گزارش بازار یکشنبه ۶ بهمن۹۲
کارد به استخوان رسید…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۱۵ امروز یکی از تلخ ترین یکشنبه های بازار بود نه به خاطر ریزش ۶۰۰ یا ۷۰۰ واحدی شاخص نه . به این دلیلی که انتظار از رشد بود اما ریزش نصیبش شد . درست شبیه ان ادمی که با هزار امید و ارزو به مهمانی دعوتش می کنند سر اخر شام که نمی دهند هیچ موقع برگشتن به منزل جیب او را هم می زنند و کت شلوار پلو خوری او هم غارت می شود !!
بازار امروز حس بدی داشت . حس این که دیشب هزار امید و ارزو ، وعده و وعید می شنود و امروز این رفتار را می بیند . این حس بدی است که سرخوردگی ایجاد شود . همین جا به همه عزیزان بورسی این هشدار را می دهیم که اگر این بازی جمع و جور نشود ضربه ای که بازار ازاین ریزش خواهد خورد تا مدت ها برطرف نخواهد شد . باید به هر شکلی شده جلوی این موضوع گرفته شود . برای این موضوع یک عزم راسخ نیاز داریم . وظیفه ماست که راهکار ارائه دهیم . در مورد سناریو ها دیروز صحبت کردیم . اتفاقاً ذکر این نکته مهم است برخی عزیزان از دیروز به شدت بر ما خرده می گیرند برای چه بحث ریزش مجدد بازاردر اواخر بهمن را نوشتید . ببنید دوستان باید با واقعیت کنار امد . البته نظر ما این بود که یک رشد داریم و سپس یک ریزش . باید گفت اشکال و ایراد از جای دیگر است . ما پیش بینی خود را می کنیم . جای توضیح همه مسائل ایجا نیست . ولی کنترل برخی افراد ی که هیجانی وارد بازار شده اند در حال حاضر از مهم ترین دستور کارهاست . آنهایی که بی تحلیل وارد شدند و حالا بی تحلیل هم می فروشند .
البته حقیر یک انتقاد بسیار جدی به خود ما سهامداران هم دارم . البته نه همه. افرادی که سرمست از بوی پول به نوسان گیری روی اوردند امروز کجا هستند ؟! افرادی که یک مشت تازه وارد حقیقی را وارد سهم هایی که جز زمین هیچ چیز در دل انها نیست امروز کجای این بازار قرار دارند ؟ نقش انها در این ریزش چیست . برخی دوستان معتقدند این فشار از بیرون است . بله ما هم معتقدیم تیترهای برخی افراد در خبرها بیشترین ضربه را به بازار زده اما چه عزیزان خوششان بیاید و چه نه مقصر اصلی ریزش بازار خود سهامداران هستند که غیر حرفه ای ها را پلی برای رسیدن به سود های سنگین خود کردند و حالا نوبت جبران انهاست . انها هر چه دارند در طبق حراج گذاشته و بازی انها را بر هم زدند . این همان از ماست که بر ماست … این وسط فقط برخی افراد قربانی می شوند .
اما برای این دسته افراد هم با کمی صبر در میان مدت وبلند مدت جای هیچ نگرانی نیست .
اما حال و هوای بازار امروز پس از صحبت های دیشب بسیار شکننده بود . متاسفانه در بازار موج های بدی ایجاد شده است . جو روانی برخی فروش ها عامل ریزش بازار شده است کار وقتی سخت می شود که می بینیم اخبار مبهم نیز همانطور دور سر بازار دور می زنند . از بودجه گرفته تا هدفمندی و نرخ خوراک و بهره مالکانه . واقعاً این موارد ذهن بازار را ازار می دهد و روزی چند هزار میلیارد تومان باعث ضرر و زیان به بازار سرمایه کشور شده است .
امادر سوی دیگر بحث های داخل بازار هم وجود دارد . برخی دست کاری های عجیب و رنج های خاص در بازار دیده می شود . ببنید این از همه خطرناک تر است که بخواهیم به شکل خارج از عرف در بازار چنین رفتاری را شاهد باشیم و بی شک این ضربه بزرگ هم روحی و هم مالی برای سهامداران خواهد بود .
این هشدار ها جدی بود و باید مدیران بورسی فضای یاس را از دل بازار ریشه کن کنند . این که وعده بلند مدت در بازار داده شود صحیح نیست درست است که در بلند مدت اوضاع بهبود می یابد اما در بلند مدت به قول برخی همه ما مردیم !
اما چند نکته را خلاصه وار بیان می کنیم …
حقیقت امر در این مدت سابقه و کار در بازار سرمایه افت و خیزهای این چنینی را بارها و بارها دیده ایم . عزیزانی که سال ۸۶ و ۸۷ را به یاد داشته باشند اثر بازارجهانی را می دانند . در ان مقطع برخی سهم ها تا ۶۰% هم کاهش داشتند . اما امروز می بینیم شاید اگر کسی در ۵ سال پیش ان سهم ها را در ان قیمت ها می خرید امروز ۸ الی ۹ برابر شده بود . پس همیشه وقتی منفی می شود به دید فرصت نیز به ان نگاه کرده و مدام به بدبینی نیاندیشید .
در ۹ ماه گذشته نکته بعد کسانی که در سهم های بزرگ سهامداری کردند هم برنده بودند هم بازنده . بازدهی انها وقتی بازار جفت جفت شش می اورد ۲ الی ۳ بود و حالا تر و خشک با هم می سوزند. با این تفاوت بزرگ که اکثر این سهم های بزرگ صف فروش نیستند و اکثر انها نیز طی ۳ الی ۴روز اتی تغییر مسیر می دهند اما سهمی که ۲۰ ریال سود داشته و قیمتش ۶۰۰ تومان است فعلاًمیریزد . پس انها با این که بازدهی کمی دارند اما حداقل در حفظ و بهبود ان موفق تر عمل می کنند .
نکته بعد ترس است . حقیر معتقد است حتی باتجربه های بازار هم ترسیده اند . امروز با برخی عزیزان صحبت می کردیم حتی انها نیز در صفوف فروش بودند که البته توصیه حقیر و تحلیل ها برای انصراف انها کارگر نبود .
یکی از این عزیزان که اتفاقاً مشغول خرید بود .معتقد بود رفتار حقوقی ها و حقیقی ها درست است . چه از نوع ابطال باشد چه تصمیم به فروش منطقی است !! . مثالی می زد که شاید شنیدن ان جالب باشد . می گفت فرض کنید در خانه ای هستید ناگهان شخصی فریاد می زند زلزله ، زلزله یا اتش سوزی! واکنش چیست ؟ اولین واکنش اقدام برای فرار است . این رفتاری است که در حال حاضر بازار مشاهده گر است . به نظر نباید به این افراد خرده گرفت ان کسی که داد می زند زلزله را باید دور کرد . به همین خاطر است که تیتر برخی رسانه ها به شدن بازار را بی اعتماد کرده است .
نکته بعد یک ضرب المثل انگلیسی می گوید انچه نتواند مرا بکشد بی شک قوی تر خواهد کرد . به نظر این بحران بازار را نمی کشد اما برای رشد بعدی قوی تر خواهد کرد . پس از هر دورانی این چنینی در بازار یک رشد شارپ گونه وجود داشته است .
نکته بعد واقعاً افراد بیاید با خود مرور کنند که سود سال بعد شرکت ها اگر محافظه کارانه باشد با دید تقسیم سود ، بسیاری از قیمت های فعلی مفت ترین گزینه های بازار بوده و در واقع حراجی سال است . از همین رو انها که به بلند مدت و میان مدت بازار اعتقاد دارند که ما نیز بارها گفتیم بازار افق خوبی دارد می توانند خرید کنند و به این نوسانات وقعی ننهند .
سر شما را درد اوردیم به سراغ حاشیه ها برویم …
این روز ها به عوامل سرگیجه بازار باید هدفمندی را نیز اضافه کنیم که از ابتدای صبح تا به امروز هر نماینده ای یک روایت از این لایحه داشته است . اقایان باید توجه داشته باید صرف انجام یک مصاحبه هر صحبتی را مطرح نکنند . دیروز بازار به واسطه چند روز تعطیلی و تحولات داووس بسیار پر خبر بود اما امروز خیر . هر چند اظهارات تند فرمانده سپاه و سپس صحبت های روحانی جالب توجه است . دیروز روحانی در مصاحبه با شبکه های مختلف اذعان داشت اگر طرف مقابل ما آمادگی کامل، اراده سیاسی و توان لازم را داشته باشد، از طرف جمهوری اسلامی ایران این آمادگی وجود دارد تا برای برداشتن قدم نهایی در مسأله هسته‌ای وارد شویم.
اما در خبر دیگر چهار تن از اعضای بنیاد متنفذین متشکل از کوفی عنان رئیس بنیاد متنفذین و دبیرکل سابق سازمان ملل متحد و رئیس هیات، مارتی آهتی ساری رییس جمهور پیشین فنلاند، اسقف دزموند توتو اسقف اعظم آفریقای جنوبی و ارنستو زدیلو رئیس جمهور پیشین مکزیک بامداد یکشنبه وارد تهران خواهند شد.
اما خبرهای اقتصادی امروز برجسته تر است در مجلس نمایندگان تصویب کردند که نفت، گاز، پتروشیمی، برق، معدن و آّبمی‌تواند با اولویت از منایع صندوق توسعه ملی بهره مند شود. صحبت های دیشب فتحی پور در مورد نرخ خوراک و هدفمندی نیز امیدواری های زیادی را در دل سهامداران رقم زد . در مورد هدفمندی شنیده می شود هرچند که دولت درآمد پیش بینی شده بودجه ۹۳ برای اجرای قانون هدفمندی را ۳ هزار و ۸۸۰ میلیارد تومان در نظر گرفته و پیش بینی شده است فاز دوم قانون هدفمندی یارانه ها نیز از نیمه دوم سال ۹۳ اجرایی خواهد شد اما شنیده ها حاکی از اجرای مرحله دوم هدفمندی یارانه ها در خرداد ماه سال ۹۳ با تغییری در پرداخت ها است. مقرر شده است که یک دهک بالا از طرح حذف شود و به سه دهک پایین ماهانه ۶۰ هزار تومان ماهانه یارانه پرداخت شود . اما گفتیم که این صحبت ها بسیار ضد و نقیض است . پیش از این ۲۸ هزار میلیارد تومان از محل افزایش قیمت حامل‌های انرژی درآمد کسب می‌شد. این رقم در سال آینده بنا به پیشنهاد دولت قرار است به پنجاه هزار میلیارد تومان برسد و این یعنی حداقل دو پنجم یا ۴۰ درصد به میزان قیمت حامل‌های انرژی اضافه میشود. بر این اساس میشود حدس زد که به طور میانگین در سال آینده ۴۰ تا ۴۵ درصد افزایش قیمت حامل‌های انرژی را خواهیم داشت. این عضو کمیسیون تلفیق لایحه بودجه کل کشور سال ۹۳ تاکید کرد: ممکن است افزایش قیمت حامل‌های انرژی در مورد بنزین که آلاینده است به یک نحو باشد و در مورد گازوئیل که حمل و نقل کالا به آن بستگی دارد و بخش صنعت و کشاورزی به قیمت آن گره خورده و تاثیر تورمی بیشتری دارد به نحو دیگری این افزایش قیمت اعمال شود بنابراین باید ببینیم دولت برای جزئیات افزایش قیمت حامل‌های انرژی چه تدبیری دارد.
طبق تبصره دولت، قیمت حامل‌های انرژی و خدمات حدود ۱۰۰ درصد افزایش می‌یابد که پیشنهاد ما این است که این افزایش، شیب کمتری داشته باشد.
البته امروز یک اظهار نظر مثبت هم داشتیم که در مورد نرخ خوراک بیان شد . نماینده مردم لاهیجان و سیاهکل در مجلس شورای اسلامی افزود: کمیسیون تلفیق در صدد است نرخ خوراک پتروشیمی‌ها را به گونه‌ای تنظیم کند تا بورس و سرمایه‌گذاری در کشور دچار رکود نشود و هم این نرخ بتواند از رانت خواری در صنعت پتروشیمی جلوگیری کند
اما یک خبر جالب دیگر بحث امار صادرات طی مدت اخیر بوده است که میزان وزنی صادرات غیرنفتی ۷۵ میلیون و ۵۱۰ هزار تن بوده که ۱۵.۳۳ درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش داشته است. سنگ آهن به ارزش یک میلیارد و ۱۰۴ میلیون دلار، پروپان مایع شده به ارزش ۹۷۳ میلیون دلار و اوره به ارزش ۹۰۶ میلیون دلار از عمده‌ترین اقلام صادراتی در این مدت بوده‌اند. این نشان می دهد باید به گروه احیا شده پتروشیمی توجه بیشتری کرد .
و اما از شاخص باید گفت که امروز روز سختی را داشت . او امروز برای اولین بار پس از بیش از ۲ ماه اخیر به زیر ۸۲ هزار رسیدو مزه تلخ ۸۱ هزار را تجربه کرد . امرز همان سهم های همیشگی یعنی مپنا، ملت ، فولاد ، اخابر و پارسیان در شاخص روند منفی داشتند و تک سهمی که کمی شاخص را مثبت تجربه کرد پارسان بود . امروز شاخص به هر حال با ریزشی ۷۶۴ واحدی ۸۱۹۰۵ واحد منفی شد .
واقعاً شاخص روزگار سختی را می گذراند …
از بازار نیز چیزی نمی توان گفت و حرفی برای گفتن وجود ندارد …
ترمز خودروییها برید!
امروز ترمز خودروییها بریده شده و شاهد سقوط ازاد خودروییها بودیم خودروییهایی که علی رغم روند رو به بهبود تولیدشان بازار از رکود بازار و مشکلات فروش این شرکتها ترسیده و روی خوشی به نمادهای خودرویی نشان نمیدهد و حتی اخبار مثبت از ناحیه دولت مبنی بر حضور خودروسازان خارجی در کشور هم نتوانسته روند معاملاتی خودروییها را بهبود ببخشد
امروز زامیاد با شکستن حمایتش که مصادف بود با کف صعودیش امیدها را از دست داده و به سمت سطوح قیمتی ۱۶۰ تومانی گام برمیدارد زامیادی که مشخص نیست بتواند بار دیگر به قیمتهای بالای ۱۸۰ تومان بازگردد یا خیر سهمی که در این گروه اسیر دست فشار فروش حقوقیها شده است
اما فشار فروش به ایرانخودرو رسیده و این سهم نیز با صف فروش سنگینی همراه شد خودرویی که با این صف فروش بعید نیست حمایت ۳۲۰ تومانی را شکسته و تا سطوح قیمتی ۳۰۰ تومان با افت قیمتی همراه شود شاید انتشار گزارش مثبت ۹ ماهه بتواند خودرو را نجات دهد
گروه بهمن نیز حمایت ۲۶۰ تومانی خود را شکسته و با صف فروش به سمت سطوح قیمتی ۲۴۰ تومانی گام برمیدارد خبهمنی که شنیده میشود قصد دارد از این پس گزارشات خود را در غالب گزارشات شرکتهای سرمایه گذاری منتشر نماید.
در این گروه منفی ورنا و ولساپا نیز عجیب است . در خگستر نیز صف فروش داریم . واقعاً بازار عجیبی شده است .
بانکیها را چه میشود؟
این روزها که روند بانکیها را مشاهده میکنیم انگاری بانکها ورشکست شده یا سونامی در بانکها روی داده به طوری که شاهد سقوط بی امان قیمت سهام این گروه هستیم سقوطی که معلوم نیست تا کجا باعث افت سهام پرپتانسیل بانکیها شود
بانک تجارت سعی داشت تا امروز صف فروشش را جمع اوری نموده و حداقل بدون صف فروش به کار خود پایان دارد انگاری پتانسیل افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی برای امسال و افزایش سرمایه تا سطوح ۷ هزارمیلیارد تومان که سبب جهش سوداوری در بانک تجارت میشود این روزها هیج معنایی ندارد
بانک صادرات بالاخره حمایت مستحکم ۱۱۰ تومانی را هم پشت سر گذاشت علی رغم اخبار مثبت در خصوص تعدیل مثبت و فروش داراییها در این بانک باز هم روند منفی و اصلاحی این سهم کماکان ادامه دارد شاید قیمتهای ۱۰۰ تومانی را برای وبصادر شاهد باشیم
در این گروه وبملت هم برای افزایش سرمایه می رود اما بازار بی تفاوت است . خلاصه در گروه بانک هم هر چه خورده به در بسته خورده است .
ارزانی که بلای جان شد!
خبرهای منفی این روزها از نمادهای قندی که دارای بتای منفی بوده و در این بازارها باید صدر نشین باشند باعث افول شدید اقبال بازار به انها شده است انقدر عرضه شکر افزایش یافته است که قیمت فروش کارخانجات از سطوح ۱۹۰۰ تومان صوب به سطوح ۱۷۵۰-۱۸۰۰ تومان رسیده است
امروز قند پیرانشهر سطوح قیمتی ۷۰۰ تومان را هم رو به پایین شکسته و همچنان با افت قیمتی همراه میباشد قپیرایی که با این وضعیت افت قیمت شکر به نظر نمیرسد جای تعدیل مثبت چندانی داشته و در حال اصلاح نسبت پی بر ای خود میباشد
اما قند مرودشت که به زودی به استقبال افزایش سرمایه بالای ۴۰۰ درصدی خواهد رفت با افت قیمتی به سطوح قیمتی زیر ۳۲۰۰ تومانی رسید قمروی که پتانسیل تعدیل مثبت را از طریق کاهش نرخ خرید چغندر قند را نیز دارا میباشد
اما صف فروش قند قزوین بسیار سنگین میباشد به نظر میرسد این سهم قندی با اصلاح قیمتی تا سطوح ۴۶۰ تومان همراه شود قزوینی که به نظر میرسد پی بر ای دو رقمیش چندان به چشم بازار خوش نیامده است
کمر پتروشیمی ها شکست!!!
تاکید مجلس بر نرخ خوراک ۱۵ سنتی پتروشیمی ها باعث شده تا نمادهای این گروه این روزها با وضعیتی سردرگم همراه باشند ظاهرا حاشیه سود بالا و رشد سود شرکتهای این گروه طی دو سال اخیر حسابی جلوی چشم مجلسیان را گرفته و به هر طریقی قصد دارند تا بخشی از سود پتروشیمی ها را کاهش دهند . البته امروز گوشه و کنار حرف هایی می شنیدیم که نرخ خوراک در محدوده ۸ سنت تمام می شود اما گویا بازهم تکذیب شد .
پتروشیمی جم به قیمت ۱۸۰۰ تومانی خود رسید در صورتی که این سهم طی روزهای اینده برگشت قیمتی را تجربه نکند وضعیت خوبی را پیش رو نخواهد داشت بازار در انتظار ماهیت گزارش ۹ ماهه این شرکت پتروشیمی میباشد که برخی معتقدند با توجه به پوشش ضعیف با کاهش سود همراه است .
پتروشیمی خراسان این اوره ساز مورد توجه بازار که در صورت عدم اعمال افزایش نرخ خوراک برای سال ۹۲ توانایی تعدیل مثبت خوبی در عملکرد ۱۲ماهه را خواهد داشت با افت قیمتی به سمت حمایت ۱۰۰۰ تومانی گام برمیدارد
فشار فروش در نماد پتروشیمی خارک این سهم را به سمت قیمتهای ۲۸۰۰ تومانی میبرد خارکی که به نظر میرسد در قیمتهای ۲۸۰۰ تومان متعادل شده و فعلا روند نوسانی را بین سطوح قیمتی ۲۸۰۰-۳۰۰۰ تومان دنبال نماید .
دراین گروه پردیس امروز برای مجمع بست و شازند با خبر ۲۰۰% افزایش سرمایه مورد توجه خواهد بود .
زلزله در ساختمانیها!!
این روزها هیچ چیزی جلوی سقوط ازاد ساختمانیها را نمیگرید انگاری این روزها زلزله در نمادهای این گروه اتفاق افتاده است ساختمانییهایی که حتی افزایش نرخ تسهیلات مسکن نیز تاثیر چندانی بر روند انها نداشته است
باغمیشه سهم مورد علاقه تکنیکالیسهای بازار همچنان با صف فروش سنگین و عدم حمایت مواجه و افت قیمتی سنگینی را تجربه میکند ثباغی که به نظر میرسد تا قیمتهای ۲۶۰-۲۸۰ تومان همچنان با کاهش قیمتی همراه شود
تقسیم سود پایین و تکذیب فروش بلوکی سهام بانک اقتصاد نوین در مجمع سرمایه گذاری ساختمان همچنان صف فروش و افت قیمتی این سهم را رقم میزند به طوری که احتمالا کف قیمتی ۴۰۰ تومانی را به زودی برای این سهم شاهد خواهیم بود
سرمایه گذاری شاهد از مقاومت ۳۲۰ تومانی کم کم به حمایت ۲۲۰ تومانی خواهد رسدی شاهدی که حتی برخی از فعالان بازار نظر بر افت بیشتر سهم تا سطوح قیمتی ۲۰۰ تومان در صورت عدم حمایت از سهم را دارند
چهارگوشه بازار!
بازار این روزها خشک و تر را با هم میسوزاند به طوری که مپنا که ۱۰ درصد از کل برق کشور را تامین و قطعا با اجرای گام دوم طرح تحول شاهد رشد بیشتر سود شرکتهای زیر مجموعه به خصوص نیروگاه هایش خواهد بود باز هم با روند منفی و صف فروش همراه میبشاد به نظر میرسد مپنا قصد داردتا حمایت روانی ۱۰۰۰ تومانی را هم بشکند
پارسان امروز شروع مثبتی را تجربه کرد اما فشار فروش امانش نداده و در اواخر وقت شاهد منفی شدناین نماد بودیم پارسان میتواند در صورت قطعی شدن خرید بلوک پتروشیمی پارس با روند مثبت بهتری همراه و با رشد قیمتی سطوح ۱۱۵۰ تومان را هم بشکند
فولاد تا یک قدم دیگر بیشتر تا حمایت ۴۲۰ تومانی فاصله ندارد جومنفی این روزها حتی به غول فولادی بازار که پتانسیل و چشم انداز مثبت خوبی برای سال ۹۳ داشته هم رحم نکرده بازار این روزها بیشتر از افزایش نرخ برق درس ال ۹۳ و تاثیرش بر فولاد میترسد .
دوست داشتیم در مورد خیلی از نماد ها بنویسیم که منفی انها واقعاً منطقی نیست اما خیلی حوصله نوشتن در فضای منفی وجود ندارد .
دوستان دقت کنید که درست است که سود سال ۹۳ شرکت ها با کاهش اعلام می شود اما هر چیزی قیمتی دارد و نباید برخی اوقات طلا را به قیمت برنز فروخت …
گروه تحلیل گری بتا سهم
۶ بهمن ۹۲
