گزارش بازار چهارشنبه ۲آبان ۹۷
به دادم برس !
امروز بازار سرمایه یکی از ان روزهای تلخ خود را پشت سر گذاشت .بسیاری از خود میپرسیدند چه شده که بازار منفی شده است اتفاق سیاسی رخ داده ؟ تحولات اقتصادی خاصی است ؟تحریم شدیم ؟ به نظر هیچ یک از این اتفاقات نیست . دلیل منفی بازار امروز را اگر بگوییم ممکن است برخی عزیزان بر ما خرده بگیرند . دلیل منفی حمایت مصنوعی روز قبل از بازار بود ببنید بازار چرخه ای دارد شما نمیتوایند به زور جلوی اصلاح برخی نماد ها را بگیرید وقتی این اب جمع می شود و در نهایت می بینی نمییتوانی جلوی ان را بگیری رها می شود و از بد حادثه سرعت تخریب او از روز اول بیشتر است … یاد شعر مرحوم هاشمی می افتیم سرچشمه شاید گرفتن به بیل … چو پر شد نشاید گرفتن به پیل !! شاید اگر همان روز اول می گذاشتیم بعد از گزارش ها بازار کمی اصلاح کند امروز این شدت فشار فروش را نداشتیم و حداقل امروز به بازار کمک میکردیم . نکته دیگر از دلیل منفی شدن بازار میدانید چیست ؟ بی تعارف حضور برخی تحلیلگرنما و به اصطلاح حرفه ای در بازار است که آنها که باید خود موج ایجاد کنند حالا زیر این موج رفته اند و فقط در حال دست و پا زدن هستند . دلیل میدانید چیست دور شدن از تحلیل و رفتن سراغ نوسان گیری ها . ببنید درست است نوسان گیری هم باید کرد ولی نه این که پول های تازه وارد هایی که به هزار امید سراغ بازار امدند به سمت نوسان گیری ببریم . هیچ کسی نمی اید واقعی و منطقی تحلیل کنید. بارها و بارها این موضوع را عرض کردیم . ببنید وقتی میخواهید سهمی بخرید با شرایط فعلی حتی باید همه زیر و بم ان را ابتدا بسنجید که خب خداراشکر همه در این حوزه پیشرفته هستند و بعد ایتم های مختلف را در ان لحاظ کنید همین حالا تا چند روز بعد ۷ ماه از فروش شرکت ها کامل می شود با سناریو تحریم بیایید ۲۰% از فروش برای ۵ ماه بعد را کم کنید و نرخ ها را در همین حوالی در نظر بگیرید سود در بیاورید با این ایتم به نظر قیمت گذاری کردن منطقی ترین حالت است و در این حالت است که شما حداقل ممکن است شاید در اثر جو های بازار در کوتاه مدت اسیب ببیند ولی اگر سهم خوبی انتخاب کرده باشید در میان مدت و بلند مدت خطری شما را تهدید نمیکند . این که برای تا اخر سال ۲۰% افت فروش و برای سال ۹۸ تا ۳۰% افت فروش را لحاظ کنیم دلار را حوالی ۸۰۰۰ بگیریم و یا هر اتفاق دیگر می تواند سود های حداقلی و محافظه کارانه ای را به ما بدهد که ان می تواند مبنای قیمت ها باشد
یک تجربه این که هر وقت سود های این چنینی با پی به ای ۴ در بازار به قیمت های تابلو نیز نزدیک شد ان وقت وقت خرید فرا میرسد . بهتر است تحلیل گران عزیز موج خوش بینی و بدبینی افراطی را کنار گذاشته و به سرعت به این حرکات روی بیاورند و این اتفاق را در بازار لحاظ کنند . با این روش به نظر بسیاvی از قیمت ها خیلی افتی نخواهند داشت و گزارش ماهانه نیز این موضوع را اثبات می کند . ولی چرا برخی میگویند بازار میریزد . این عزیزان بیشتر چارتیست هستند و بنیادی های بازار را درک نمی کنند . با اجازه شما به ۱ ماه قبل برمیگردیم اگر از نظر بنیادی در روزهای ابتدای مهر میگفتید شاخص میریزد در ان هیجان و پمپاز پول برخی چارتیست ها نمودار و ار اس ای را از دو بر در دهان شما فرومیکردند که از بازار هیچ نمی فهمی وشاخص کفش ۲۰۷ و بعد ۲۳۷ و بعد ۲۶۷ و بعد ۳۰۷ و همینطور بر مضرب ۷ بالا رفتن است ! و حالا درست در مراحل ریزشی بازار نتایج جور دیگری می شود همه انها از ان طرف بام می افتند بازار ریزشی می شود و شاخص قرار است ابتدا ۱۷۷ و بعد ۱۶۷ و بعد ۱۵۷ را لمس کند ! حرف ما این نیست که از علم تکنیکال استفاده میکنند خیر در یکی از گزارش های بازار خود ما از ان استفاده کردیم پس به ان ایمان داریم ولی حرف ما افراط و تفریط در برخی مسائل است . حرف اخر را بزنیم و این بحث را کوتاه کنیم . قیمت هااز نظر نموداری جایی برمیگردد که از بنیادی نیز نقطه خوبی برای خرید است پس از این دو ایتم کمک بگیرید از دید ما بازار شاید اصلاح کند و دیروز هم اشاره کردیم یک صبر بزرگ را در پیش میگیرد تا تحولات سیاسی را دنبال کند ولی ریزش این طور روزی ۵% بعید است ادامه دار باشد . این که چرا برخی می گویند بازار میریزد باید از خود انها استدلال بنیادی را پرسید وگرنه روی نمودار هر لحظه همه چیز ممکن است ۵۰% کم و زیاد شود
یک نکته دیگر این که از بازار انتظارات عجیب نداشته باشید دیروز نوشتیم ان ممه را لولو برده برخی عزیزان انتقاد کردند که شما از کجا میدانید برده ؟! حالا بر فرض هم اگر نبرده باشد به این زودی این ممه و لولو دست از سر بازار برنمیدارد و به این راحتی موفق به شکستن سقف قبلی نمی شود . این ان چیزی است که باید کم کم بپذیریم و بی خود دست و پا نزنیم .
ولی نکته مهم بازار امروز این است که بازار این روزها بر موج پول سوار نیست موجی که بازار را پیش می برد موج خبر است موج پول موجی قوی سرشار از انرژی بی تحلیل بی کله بود که همه چیز را با خود می برد و می اورد ولی موج خبر موج معقول ارام صبور و با تحلیل است . به همین دلیل است که بازار این روزها ضعیف حرکت میکند .
و اما گزارش های ماهانه… از امروز بازار وارد فاز گزارش های ماهانه می شود دیروز هم نوشتیم گزارش های ماهانه از نظر نرخ و مقداری فروش بسیار مهم است انتظار عجیب و غریب از این گزارش ها نداریم ولی می تواند زیر پای بازار را سفت کند ببنید گزارش مهر نشان میدهد از ۱۲ ماه ۷ ماه را خوب پیش رفتیم ولی یک نکته مهم را در ذهن داشته باشید از ابان تقریبا با تحریم کشتی خواهیم گرفت حتی در مهر هم این موضوع بوده است و این واقعا تنها نگرانی ماست که اولین نشانه های این موضوع و کاهش مقداری فروش ضربه بزرگی به بازار است . این تنها نگرانی ماست که از دل همین گزارش های ماهانه بیرون می اید .
بگذریم … زیاد حرف میزنیم و به سراغ بازار برویم … بازار امروز با شرایط خوبی مواجه نبود ابتدای کار سعی میکرد دست دست کند و منفی انچنانی نباشد ولی بعد رنج ها آغار شد و صفوف فروش سراغ بازار امد و حتی گروه خوبی نظیر پالایشی ها را نیز با خود پایین کشید . در مورد بازار روز شنبه بگذارید کمی صبور باشیم و اطلاعیه های جدید را بیشتر بررسی کنیم . در منفی بازارها ۳ گروه خودرو پالایشی و بانکی بسیار موثر هستند که از بخث بد بازر ه ۳ گزارش های خوبی نداشتند …
فشار هایی از جنس پالایش!!!
گزارشات ضعیف ۶ ماهه و عدم براورده شدن انتظارات بازار از جهش سوداوری پالایشی ها از یک سو و رشد قیمتی بدون اصلاح و استراحت در دیگر سو به همراه افت قیمتهای جهانی نفت سبب شد تا پالایشی ها در مسیر اصلاحی قرار بگیرند
شپنا با افت قیمتی بیش از ۸ درصدی همراه شد سهم باید تا قیمتهای ۹۲۰ تومان اصلاح داشته باشد سهمی که انتظار میرفت به سود ۲۰۰ تومانی برسد اما با این سود ۶ ماهه به نظر میرسد نهایت سود سازی شرکت سطوح ۱۴۰ تا ۱۵۰ تومان باشد به همین دلیل سهم در مسیر اصلاح قرار گرفته است این سهم گزارش خوبی نداشت شپنا در ۶ ماهه با تحقق سود ۶۵۴ ریالی مواجه بود این سهم در ۳ ماهه ۳۰۱ ریال را محقق کرده بود شپنا هم شبیه شبندر است . شپنا را کمی قدیمی تر روند میگیرم از سال ۹۶ تا کنون … سهم در سال ۹۶ در ۳ماهه اول ۱۷۸ ریال و در ۳ماهه دوم ۲۴۴ریال سودبه ازای هر سهم محقق کرده است . در ۳ ماهه سوم با ۲۲۸ ریال سود مواجه بوده و ۳ ماهه چهارم ۲۲۹ ریال . در سال ۹۷ در۳ ماهه اول سال ۹۷ ۳۰۱ ریال و در ۳ ماهه دوم ۳۵۳ ریال محقق کرده است که نشان از روند رو به رشد دارد . سود عملیاتی شرکت در ۳ ماهه اول سال ۹۷ مبلغ ۷۳۹۲ میلیارد ریال است و در این ۳ ماهه دوم به ۸۴۶۲ میلیارد ریال رسیده است . گفتند نگویید گزارش بد است یا خوب شما قاضی نیستید !! به هر حال با دلار ۴۲۰۰ این سود محقق شده و از آبان ماه باید چه خواهد کرد
شایعات سود ۳۰۰ تومانی در شبریز محقق نشد با این گزارش سهم حتی با فرض رسیدن به سود ۳۰۰ تومانی هم پی بر ای سنگین و بالایی دارد شبریزی که با صف فروش به سمت قیمتهای ۲۰۰۰ تومانی عقب گرد میکند سهم در سقف قیمتی قرار داشته و به نظر نمیرسد فعلا رشد قیمتی داشته باشد و بیشتر روندش نوسانی خواهد بود شبریز یکی از ضعیف ترین ها در گزارش بود . شبریز در ۶ ماهه موفق به تحقق سود ۸۴۵ ریالی شده سهمی که در ۳ ماهه ۵۰۱ ریال را محقق کرده بود و این یعنی در ۳ ماهه دوم ۳۴۴ ریال محقق کرده است . با هم نگاهی به روند درامدی شبریز داشته باشیم . شبریز در ۳ ماهه اول ۱۷۸ و در ۳ ماهه دوم ۳۳۹ ریال در ۳ ماهه سوم ۳۷۰ و در ۳ ماهه چهارم سال ۹۶ مبلغ ۱۶۷ ریال محقق کرده است سهم در ۳ ماهه اول سال ۹۷ مبلغ ۵۰۱ و در ۳ ماهه دوم ۳۴۴ ریال را محقق نموده است . در سود عملیاتی در ۳ ماهه اول سال ۹۷ با رشد جدی به ۲۸۸۲ میلیارد ریال رسیده و در سود خالص نیز در ۳ ماهه اول سال ۹۷ به ۱۹۴۴ میلیارد ریال سود رسیده . سهم در ۶ ماهه ۴۶۴۲ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۳۲۸۱ میلیارد ریال سود خالص داشته یعنی در ۳ ماهه دوم ۱۷۶۰ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۳۳۷ میلیارد ریال سود خالص داشته و عملکرد عجیب و منفی را داشته است
پالایش نفت تهران هم با افت قیمتی بالای ۷ درصدی همراه شد سهمی که با این گزارشش نشان داد شایعات سهم قابل تحقق نبوده و سهم باید اصلاح داشته باشد سطوح ۶۸۰ و سپس ۶۴۰ تومانی سطوح حمایتی قوی برای شتران محسوب میشوند شترانی که برای نیمه دوم سال شرایطش بیشتر اما همچنان سود سازی نیمه دوم سال هم نمیتواند چنین قیمتی برای سهم را توجیه نماید
بانک ها هم کم اوردند!!!
امروز بانکها هم با فشار فروش و عرضه همراه شده و در مقابل عرضه های سنگین کم اوردند بانکهایی که همچنان خوشبین و امیدوار به تسعیر دارایی های ارزی خود در گزارشات ۶ ماهه حسابرسی شده میباشند امروز جالب بود که ملت فشار فروش بیشتری را در دقایقی از تجارت داشت بانک ملت این روزها باید حرف های جدیدی را برای گفتن داشته باشد زمزمه هایی شنیده می شود که صندوق توسعه ملی به بانک ها گفته است کلیه بازپرداخت های وام های ارزی باید ارز باشد و ریال نباشد این کمی کار بانک ها را سخت می کند .
بانک ملت که تا دیروز صدر نشین و مثبت بود امروز با روندی منفی به کار خود پایان داد ملتی که بسیار عالی حمایت شده و بعید است اصلاح قیمتی چندانی داشته باشد این سهم بانکی به نظر میرسد تا بروز خبر قوی فعلا رنج نوسانی خود را ادامه دهد سهمی که حمایت ۲۴۰ تومانی را پیش روی خود داشته و از دست رفتن این حمایت کمی بعید است
بانک تجارت با صف فروش سنگینی همراه شد سهم دو حمایت قوی ۹۸ و ۸۶ توماین را پیش روی خود دارد تجارتی که فعلا اقبال را از دست داده و در مسیر کاهشی قوی قرار گرفته است به نظر میرسد هر چه زودتر باید این بانک بخشی از اخبار و شایعات خود را جامع عمل بپوشاند
بانک صادرات هم حمایت خوبی شد سهم درقیمتهای ۹۸ تومان جمع اوری شد به نظر میرسد سهم کم کم به پایان روند نزولی خود رسیده و شنبه وضعیت بهتری داشته باشد صادراتی که افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی تا فروش داراییها و به سود رسیدن تراز عملیاتیش خبرهای مهمی برای این سهم محسوب میشود
در این گروه وخاور هم جالب است به نظر وخاور شرایط خوبی را می تواند داشته باشد در بین بانکی ها گزارش خوبی داشت
پتروشیمی ها فرصتی دوباره!!!
در نمادهای پتروشیمی روند منفی فعلی در برخی سهم ها که پتانسیل سود سازی بالایی دارند فرصت خرید خوبی محسوب میشود پتروشیمی هایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و گمانه زنی های خوبی از ادامه جهش سوداوریشان میشود
پتروشیمی پارس با نوسانات منفی همراه شد اما این نوسانات منفی اندک و سم را به افت قیمیت زیادی همراه نساخت با فرض سود ۸۰۰ تا ۸۵۰ تومانی در پارس سهم ارزش ذاتیش بالاتر از قیمتهای فعلی بوده و بازار زیاد در این سهم میل به فروش ندارد
شازند در مسیر اصلاحی خوبی قرار گرفته است گزارش خوبی را از این سهم پتروشیمی شاهد خواهیم بودس هم در نیمه اول به دلیل رشد قیمتهای فروش و ثبات قیمت مواد اولیه وضعیت خوبی داشته اما در نیمه دوم سال با شتاب سود سازی کمتری همراه میشود شازند حمایت خوبی در سطوح ۴۶۰ تومان داد ص.رت های مالی این سهم باید سریعتر منتشر شود و می تواند جالب باشد
پتروشیمی کرمانشاه در بازار منفی امروز مثبت بود سهمی که انتظارات قوی در بازار داشته و گزارش ۶ ماهه نشان داد سهم در نیمه دوم سال پتانسیل سودسازی بالایی به دلیل ازاد سازی صادرات ارزی شرکت دارد کرمانشاهی که بعید نیست به سود حتی محدوه ۱۶۰تومان نیز دست یابد
در پردیس همه منتظر گزارش ۱۲ ماهه سهم هستند امروز گزارشماهانه پردیس هم رسید شپدیس ۲۱۴ هزار تن اوره صادر کرده است گزارش ماهانه شپدیس با فروش ۴۷۰۱ میلیارد ریالی با نرخ ۱۸,۳۲۱,۸۱۴ ریال یعنی با دلار ۷۵۰۰ حوالی ۲۴۵ دلار فروخته است
فرصت سازی معدنی ها!!!
معدنی ها هم فرصت سازی خوبی میکنند به خصوص روییها که شاهد رشد قیمتهای جهانی نیز هستند به نظر میرسد روییها و برخی معدنی ها در این سیکل کاهشی فرصت خرید خوبی به دست بدهند
کالسیمین که تا قیمتهای حمایتی ۸۶۰ تومان افت داشت امروز در اواخر وقت با رنج مثبت تا قیمتهای صفر تابلو بالا بردند کالسیمین با توانایی های بالای سود سازی و رشد شدید قیمت فروش شمش به بالای تنی ۲۰ میلیون تومان در موقعیت ایده الی برای خرید قرار دهد سهم میتواند برگشتی به قیمتهای ۹۲۰ و ۱۰۰۰ تومانی داشته و قیمتهای منفی فرصت خرید خوبی تلقی میشود البته سهم گزارش جذابی نداشت فاسمین درمقایسه با مدت مشابه نیز خیلی رشد نداشته و فقط ۱۰% رشد سود خالص دارد البته بخش مهمی از تولیدات به موجودی تبدیل شده است . سهم ۳ ماهه ۲۸۶ ریال محقق کرده بود در ۶ ماهه به ۴۵۲ ریال رسیده است . فاسمین در ۳ماهه با ۱۴۰۳ میلیارد ریال فروش ، ۵۷۹ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۵۷۱ میلیارد ریال سود خالص داشته است در ۶ ماهه فروش به ۲۳۱۸ و سود عملیاتی ۹۲۷ و سود خالص ۹۰۴ میلیارد ریال بوده است . به نظر باید منتظر گزارش فروش ماهانه مهر شرکت بود.
گزارش ملی مس چندان بازار را راضی نکرد اما گزارش مهمتری از صورت های مالی ۶ ماهه یعنی گزارش عملکرد مهرماه نیز وجود دارد گزارشی که باید دید فملی به چه فروشی دست خواهد یافت به نظر میرسد در صورتی که گزارش مهر ماه شرکت مثبت باشد بتوان انتظار یک برگشت دیگر از سهم تا قیمتهای ۴۶۰ تومان را شاهد باشیم
گل گهر با روند اصلاحی به قیمتهای ۷۶۰ تومان رسید سهمی که حالا شایعاتی در خصوص سود ۱۲۰ تا ۱۴۰ تومانی به همراه دارد کگل اوضاع خوبی داشته و گزارش مهر ماهش به دلیل ازاد شدن قیمت محصولات داخلی فولادی و رشد قیمتهای فروش مثبت ارزیابی میشود به نظر کنور و کگل می تواند جز خوب های بازار باشند .
سرمایه گذاریها در شیب سرپاینی!!!
در نمادهای سرمایه گذاری شاهد شیب سر پایینی معاملات سهام این گروه بودیم شاخص حسابی منفی و سرمایه گذاریها نیز اکثرا منفی بودند در برخی سرمایه گذاری ها باا کمی اصلاح فرصت خرید خوب و کم ریسکی به وجود خواهد امد
گروه توسعه ملی انگاری در قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان در نوسان خواهد ماند سهمی که بیشتر روندش به پتروشیمی شازند وابسته و فعلا در روند فعلی در نوسان میباشد شرکت به دلیل واگذاری سهام شرکت معدنی سنگ اهنی خود به فولاد خوزستان سود خوبی از فروش داراییها شناسایی و همین امر سبب شده تا در صورت های مالی اخیر وبانک شاهد شناسایی سود بالایی باشیم
سرمایه گذاری امید هم در کانال قیمتی ۴۶۰ توماین قبا فشار فروش همراه شد اما سهم به دلیل حمایتی که حقوقی ها از سهم به عمل اورده بودند امیدی که وضعیت بنیادی خوبی داشته اما رشد قیمیت بالایی تجربه و به کمی استراحت نیاز دارد به نظر قیمت های ۴۴۰۰ ۴۵۰۰ ریال امید با توجه به تقسیم سود ۷۰۰ ریالی و سود ۱۱۰۰ ریالی سال بعد عدد خوبی باشد .
وضعیت بنیادی مناسب و ارزش ان ای وی بالا در کنار توان سود سازی خوبی که سرمایه گذاری سپه پیدا کرده اجازه افت و اصلاح را به سهم نمیدهد وسپه ای که قصد دارد تا در صورت مثبت شدن بازار به سمت قیمتهای ۲۴۰ تومان روانه شود
در غدیر هم به نظر اگر در قیمت های ۱۸۰۰ و ۱۹۰۰ ریال قرار گیرد یک خرید بسیار کم ریسک خواهد بود
چهارگوشه بازار!!!
سود عالی که شسپا در عملکرد ۶ ماهه ساخت یعنی دست یابی به سود بالای ۴۰۰ تومانی نشان داد سهم توان رسیدن به سود ۱۰۰۰ تومانی را به راحتی دارد با چنین توان سود سازی تا زمانی که قیمت خوراک شرکت ازاد نشده است شسپا همچنان با اقبال بازار همراه و میتواند تا قیمتهای ۳۶۰۰ الی ۴۰۰۰ تومان رشد داشته باشد
ماشین سازی اراک مهمان صف خرید بود اما فشار عرضه ها باعث تعادل در این سهم شد ای روزها با فشار تحریم ها بازار کاسبی فاراک بهتر شده و شاهد اخذ قراردادهای جدیدی و خوبی میباشد و انتظار میرود سهم به سمت احیا پیش برود قیمتهای ۱۴۵ تومانی مقاومت سنگین سهم تلقی و سهم هدف قیمتی ۱۶۰ تومانی دارد
فولاد هرمزگان بر خلاف سایر همگروهیان خود همچنان صف خرید سنگینش را حفظ کرد باید توجه داشت عمده سود حاصله در عملکرد ۶ ماهه ناشی از تسعیر ارز و غیر قابل تکرار میباشد هرمزگانی که فعلا ستاره بختش طلوع کرده و سهم را با صف خرید سنگینی همراه ساخته است در گروه فولاد خود مبارکه نیز شرایط خوبی را دارد و به نظر با کمی اصلاح دوباره مورد توجه قرار میگیرد .
امروز در یک روز منفی خیلی نمی شود از بازار صحبت کرد به نظر بهتر است کمی ذهن خود را ازاد کنید گزارش ها را از کانال دنبال کنید تا هفته بعد از راه برسد .
