکه و دلار و مسکن در امان نخواهد بود و قطعا  حرکت ان  بازار ضررو زیانش برای همه بیشتر است .
البته ما باید عاقل باشیم و منطقی رفتار کنیم . شناخت درست مسیری که قرار است  طی شود اولین گام است  . این که قرار است چه شود و چه کنیم  مهم ترین  رویداد است شاید امسال باید کمی متفاوت تر رفتار کنیم چون مسیر متفاوت است  . و صد البته  در این مسیر فراز و فرود داریم اصلاح هم ممکن است داشته باشیم اصلاح نیاز بازار است اما این نیاز به اصلاح را در کنار شرایط تغییر کرده بازار بگذارید …

تا اینجا دو وجه را بررسی کردیم اهالی بازار و دولت …

در سوی دیگر جو عمومی جامعه است شما امروز به این سوال پاسخ روشن بدهید!  اگر بازار سرمایه خوب نیست ! کدام بازار ؟؟؟ در واقع پول را از اینجا ببریم چه بکنیم؟!  به بانکی برویم که نرخ سود واقعی اش ۱۵ درصد منفی است؟!  در بازار خودرو حضور پیدا کنیم که کاملا غیر شفاف بوده  و تازه بحثهای مالیاتی و بگیر و ببند های خاص خود را دارد؟؟ بازار دلار و سکه را می فرمایید که تازه به نظر حقیر اگر قرار بر رشد دلار باشد سرعت رشد بازار بیش از سرعت رشد دلار خواهد بود
بازار مسکن هم تکلیفش مشخص است اگر بازار سرمایه از دید  برخی حباب است بازار مسکن و ملک ها  سوپر حباب است.  اگر اینجا سر پی بر ای ۱۰ و ۲۰ جنگ میکنیم آنجا پی به ای ها حداقل ۴۰ به  بالاست ! این موارد همه باعث شده جریان نقدینگی دست مردم ،سیل وار به سمت بازار سرازیر . شود اینکه ما توانایی نداریم این نقدینگی را درست هدایت کنیم باید بازار را بکوبیم ؟ عزیزان باید به فکر ایجاد ابزار بود؟ مدیران خلاق و قوی نیازداریم نه مدیرانی که  تمام دغدغه هایش سرکوب فضای مجازی باشد! که البته  برخورد با متخلفان لازم است ولی انرژی عمده را باید  صرف گسترش بازار کنیم نه این بازی ها …

تمامی موارد را عرض کردیم که به این جمع بندی برسیم دنبال حباب و ریزش و اتفاقات عجیب نباید بود اما یک استراتژی دقیق را باید در معاملات خود لحاظ کنید همیشه تاکید می کنیم همیشه به قول نظامی ها جوری بخوابید که دشمن پشت چادر شماست همیشه جوری برنامه ریزی کنید که اگرهم  بازار ریخت شما کمترین آسیب را ببینید سراغ شرکت‌های بروید که برچسب حباب بودن با آنها نمی‌چسبد به تحلیل بنیادی و وضعیت بنیادی شرکت از این پس بیشتر باید اهمیت داد . این که  بازار تغییر کرده و تحلیل نباید کرد  به نظر بیان کننده واقعیت فعلی است نه بیان کننده کار درست و استراتژی خاص !
در دوران صعود هم استادند همه برنده ! اما کسی زیر بازار نزولی نمی‌ماند و مسئولیت آن را قبول نمی کند . به نظر بیش از انکه به فکر ریزش بازار باشیم  به این فکر کنیم جوری در این مسیر حرکت کنیم که هم از سرعت بازار عقب نمانده و هم اگر اتفاقی پیش آمد کمترین اسیب را ببینیم …