گزارش بازار یکشنبه ۱۱ اسفند۹۲
بندبازی روی ۸۰هزار!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۰۵ امروز بازار یک روز منفی را در پیش داشت . روزی که همه چیز قرمز رنگ بود . برای دلیل منفی بازار امروز نمی توان قاعده درستی را تحلیل کرد اما هر کس یک بهانه می اورد . یکی جنگ کریمه و اوکراین ، دیگری عدم بلوک فارس، برخی بازگشایی پتروشیمی ها و نبود پول ، برخی دیگر قانون جدید و هر کس خلاصه عاملی برای ریزش بازار را نام می برد اما به نظر میرسد مهم ترین عاملی که بتوان به ان تکیه کرد و عاملی برای ریزش بازار باشد جو اخر اسفندی است که در جریان بوده . این موضوع را دست کم نگیرید . به نظر این بحث بسیار جدی دنبال شده است که فرایند نقد کردن برخی افراد در بازار به شدت دنبال می شود و همین موضع است که ذهن بازار را تسخیر کرده است .
از سوی دیگر ضعف خرید در بازار به چشم می خورد. برخی حقوقی ها نقدینگی ندارند و برخی دیگر نالانند که با ابهامات موجود نمی توان خرید کرد . برخی نیز ترجیح می دهند سال مالی به پایان برسد و برای دوره بعد خرید کنند .
به هر حال در روز های مثبت نیز ۶۵ تا۷۰% بازاردر اختیار حقیقی هاست و حضور حقوقی ها روز به روز کمرنگ تر می شود .به نظر میرسد بازار برای رشد باید دو رویداد را در دل خود تجربه کند .
اول کاهش بستر فروش است . بخشی ازاین با نزدیک تر شدن به پایان سال بهبود پیدامی کند و بخشی از ان هم با اعتماد سازی بین سهامداران . بورس باید کاری کند سهامداران با بازار اشتی کنند و چند روز مداوم مثبت بودن و رشد حجم معاملات اولین نشانه های ان است .
رویداد بعد رسیدن شوک های خبری خوب است . شوک هایی که بتواند خیال بازار را از یک چیز راحت کند و ان تداوم سود اوری شرکت های بزرگ و خروج اقتصاد ایران از رکود است که بی شک وقتی چشم انداز روشن باشد و سایر بازارها نیز در رکود قرار داشته باشند سرمایه ها همچون ابی روان کم کم به سمت این بازار کشیده می شوند . این موضوع است که باید ذهن فعلان بازار را اسوده کند .
مدت ها پیش در اوج بحث نرخ خوراک حقیر مطلبی را نوشتم که البته برخی عزیزان فکر کردند به دلیلی حمایت از گروه پتروشیمی بوده . خیر در ان مقطع حقیر تاکید کرد این نرخ خوراک نیست که باید حل و فصل شود به چیزی در بازار ضربه خورده به نام اعتماد سرمایه گذاری . از کجا معلوم سال بعد نگویند ۱۵ سنت ! سال بعد ۱۸ ویا ۴۰ ! سال بعد سراغ مخابرات نروند ؟ یا خودرو ؟ دولت باید دست به کار شود و این موارد را اصلاح کند . تا بدین جا با اعتماد و جو خوش بینی شاخص رشد می کرد و از حالا به بعد باید دولت هم نشان دهد که برای حمایت از سرمایه گذاری چیزی در چنته دارد .
و اما به سراغ بازار میرویم . از همان ابتدا حال بازارخوب نبود و بورس هم روز بدی را برای بازگشایی ها انتخاب کرده بود و همه و همه دست در دست هم داد تا بازار امروز منفی آغاز کند و منفی تر به پایان ببرد. امیداین بود که با انجام بلوک فارس وضع بازار بهتر شود اما نشد تا وضع بازار این چنین باشد .
زمزمه هایی به گوش میرسد که باردیگر از فردا شوک درمانی و خبردرمانی آغاز شده است . حتی شنیده می شود از فردا ممکن است برخی نماد های بیرون مانده نیز باز شوند که طبق برخی شایعات غدیر و پارسان از مهم ترین انها هستند که با شفاف سازی باز می شوند .
اما در مورد بازار فردا به نظر میرسد باید امشب خبرهای مثبتی برسد وگرنه ریزش در انظار بازار است و این ریزش نیزمی تواند خاص باشد . ریزش فردا اگر محقق شود بیش از هر چیز تکنیکالیست ها را نگران می کند . انها معتقدند شکست امروز به زیر کانال کمی قابل پذیرش است اما افت بیشتر یعنی سقوط حتی تا ۷۶ و ۷۷ هزار اما هنوز نمی توان با این اطمینان به این سناریو دل بست اما به نظر میرسد برای محقق شدن این سناریو کار دشواری را داریم . فردا باید این راهی که امروز کم شد را جبران کند .
و اما در این شرایط به سراغ حاشیه های بازار میرویم که رشد نرخ دلار و تحولات سیاسی مهم ترین خبرها هستند . سفر روحانی و صحبت های ایشان در جمع نیروهای مسلح جالب توجه بوده است . اما یکی از خبرهای مهم حضور اشتون در ایران است . مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا شنبه هفته آینده (۱۷ اسفند ماه) وارد تهران میشود و یکشنبه با ظریف دیدار و دوشنبه نیز به اصفهان میرود
اما ماجرای کریمه و اوکراین کم کم دارد به بحران نزدیک می شود . شورای فدراسیون روسیه (پارلمان) ضمن موافقت با درخواست رئیس جمهور این کشور مبنی بر اعزام نیروی نظامی به شبه جزیره «کریمه»، خواستار فرا خوان سفیر مسکو از واشنگتن شد. «ولادیمیر پوتین» رئیس جمهور روسیه از پارلمان کشورش خواسته بود تا اعزام نیروهای مسلح به اوکراین را تصویب کند.
کاخ کرملین، کاخ ریاست جمهوری روسیه اعلام کرد که تاکنون هیچ تصمیمی برای ارسال نیروی نظامی به اوکراین اتخاذ نشده است. کریمه بخش مهمی از اوکراین است که اعلام خودمختاری کرده است . به نظر تحولات در اوکراین کم کم جالب میشود . به نظر روسیه کم کم عقب نشینی کند و حاضر به مداخله خاصی که برخی معتقدند نباشد .
و اما در حوزه اقتصادی …
معاون اول رییس جمهور اقتصاد مقاومتی را ابلاغ کرده که دو موضوع ان بسیار مهم است . توسعه صادرات برق و افزایش صادرات نفت، گاز، پتروشیمی و فرآورده‌های نفتی. این موارد به نظر به خود بازار سرمایه نیز کمک شایانی خواهد کرد .
و اما در خبرهای بازار دلار گفته می شود بحث تک نرخی کردن به طور جدی در دستور کار است و قطعاً با نرخ ۳۰۰۰ که تثبیت شده است تک نرخی نیز در همین محدوده خواهد بود . معاون سابق ارزی بانک مرکزی از احتمال اجرای یکسان‌سازی نرخ ارز در ۶ ماه دوم سال ۹۳ خبرداد. این خبر خاصی برای بازار است .
امروز هم دلار با ازادسازی ردیف ۱۰ اولویت های وارداتی تقاضا برای ارز رشد کرد گفته می شود دلار در ۳۰۵۰ تومان قرار گرفته و حتی برخی از رشد ان تا ۳۱۵۰ صحبت می کنند .
اما هر چه به بگوییم باید بازهم اذعان داشت که وزیر امور اقتصادی و دارایی با بیان اینکه بورس ایران در منطقه خاورمیانه و جهان بهترین شرایط را امسال داشته است و تاکید کرد روزهای بسیار خوشی در پیش است. امیدواریم این طور باشد و بشود .
و اما در حوزه شاخص امروز افت بدی نصیب بازار شد .
شاخص امروز با افتی ۵۲۰ واحدی حسابی در نمودارها نفوذ کرد . امروز ۷ شرکت تاپیکو،شبندر، فملی، کگل، فولاد،وبصادر و وصندوق باعث این افت شدند که به نظر میرسد فردانیز این موج با فشار کمتر ادامه داشته باشد .
حقیقت امر این است که انتظار این حجم منفی سنگین را نداشتیم اما محقق شد .
امروز بازار چیز قابل توجهی که بتواند بسیار مهم باشد در دل خود نداشت اما رفت و امد برخی نماد ها مهم بود …
پالایشی ها بی رمق!
در بازار امروز نمادهای پالایشی با روند منفی همراه شدند همانطور که در گزارش دیروز هم اشاره داشتیم علی رغم پتانسیل ها و چشم انداز مثبت سهام این گروه تا این پتانسیلها به مرحله اجرا نرسند بازار روی خوشی به پالایشی ها نشان نداده و نمادهای این گروه در یک سیکل نوسانی خاص در حال نوسان میباشند.
پالایش نفت اصفهان نتوانست از قیمتهای ۲۸۰۰ تومان هم عبور نماید حتی پتانسیل افزایش سرمایه ۳۰۰ درصدی شرکت هم نتوانست تغییر قابل توجهی در این سهم به وجود اورد این روزها روند های احساسی دیگر هر پتانسیل بنیادی را به کنار میزند
پالایش نفت بندرعباس امروز ارام ارام به سمت حمایت ۱۴۰۰ تومانی گام برمیدارد شبندری که فعلا در سیکل نوسانی ۱۴۰۰-۱۵۵۰ تومان گیر افتاده و همچنان در همین سطوح در حال نوسان میباشد.
در گروه پالایش زمزمه های نفت بهران مثبت است . در مورد این سهم نیز چند باری مطلب نوشتیم که افزایش سرمایه ۶۰% را در پیش دارد و در مجمع سیاست تقسیم ۱۰۰% را در پیش گرفته است . سهام شناور سهم کمی بالاست اما به دلیلی داشتن نیرگاه نیز مورد توجه است
شتران امروز کمی وضعیتش بهتر بود باز هم شایعاتی در خصوص افزایش سرمایه سنگین و احتمال اخذ مجوز سهامداران شتران را امیدوار ساخته است سهمی که تنها امیدش نیز افزایش سرمایه میباشد.
عقب نشینی استراتژیک !
در بازار امروز نمادهای هلدینگها و شرکت های سرمایه گذاری علی رغم برگزاری مجامع مثبت و اخبار مناسب پیرامون سود سال اینده اشان باز هم نتوانستند در مقابل فشار عرضه و جو منفی مقاومت کرده و امروز را عقب نیشینی کردند
تاپیکو امروز به کف قیمتی ۴۸۰ تومانی رسید همچنان عرضه کننده بر روی این نماد بالا بوده و حتی حمایتهای سهامداران عمده نیز اثر بخش نمیباشد تاپیکویی حمایت ۴۸۰ تومانی برای حیاتی تلقی میشود. بانک رفاه در نظر دارد نزدیک به ۷% از سهام را در تاریخ ۲۰ اسفند با قیمت پایه ۶۹۵۰ ریال که ۴۰% از قیمت تابلو بالاتر است به فروش برساند . معمولاً گروه تامین یا سهم را درون خود جابجا می کنند که شرایط معامله نقد است و یا واقعاً خریداری هست که سهم را می فروشند که به نظر میرسد با توجه به درصد۵% نقد و باقی اقساط معامله خریدار جدیدی نیز در کار خواهد بود . باید کمی صبر کرد ببنیم چه می شود ماهیت خریدار کیست .
شایعه شده است که به زودی غدیر با اعلام کاهش اندک سود سال ۹۳ وضعیت بازگشایی اش شفاف تر می شود. در مورد بلوک پارس نیز شفاف سازی می شود که گفته می شود ۲۰% ان در اختیار غدیر است که البته طی یک پروسه افزایش سرمایه از غدیر به پارسان منتقل می شود و در واقع پارسان مالک بلوک ۴۰% پارس خواهد شد . این خبر خوب و مهمی برای غدیر و پارسان است . شایعه شده غدیر یک افزایش سرمایه دیگر را نیز در دستور کار دارد چرا که معمولاً هلدینگ باید از سهم زیر مجموعه خود بزرگتر باشد .
اگهی دعوت به مجمع سرمایه گذاری صنعت و معدن هم تاثیری در روند این سهم سرمایه گذاری نداشت سهامداران وصنعت انتظار تقسیم سود مناسبی از این شرکت را در مجمع دارند البته باید توجه داشت که عمده سود این شرکت حاصل از برگشت ذخایر و فروش سهام شرکتهای زیر مجموعه میباشد و بعید است بخش عمده این سود تقسیم شود
علی رغم شفاف سازی پترول بازگشایی منفی و افت قیمتی بیش از ۲۰ درصدی امروز نصیب پترول شد پترولی که اگر چه افزایش نرخ خوراک در سود سال جاریش تاثیری ندارد اما سود سال اینده این شرکت به دلیل کاهش سود پتروشیمی ها برای سال ۹۳ با کاهش همراه خواهد شد . البته به قول یکی از دوستان اخر مشخص نشد نرخ خوراک ۱۳ سنت کجا و بر کی موثر است گویا فقط شهریه های دانشگاه ها را افزایش داده و بر ان موثر است .
به نظر قیمت های ۲۰۲۰ و ۲۰۰۰ ریال پترول بد نباشد .
امروز وصندوق هم به بازار امد که صف فروش او در قیمت های ۳۸۵۰ و ۳۸۶۰ ریال خوب جمع و جور شدو به نظر از فردا دیگر خیلی سهم فروشنده جدی نداشته باشد .
ترمز خودروییها برید!
گزارش خودروییها از نظر برخی از فعالان بازار خوشبینانه تلقی شده و باعث شد تا خودروییها امروز را مهمان نوسانات منفی و حتی صفوف فروش باشند البته بارها اشاره داشتیم خودروییها با دید اواسط سال ۹۳ میتوانند گزینه های مناسبی باشند اما نه انهایی که در گزارش سود انها همه چیز چند برابری و دست بالا دیده شده است .
نکته جالب بازار امروز صف خرید دیروز ایرانخودرو و صف فروش امروزش بود معلوم نیست طی ۲۴ ساعت گذشته چه اتفاقی در ایرانخودرو افتاده که این سهم ۱۸۰ درجه تغییر جهت میدهد ایرانخودرویی که نه شایعات مثبت از سود سال اینده اش نه افزایش سرمایه هیچ یک نتوانسته فشار فروشش را کاهش دهد. خبرهای افزایش سرمایه ۶۰% ایران خودرو به گوش بازار رسیده و سهم ۲۱ اسفند به مجمع می رود . کار برای این شرکت بسیار سخت است . ایران خودرو سابقه خوبی در افزایش سرمایه ها ندارد. در این گروه خپارس و خساپا با وجود به سود رسیدن قیمت های بالایی دارند . هنوز هم معتقدیم گزارش های خودرویی ها خوش بینانه است . در ۲ شرکت خپارس و خکاوه که معجزه حسابداری است !
گروه بهمن هم امروز را مهمان صف فروش و افت قیمتی بود تا اگر فردا قیمتهای ۲۲۰ تومانی نتوانستند متعادلش نمایند تا قیمتهای ۲۰۰ تومان افت قیمتی را تجربه نماید خبهمنی که این روزها چشم انداز مثبت و وضعیت خاصش هم نتوانسته جلوی افت قیمتی و ریزشش را بگیرد. واقعاً جای او در بین خودرویی ها نیست ولی بازار با یک چوب همه را می زند .
اعلام سود برای سال ۹۳ و خبر افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل تجدید ارزیابی داراییها و احتمال کاهش زیان در سال جاری باعث عدم تشکیل صف فروش سایپا نشده و امروز سایپا هم مهمان صف فروش بود تا فردا به مصاف قیمتهای حمایتی ۱۸۰ تومانی خود برود.
پتروشیمی ها بی تفاوت!
افزایش نرخ دلار به سطوح بالای ۳ هزار تومان و حتی خبر مثبت برای پتروشیمی های گازی در خصوص احتمال توافق بر دولت بر سر نرخ خوراک ۱۰ سنتی هم نتوانسته اوضاع پتروشیمی ها را بهبود ببخشد پتروشیمی هایی که دیگر بیش از اندازه در حال افت قیمتی هستند حتی این وسط پتروشیمی های خوراک مایع نیز به سطوح قیمتی بسیار نازل و غیر قابل باوری رسیده اند که نشان از حاکم شدن جو احساسی شدید در بازار سرمایه و عدم تحلیل صنایع و سهمها دارد.
امروز پتروشیمی مارون همچنان با هجم معاملات اندک اما فرسایشی به سمت سطوح قیمتی ۳ هزارتومانی حرکت میکند نکته مهم در مارون ظرفیتش میباشد که با افتتاح فاز جدید پارس جنوبی و افزایش ظرفیت و تولید بخش قابل توجهی از افت سوداوریش را میتواند جبران نماید . اگر مارون در پایان امسال به سود نزدیک به ۸۰۰۰ ریال رسید تعجب نکنید .
شازند امروز وضعیت بهتری داشته و دل به افت قیمتی بیشتر از سطوح ۲۴۰۰ تومان را نداد شازند پتانسیل تعدیل مثبت سودسال ۹۲ خود را دارد و با انتشار گزارش ۳ ماهه سال ۹۳ و روشن شدن وضعیت شرکت انتظار داریم بار دیگر شاهد قیمتهای ۲۸۰۰-۳۰۰۰ تومانی برای شازند باشیم که با احتساب سود مجمع میتوان به راحتی انتظار بازدهی ۴۰ تا۵۰% درصدی را در بازه ۵-۶ ماه را داشت
پتروشیمی جم اما با نوسانات منفی به سمت کف قیمتی ۱۶۰۰ تومانی خود در حال حرکت میباشد جمی که با تغییر خوراک خود به خوراک مایع میتواند اثرات منفی افزایش نرخ گاز را تا حدود زیادی خنثی نماید اما او ابهام و ایراد و بحث افزایش ظرفیت زیاد دارد .
ساختمانیها فرومیریزند!
در بازار امروز جو منفی به مانند زلزله ای قوی باعث ریزش سهام ساختمانی شد ساختمانی هایی که بعضی از انها نه همه در سال ۹۳ به دلیل پیشرفت کامل پروژه هایشان می توانند شرایط بهتری را داشته باشند اما هنوز به نظر میرسد از تقسیم سود مناسب در این گروه خبری نباشد .
وساخت با صف فروش در حالی نزدیک شدن به سطوح ۴۰۰ تومان میباشد از وعده های شرکت در مجمع در خصوص فروش پروژه های بزرگ این شرکت خبری نبوده و ظاهرا همچنان باید شاهد کاهش سوداوری این هلدینگ ساختمانی بود همین امر باعث افت قیمتی و عدم تمایل خریداران به سهم شده است
یک نوسان منفی مسکن شمالشرق را به قیمتهای ۳۰۰ تومانی رساند فعلا انتظار میرود ثشرق در سطوح قیمتی ۲۸۰-۳۲۰ تومان در نوسان باشد .
دراین گروه زمزمه رشد فروش ا.س.پ مطرح می شود اما جدی نیست .
چهارگوشه بازار!
نیروگاه عسلویه مپنا همچنان با رشد قیمتی وصف خرید سنگین به روند صعودی خود ادامه میدهد شنیده میشود مپنا قصد ادامه یافتن عرضه ها تا رسیدن سهامداریش به ۹۰ درصد را در این شرکت را دارد پس به نظر میرسد تا قیمتهای ۱۴۰۰-۱۵۰۰ تومان همچنان عرضه های خرد این سهم ادامه یابد.
نسوز ایران تحت تاثیر شایعه تعدیل مثبت ۲۰ درصدی سود سال ۹۲ با رشد قیمتی به سطوح بالای ۲ هزارتومانی بازگشت تنها تهدید پیش روی کفرا افزایش نرخ حاملهای انرژی میباشد که در صورت عدم رشد جهشی حاملهای انرژی میتوان به رشد سوداوری و قیمتی این سهم در سال ۹۳ نیز خوشبین بود رشد بیشتر قیمتی کفرای ۲۲۰۰ تومانی را به ارمغان خواهد اورد.
در گروه فولاد شرایط خاص است . به نظر قیمت های فوق با شرایط بنیادی سهم همخوانی ندارد . واقعاً قیمت های ۴۰۰۰ ریال برای فولاد عجیب است و مفت ! برخی که بدون ریسک دنبال خرید هستند فولاد گزینه بدی نیست .
در روز های قبل در مورد فراوری صحبت کردیم که قیمتش حداقل شده بود حالا می بینیم که دیروز صف خرید شد . باما نیز می تواند در منفی امروز این شرایط را تجربه کند . البته اگر بلند مدت تر فکر می کنید دو شرکت فولاژ و فاسمین در قیمت های منفی برای خرید و نگهداری گزینه های بدی نیستند. گزارش هر دو بسیار محافظه کارانه و شرایط برای رشد انها به طور جدی فراهم است .
اما گروه دارو نیز امروز پر عرضه بود . دپارس نیز سود هر سهم سال ۹۳ را اعلام کرد . این شرکت بر خلاف سایر دارویی ها به دلیل رشد بهای تمام شده سود سال ۹۳ خود را با ۱۲% کاهش پیش بینی کرده است . این شرکت سود هر سهم خود را ۴۸۶۹ ریال اعلام کرده است که به نظر احتمال افت سهم تا ۳۶۰۰۰ ریال منطقی و می تواند محقق شود .
در نماد تیپیکو سهم زیر ۷۰۰۰ ریال فرصت خرید است و به زودی و به طور کلی سهم محدوده ۷۰۰۰ را نیز ترک می کند و و وارد فاز جدیدی می شود . در نماد رازک زمزمه هایی از افزایش سود این شرکت شنیده می شود .
از والبرخبرهایی به گوش میرسد که شناسایی سود سنگین برای سال ۹۳ می تواند داشته باشد که برخی حتی از ۱۷۰۰ و ۱۸۰۰ ریال صحبت می کنند .
شایعه شده عرضه کی بی سی و والبر بسیار جدی شده و ممکن است اوایل هفته بعد در بازار عملی شود .
امروز شنیده می شد حسینا نیز باز می شود اما گویا کار شرکت بیخ پیدا کرده است و از او شکایت شده است . بهتر است سود سال ۹۳ را نیز اعلام کنند بعد نماد باز شود .
امروز مفاخر هم صف خرید بود . بانک دی در این سهم ول کن نیست . واقعاً برخی سهم ها در مورد سود آنها و قیمت نمی توان خیلی اظهار نظر کرد .
در گروه ساختمان ثفارس با خالی شدن سهامدار حقیقی در حال رشد است و به نظر گروه فرهنگیان نیز در این سهم خوب خرید می کند .
امروز بیمه ملت هم مثبت بود . به نظر پس از معاملات بلوک و حق تقدم باقی مانده این سهم شرایط برای رشد بهتر می شود .
امروز گروه بانک یکپارچه منفی بود . به نظر وبصادر و تجارت شرایط بهتری را دراین گروه داشته باشند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۱ اسفند ۹۲
