گزارش بازار یکشنبه ۲۴ فروردین ۹۳

شبیخون در یکشنبه سیاه!

گزارش بازار بتاسهم :۱۸:۳۵ امروز ، یکشنبه ، ۲۴ فروردین پرچم بازار نیمه افراشته و خانه خانه ی عزا بود ! از بازار چه باید بگوییم ؟ به نظر شما حرفی برای گفتن باقی مانده است ؟ رابین هود به دل بازار زده و ثروت سهامداران را می بلعد . واقعاً همه تماشاچی شده اند . دولت تدبیر و امید کجای این بازار است ؟ اقای روحانی به یاد دارید که قبل از انتخابات وزیر پیر فعلی خود را یعنی اقای نعمت زاده به تالار فرستادید و از سهامداران دلبری می کردید ! امروز کجایید ؟ صدا و سیما را چه شده که رکود و بیکاری ۸% در اسپانیا را ۱۰ دقیقه کار می کند از افت ۲۵۰۰ واحدی و ریزش ۴% بازار طی این هفته چیزی نمی گوید ؟ به واقع اگر این اتفاق در امریکا رخ داده بود چه می کردید ؟ کسی نیست اینجا به داد مردم برسد ؟ البته بر کسی پوشیده نیست هما ن ضرب المثل از ماست که بر ماست اینجا هم صادق است .روزهایی که بازار جفت جفت مثبت بود باید فکر اینجا را هم می کردیم .

البته انتظار ما از دولت کمی زیاد بود اما باید قبول کرد اولویت دولت در حال حاضر بورس نیست . در دولت قبل امار و اطلاعات مهم بود و به همین خاطر عملکرد واقعی اگر مثبت نبود سعی می شد حداقل شاخص ها و اعدادمثبت باشد و توجه به بورس بیشتر بود اما دولت فعلی زیر بنایی کار می کند . سعی می کندبه بخش واقعی اقتصاد توجه کند و معتقد است در جایی که اقتصاد کشور منفی۵% افت دارد نمی تواند شاخص بورس اش ۱۳۰% بازدهی داشته باشد . البته شک نکنید … شک نکنید قیمت های فعلی امروز ۶ ماه بعد برای سهامداران رویا خواهد شد . انقدر قیمت های فعلی به خصوص ۲ الی ۳ ماه مانده به مجمع جذاب شده اند که باور کردنی نیست .

حکایت بازار ما این روز ها شبیه باغ میوه ای شده است که میوه و بار دارد و همه معتقدیم که سال های بعد نیز بارخوبی می دهد اما برخی در شهر شایعه کردند که میوه نخورید که مریض می شوید به جایش اب میوه که موقتاً ارزان تر است را بخرید .یعنی پول توی بانک بگذارید !! به زودی قیمت اب میوه هم گران می شود و نتیجه ان را می بینیم . به زودی همه قدر این روزهای قیمت این باغ و میوه های ان را می دانند .

اما یک نکته در مورد وضعیت کلان بازار . گلایه از دولت و بورس … بازار در حال حاضر به اطلاعات و محرک های جدی احتیاج دارد . به نظر در اولین گام بورس برای کمک به بازار باید سرعت گردش اطلاعات را بالا ببرد . شرکت ها مجبور کنند تا در مورد هدفمندی و ابهامات مطرح شده توضیخ بدهند . پس از ان نوبت دولت است که موضع خود را بیان کند . واقعاً برنامه اش چیست ؟ چه می خواهد بر سر این بازار بیاورد ؟ مگر در ابتدای دولت حرف از حمایت از بازار نبود چرا در ریزش ها بازار را حمایت نمی کردید واقعاً حمایت زبانی از بازار کار سختی است .؟ این که شفافیت را در بازار افزایش دهید کار سختی است ؟ انتظار سهامداران از دولت این نیست که به بازار پول تزریق کند . دولت همین که پشتیبان بازار باشد و از او حمایت کند خود اتفاق مهمی برای بازار است . باور کنید همین امشب یک مصاحبه از سوی بزرگان دولتی و یا حضور عزیزان در تالار حافظ می تواند بسیار مناسب باشد .

اما در مورد بازار …

امروز در مورد بازار باید گفت که قیمت ها جذاب شده بود . دو دیدگاه در بازار وجود داشت . دیدگاه اول تکنیکالی بود که همه جوره بازار را می کوبید و معتقد بود که بازار یک دوره ریزش جدید را آغاز کرده و این تازه آغاز کار است و از اعدا د۷۴ هزار ، ۶۹ هزار ، ۶۶ هزارو حتی ۶۳ هزار نیز نام می برد . تقابل دیدگاه تکنیکالیست ها با بنیادی ها متفاوت است . بنیادی ها معتقدند قیمت ها بسیار جذاب شده و بازار را باید خرید کرد . امروز هم این تقابل بیشتر به چشم می امد که در سهم های بزرگ صف فروش بود و خریداران هم به طور جدی حضور داشته باشند . ما با نظر عزیزان تکنیکال نه این که مخالف باشیم اما افت بازار بیش از این حد واقعاً برای اقتصاد کشور و بازار سرمایه غیر قابل تحمل است . این که الگوهای سرو شانه و یا ریزشی به هر شکلی تشکیل شده یک بحث است و منطق مالی و سود دهی شرکت ها بحث دیگر . در بازار باید سراغ سهم هایی رفت که سود خوبی تقسیم کرده و پس از مجمع به دلیلی جو بازار و سود سال ۹۳ قابلیت افت انچنانی نخواهند داشت . سهم هایی مثل فولاد، فخوز، کچاد،کگل، همراه،اکثر پتروشیمی ها ،۳ الی ۴ نماد بانکی نظیر وبصادر ، ملت ، وکار و پاسارگاد،دارویی های متعددی مثل تیپیکو، جابر، سبحان و …

به نظر باید به این فکر بود که میان مدت و با دید بیش از ۴ ماه برنامه ریزی کرد . به نظر برای ۴ ماه هر سهمی که بتواند بازدهی ۲۵% بدهد بسیار گزینه معقول و مناسبی است . نمی خواهیم مثل رییس دولت قبلی حرف از لولو و این ضرب المثل ها بزنیم … بهتر است بگوییم ان سبو بشکست و ان پیمانه ریخت … از سال قبل و حتی ابتدای امسال تاکید کردیم سال ۹۳ سال بازدهی های نجومی برای بازار نیست و حتی نوسان گیری نیز محدود و محدود تر می شود . سال ۹۳ سال صبر روی استراتژی هایی است که می چینید . شک نکنید بخش واقعی اقتصاد ما در حال بهبود است و این به بازار سرمایه نیز سرایت می کند . از همین رو توصیه ما این است که سهم را با دید نگهداری و صبر بخرید دیگر ان شرایط و روزهایی که هفته ای سود می کردیم گذشته است .

به هر حال تلخ است . زیان تلخ است اما نمی دانیم چرا به عقلانیت این دولت امید داریم . در دولت قبل همه چیز بی نظم بود و بازدهی بازار نیز بالا و به نوعی همه از این بی نظمی استفاده می کردیم . در دولت فعلی همه چیز روی نظم است . باورش سخت است که هر روز یک خبرمثبت سیاسی و اقتصادی می شنویم اما بنا به دلایلی که بحث می شود واکنش بازار طور دیگری است شاید امسال سال سختی برای بازار باشد اما رسیدن به رونق اقتصادی شرایط بازار را بهتر می کند .

اما در حالی که به بازار امیدواریم دو نکته را باید ذکر کنیم که یکی خبرخوب و دیگری خبر بدی برای بازار است . خبر خوب برای بازار این است که یکی از رقبای قوی بازار یعنی بانک که حسابی قوی شده بود کم کم در حال تضعیف است . اگر به خاطر داشته باشید از مدت ها قبل در سایت روی کاهش نرخ تورم و کاهش نرخ سود بانکی صحبت کرده بودیم . دو خبر در این زمینه به دست ما رسیده که می تواند بسیار مهم باشد . بانک مرکزی به هیچ نهادی از این پس اجازه انتشار اوراق ۲۳% را گویا نمی دهد و انتشار اوراق ۲۳% در اختیار اوست . از سوی دیگر بانک ها نیز که در طول این مدت با نرخ های سنگین سود پرداخت می کردند در حال برگزاری جلسات فوری برای کاهش نرخ سود هستند . شنیده می شود از اردیبهشت و خرداد روند کاهش نرخ سود بانکی اغاز می شود . در صورتی که این اخبار صحت داشته باشد و تایید شود که به احتمال قوی می شود باید منتظر نتیجه صبر بازار بود که شبرین خواهد شد . امروز برخی از عزیزان بانکی نیز این موضوع را تایید می کردند . این خبرخوبی برای بازار بود . اما خبر بد چیز دیگری است . شنیده می شود وام مسکن قرار است رشد کند ببینید رونق گرفتن بازار مسکن می تواند نقدینگی را به ان سمت ببرد و این موضوع نیز برای بازار یک مخاطره به شمار می رود پس قرار است همه چیز را درست تحلیل کنیم یک خبر مثبت و یک خبر منفی برای بازار وجود دارد که هر دو می توانند رخ دهند .

اما در بازار امروز چه خبر بود …

بازار امروز ابتدا کمی دل دل کرد که منفی بماند و یا حمایت شود . کمی فکر کرد و وقتی دید خریداری در بازار نیست فشار فروش بیشتر و بیشتر و سپس صفوف فروش سنگین تر شد . وقتی صفوف فروش شکل گرفت رایزنی ها برای از بین بردن جو منفی در بازار بالا گرفت و در نهایت در یک ساعت اخر فشار خرید بیشتر شد . تقریباً می توان با قاطعیت گفت که برخی حقوقی ها و به خصوص ۳ حقوقی که فردا در مورد انها توضیح می دهیم به شکل گسترده در بازار خرید کردند .

نحوه خرید بازار امروز نشان میدهد که بازار فردا نمی تواند خیلی منفی باشد . شاید فشار فروش آغاز کننده راه باشد اما زهر ان امروز گرفته شده و قطعاً این شدت منفی در بازار فردا به چشم نمی خورد . به نظر خرید سهم های بنیادی در بازار فر دا می تواند جالب باشد .

نکته بعد این که معمولاً در چنین ریزش هایی که رخ می دهد ستا های بحران شکل می گیرد و همه به دنبال بازگشت ارامش هستند و اجازه نمی دهند جو منفی شود از همین رو امید به این که فردا بازار با شدت بیشتری توسط حقوقی ها حمایت شود وجو.د دارد . اگر تا اخر وقت امروز نیز برخی خبرهای مثبت و گزارش خوب به کدال رسید اصلاً تعجب نکنید .

در مورد تحلیل های تکنیکال از شاخص دو تحلیل وجود دارد تحلیل اول متاسفانه همان تحلیلی است که تاکید می کند شاخص یک سرو شانه زده و تا ۶۶ هزار ممکن است سقوط کند و برخی این عدد را هدف نهایی شاخص می دانند . البته این تحلیل خیلی بد بینانه است و به نظر خوش بینانه ان این است که ما به ریزش ۴۰۰ واحدی فردا دل خوش باشیم و دیگر افت دیگری را شاهد نباشیم .

و اما در حاشیه بازار چه خبر است …

در خبرهای سیاسی بحث ابوطالبی داغ شده است و به بحثی بین ایران و امریکا تبدیل شده است . دیروز در خبرها خبری وجود داشت اما کسی به ان توجه نمی کرد . گفته می شود در جریان توافق نوامبر بین ایران و گروه ۱+۵ و در زمانی که جان کری وزیر خارجه آمریکا به منظور نهایی کردن متن یک توافق اولیه به ژنو سفر کرده بود، ویلیام برنز نیز به منظور فعال کردن کانال های ارتباطی خود با ایران که پیشتر ایجاد شده بود، به طور جداگانه عازم ژنو شد. این نکته ای که باید به ان توجه ویژه داشت . اما در بین خبرها یک خبر جالب بود و این که غرب معامله خوبی به دولت ایران پیشنهاد کرده است: در صورتی که تهران در مجمع عمومی سازمان ملل متحد به قطعنامه علیه روسیه رای مثبت دهد، در این دور از مذاکرات قرارداد بزرگ با «گروه ۱+۵» به امضا خواهد رسید. ایران با علم بر این که غرب هرگز از خود حسن نیتی نشان نداده و با درک این موضوع که در آن شرایط کمترین فرصتی برای بهبود روابط با روسیه نخواهد داشت، از اعلام رای خود امتناع کرده است.

اما بیشتر ابعاد بازار خبرهای اقتصادی دارند .

در هدفمندی گفته می شود بنزین ۷۰۰ و ۱۰۰۰ به زودی به بازار اعلام می شود و پیش بینی می شود ۳۵ میلیون نفر برای یارانه ثبت نام کنند . اما خبر مهم دیگر این بود که محمد هاشم بت‌شکن مدیرعامل بانک مسکن در خصوص منطقه‌ای شدن وام خرید مسکن گفته بود که از آنجایی که افزایش وام مسکن بعد از ۸ سال انجام شده بانک مسکن پیشنهادهایی را برای منطقه‌ای شدن این وام به بانک مرکزی ارائه کرده است. این موضوع عاملی بود که گفتیم می تواند شوک منفی بعدی به بازار باشد .

اما در سوی دیگر در سیاست های کلان اقتصادی معاون وزیر اقتصاد تاکید کرد دولت تلاش دارد که تورم هدفمندی زیر ۲۵ درصد باشد، اما چون سیاست‌های پولی و ارزی در مرحله دهم اجرا می‌شود، مقدار دقیق تورم بستگی به آثار سیاست‌های پولی و ارزی این سیاست‌ها دارد و این گونه نیست که جدای از هم بخواهیم بگوییم، اما تلاش بر این است که آثار تورمی هدفمندی با اجرای سیاست‌های و پولی و ارزی به حداقل برسد. در مورد این سیاست نیز باردیگر تاکید شده سیاست های پو لی که تهش همین چیزی می شود که بازار از ان گریزان است .

اما امروز دلار ۳۱۳۰ را هم لمس کرد برخی معتقدند دلار در محدوده ۳۳۰۰ نیز قرار می گیرد . دقت کرده اید که فروش نفت ما بالاست ، هدفمندی به حداقل خود رسیده ، دلار در حال رشد است ، تورم کنترل شده رفتار می کند ، خبرهای سیاسی هر روز بهتر از دیروز است اما واکنش بازار نزولی است … به نظر باید بلند مدت و میان مدت سهم خرید .سهم هایی که سود خوبی می دهند سود سال ۹۳ و ۹۴ انها با طرح و توسعه و یا افزایش ظرفیت رشد می کند می توانند مورد توجه باشند .

اما شاخص …

امروز شاخص شبیه یک هندوانه تلخ و قرمز بود . تصور کنید هندوانه تلخ را چگونه می توان خورد ؟! قابل هضم نیست . امروز تقریباً همه ی بازار روی شاخص تاثیر منفی داشتند وقتی ۵ شرکت بی نام و نشان مثبت و بیش از ۲۰۰ شرکت منفی باشند مشخص است که افت شاخص نیز ۱۵۸۱ واحد می شود . در بازار امروز فارس، اخابر،شبندر،تاپیکو،پارسان،غدیر،ملت و پاسارگاد در افت شاخص موثر بودند که در نهایت این افت رقم خورد و شاخص در یک روز باور نکردنی از ۷۶ هزار وارد کانال ۷۴ هزار شد تا کابوس ریزش بازار شدید تر شود . امروز یکی از تلخ ترین روزهای تاریخ بازار سرمایه ثبت می شود .

و اما بازار …

واقعاً نمی دانیم چه را باید گزارش کنیم جز برخی خبرها و متن ها که شاید مفید باشد گزارش بازار امروز یک جمله است همه منفی نقطه سرخط !

در نمادهای پتروشیمی شاهد سقوط ازاد نمادهای این گروه بودیم پتروشیمی هایی که پتانسیلهای بنیادی خوبی داشته اما همچنان به دلیل جو منفی در حال کاهش قیمتی میباشند کاهش قیمتی که پی بر ای های باورنکردنی و بسیار نازلی را برای برخی از نمادهای این گروه رقم زده است . دقت کنید قرار است شفاف سازی دقیق تری در این گروه صورت گیرد . روی زاگرس و پردیس به زودی خبرهای جدیدی می رسد که می تواند موثر باشد .

امروز پتروشیمی پردیس به قیمتهای ۱۷۰۰ تومانی رسید قیمتهایی که اگر سبب متعادل شدن شپدیس نشود این سهم ارام رام به کف قیمتی ۱۶۰۰ تومانی نیز خواهد رسید شپدیسی که به زودی پی بر ای ۴ مرتبه را در حالی به خود میبینید که هنوز قیمت فروش داخلی اوره اش افزایشی نداشته باز هم به زودی و احتمالا فردا کف قیمتی ۲۴۰۰ تومانی را در شازند شاهد خواهیم بود سهمی پتروشیمی که هم افزایش سرمایه داشته و هم طرح توسعه و هم پتانسیل تعدیل مثبت و در کنارش عدم وجود ریسک خوراک اما متاسفانه این روزها بازار به تنها چیزی که توجه نمیکند پتانسیل بنیادی میباشد.زاگرس هم به قیمتهای حساس ۲۴۰۰ تومانی رسید . زاگرس یکه شاید گزارش ۱۲ ماهه خوبی نداشته باشد اما قطعا پتانسیل تعدیلمثبت خوبی در گزارش ۳ ماهه سال ۹۳ خواهد داشت

امروز گروه خودرو در صدر جدول سقوط کنندگان بازار قرار داشتند خودروییهایی که علی رغم چشم انداز میهم اما مثبتشان اسیر دست جو منفی بازار شده و این روزها باز هم در سیکل کاهش قیمتی به سمت کف قیمتی خود در حال حرکت میباشند این روزها خودروییها بیشتر شبیه کشتی به گل نشسته هستند

صف فروش سنگین ایرانخودرو نشان میدهد که احتمالا فردا این سهم مهمان کاهش قیمتی باشد به نظر میرسد اگر این خودرو جمع شود و در قیمت های ۲۳۰۰ و ۲۳۵۰ ریال ارام گیرد جو بهتر خواهد شد .

سایپا با شکست سوطح قیمتی ۲۰۰ تومانی به سمت سطوح قیمتی ۱۸۰ تومانی در حال حرکت میباشد سایپایی که چه بخواهد چه نخواهد باید قیمتهای ۱۸۰تومانی را ببینید و تا این سطوح اصلاح نماید شاید پس از ان یک خبر مثبت بتواند مجدد زمینه ساز برگشت روند قیمتی سهم شود

زامیاد تنها امیدش گزارش ۱۲ ماهه اش میباشد زامیادی که شاید بتواند با تعدیل مثبت در گزارش ۱۲ ماهه خود امید را به اردوی خودرویی بازگرداند . در این سهم گفته می شود شرایط و حضور برخی نوسان گیران قهار را شاهدیم .

امروز خمهمر جانانه معهامله شده و شنیده می شود فردا باردیگر سهم صف خرید خواهدشد .

رشد قیمت محصولات فولادی در بورس کالا رونق نسبی به خصوص در حجم معاملات محصولات فولادی هم باعث نشده تا سهام این گروه با وضعیت مثبت همراه شوند این روزها کمر فولادی ها نیز زیر فشار عرضه های سنگین خم شده است

فولاد ارفع که این روزها به سهام جنجالی این گروه تبدیل شده است با حمایتهای بسایر عالی شکل گرفته از سوی حقوقیها با جمع اوری صف فروش و متعادل شدن روند همراه شد . البته به نظر میرسد قیمت های فوق کمی بالا باشد اما منفی های کامل برای افراد ریسک پذیر با درجه ریسک بالا بد نیست .

افزایش نسبی قیمت محصولات ذوب اهن در بورس کالا و معاملات پرجم محصولات این شرکت باعث شد تا امروز فشار فروش در این سهم فولادی کمتر باشد شاید بتوان در قیمتهای ۳۸۰ توماینخرید خوبی در نماد ذوب داشت . در این گروه فولاد و فخوز را مفت از دست ندهید . فولادی که مشتری های پر پاقرصی در منفی ها دارد .

این روزها ابهام در نرخ فروش محصولات شرکتهای سیمانی و فشار وزارت صنعت بر شرکتهای سیمانی مبنی بر عدم افزایش نرخ سیمان باعث شده تا این روزها سیمانیها بر سر دوراهی مرگ قرار بگیرند و عدم مشخص بودن تکلیف سیمانیها از هر ضربه ای بدتر است

سیمان تهران این غول سیمانی که شایعه سود ۱۰۰ تومانی برای سال ایندهدر جریان میباشد در سطوح قیمتی ۵۰۰ تومانی با افزایش حمایتها به تعادل رسید سترانی که پتانسیل افزایش عایدی خوب در صورت فروش سیمان با نرخ های جدید را داراست

در بازار امروز افت شدید شاخص نشان داد چه بلایی بر سر نمادهای سرمایه گذاری امده است سرمایه گذاری هایی که امروز زیر فشار شدید کاهش شاخص افت شدید قیمتی را تجربه کردند

امرزو پارسان به کف قیمتی ۸۰۰ تومانی نزدیک شد سطوح قیمتی که به نظر میرسد شاهد برگشت روند سهم باشیم پارسانی که افت قیمتی اخیر به سطوح قیمتی بسیار جذابی رسانده است . در مورد پارسیان به زودی ممکن است خبرهایی از برخی معاملات خاص داشته باشیم .

قیمتهای ۳۲۰ تومانیحمایت مستحکمیبرای ومعادن میباشد سهمی که به دلیل ریزش قیمتی نمادهای معدنی زیر مجموعهخود و عدمچشم انداز مثبت برای این شرکتها به خصوص سنگ اهنیها و ملی مس با افت شدید قیمتی همراه شده است ومعادن تنها با دید بلند مدت میتواند کزینه مناسبی باشد

تاپیکو هم امروز مهمان نوسانات منفی بود این امر در حالی صورت میگیرد که تاپیکو توسط سهامداران عمده اش بیمه شده و از طرف دیگر با خرید بخشی از بلوک هلدینگ خلیج فارس وضعیتش مطلوبتر خواهد شد تاپیکو کم کم باید برگشت روند قیمتی را تجربه نماید

یک چشم بازار به مپنا میباشد سهمی که با این صف فروش به زودی قیمتهای ۶۸۰-۷۰۰ تومانی را خواهد دید قیمتهایی که کف سهم بوده و به نظر نمیرسد افت قیمتی بیشتری در انتظار مپنا باشد

بازار شدیدا منفی امروز کار خود را کرده و باعث عرضه های بسیار سنگین در نماد پاکشو شد سهمی که حقیقی ها عطایش را به لقایش بخشیده و از خیرش گذشتند اما بازی نوسانی روی سهم ادامه دارد. کمی سهم خطرناک است و توصیه نمی کنیم سنگین وارد شوید .لی شاید ۱۰ تا۱۲% نوسان بدهد .

معامله بلوکی دیروز سهام مارگارین و خرید سهامش توسط گروه توسعه صنایع بهشهر باعث صف خرید و رشد قیمتی در این سهم شده است شنیده میشود مارگارین از طریق کاهش نرخخرید مواد اولیه توانایی رشد عایدی را خواهد داشت به همین دلیل بازار چشم انتظار گزارش ۳ ماهه شرکت میباشد . وبشهر معاملا خاصی را دارد و به نظر فروش صافولا نیز می تواند جدی شود .

امروز در گروه دارو خبر تعدیل مثبت ۱۸% کی بی سی می تواند بر روند بسیاری از شرکت های بازار فردا موثر باشد که خود سهم و گروه دارویی سبحان و والبر از جمله انها هستند .

و اما شاید بتوان لیست خریدی برای فردا نوشت می توان به منفی فردای این سهم ها اشاره کرد که برای خرید جذاب خواهند بود :

شبندر، شبریز، نفت بهران ، رانفور ،همراه ، فارس با دید بلند مدت ، فولاد ، فخوز،وبصادر، ملت ، پاسارگاد،تجارت ،ولساپا،ورنا،خبهمن،وسپه ، کهمدا برای نوسان ، پارسان ، غدیر، اکثر پتروشیمی های بازار ، تیپیکو، والبر، دکیمی،ذوب، فاسمین،ومعادن،کگل،کچاد و حفاری می توانند جز گزینه های جالب بازار باشند .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۲۴ فروردین ۹۳