گزارش بازار سه شنبه 17 دي92
تركش هاي شايعات!
گزارش بازار – بتاسهم –16:55 امروز سه شنبه به وضوح بايد گفت كه بازار تحت تاثير شايعات مختلف قرار گرفته است . از يك طرف امروز شايعه شد يكي از مديران بورسي را گرفتند ، شايعه نرخ خوراك 15 سنتي، شايعه بلوك پارسيان، شايعه رشد بهره مالكانه و هزار شايعه ديگر عاملي براي عرضه اي سنگين در بازار شد . سهامداري كه زير فشار سنگين شايعات قرار دارد و نمي تواند تصميم بگيرد نتيجه اش اين مي شود كه فشار فروش را بالا مي برد و اقدام به فروش سنگين مي كند چرا كه ترس تمام وجود او را فراگرفته و از ترس كاهش قيمت و يا خراب شدن سود اقدام به فروش مي كند .
البته يك مورد ديگر را نيز در نظر داشته باشيد كه قبلاً هم مي گفتيم بازاردر دوران پر عرضه اي قرار دارد كه برخي به دنبال نقد كردن سود هستند و يا سود فعلي را در صورت هاي مالي خود شناسايي كنند . حقيقي ها نيز بالاخره شيريني يك سال بورس را بايد جايي نقد كنندو به مزه خود و خانواده برسانند و اين مي شود كه عرضه رشد خواهد كرد .
البته منفي هاي اين روز ها در سهم هاي بنيادي اتفاقي است كه هر سال رخ مي دهد و مي تواند نكته مهمي براي كساني باشد كه مي خواهند سنگين سهم بخرند . منفي هاي روزهاي بعد براي خريد ها با ديد ميان مدت مي تواند مناسب باشد .
البته چنين افتي را نيز در يك مقطع ديگر يعني اواخر بهمن و اوايل اسفند داريم .
اما دو نكته در بازار مهم به نظر ميرسد . 1- نظري را در مورد بازار از برخي تكنيكاليست ها مي شنويم كه مي تواند براي ما مهم باشد . برخي از انها معتقدند بازار در موج شماري در موج شماره 4 قرار دارد و يك اصلاح را خواهد داشت و سپس موج 5 را آغاز مي كند . نظر ديگر نيز معتقد است كه موج 5 بازار به اتمام رسيده و از حالا يك الگوي اي ، بي ، سي تشكيل مي شود و اين ريزش هاي اخير مي تواند زمينه سازي براي همين موارد باشد . وسپس آغاز يك موح 2- نكته دوم موج گزارش ها و خبرهايي است كه بازار را به خود وابسته كرده است . ببنيد به هر حال برخي از نرخ خوراك مي ترسند . كار ي نداريم كه اثر ان چه قدر است و چرا برخي در حال خريد هستند و برخي در حال فروش … برخي ممكن است خبر بلوك پارسيان را شايعه بدانند ، تحولات غدير و پارسان را و … از همه مهم تر تحولات سياسي و گزارش هاي 9 ماهه . از همين روست كه سرنوشت بازار تا حدودي به شايعات گره خورده است و اين كار بازار را سخت تر كرده .
با اين مقدمه و اين كه اثر شايعات در بازار زياد شده است به سراغ تحولات بازار امروز ميرويم …
بايد با قدرت گفت كه در بازار امروز گروه غدير و پارسيان و ايران خودرو تحت تثير برخي شايعات مثبت بودند باقي بازار با خبرهاي مختلف و يا بي اقبالي بازار منفي . البته تك سهم هاي مختلف شرايط خاص خود را داشتند اما عموم بازار منفي بود كه اثر ان را در شاخص لمس مي كرديم كه با افت بيش از 600 واحدي مواجه شديم .
به نظر براي بازار فردا نيز تا زماني كه خبرهاي مختلفي نرسد وضعيت همين است اما به عقيده برخي شاخص در نقطه 88600 و 88700 حمايت هاي جدي دارد كه مي تواند فردا عمل كرده و بارديگر او را به سمت بالا هل دهد . اين رفت و برگشت شاخص در اين محدوده مي تواند پتانسيل او براي رشد را افزابش دهد اما كار او لحظه به لحظه سخت تر مي شود .
در پايان به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
امروز شايعاتي از دستگيري و بركناري برخي در ارتباط با بابك زنجاني صحبت شد كه يكي از همين مديران كه شايعات زيادي در مورد او مطرح بود صحبت كرده در خصوص طرح مباحثی پیرامون ورود هزار میلیارد تومانی نقدینگی توسط بابک زنجانی طی یکسال گذشته چنین ارقامی به نام وی در بازار وارد نشده است و نگرانی از این حیث وجود ندارد. البته گويا زنجاني در قالب چند شركت وارد بازار شده اما نه با اين نقدينگي …
امروز در سر ليست خبرهاي سياسي صحبت هاي روحاني قرار داشت . او در بخش سياسي اذعان داشت كه در سیاست خارجی کشور نه خیلی خوشبین هستیم و نه خیلی بدبینیم چرا که باید واقعیت ها را دید و تحلیل ها را بر این اساس انجام داد. در بخش اقتصاد در شرایطی بودیم که در رکود و تورم به سر می بردیم و دولت به دنبال شکستن این فضا بود. بنده شاید بیشترین وقت را در هفته به دلیل شرایط فعلی به مسائل اقتصادی اختصاص می دهم.
اما در بين خبرها اظهارات مقامات امريكايي در مورد به نتيجه رسيدن طي هفته هاي اتي و خوش بيني به مذاكرات مصاحبه هاي خوبي انجام شده است . جك استراو نيز در تهران همين حرف ها را مي زند . او گفت به دنبال آن هستیم که تحریمها علیه ایران هر چه زودتر لغو شوند ولی این موضوع در یک فرآیند چند جانبه و انجام مذاکرات اتفاق خواهد افتاد. این گروه تلاش میکند که مشکل ویزا و بازگشایی مجدد سفارت این کشور در ایران برطرف گردد. در توافقنامه ژنو در رابطه با بیمه حملونقل، کشتیرانی صحبت شد که امیدوارم با اجرای هر چه سریعتر آن مسیر روابط تجاری نسبت به دو الی سه سال گذشته بازتر شود. جك استراو در بخش مهمي از صحبت هاي خود گفت كه وزیر نفت ایران از دو شرکت انگلیسی دعوت به همکاری کرده است که از اهمیت بالایی برخوردار است. از طرف دیگر دو شرکت دارویی انگلیسی برای حضور در بازار ایران ابراز تمایل کردهاند که بسیار امیدوارکننده است. از سوی دیگر شرکتهای خودرویی انگلیسی و علاقه فراوانی برای تأمین قطعات موردنیاز صنعت خودرو در ایران دارند.
در مورد بودجه بحث بر سر منابع درامدي ادامه دارد و نرخ گاز از مهم ترين آنهاست . ديروز كليات لايحه بودجه تصويب شده و نمايندگان به سراغ ريز جزئيات رفته اند كه در همين هفته بحث نرخ خوراك و نرخ بهره مالكانه تصويب مي شود .
در مورد هدفمندي نيز گويا دولت از ارئه ان در مقطع فعلي به مجلس منصرف شده و دولت معتقد است بحث هدفمندی را در یک تبصره و لایحه بودجه 93 کل کشور گنجانده شود و از آوردن لایحه منصرف شده است. اين خبر خوبي براي كل بازار است .
اما يك خبر خوب ديگر بحث لغو پيمان ارزي است . مدیرکل دفتر خدمات بازرگانی سازمان توسعه تجارت از لغو تعهد ارزی صادرکنندگان طبق مصوبه جدید هیات دولت خبر داد و گفت: از این پس صادرکنندگانی که متقاضی دریافت جایزه صادراتی نیستند هیچ تعهد ارزی نخواهند داد. هیات دولت صادرکنندگان غیرمتقاضی دریافت جایزه صادراتی از دادن هرگونه تعهد ارزی معاف شدهاند، گفت: البته صادرکنندگانی که متقاضی دریافت جایزه صادراتی باشند باید همچنان از چهار طریق احصاء شده ارز خود را به چرخه اقتصادی کشور بازگردانند. چهار طريقي كه به شرح زير است 1- انجام واردات در مقابل صادرات توسط صادرکننده و یا اشخاص دیگر
2- پرداخت بدهی ارزی صادرکننده و یا اشخاص ثالث به بانکها
3- فروش ارز حاصل به بانکها و یا صرافیهای دارای مجوز از بانک مرکزی جمهموری اسلامی ایران
4- سپردهگذاری ارزی نزد بانکها
كه به نظر ميرسد اكثر شركت ها در همين 4 روش ارز خود را مصرف مي كنند .
در مورد قیمت حاملهای انرژی نيز نماينده ها معتقدند كه تصمیمی در خصوص حامل هاي انرژي در بودجه گرفته نشده و دولت نیز دراین خصوص لایحه جداگانه برای هدفمندی یارانهها ارائه نکرده است.
در مورد طرح مسكن اکبر کمیجانی درباره افزایش سقف تسهیلات خرید مسکن گفتژ امروز این طرح در بانک مرکزی بررسی میشود و در صورت حصول نتیجه جزئیات اعلام خواهد شد.
در بازار ارز نيز قيمت دلار كمي رشد كرد و به 2985 رسيد كه مشاور اقتصادی رئیس جمهوری با اعلام اینکه بررسیها نشان میدهد فعلا تک نرخی کردن ارز امکانپذیر نیست خيال همه را راحت كرد .
نكته ديگر در خبرهاي اقتصادي اين كه رئيس كل بانك مركزي از انتشار اوراق مشاركت قبل از پايان سال جاري خبر داد و در مورد نرخ سود اوراق گفت: نرخ سود اوراق مشاركت هنوز مشخص نشده است و بانك مركزي متناسب با شرایط روز نرخ سود اوراق مشارکت را تعیین می کند.
اما بازارهاي جهاني بي حركت و كرخت شده است .
رشدطلا به محدوده 1242 رسيده بود كه بارديگر به 1237 رسيد . نفت نيز با كاهش به سطح 94 دلار رسيد . از همه مهم تر قيمت جهاني مس بود كه به 7360 رسيد و نسبت به روز گذشته 10 دلار كمتر شده است . روي هم در 2048 دلار قرار دارد و سرب به 2155 رسيده است . قيمت الومينيوم نيز در محدوده 1729 دلار معامله مي شود .
و اما در بازار چه خبر بود …
اين سريال ادامه دارد!
همچنان بازي بر سر نرخ خوراك پتروشيمي ها ادامه دارد يك روز خبر منفي و فردايش تكذيب و خبر مثبت اما سرانجام مشخص نميباشد چه نرخي براي پتروشيمي ها در مجلس به تصويب نهايي برسد و تا تصويب نهايي همچنان سهام پتروشيمي ها در برزخي قرار دارند كه تشكيل يك روند صعودي با دوام برايشان مشكل شده است. شك نكنيد كه هر تصميمي كه گرفته شود از نظر شوك درماني يك شوك منفي يا مثبت به بازار وارد مي كند . البته اگر نرخ خوراك زير 8 سنت تصويب شود اين شوك مثبت و بالاي ان بسته به نرخ تصويب شده واكنش ها متفاوت است .
طبق انچه اعلام شده طي همين هفته اين موضوع به همراه بهره مالكانه نهايي مي شود . گفته مي شود پيشنهاد كميسيون 15سنت بوده كه روي ميز تلفيق مي رود . در كميسيون تلفيق نظر دو نماينده ي موثر كه در جلسه وزير نفت و پتروشيمي ها حاضر بودند زير 8 سنت است و احتمالاً نماينده بخش خصوصي نيز حضور خواهد داشت .
پتروشيمي كرمانشاه در صورتي كه نتواند در معاملات فردا به سطوح قيمتي بالا ي920 توماني بازگردد افت بيشتر قيمتي تا سطوح 900 و سپس 880 توماني را پيش خواهد گرفت كرمانشاهي كه با توجه به گزارش نه چندان مناسب پتروشيمي خراسان اميد به تعديل مثبتش كم رنگتر شده است
زاگرس نميخواهد از قيمتهاي 2800 توماني دل بكند زاگرسي كه شايد انتشار گزارش 9 ماهه اش چنگي به دل نزند فعلا نه افت قيمتي و نه رشد قيمتي بالايي را براي اين سهم متصور نميباشيم
در نماد شازند امروز خبر و شايعه تعديل مثبت سهم در عملكرد 9 ماهه اين سهم را متعادلتر ساخت شازندي كه در صورت تعديل مثبت ميتواند به سطوح قيمتي 3 هزار توماني برسد .
در شازند و شيران و برخي شركت هاي مايعي ها با قطعي شدن خبر تخفيف 10% نرخ خوراك مي تواند جالب توجه باشد .
در اين گروه فارس معاملات عجيبي را دارد . حقوقي مي خرد اما در منفي . اين سهم را زير نظر داشته باشيد . در مورد اين شركت خبر مهم تر طرح لغو پيمان ارزي است . فارس در تمام صورتهاي مالي پيش يني فروش دلار را 2450 ديده است كه اين پيمان و لغو ان باعث تعديلات جدي سود در مجموعه فارس مي شود . البته اگر شركت بازرگاني پتروشيمي حاضر به اين كار شود .
در مجموع از نوسان سنگين در فارس خبري نيست اما خريد و نگهداري
پتروشيمي خراسان نيز امروز منفي بود . اين كه گزارش پوشش 83% سود عملياتي و 81% سود را در پيش داشت اما انتظار بازار گزارش بهتري بود . شركت 50 هزار تن موجودي اوره را به دوره جديد منتقل كرده است . در سوي ديگر نرخ گاز را 10 تومان بالاتر ديده كه گفته مي شود اين خود معادل 3 ميليارد تومان مي شود . اما نكته جالب محاسبه نزديك به 40 ميليارد تومان هزينه الايندگي در بودجه است كه كمي تعديل را تحت تاثير قرار داده است . به نظر گزارش محافظه كارانه اي بوده و سود كمي پنهان شده تا گزارش 12 ماهه و تكليف نرخ گاز روشن شود به نظر ميرسد بازار روي سهم كمي بدبين شده و محافظه كاري در پيش گرفته است .
پالايشي ها از گردونه خارج شدند
اين روزها خبرهاي مثبت از ماهيت پالايشي ها نيز تاثيري در روند انها ندارد پالايشي هايي كه اسير دست جو بازار شده و مجددا به كف قيمتي خود رسيدند شايد انتشار گزارشات 9 ماهه و محقق شدن شايعات گزارشات مثبت با پوشش هاي سود مناسب بتواند تحركات مثبت را در پالايشي ها را ايجاد نمايد
امروز بار ديگر شبندر به حمايت 1400 توماني خود نزديك شد شبندري كه پتانسيل پوشش مناسب سود خود را دارد البته نميتوان انتظار تعديل مثبت را فعلا از اين سهم را داشت اما همين پوشش سود نيز در صورت تحقق خبر خوبي براي شبندر و زمينه ساز رشد قيمتيش خواهد بود
اما شپنا همينطور كه با افت و فشار فروش همراه ميباشد در صورتي كه قيمتهاي 2700 توماني را هم رو به پايين بشكند به قيمتهاي 2600 تومان خواهد رسيد شپنايي كه افت قيمتيش بيشتر به دليل ترس بازار از ماهيت گزارش 9 ماهه شركت ميباشد
در نماد پالايش نفت لاوان همانطور كه انتظارش ميرفت شكست عرضه بلوكي سهام اين شركت و نبود مشتري باعث صف فروش و روند اصلاحي سهم شد شاواني كه حمايت 2600 توماني را پيش روي خود دارد. در اين سهم گويا بلوك يه تاپيكو ميرسد .
در شراز نيز قيمت هاي عجيبي رسيده است و مي تواند جالب توجه باشد .
بانكيها زير فشار عرضه !
اين روزها بانكيها زير فشار عرضه هاي سنگين هستند علي رغم پتانسيلهاي بنيادي بانكيها چه افزايش سرمايه و چه رشد عايدي بازار به دليل عرضه هاي سنگين به خصوص از سوي دولت و خصوصي سازي ميل چنداني به نمادهاي بانكي نشان نميدهد تنها در اين بين بانكيهايي كه عرضه كننده بالايي ندارند به خصوص دولت فروشنده انها نيست روند بهتري دارند
در نماد بانك پارسيان انتظار داشتيم تكذيبيه فروش سهام اين بانك توسط خگستر باعث متعادل شدن سهم شود اما اين خريدهاي سنگين كه حقوقيها نيز در ان نقش بسزايي دارند بدون دليل نبوده و ظاهرا اينبار بحث فروش جدي تر ميباشد . شايد فردا سهم بارديگر عرضه شود و يك چند روزي هم منفي شود اما مسير سعن به سمت 7000 ريال در ميان مدت صعودي است .
حتي خبر افزايش سرمايه 400 ميليارد توماني پست بانك هم نتوانسته تا اين سهم را متعادل سازد اين افزايش سرمايه ميتواند پست بانك را متحول نمايد سهمي كه پيش از اين پيشبيني ميشد با تنها افزايش سرمايه 250 درصدي را به ثبت برساند
فشار فروش در بانك دي هم افزايش يافته است اين روزها در سطوح قيمتي 230 تومان در حال معامله ميباشد قيمتهاي 220 توماني را به عنوان كف قيمتي سهم ارزيابي ميكنيم .
در اين گروه دولتي ها حسابي پاكباخته شده اند . اين گر.وه واقعاً از نبود خبر رنج مي برد .
اين سرمايه گذاريهاي بد شانس!
امروز در برخي از نمادهاي سرمايه گذاري به خصوص انهايي كه وابسته به گروه پتروشيمي بودند شاهد روند منفي بوديم البته زماني كه جو بازار منفي شود ديگر پتانسيل ها ارزشي نداشته و تمامي نمادها يا به قولي خشك و تر با هم ميسوزند
اگر چه پارسان اين روزها به دليل وضعيت پتروشيمي ها حال و روز خوبي ندارد اما نوسانات بسيار خوبي در سطوح 1050تا 1150 تومان در اين سهم را شاهد هستيم نوساناتي كه با ديد كوتاه مدت ميتواند مورد توجه نوسانگيران قرار بگيرد
به نظر ميرسد تاپيكو بار ديگر مهمان قيمتهاي 480-500 توماني باشد تاپيكويي كه فعلا چشم اندازي براي رشد قيمتيش متصور نبوده و شايد عرضه پتروشيمي غدير در صورت اقبال و موفقيت بتواند تجركات مثبت را در اين سهم رقم بزند
در گروه معدني ها بالاخره مجوز افزايش سرمايه ومعادن صادر شدو شركت افزايش سرمايه 140% را كه بخشي از ان از انباشته و عمده ان اورده است راهي بازار مي كند .
تجربه قديم نشان مي دهد ومعادن هر بار پس از افزايش سرمايه افت قيمت خود را جبران مي كند . با توجه به وضعيت كچاد، كگل و فملي . اين سهم را با ديد 1 ساله بخريد و نگه داريد كه مي تواند بازدهي خوبي را پس از ثبت افزايش سرمايه بدهد .
در مورد غدير بايد تامل كرد . نمي خواهيم طوري حرف بزنيم كه داستان و حاشيه ايجاد شود اما طي 3 ماه پيش رو تحولات اساسي را در مجموعه غدير و پارسان و برخي ديگر شاهد خواهيد بود كه بازار را غافلگير مي كنند .
خودرويي ها مورد توجه!
خبرهاي خوبي اين روزها در صنايع خودرويي در جريان ميباشد كم كم شركتهاي اين گروه به سوي روند رو به احيا با افزايش توليد گام برميدارند همچنين با پتانسيل افزايش سرمايه زيان انباشته سنگين اين شركتها نيز مستهلك خواهد شد خودروييهايي كه بازار چشم انتظار گزارشات 9 ماهه انها ميباشد . در اين گروه شنيده مي شود ايران خودرو براي فروش سهام پارسيان جدي است و قصد دارد سود ان را اعلام ولي در دل شركت و به عنوان افزايش سرمايه به كار بگيرد .
در نماد ايرانخودرو امروز عرضه هاي سنگين كه پيشبيني ميشد به دليل شفاف سازي خگستر موجب متعادل شدن اين سهم شود بالاخره اثرات خود را گذاشته و حجم معاملات سنگين بالاي 100 ميليون سهم باعث متعادل شدن ايرانخودرو شد با توجه به شفاف سازي اخير در خصوص عدم فروش سهام بانك پارسيان كمي در اين قيمتها ريسك سهم افزايش يافته است . هر چند سعي مي كنيم فردا دقيق تر در مورد اين گروه صحبت كنيم .
گروه بهمن بار ديگر ميرود تا مهمان حمايت 320 توماني باشد قيمتهاي 320-335 توماني اين روزها سطوح نوساني خبهمن تلقي ميشود خبهمني كه شايد گزارش 9 ماهه اش اگر مثبت باشد بتواند اين سهم را به هدف قيمتي 360 تومانيش برساند
وقتي شايعه خروج سايپا از زياندهي تكذيب شد اين سهم با فشار عرضه ها روند منفي را در پيش گرفت ظاهرا سايپا فعلا همچنان به دليل كاهش توليد ال 90 و مگان و ساير خودروهاي لوكسش توان سودده شدن را نداشته و امسال و حتي شايد سال اينده نيز مهمان زياندهي باشد .
در اين گروه ورنا منفي شد اما بايد صبور بود . خريد خگستر نيز حتي وقتي صف فردا داده مي شود جالب است .
چهارگوشه بازار!
امروز معادن و فلزات شاهد دو خبر خوب بود اولي انتشار مجوز افزايش سرمايه سنگين شركت و دومي خبر تعديل مثبت بالاي 7 درصدي شركت در گزارش 9 ماهه كه باعث رشد قيمتي در ومعادن شد به نظر ميرسد ومعادن با ديد ميان مدت و شركت در افزايش سرمايه بتواند سود معقولي را نصيب سهامدارانش نمايد
كالسيمين نتوانست از مقاومت 1080 توماني خود عبور كرده و امروز مهمان نوسانات منفي بود سطوح قيمتي 1000 تومان سطوح مناسبي براي خريد كالسيمين با ديد گزارش 9 ماهه محسوب ميشود
در بين سرمايه گذاري ها وتوصا سود خوبي را در دوره فعلي شناسايي كرده است و در 3 ماهه موفق شده با سرمايه جديد 208 ريال سود محقق كند . البته عمده ان سود فروش بانك پاسارگاد است اما به هر حال خبرخوبي براي سهم است .
عرضه مفاخر در قيمت نزديك به 3000 ريال كار را دشوار كرده است اما در كوتاه مدت يك نوسان موقت را داريم . فردا ممكن است عرضه اين سهم به كمك خارزم بيايد .
اما بخش مسكن پر عرضه بود . در اين حوزه خبري به گوش بازار رسيده است كه به نظر اخبار خوبي براي اين حوزه نمي باشد . گفته مي شود سقف مصوب بانك مركزي براي وام خريد مسكن مبلغ 50 ميليون تومان است كه در قالب دو فقره وام 25 ميليوني به زوج (زن و شوهر) داده خواهد شد. اين يعني سقف وام مسكن نه 100 بلكه 50 ميليون است . براي شهرستان ها عدد بسيار خوبي است و تا 60% قيمت ملك را مي تواند در 60% نقاط كشور پوشش دهد اما براي كلان شهر ها و به خصوص تهران خبرخوبي نيست . چرا كه كمتر از 20% از قيمت ملك را پوشش مي دهد .
اما امروز فولادي ها منفي بودند .
ديروز خبر ازادسازي فولاد منتشر شد كه ناشي از اعلام نگراني فولاد سازان در موجودي انبارهاي انها بود كه وزارت صنعت نيز براي هر يك سهميه صادراتي گذاشته و در 6 ماه پيش رو به انها اجازه صادرات داده است . به عنوان مثال گفته مي شود در فخوز اجازه 90 هزار تن صادرات شمش داده شده است . در فولاد اين عدد به 160 هزار تن مي رسد و البته قابل تمديد و افزايش است .
فولادي ها به اين خبر واكنش انچنان مثبتي نشان نداد . البته كاهش امروز بورس كالا نيز موثر بود . در فخوز اين كاهش نشان از ركود جدي دارد هر چند گزارش هاي آنها مثبت است .
امروز كمرجان نيز صف خريد شد كه ديروز و روزهاي قبل در بخش هايي از بازار در مورد ان صحبت كرده بوديم .
گروه تحلیل گری بتا سهم
17 دي 92
