گزارش بازار سه شنبه 20  اسفند92

بر باد رفته …

گزارش بازار – بتاسهم –18:15  امروز هم  بورس غروب غمگيني داشت . زخمي تر از هميشه …

وقتي بازار را  نگاه مي كرديم انگار لشكر مغول ها به  بورس زده اند . بازار حسابي منفي بود و اميد ها  به  برگشت  بازار هم هنوز وجود دارد . تنها چيزي كه  امروز مي توانستيم  از چهره  بازار لمس كنيم اين  بود كه عزم  برخي حقوقي ها  براي خريد بيشتر شده و قيمت ها جذاب تر شده اند .

اين اتفاق مهمي است كه  قيمت ها جذاب باشد و انگيزه نيز وجود داشته  باشد .

شايد فردا نيز همين شكل سپري شود هر چند خبرهاي بهتري رسيده است و مي توان  به  اينده  بازار اميد بهتري داشت اما ان  چيزي كه  بخواهد  شوك  افرين باشد خبري از ان  نيست  .

به نظر جبر اين  كه ديگر فرصت  فروش نيست شايد از هفته  بعد كار را كمي بهتر كند كه  البته  قيمت هاي جذاب فعلي نيز برخي حقوقي ها  را  براي خردي قلقلك مي دهد .

در واقع  بازار امروز نيز چيزي براي از دست  دادن نداشت تمام  تلاش خود را در جهت  بهبود وضعيت  كرد اما بي نتيجه  بود هر چند  در يك  ساعت اخر جو كمي بهتر شده  بود اما نه خيلي كه  بخواهد  كسي را اميدوار كند .

دوست داريم مثل هر روز بگوييم بازار فردا فشار فروش كمتري را دارد اما به نظر فردا نيز بازار در همين  شكل است و فقط بايد اين  چند روز را نيز تحمل كرد . شايد فردا  وضع كمي بهتر باشد اما  انتظاري نيست  .

و اما يك  نكته  …

به  ياد داريد از فرايند  اشتي بازار و سهامداران  گفته  بوديم . اين  فرايند  در شرايط جديد  3 وجه دارد . وجه اول سهامداران  هستند چه حقيقي و  چه حقوقي كه در اين  شرايط بايد ابتدا  از اين  شرايط منفي فاصله  بگيرد و بعد  يكي يكي پله هاي مقاومت خود را  بشكند . واقعاً حالا  با اين  ريزش گذر از 79  هزارو 81400  هم  سخت  شده و خود  يك  ارزو قلمداد مي شود  .

وجه دوم  به بورس باز مي گردد  كه  بهتر است رفته  رفته اين  قوانين  را  به حالت  اول باز گرداند و اين  حكومت نظامي را در بورس پايان  بدهد .

اما حالت  سوم  به شركت ها  باز مي گردند  كه  به نظر بتوانند  اخبار خوبي را روانه  بازار كنند در واقع  اخبار منفي تقريباً امده اند و رفته اند و حالا نوبت اخبار بهتري است  كه  بايد برسد .

براي بازار فردا به نظر ميرسد ابتداي كار همين  شكلي باشد  كه ديديم البته  نماد هاي بزرگي كه امروز از صف فروش رها  شدند كمي فردا  منطقي تر خواهند  بود و به طور كلي فردا  پايان  ان  10  روز كابوس واري است  كه  مي گفتيم و به نظر اين  دهه سفت و سخت و منفي به پايان  برسد .

از همين  رو فردا كار بازار كمي اسان تر خواهد بود .

و اما در مورد  شاخص …

برخي معتقدند 76 هزار كذايي كم كم  رسيده و وقت  برگشت است اما درست در نقطه مقابل برخي معتقدند  حمايت ها  شكسته  شده و حالا  بايد به  سطوح زير 74 هزار برويم . هر چند  به نظر ميرسد فضاي بازار ديگر به  سمت  ريزش هاي سنگين تر نخواهد رفت  … هر چند  اميدواريم  اين  طور شود .

و اما  حاشيه هاي پر رنگ  بازار را  با هم  مرور مي كنيم  …

يكي از مهم ترين حاشيه هاي بازار نشست اقتصادي رهبري است و ايشان تاكيد كردند هدف از برگزاری جلسه ای با چنین ترکیبی از مسئولان نظام را ایجاد زمینه همدلی و هم فکری برای اجرای سیاستهای کلی اقتصاد مقاومتی، شتاب بخشیدن به پیشرفت کشور و حرکت در مسیر تحقق آرمانهای بلند نظام اسلامی دانستند . کاهش وابستگی به درآمد فروش نفت یکی از ویژگیهای اصلی این سیاستها است.

حماسه سیاسی خوشبختانه محقق شد اما حماسه اقتصادی متأسفانه به تأخیر افتاد که امیدواریم این موضوع در پرتو سیاستهای ابلاغ شده، در سال 93 با جدیت کامل پیگیری شود . به نظر با اين  گفتمان رهبري نبايد بازار منفي باشد  و دوستان  بورسي هم در اين جلسات بودند كه  اميدواريم مورد  تاييد باشد.

و اما هسته اي …

 عراقچي در يك مصاحبه  بحث موشكي را  مطرح  كرده است  كه  به خاطر بحث موشکی تا مرز تهدید به قطع مذاکره پیش رفتیم و اين نشان  مي دهد چقدر وضعيت خاص است  .

در مورد  اشتون در اصفهان  زبان  باز كرد و گفت این مذاکرات و این سفرها علامت و سیگنالی است که به ایران فرستاده می شود که در صورت موفقیت آمیز بودن مذاکرات، پیشرفت های بیشتری نیز حاصل می شود.

و البته  تاكيد كرد  طرفدار افزايش مناسبات بين ايران و اروپاست  .

از سوي ديگر وزیر امور خارجه کشورمان تاکید کرد: اکنون وقت آن است که 3+3 به تعهداتش در مذاکرات هسته‌یی عمل کند. محمدجواد ظریف، وزیر امور خارجه کشورمان در صفحه توییتر خود نوشت: گفت‌وگوهای ایران و 3+3 یک هفته دیگر آغاز می‌شود. ما مصمم بودن و اراده سیاسی خود را نشان داده‌ایم. اکنون زمان این است که طرف‌های دیگر به تعهدات خود عمل کنند.

از سوي ديگر

ديروز نعمت  زاده و نوبخت  صحبت هاي جالبي داشتند كه  صحبت هاي نعمت  زاده در مورد  عدم  رشد قيمت خودرو  مورد توجه  بود  اما  بحث مطرح  شد  كه  به نظر جالب بود . وزیر صنعت، معدن و تجارت گفت: تغییر قیمت حامل‌های انرژی در سال آینده بر قیمت تمام شده خودرو بی تاثیر است لذا قیمت خودرو در سال آینده افزایش نمی یابد.هنوز درباره افزایش قیمت خودرو تصمیم نگرفته ایم تا ببینم چگونه خواهد شد.

وزیر صنعت، معدن و تجارت با بیان اینکه ممنوعیت صادرات و دخالت در قیمت گذاری‌ها در سال آینده حذف خواهد شد .خبرخوبي را  براي بازار فرستاد . به نظر اگر اين  صحبت  نعمت  زاده عملي شود تحولي شگرف در اقتصاد كشور رخ خواهد كرد .

معاون برنامه ریزی و نظارت راهبردی ریاست جمهوری از اختصاص 10 هزار میلیارد تومان به بخش تولید در فاز دوم اجرای قانون هدفمندی یارانه ها خبر داد و گفت: در اجرای فازدوم هدفمندی یارانه ها حقوق مصرف کنندگان و تولید کنندگان را در نظر خواهیم گرفت. در واقع ديروز همه مي خواستند به  بخش توليد ارامش را  تزريق كنند .

رييس بانك  مركزي بر سود 25% تاكيد دارد  چرا  كه معتقد است تورم  25% است . البته  شنيده مي شود در يكي از جلسات  مجلس رييس بانك مركزي گفته است كه اگر تورم  كم  شود نرخ  سود  بانكي نيز كاهش  خواهد داشت .

در مورد  بنزين سهمه  نوروزي منتفي شد . به احتمال زیاد بنزین آزاد با قیمتی بیش از یکهزار تومان و بنزین نیمه یارانه‌ای با قیمت بیش از 700 تومان عرضه خواهد شد. امروز يك  خبر خوب ديگر نيز شنيديم . اخیرا ۴ میدان جدید نفتی و گازی در مناطق جنوبی، غربی و مرکزی کشور کشف شده است. هنوز تحقیقات در خصوص مشترک و یا غیر مشترک بودن آنها ادامه دارد اما به نظر می رسد میادین غرب و جنوبی احتمالا مشترک است. حجم معادل نفت کشف شده در این میادین نفتی و گازی نزدیک به ۲ میلیارد بشکه است که یکی از این میادین گازی و میادین دیگر نفتی است. 4 میدان جدید نفتی و گازی با حجم‌ معادل ۲ میلیارد بشکه نفت درجا کشف شد.

اما مسير دلار هم  به خاطر مسائل عيد و هم  رشد واردات صعودي شده است  .

در بازار دلار ، دلار بارديگر كمي رشد كرده و به  3060  رسيده است  . به نظر دلار بالاي 3000 توماني هم  تثبيت  شده است و اين هم خبرخوبي براي بازار ماست .

اما  بازارهاي جهاني هنوز بي حال  اند … ريزش بازارهاي جهاني هم ذهن  بازار را حسابي درگير كرده است  افت  قيمت ها را داريم و هنوز ادامه دارد  . قيمت  طلا  البته  كمي رشد كرده و در اين  لحظه 1347 دلار است  و نفت  به 100 رسيده است  . اما تغييرات  قيمت هاي جهاني فلزات  بيشتر است . مس در سطوح 6520 قرار گرفته و حالا  افت فملي بيشتر مي شود . روي هم در قيمت هاي 2034  و سرب در 2021 است  .

و اما در شاخص …

امروز شاخص با ريزشي 636  واحدي در 76582 واحد قرار گرفت و در اين  شرايط بود كه غدير، فملي،فارس،شبندر،تاپيكو،اخابر ،پارسان و … ريزش اين چنيني را  براي بازار رقم  زدند . اميدواريم فردا  اين  شركت ها  كمتر شده  باشند .

بازی نوسانی در بانکها!!

این روزها بانکها نیز سیکل نوسانی برای خود ایجاد کرده و در یک سطوح 10 درصدی در نوسان میباشند بانکهایی که علی غم پتانسیلهای بنیادیشان تحت تاثیر جو بازار قرار داشته و نمیتوانند معاملات خوب یرا به نمایش بگذارند

حمایت شدید سهامداران حقوقی در نماد بانک ملت نه تنها باعث جلوگیری از منفی شدن این سهم شده بلکه نوسانات اندک مثبتی نیز نصیب سهامداران این سهم میشود بانک ملتی که ارام ارام به سمت هدف 260 تومانی خود میرود. در مورد اين  سهم  امروز صبح قبل از بازار هم  تاكيد بر ارزندگي داشتيم . اين  سهم  با  سود  450  ريالي و احتمال  تقسيم  300  ريالي در مجمع و تعديل مجدد سود  سال 92 و 93 در بازار بسيار پر معامله است . به نظر هدف سهم مي تواند  طي 3 ماه  اتي بي دردسر بين  2800 و 3000 ريال باشد . از همين  رو قيمت هاي فعلي و محدوده 2300 و 2400 و حتي 2500  ريال  هم  براي يك  نوسان  بي دردسر 20% طي 3 ماه  اتي گزينه  بدي به نظر نميرسد .

تایید افزایش سرمایه 500 درصدی پست بانک توسط سازمان حسابرسی هم نتوانسته تا این سهم را متعادل نماید وپستی که امروز را مهمان صف فروش بوده و به نظر میرسد تا قیمتهای 820 تومانی با کاهش همراه شود

بانک صادرات برای بار دیگر به قیمتهای کف 100 تومانی خود نزدیک میشود خرید این سهم در سطوح قیمتی 100 تومان به منظور نوسان 10 درصدی و فروش در قیمتهای 110 تومان گزینه مناسب و کم ریسکی محسوب میشود.

در اين  بازار به نظر تجارت نيز مي تواند به  زودي باز شود و احتمالاً در محدوده  1400  ريال  خواهد بود . سهم  امروز مجمع موفقي داشته و احتمالاً 160 ريال سود اعلام كرده و با  سرمايه  جديد راهي بازار مي شود .

حمایتهایی که شکسته میشود!

در نمادهای خودرویی شاهد شکسته شدن حمایتهای پیش روی این شرکتها هستیم خودروییهای یکه به نظر میرسد جای افت قیمتی 7-8 درصدی دیگری هم داشته باشند تکذیب ازاد سازی یا افزایش نرخ خودرو برای سال 93 توسط مسئولان دولتی اب پاکی را روی دست سهامداران ناامید خودرویی ریخت

در نماد سایپا که انتظار میرفت در قیمتهای 160 تومانی به تعادل برسد وعده مدیرعامل شرکت برای تولید 650 هزار دستکاه خودرو برای سال 93 و تولیدات جدید مانند خودروی سراتو از کره هم نتوانسته تغییری در روند سهم ایجاد نماید این امر نشان میدهد روند سهم دیگر از ریل تحلیل و خبر گذشته و فقط به صورت احساسی خرید و فروش میشود

در نماد زامیاد صف فروش سهم باز هم جمع نشد زامیادی که انگاری تا به قیمتهای 100 تومانی نرسد خیال متعادل شدن ندارد زامیاد بازدهی منفی 50 درصدی را در حالی به ثبت میرساند که به زودی به قیمتهای سالهای گذشته خود خواهد رسید

سهامداران پارس خودرو امیدوارند تا قیمتهای 160 تومانی مانع از افتبیشتر قیمتی سهم شود زاماید که وضعیت بنیادی بهتری دارد به زودی وضعتش مشخص میباشد حال پارس خودرو که با زیان سنگین و هزینه های مالی سرسام اور وضعیتش بغرنجتر نیز میباشد.

در اين گروه  شنيده مي شود افزايش سرمايه خاور فردا خبرخوبي براي سهم  شود .

معادنی که فرو ریختند!!!

امروز کاهش قیمت جهانی فلزات از یک طرف و جو منفی بازار از طرف دیگر همچنان باعث فروریختن دیوار سهام معدنی بازار میشود معدنیهایی که بعضا به قیمتهای باورنکردنی قبل از صعود بازار رسیده اند

ملی مس همچنان با نوسانات منفی همراه میباشد فملی که پتانسلی افزایش سرمایه خوبی دارد اما عدم براورده کردن انتظارات بازار در خصوص تعدیل مثبت سودسال 92 و انتقال بخشی از فروشش به سال 93 و کاهش نسبی قیمتهای جهانی مس باعث شده تا کشتی فملی به گل بنشیند

فراوری سهم کوچک گروه روی که جای تعدیل مثبت خوبی در سودسالهای 92 و 93 خود دارد با افت قیمتی به زودی به حمایت 420 تومانی میرسد فراوی که سال 93 با توجه به افزایش تولید و فروش وضعیت بهتری خواهد داشت

حمایت حقوقیها از چادرملو باعث شده تا این سهم افت قیمتی بالایی را تجربه نکرده و با نوسانات منفی کمتری همراه شود البته فعلا انتظار رشد قیمتی چندانی نیز نمیتوان از این سهم سنگ اهنی داشت شنیده میشود کچاد به دلیل افزایش تولید و فروش در صورتی که کمی قیمت محصولات فولادی افزایش یابد قادر به تعدیل مثبت خوبی در سود سال 93 خواهد بود

شمع سرمایه گذاری ها رو به خاموشی!!!

فشار فروش و جو منفی باعث شده تا نمادهای سرمایه گذاری با کاهش قیمت به روند خود ادامه دهند سرمایه گذاری هایی که روزی حامی شاخص و این روزها همین شاخص بلای جانشان شده است

توسعه صنایع بهشهر این هلدینگ غذایی بازار که روزگاری برایش سر و دست میشکستند با افت قیمتی و روند منفی به سطوح 320 تومانی رسید وبشهری که پتانسیل تعدیل مثبت را داشته و در صورت تایید شایعاتش به خصوص فروش سهام صافولای بهشهر میتواند وضعیت بهتری را تجربه نماید

نفت و گاز پارسيان به قیمتهای جذاب 840 تومانی نزدیک شده است پارسانی که در این قیمتها واقعا جذاب بوده و به نظر میرسد تنها مترصد جو مثبت یا خبری از بلوک پتروشیمی پارس برای برگشت میباشد پارسانی که از نظر ما بار دیگر میتواند قیمتهای 1000 تومانی را ببیند

هلدینگ خلیح فارس تمایل زیادی دارد به قیمتهای 1500 تومان برسد سهمی که ظاهرا صندوق نفت برای خریدش چراغ سبز نشان داده و معامله بلوکیش در اخر سال میتواند شروعی مثبتی را د سال 93 برایش رقم بزند

شکری که تلخ میشود!!!

رکود شدید در فروش بازار شک از یک طرف و نرخ شکنی برخی از کارخانجات برای فروش موجودی انبار خود و عرضه های سنگین شکر توسط دولت باعث شده تا سهامداران از شرکتهای قندی ناامید و نه تنها انتظار تعدیل مثبت نداشته باشند بلکه در تحقق بودجه قندی ها نیز مردد شوند

امروز شکر شاهرودی که شایعه سود 18-20 تومانیش به گوش میرسد در قیمتهای 250 تومانی با افزایش حمایتها مثبت شدقشکری که تنها مشکلش کاهش قابل توجه کشت چغندر در شرق کشور و کمبود مواد اولیه تولید میباشد

اعتماد سهامداران به قچا از بین رفته و دیگر کسی به موجودی انبار بالای این سهم قندی توجهی ندارد قچاری که سابقه بدش در تعدیل منفی سود سال 92 باعث شده همچنان شاهد فشار عرضه ها و کاهش قیمت این سهم قندی باشیم

قند اصفهان در حال کاهش پی بر ای میباشد سهم قندی که در همچنان با کاهش قیمتی در حال نزدیک شدن به سطوح قیمتی جذابی میباشد به نظر میرسد قیمتهای 620 توماین سطوح مناسبی برای خرید این سهم قندی باشد اگر جه افزایش جم معاملات در بازار امروز کمی امیدها را برای برگشت این سهم قندی از سطوح 660 تومان افزایش داده است

چهارگوشه بازار!!!

حالا دیگر صف فروش بمپنا هم جمع اوری نمیشود سهمی که با رشد بسایر خوبی بازدهی 30 درصدی را در عرضه اولیه خود نصیب سهامدارانش نمود این سهم گزینه بسیار مناسبی با دید سهامدار و بلند مدت محسوب میشود

پتروشیمی خارک امروز را ترجیح داد تا با نوسانات مثبت به کار خود پایان دهد شخارکی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی داشته و بودجه سال 93 اش را بسیار محطاطانه پیشبینی کرده است خارکی که هم تسعیر ارز و هم رشد قیمت جهانی متانول میتوانند سود خوبی را بریا سال 93 برای شبه ارمغان بیاورند

به نظر میرسد قیمتهای 1600 تومان تبدیل به حمایت خوبی در جم شده است جمی که در قیمتهای نازلی قرار گرفته .و با این پی بر ای و چشم اندزا افزایش ظرفیت به سطوح 100 درصدی با افتتاح فازهای جدید پارس جنوبی میتوان گفت ریسکی ندارد

در گروه  پتروشيمي فردا از چند نماد ديگر حرف مي زنيم …

در گروه  پالايشي  خبرافزايش سرمايه  شتران  هم  مهم  بوده كه  فردا مي تواند سهم  را  صف خريد كند . امروز در مورد  اين  سهم نيز صحبت كرده  بوديم …

اما  بازار ، بازار خوبي نيست هيچ  سهمي تحليل بردار نيست از ما در اين  شرايط گزارش بازار نخواهيد  چرا كه  بيشتر شبيه روضه خاني است  اما  فردا  يك  پرتفوي 10  سهمي را  جهت  3 الي 4 ماه معرفي مي كنيم .

گروه تحلیل گری بتا سهم

20 اسفند 92