گزارش بازارچهارشنبه ۲۱ اسفند۹۲
بارقه های امید…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۸:۱۵ امروز پس از مدت ها ریزش و افت و کاهش قیمت کورسویی از امید در دل سهامداران روشن شد تا با خود فریاد بزنیم که خدا ما را فراموش نکرده و در دل این زلزله و سونامی دهشتناک کاهش قیمت دست امیدی هم وجود دارد که بتواند بازار را کمی با خود بالا بکشد .
امروز از ان روزهایی بود که ابتدا وشروع خوبی نداشت اما پایان خوشی داشت و همه از ان خوشحال شده بودند . پایانی که کمی خنده را بر لبان سهامداران جاری ساخت و با خود می گفتن یعنی تمام شده است ؟!
امروز در ذهن همه این سوال وجود داشت که بحران به پایان رسیده است و قرار است از روز شنبه رنگ دیگری را در بازار شاهد باشیم .
قبل از پاسخ به این سوال باید چند مورد را توضیح داد که بسیار مهم و اساسی است .
اول این که ما دو روزی بود که مدام می گفتیم واقعاً قیمت ها هیچ منطقی برای افت ندارند باور کنید زبان ما قفل شده بود از این ریزش ها و نمی دانستیم که به افراد چه بگوییم . واقعاً قیمت ها در نقاطی رسیده بود که نمی توانستیم دیگر برای ان منطقی داشته باشیم وواقعاً جذاب شده بود . حتی ما که محدودیت هایی را داریم امروز دیگر دل را به دریا زده و معرفی سبد گذاشتیم .
نکته دوم فرمایشات رهبری شود . شک نکنید وقتی صحبت هایی از این دست می شود و تاکیداتی از سوی ایشان انجام می شود مدیران و مسئولان بورسی هم به نظر در این شرایط گرفتار شده بودند که باید از این مخصمه نجات یافته تا جلوی نظام شرمنده نباشند و امروز دست به کار شدند و تکانه هایی را شاهد بودیم .
نکته سوم حذف برخی قانون گذاری هایی بود که ایجاد شده بود . در این شرایط امروز شنیدیم که قانون محدودیت فروش لغو شد و حتی زمزمه های برگشت حجم مبنا شنیده می شد .
نکته چهارم این است که دیگر فشار فروش رفته رفته با پایان روزهای فعلی کاهش یافته و میرسیم به روزهایی که دیگر وقت فروش نیست . مجموع این عوامل باعث شد تا یک فشار خرید در بازار عاملی برای برگشت برخی سهم ها و درواقع بسیاری از سهم ها شود .
اما برای برگشت چند مورد را باید در نظر داشت . اول این که این فرایند اشتی با سهامداران به این راحتی محقق نمی شود و مشقت فراوانی باید کشید . دوم این که در این شرایط فعلی بازار دو رویداد هنوز روی سر بازار ریسک هایی را تحمیل می کند . اولین ان بحث باز شدن خطوط فروش و برداشته شدن محدودیت هاست که اگر حقوقی ها بخواهند وضعیت را منفی کنند این موضوع بازار را ازار خواهد داد . البته بعید است حقوقی در این قیمت ها برای فروش اقدام کند .
نکته بعد اعتبارهاست که شنبه و یکشنبه هفته بعد کمی در بازار وجود خواهد داشت . البته اعتبارها و تسویه بدهی با کارگزاری ها کمتر است ولی به نظر این دو روز نیز بازار متعادلی را داریم و منفی نیست اما مثبت انچنانی نیزنخواهد بود .
البته برای روز شنبه بهتر است کمی صبر کنیم تا اظهار نظر ها تکمیل شده و این سیب چند چرخ دیگر هم بزند .
و اما شاخص …
امروز یک الارم بسیار مثبت از شاخص صادر شده است او به نقطه حمایت قوی رسیده و برگشت زده و از منفی به مثبت امد این معمولاً یک نشانه بسیار مثبت و کندل قوی برای رشد است . معمولایک خبر بنیان کن و اساسی این پیش بینی که می تواند شنبه مثبت باشد را خراب می کند اما به نظر بازار از اب و گل منفی خود درامده و دیگر وقت ان رسیده که پیرهن بهاری بر تن کند . البته دعا می کنیم فرشته کاهش قیمت کر باشد و کور که این حرفهای امیدوار کننده ما را نشوند .
و اما به سراغ حاشیه های بازار میرویم که یارانه و سفر روحانی به عمان در صدر انها بود اما قبل از ان سخنان رهبری نیز مهم بود .
فرمایشات رهبری در نوع خود جالب و مهم بود . ایشان تاکید کردند که حماسه سیاسی محقق شده و اقتصادی نیز باید محقق شود . به نظر سال بعد نیز سال اقتصادی نام گذاری می شود . این گونه توجه بزرگان نظام به اقتصاد نشان می دهد مسیر درست رفتن به سمت بهبود نظام ها همین بحث اقتصاد است .
در بخشی از فرمایشات ایشان روی صنعت دارو تاکید شد . در بخشی دیگر نیز تاکید کردند باید جلوی واردات بی رویه و بی قانون گرفته شود و از همین رو احتمالاً باردیگر اولویت بندی کالا محقق می شود . به نظر از دل این نشست و اعلام سال اقتصادی برای سال ۹۳ تصمیمات بهتری بروز می کند .
اما در شرایط فعلی بحث های سیاسی کمتر شده و بیشتر جای خود را به بحث های اقتصادی داده است . البته یک خبر سیاسی در بین اخبار گم شد . همه می دانیم روحانی به عمان رفته کسی که دیگر همه می دانند رابط بین ایران و امریکاست . درست در همین شرایط وزیر خارجه عمان ضمن استقبال از رئیس جمهوری کشورمان اعلام کرد مسقط نقش مهمی در نزدیک ساختن دیدگاهها میان ایران و غرب در جریان مذاکرات ایفا کرده و به این نقش ادامه می دهد. این نشان می دهد شرایط به همین شکل ادامه داشته و می توان به مذاکرات پیش رو امیدوار بود .
اما در تحولات اقتصادی نیز شنیده می شود روز جمعه برای هدفمندی مناظره گذاشته اند و از سوی دیگر گفته می شود رسانه ملی برای اولین بار به سود دولت وارد گود شده است .
عبده تبریزی از نرخ سود بانکی گفته است و تاکید کرده اقدام بانکها برای افزایش چراغ خاموش نرخ سود تسهیلات بانکی تا ۲۶ درصد موضوع انتشار، این امر را به مثابه جنگ نرخ ها در بین بانکها عنوان کرد.
در بازار خودمان نیز امروز خبر رسید دکتر حسن قالیباف اصل مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران با اعلام خبر رسمی گفت که با توجه به مقطعی بودن ضوابط جدید و پدیدار شدن نشانه هایی از متعادل شدن بازار با هماهنگی انجام شده با سازمان بورس و اوراق بهادار، ضوابط معاملاتی اجرا شده مورخ ۲۶/۱۱/۹۲ از روز شنبه مورخ ۲۴/۱۲/۹۲ لغو شده و کلیه شرایط معاملاتی به قبل از اجرای این مقررات بر می گردد. برخی این موضوع را نشانه خوبی برای بازار می دانند .
در کنار ان شاهد بهبود نسبی در وضعیت دلار هستیم و در ۳۰۵۰ و ۳۰۶۰ قرار دارد .
اما بازارهای جهانی کمی بهتر شدند…
قیمت طلا در این لحظه ۱۳۶۴ دلار است و تنها چیزی که رشد کرده طلاست و امروز در بازار نیز این موضوع با رشد قیمت سکه و گرم خود را نشان می دهد . نفت با کاهش قیمت سنگین مواجه بوده و به ۹۸ دلار رسیده است . اما تغییرات قیمت های جهانی فلزات بیشتر است . مس که در سطوح ۶۴۸۰ قرار گرفته بود در ۶۴۸۷و حالا افت فملی بیشتر می شود . روی هم در قیمت های ۲۰۳۱ و سرب در ۲۰۱۷ است . امیدواریم این بازار نیز بهتر باشد .
اما امروز شاخص هم با رشدی اندک در نهایت سبز شد و بهنظر میرسد این رخداد خوبی برای بازار بوده به خصوص وقتی شاخص از منفی نزدیک به ۲۰۰ واحد مثبت می شود می تواند یک رویداد خوب قلمداد شود
و اما به سراغ بازار می رویم …
در بازار امروز و گزارش ان سعی می کنیم تیتر وار به اکثر شرکت ها و صنایع نگاهی داشته باشیم .
در گروه پالایشی امروز خبرها مثبت بود اما جو سهم ها نه چندان . در پالایش نفت تهران سهم چند بارتا استانه صف خرید پیش رفت اما خبری از صف نبود . اما خوب و پر حجم معامله شد . شتران پس ازشایعات متعدد افزایش سرمایه ۶۷۸% از محل اندوخته و طرح توسعه را روانه بازار کرد . به نظر امروز سهم صف خرید باشد و کم کم به سمت قیمت های بالاتر میرسد . شتران این قابلیت را دارد که با این خبر یک باردیگر به سمت قیمت های ۱۰۰ هزار تومانی شدن گام بزند .
در این گروه به نظر کف قیمتی شبندر به خوبی در قیمت های ۱۴۰۰ بسته شده و سهم از نظر پی به ای تحلیلی در منقطه ۵ قرار دارد .
به نظر ۴ ضلعی شبندر، شتران،شاوان و شبریز شرایط خوبی دارند و البته شپنا با اصلاح قیمتی پس از مجمع روان تر حرکت می کند .
در گروه سنگ آهن امروز شاهد جابجایی های بلوکی بودیم که وضعیت خاصی را در این دو سهم رقم زده بود . به نظر کچاد و کگل مجامع موفق با تقسیم سود بالا را دارند و احتمالاً سود خوبی نیز تقسیم می شود و رشد قیمت انها نیز می تواند محقق شود . با این رشد و توجه قیمت ها در بورس کالا به فخوز و فولادی ها گروه سنگ آهن نمی تواند منفی باشد .
گروه روی برای رشد دو دل است اما امروز بازگشایی خوب فاسمین که البته بیشتر بازگشایی در یک روز خوب بود باعث توجه به این سهم شد . سهم با سرمایه جدید وارد بازار او با سرمایه جدید سود هر سهم خود را بدون تعدیل ۴۸۲۰ ریال اعلام کرده است . سرمایه به نظر ثبت می شود و سود به سهم ها تعلق می گیرد . احتمالاً در مجمع ۶۵۰ ریال تقسیم سود داشته باشیم و با این شرایط به نظر قیمت های ۴۰۰۰ ریالی امروز برای سهم منطقی بود . برای روزهای بعد حتی فاسمین می تواند رشد کند . به نظر باما نیز گزینه بدی نیست و از روزهای قبل فراور هم مورد توجه بود.
امروز فاذر هم در گروه تجهیزات مثبت شد . در گروه برق بترانس با افت قیمت اخیر صف بود و بمپنا هم با حمایت های جدی بازار مثبت شده بود .اگر فردا شنیدید به زودی و هفته بعد سروکله مپنا هم پیدا می شود تعجب نکنید .
در این گروه تپمپی هم واقعاً سهم جالبی شده است . به یاد دارید روز در مورد این سهم صحبت کردیم و برخی ما را به سخره گرفتند ولی باید انصاف داشت خود ما هم انتظار چنین بازدهی را نداشتیم .
امروز در گروه فلزات وضعیت بهتر بود . فخوز در محدوده ۹۰۰۰ ریال قرار داشت فخوز اگر هفته دیگر هم عرضه در بورس کالا داشته باشد ۴۰۰ میلیارد تومان بیش از بودجه خود فروش داشته است در حالی که بهای تمام شده ان در صورت های مالی دیده شده است . نکته بسیار مهمی است که نشان می دهد قابلیت سود سازی فخوز ر این شرایط بسیار مناسب است . سهم در این قیمت ها برای میان مدت ها و بلند مدت ها با دید مجمع هیچ ریسکی ندارد .
فایرا هم صف شده بود . بازگشایی فولای عجیب بود که نوسان بالایی داشت و به نظر روزهای بعد بازیهای نوسانی در سهم جاری باشد .
در این گروه فولاد ریسکی نداشته و بازهم تاکید می کنیم سهم خوبی برای بازار و سهامداری کردن است .
در هلدینگ ها امروز همه خوب و پرمعامله ظاهر شدند . دیروز گویا دراین نماد ۵%از سهام از بانک رفاه به کارکنان بانک منتقل شده است و بازهم داخلی بوده . البته به نظر میرسد با این قیمت وقتی سهمی به صندوق منتقل می شود نشان دهنده ارزندگی ان است . در نماد تاپیکو نیز واقعاً باید دقیق تر بررسی کرد . سهم در سال بعد در کار خود رابا کاهش سود آغاز می کند چرا که دیگر درامد سرمایه گذاری ها ندارد اما سود ۶۰۰ و ۷۰۰ ریالی ان مقطع نیز از کیفیت بالایی برخوردار خواهد بود .
سهمی که قرار است ۸۰۰ ریال تقسیم کند یعنی پس از مجمع با کسر سود قیمت سهم حوالی ۳۷۰۰ است و با سود ۷۰۰ ریالی ی به ای ۵ می شود ! به نظر قیمت های فوق بدون در نظر گرفتن ستاره خلیج فارس و تعدیلات و … در بدبینانه ترین حالت نیز مناسب است .
در فارس نکات مثبت خوبی نهفته است . اول این که سهم با تعدیل برخی زیر مجموعه ها مواجه می شود که ناشی از تفاوت نرخ ۱۴۰ و ۲۴۰ دلاری اتان است . گفته می شود این عدد در زیر مجموعه های فارس بیش از ۴۰۰ میلیارد تومان برگشت به حساب می زند .
نکته بعد تقاضای بورس کالای بسیاری از محصولات شرکت است که زیر مجموعه های فارس در بورس کالا بسیار پر تقاضا نشان می دهند و این نیز خود نکته مهمی برای سهم است .
نکته سوم خبر پتروشیمی برزویه است که یکشنبه در بازار فرابورس پذیرش می شود . درست در سال ۹۳ نیز پارس به بازار می آید . اینها نیز نکاتی است که مورد توجه خواهد بود .
و اما نکته چهارم معامله بلوک سهم است . شنیده می شود این بارنیز بدون مشتری است اما دو حقوقی برای تغییر شرایط نقد معامله در حال مذاکره جدی با دولت هستند . از همین رو اگر توافقی صورت بگیرد می تواند برای بازار و خود فارس جالب باشد .
شنبه او یکی از شرکت هایی است که در رشد شاخص موثر است .
امروز غدیر هم برای مجمع متوقف شد . یکشنبه خبرهای مجمع غدیر احتمالاً پارسان را صف خرید می کند .
در گروه پتروشیمی امروز وضعیت بسیار مثبت بود و همین که از اب و گل منفی درامدند خبرخوبی بود . به نظر شازند در این قیمت ها یکی از سهم های ارزنده گروه پتروشیمی به حساب می آید . در این گروه از شنبه نوسان زاگرس و خراسان جدی تر و قوی تر است .
واقعاً با این قیمت ها حتی اوره ۳۵۰ دلاری هم برسد برای پردیس و شیراز و خراسان و کرمانشاه خبر نگران کننده ای نیست .
شیران هم امروز متقوف شد و به نظر مجمع خوبی را داشته باشد . زاگرس و خارک به نظر بیشترین سطح توجه بازار را در این گروه بتوانند نصیب خود کنند .
امروز گروه خودرو شکسته و درهم ریخته آغاز کرد اما رفته رفته وضعیت مثبت شد . ب نظر با خبرهای خوب مجمع ایران خودرو و به سود رسیدن ها در سال ۹۳ می تواند کل گروه را مثبت کند . خبهمن که در روزهای قبل از ان گفته بودیم مثبت شد . ورنا هم صف بود و با وجودعرضه صف شد . بازگشایی خاور با خبر افزایش سرمایه و صف نشینی خپارس و مثبت شدن زامیاد هم از خبرهای دیگر این گروه بود .
هفته دیگر بازگشایی ایران خودرو را نیز خواهیم داشت .
در گروه دارو امروز دو عرضه اولیه خوب انجام شد . کی بی سی یکی از شرکت هایی بود که در نرخ ۱۲۰۰ عرضه شد و خریدار خوبی هم داشت . در این سهم دقت کنید هر چه نرخ یورو کمتر شود امکان تعدیل سنگین تر برای سود شرکت نیز وجود دارد . شرکت برای سال ۹۳ سود ۱۴۱۷ ریالی را اعلام کرده و به نظر بتواند حتی سود خود را به ۲۵۰۰ ریال هم برساند . نکته مهم تقسیم سود ۱۸۰۰ ریالی برای مجمع پیش روست که از سود ۲۰۰۰ ریالی فعلی ناشی می شود .
تاکید می کنیم کی بی سی شرکت خوبی است که به نظر هدف قیمتی او برای مجمع ۱۶۰۰۰ ریال می تواند باشد پس سهم کم و به نوعی کم دردسری است . گفته می شود نزدیک به ۷ میلیارد تومان امروز به سود سبحان اضافه شد .
اعتلای البرز هم دیگر سهم گروه بود . این سهم برای سال ۹۲ مبلغ ۱۳۷ و برای سال ۹۳ مبلغ ۹۴ تومان سود پیش بینی کرده است . به نظر سهم در قیمت بسیار واقعی و منطقی عرضه شد و رشد بسیار خوبی خواهد کرد . حتی ممکن است رشد این سهم از کی بی سی نیز بیشتر باشد .
امروز دکیمی نیز مثبت بود که روی ان در سایت صحبت کرده بودیم و به نظر یک نوسان ۱۰ تا۱۲% را می دهد .
بهنظر والبر و تیپیکو به خصوص تیپیکو در روزهای بعد حرف های بیشتری برای گفتن داشته باشند .
و اما در گروه ساختمان قیمت های ثاخت جذاب شده و برای بلند مدت ها نیز ا .س . پ چشمک می زند .
در گروه رایانه شنبه روی رانفور و سیستم می توان زوم بیشتری کرد .
در ان سو همراه و اخابر به خصوص همراه از سال بعد در روزهای بد و خوب بازار مثبت است .
و اما به نظر حقیر موتور بازار گروه بانک بود . در مورد ارزندگی وبملت گفتیم واقعاً سهم در این قیمت ها شرایط بسیار خوبی دارد و به نظر قبل از مجمع به ۳۰۰۰ ریال می رسد . امروز سراغ کم ریسک بودن وبصادر می رویم که به نظر در بازار در روزهای بعد مورد توجه خواهد بود .
توصیه می کنیم روی برخی از این بانک ها نظیر سرمایه ، گردشگری و دی خیلی مانور ندهید هر چند برای نوسان جالب هستد اما بنیادی ندارند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۱ اسفند ۹۲
