گزارش بازار دوشنبه ۴ آذر۹۲
هیجان یا عقلانیت …
گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۳۵ امروز بازار به اتش پاره ای تبدیل شده بود که هیچ کس نمی توانست جلوی او را بگیرد . انقدر بازار سرمایه و سهام داغ شده است که عرضه های دستوری و سنگین و جدی نیز عطش کار را چاره نکرد . امروز همه از خود می پرسیدند که این اتفاقات در بازار از سر تحلیل و عقلانیت است و یا باردیگر وارد فاز هیجانی شده ایم . واقعاً پرسش به این سوال سخت است . دوستانی که در کارگزاری ها هستند هجوم پول را می بینند در تالار ها جای سوزن انداختن نیست از قصاب و بغال و میوه فروش همه به دنبال بورس هستند . از صغیر و کبیر همه به دنبال سرمایه گذاری هستند و انصافاً فقط بازار سرمایه در این شرایط رونق افتاده و بازارهای کاذب سکه و دلار با فاتحه خوانی مواجه شدند که البته درستش هم همین است اما نه با این شدت .
هر چند مردم ما مردم احساساتی هستند و همانطور که صبح زنده باد بورس می گویند فردا ممکن است پشیمان شوند . ما فعلان بازار هستیم که سنگ های ته این چشمه بوده و می مانیم . از همین روست که استراتژی ما باید با افراد تازه کار که دل به دریا می زنند و به این چشمه می رسند متفاوت باشد .
اما حقیقت امر این است که بین نظریه های مختلف گیر افتاده ایم . نمی توان با قطعیت نظر داد .نمی توان این حجم اخبار مثبت و تحولات جدید و تزریق پول را دید و گفت که بازار دو روز دیگر با عرضه شدیدی می ریزد و به پایان روند صعودی خود میرسد . این نظر برخی تکنیکالیست هاست البته نه نظر ما اما به هر حال به عنوان یک سناریو مطرح است .
حتی نرخ دلار نیز که می توانست عاملی برای ریزش بازار شود کم نشد تا همه چیز برای بازار مهیا و فراهم باشد .
و اما در بازار فعلی باید به نکات مهمی توجه کنیم گفتیم که بین اتفاقات خوب و بد گیر افتاده ایم .
دیروز نظر ما این بود و بیان شد :
کم کم از این فضای هیجانی فاصله گرفته و باید با رویداد های جدیدی مواجه شویم .برخی می گویند شاخص حدود ۳ هزار واحد دیگر و برخی ۲ هزار را به عنوان نقطه صعودی ان می داند و پس ازان ۲ الی ۳ ماه وضعیت بازار پر تنش خواهد بود .
اما وقتی خبرهای امروز را ، واکنش دلار، تحولات مثبت و شرایط دیگرر ا پیگیری می کنیم می بینیم فعلاً عاملی که بخواهد به این موضوع منجر شود وجود ندارد .
دیروز هم چنین قید شد که چالش های ۴ گانه ۱- نرخ ارز ۲- بودجه ۳- هدفمندی و ۴- گزارش شرکت ها در این وضعیت موثر خواهد بود اما باید دقت داشت که عوامل دیگری مانند بازارهای جهانی و تحولات سود سال ۹۳ شرکت ها نیز در این شرایط و فرایند موثر خواهد بود . البته به این تحولات اضافه کنید تنش های سیاسی که ممکن است این وسط به وجود اید و برخی بخواهند زیر میز بزنند . اما عمده میان مدت بازار روی این ۴ محور متمرکز بود .
اما امروز می بینیم از این چالش های ۴ گانه نرخ ارز نه تنها کاهش ۱۰۰ تومانی نداشت بلکه امروز باردیگر به ۲۹۲۰ رسید و نشان داد دولت برنامه های جدی دارد. البته بودجه و هدفمندی هنوز ابرهای سیاه بازار هستند و در مورد گزارش ها باید صبور بود اما وقتی سیل خبرهای مثبت سیاسی و اقتصادی می رسد بازار نمی تواند واکنش نشان ندهد .
اما هنوزهم معتقدیم که بازار در چشم انداز خود روند بسیار مثبتی دارد و بی شک بازار سرمایه با این تیم اقتصادی در یک شرایط بسیار مناسب و عالی قرار گرفته است فقط باید عزیزان با چشمانی باز صنایع استراتژیک را شناسایی کنند . و همانطور که دیروز هم گفتیم و بازهم تکرار می کنیم انچیزی که ما را امیدوار می سازد چشم انداز بیش از ۱ سال بازار است . برفرض رونق اقتصادی حاصل شود ، فضای کسب و کار بهبود یابد ، تحریم ها کم کم کاهش یابد ، رونق نسبی رادر دلار داشته باشیم ، ساخت و ساز رونق بگیرد و … ان زمان است که کم کم اهمیت بازار روشن می شود .ظرفیت خالی تحریم و تولید و صادرات کشور کم کم شکوفا می شود و با این نرخ ارز به نظر رشد اقتصادی کشور سرعت چشم گیری خواهد داشت .
یک نکته دیگر را چاشنی این بحث مقدماتی کرده و به سراغ وضعیت بازار امروز وفردا و حاشیه ها برویم .
طی روزهای گذشته افرادی که در سیاست گذاری های کلان اقتصادی و سیاسی دستی بر اتش دارند تمایلشان به بازار بیشتر شده و این خود می تواند نکته مثبتی برای بازار باشد این یعنی تازه بازی آغاز شده است که در رابطه با این اصل در روز های بعد البته دربسته و سربسته بیشتر صحبت می کنیم …
و اما در بازار امروز … امروز بازهم بازار اتشین آغاز کرد و با این که عرضه وجود داشت و عرضه ها نیز به شکل دستوری و بسیار سنگین بود اما تقاضا بازهم وجودداشت و به نظر میرسد این روند عرضه ها برای فردا نیز ادامه داشته باشد .
برای بازار فردا به نظر میرسد با توجه به جو دلار و برگشت ان به قیمت ۲۹۱۰ و ۲۹۲۰ بازدیگر تقاضا برای اکثر شرکت ها بالا باشد با این تفاوت که فردا تعداد سهم هایی که صف خرید می شوند کمتر است و درصد های مثبت نیز نصف امروز خواهند بود .
در مورد سناریو های شاخص سناریوی ۸۳ هزار هنوز پابرجاست اما سناریوی دیگر بحث شاخص ۹۰ هزاری است بسیاری معتقدند با این حجم پولی که در حال ورود به بازار است تمامی اهداف پیش رو برچیده شده و شاخص به زودی به ۹۰ هزار نیز میرسد . البته حقیر به این هیجان خیلی اعتقاد نداشته اما واقعاً ممکن است در یک فضای خاص این رشد خارق العاده را تجربه کنیم .
و اما سری به حاشیه های بسیار شیرین بازار میزنیم که خدا را شاکریم جز حرف چند نماینده مجلس همه چیز بسیار مناسب است . در مجلس بازطبق معمول چند نفر دوره گرفته اند که ظریف باید به مجلس بیاید و توضیح بدهد . به نظر پیام به موقع رهبری در مورد مذاکرات و حمایت از انها نشان می دهد درایت بالایی از قبل پشت این جریانات بوده که به این موفقیت رسیده ایم .
شرایط هنوز سخت است اما امیدواری بالا …
اما در خبرهای سیاسی این روز ها غوغایی از اخبار خوب به پا بود . در اولین خبر داشتیم که شماری از چهره های موثر در کنگره آمریکا از تعویق ۶ ماهه در اعمال تحریم های جدید علیه ایران خبر دادند. انصافاً و حقاً امریکا و غربی ها در اظهار نظر حداقل بسیار خوب همکاری را نشان می دهند . البته امروز مطالبی ازاین که ایران و امریکا از مدت ها قبل در حال مذاکره بودند خبر جالب و امیدوار کننده ای است .
اما از لغو تحریم ها هر دم از این باغ بری میرسد . فابیوس را که به یاد دارید . مردی که در دور اول زیر میز زد و حداقل داغ این بازدهی مثبت را در ۳ هفته قبل بر دل سهامداران گذاشت حالا ساقی اخبار مثبت شده است . فابیوس اعلام کرده اتحادیه اروپا نخستین مرحله لغو تحریم های ایران را از ماه دسامبر (۱۰ آذر ماه) آغاز می کند. در سوی دیگر حضور شرکت های نفتی در ایران آغاز شده و پس از توافق هسته ای ژنو، ایران با اندونزی به منظور صادرات خدمات فنی و مهندسی صنعت نفت و احیای حدود یکهزار چاه نفتی مرده و قدیمی این کشور آسیایی به توافق‌های اولیه دست یافت. در سوی دیگر خبرگزاری رویترز با اشاره به لغو تحریمهای بیمه اتحادیه اروپا به عنوان بخشی از توافق هسته ای گزارش داد که این اقدام احتمالا منجر به افزایش صادرات نفت ایران به آسیا خواهد شد. نکته جالب این خبر اشاره به بیمه ها بود . لغو تحریمهای بیمه ای اتحادیه اروپا علیه نفت ایران احتمالا به افزایش صادرات نفت این کشور به خریداران بزرگ آسیایی از جمله چین و هند خواهد شد. گفته می شود بیمه انتقال نفت ایران یکی از بخشهای توافق میان ایران و گروه ۱+۵ در ژنو بود که روز یک شنبه حاصل شد. در همین راستا امروز رییس کمیسیون حمل و نقل، ترانزیت و گمرک اتاق ایران از لغو ممنوعیت بیمه کشتی های نفتکش در پی توافق ژنو ۳ خبر داد و گفت: پیش از این شرکت های ایرانی و خارجی قادر به حمل نفت ایران نبودند.
همین بود که امروز زاگرس را مثل شیر می خریدند!!
اما امروز مهم ترین خبر بحث ۸ میلیارد دلاری بود که باورکردنش سخت بود . سخنگوی دولت خبر «آزادسازی ۸ میلیارد دلار از اموال بلوکه‌شده ایران» را تأیید کرد. تا همه منتظر افت دلار باشند اما دلار خیلی کم نشود و این پول ها علاج درد اقتصاد کشور شود .
بازهم می گوییم که خدا را شاکریم که حاشیه های سیاسی بازارکمتر و کمتر می شود …
و اما تحولات اقتصادی …
هر چه قدر از حاشیه های سیاسی کم می شود به مسائل اقتصادی اضافه می شود . نرخ ارز مهم ترین چالش پیش روی بازار ماست . دیروز در برخی صرافی ها حتی ۲۸۸۰ نیز دلار معامله شد اما امروز باردیگر این نرخ به ۲۹۲۰ رسید و حتی برخی از رشد ان تا ۲۹۵۰ در اخر وقت صحبت می کردند . بسیاری معتقدند که با واکنش امروز دلار کاهشی در کار نخواهد بود و در بدترین حالت ممکن یعنی دلار ۲۸۰۰ تومانی … در مورد دلار ذکر چند نکته ضروری است . به عزیزان توصیه می کنیم بازی دلار را یک بازی یک جانبه ندانند . بدین معنی که بازی دلار یک سویه دیگر نیست و چند سویه باید به عوامل ان نگاه کرد. اگر کسانی که در امر صادرات و واردات فعال هستند سوال کنید می بیند که دلار ۲۴۵۰ تومانی به هیچ وجه در مرکز مبادلات وجود ندارد و به قول یکی از صرافی های فعال فقط نرخی محاسباتی است و رسمی نیست . فرایند گرفتن نرخ ارز مبادلاتی حداقل ۳ ماه زمان می برد و با توجه به کارمزد ها ونرخ سود ترجیح این است که نرخ ازاد خرید شود .
به نظر با توجه به تمایل دولت به حفظ نرخ ارز و شرایط خاص بازار ارز قیمت دلار در محدوده ۲۸۰۰ تومان می تواند حفظ شود و منطقی باشد . هر چند برخی معتقدند دولت خیلی زود دلار را باردیگر به سطح ۳۰۰۰ می رساند . اما در صورتی که نرخ دلار در قیمت های ۲۹۰۰ و ۲۹۵۰ باقی ماند و تثبیت شد بهترین حالت برای بازار سرمایه و اقتصاد کشور است .
ببینید وقتی شرایط به این شکل رونق می گیرد باید دلار را نیز دو سویه دید . از یک سو بازار سکه و ارز تقریباً تمام شده و از دور خارج می شوند ، با اافت دلار مسکن توان رشد ندارد و تنها بازار سرمایه می ماند که از دور خارج شدن رقبا امر مهمی برای بازار سرمایه است .
از سوی دیگر تحریم ها کم می شود ، وقتی دلار بیشتری می اید یعنی کارعمرانی بیشتر و این در میان مدت جبران کننده کاهش نرخ ارز است چرا که با افزایش تقاضا سود شرکت پایداری قوی تری خواهد گرفت .
بحث هزینه های تحریم را در نظر بگیرید چه در صادرات و چه واردات به خصوص واردات ماشین الات . بهبود طرح و توسعه شرکت ها و … می تواند به بازار سرمایه پی به ای بدهد …
تمام بحث ما این است که به تحولات دلاری یک شبه و یک روزه نگاه نکنید . در میان مدت بازار دلار ۲۵۰۰ و ۲۶۰۰ تومانی نیز برای اقتصاد ما معجزه گر خواهد بود . منتهی صبوری می خواهد …
در سایر موارد دولت فردا شب گزارش اقتصادی می دهد که بسیار مهم است و از منبعی شنیدیم رئیس جمهور در مورد اهمیت بورس هم خواهد گفت .
حالا باید کم کم منتظر تحولات اقتصادی دولت از بودجه گرفته تا نرخ های مختلف دیگر بود .
اما در بازارهای جهانی …
همه فکر می کردند دلار سنگین می ریزد سپس نفت کاهش خواهد داشت و بعد طلا که دیدیم طلا و نفت در بازارهای جهانی کمی کاهش داشتند . البته فیوچرز نفت کاهش داشت اما قیمت نفت نه خیلی و در سطح ۹۳ و ۹۴ دلار است . هر چند گفته می شود بهای نفت در بازارهای جهانی در پی توافق هسته‌ای غرب با ایران به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر رسید
طلا نیز تنها ۱۳ دلار کم شد و در ۱۲۳۰ قرار دارد . اما در سایر فلزات ثبات را داریم که کمی چاشنی کاهش در ان بیشتر است . قیمت مس به ۷۰۵۴ و روی در ۱۸۸۰ است . بعید است خیلی شاهد کاهش باشیم چرا که انبار ها روند نزولی دارند .
شرمنده از این که زیاد حرافی کردیم به سراغ بازار برویم …
دلار ها امدند!
امروز شاهد طوفان عرضه در نمادهای بانکی بودیم بانکیهایی که با توجه به رشد قیمتی اخیرشان از یک طرف و عرضه خصوصی سازی در برخی از نمادهای بانکی شاهد به تعادل رسیدن روند صعودیشان بودند
در نماد بانک ملت علی رغم تعدیل مثبت و ارائه گزارش ۶ ماهه مثبت قیمتهای بالای ۳۰۰ تومان به جهنم فشار عرضه سهم تبدیل شد . گفته می شود روز سه شنبه برای هماهنگی سهامداران در جهت عرضه و یا عدم عرضه سهم جلسه ای خواهد بود . این سهم در حالی که سود خودرا ۳۵۲ ریال اعلام کرده بود به سود ۴۰۸ ریالی رسیده و به نظر با ازاد شدن برخی مطالبات مشکوک الوصول که بالا گرفته شده بازهم کمی تعدیل بدهد . به نظر میرسد وبملت فعلا در قیمتهای ۲۸۰-۳۰۰ تومان در نوسان باشد.
با توجه به عرضه های سنگین امروز به نظر بعید میرسد بانک پارسیان بتواند در سطوح قیمتی بالای ۴۲۰ تومان تثبیت شود بانک پارسیانی که رشد قیمتی بالایی ررا تجربه کرده و تنها پتانسیل افزایش سرمایه میباشد ظاهرا این بانک تعدیل مثبت قابل توجهی راارائه نخواهد داد
تکذیب شایعات فروش داراییهای ثابت در بانک انصار و گزارش نه چندان مثبت شرکتهای زیر مجموعه این بانک هم نتوانسته تا صف خرید انصار را متعادل سازد و انصار با صف خرید به روند صعودی خود ادامه میدهد در صورتی که سهم فردا بتواند از سد قیمتهای ۲۸۰ تومانی خود عبور نماید میتواند تا قیمتهای ۳۰۰ تومان با رشد قیمتی همراه شود.
در بانک تجارت شایعه ازادسازی برخی دارایی های این بانک احتمالاً او را به شفاف سازی وا دارد اما شنیده می شود افزایش سرمایه ۱۴۰% این بانک تقریباً قطعی شده است .
در گروه بانک اقتصاد نوین و کارافرین عرضه کننده جدی ندارند و باید دقت کرد خصوصی سازی با این شدت عرضه ها اوضاع سهم را کمی به هم ریخته است .
خودرویی های خوشحال!
خبرهای خودروسازان مبنی بر هدف گذاری رشد قابل توجه تولید خودرو برای سال اینده و چشم انداز مثبت ایجاد شده ناشی از خروج شرکتهای خودرویی از تحریمها باعث شده تا نمادهای این گروه این روزها به مانند خودروهای زره پوش با صفوف خرید سنگین به پیشتازی خود ادامه دهند
خبر هدف گذاری تولید ۵۵۰ هزار دستگاه خودرو در ایرانخودرو و افزایش قیمت تولیدات جدید این شرکت مانند خودروی دنا و انعقاد یک قرارداد تولید جدید در کنار فروش برخی از سایت های داخلی در این شرکت باعث شده تا ایرانخودرو همچنان با صف خرید سنگینی همراه باشد ایرانخودرویی که به نظر فعلا تا سطوح قیمتی ۳۶۰ تومانی جای رشد را خواهد داشت
در نماد پارس خودرو نیز خبرهایی در خصوص افزایش سرمایه احتمالی شرکت در کنار افزایش تولید قابل توجه برای سال اتی و سوداوری شدن این شرکت باعث صف خری سنگین در خپارس شده است البته خپارس بیشترین مشکل را در بین خودوسازان داشته و با زیاندهی سنگینتری همراه میباشد
امروز شاهد عبور موفق زامیاد از قیمتهای ۲۰۰ تومان بودیم فعالان بازار انتظار سود ۲۰ تومانی را برای سال جاری زامیاد دارند زامیادی که هدف قیمتی ۲۲۰ تومانی را دنبال میکند.
دراین گروه خبهمن با عرضه سنگین دو تن از سهامداران عمده خود همراه بود . گفته می شود ارزش ذاتی خبهمن ۴۰۰۰ ریال است که شاید تا ۷۰% ان کژدار حرکت کند . اما این سهم عرضه شده امروز شتاب رشد در روز های بعد را کمتر خواهد کرد .
جنس این سرمایه گذاریها طلاست!
در بازار امروز برخی از نمادهای سرمایه گذاری همچنان با روند رو به رشد بسیار خوبی همراه بودند انگاری که جنس این سرمایه گذاریها این روزها از جنس طلا شده است سرمایه گذارییهایی که عمدتا متاثر از روند سهام شرکتهای زیر مجموعه خود با رونق معاملات همراه شده اند
امروز نفت و گاز پارسیان حتی در مقابل صف خرید سنگین خود عرضه به میزان حجم مبنا را هم تجربه نکرد پارسانی که پتانسیل خوبی در صورت افزایش میزان صادرات محصولات پتروشیمی شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه خود دارد همچنین خبر افزایش سرمایه ۵۰ درصدی شرکت نیز باعث اقبال بیشتر بازار به این سهم شده است. اگر به خاطر داشته باشید در یکی از مطالب با محاسبه سود پارسان را پیش بینی کرده بودیم که دقیقاً بر همین شکل شده و پارسان سود سال ۹۳ خود را با رشد به ۲۳۲۰ ریال رسانده وپیش بینی کرده است . در سود سال ۹۲ نیز سود شرکت از ۱۹۴۹ ریال به ۲۰۰۰ ریال رسیده است که ناشی از تعدیل برخی شرکت ها از جمله هامون بوده است . تا پایان دوره بازهم به سود فعلی اضافه می شود اما در حد ۳ الی ۴ تومان .
اما مفروضات سود پارسان با سود های فعلی شرکت های مختلف است که در شبریز سیاست تقسیم سود ۱۰% شرکت را به ۹۰% تغییر داده است و این تعدیل رقم خورد .
به نظر این سود با تعدیل سود زاگرس، مارون، حفاری،شبریز و شیراز بازهم تعدیل می شود .
اما اهداف قیمتی …
سهم هفته اول بهمن به مجمع می رود احتمالاً البته ممکن است به هفته دوم نیز کشیده شود . به یا دارید وقتی سود سهم ۱۷۰۰ ریال بود از سود ۲۰۰۰ ریالی گفتیم ! دقیقاً حالا برای سال ۹۳ نیز سود ۳۰۰۰ ریالی مد نظر مدیران شرکت برای رسیدن به سود است . وقتی سهم را مدتی قبل تاکید کردیم با هدف ۱۴۰۰ و ۱۴۵۰ قبل از مجمع بود اما حالا با تحولات شکل گرفته به نظر حتی ممکن است قیمت های بیشتر را نیز لمس کنیم .
در این گروه غدیر را نیز داریم . هر دو شرکت غدیر و پارسان برای خرید مناسب هستند اما بازدهی احتمالی پارسان قوی تر است . غدیر بسیار کم ریسک تر است اما او نیز تا قبل از مجمع به شرط انجام معامله بلوکی تا ۷۰۰۰ ریال می تواند رشد کند .
خبر عدم ابطال سهام سهامداران هلدینگ خلیج فارس هم نتوانست این سهم را از ورطه صف فروش نجات دهد البته این خبر میتواند فردا در سطوح قیمتی حمایتی ۱۶۰۰ تومان اثر خود رابر فارس گذاشته و سبب تعادل در این سهم شود. شورای رقابت وارد بحث خلیج فارس شده و نظریه داده است که کلیه معاملات باید ابطال شود . اول این که اصلاً چنین چیزی امکان پذیر نیست و این افراد باید کمی هم فکر و تحقیق داشته باشند . شاید به سمت ابطال بلوک بروند که ان هم به نظر امکان پذیر نیست .
به هر حال همین شورای رقابت معاملات درونی خودرو ساز ها را غیر قانونی ندانست در حالی که همه می دانستیم سایپا در حال خرید سهام خود شرکت است …
به نظر نمیرسد این موضوع خیلی حاد شود و با ملغی شدن واگذاری هلدینگ خلیج فارس در شکل جدید ختم به خیر خواهد شد . امروز در خبرها داشتیم اکثر شرکت های پتروشیمی قرار است خریدار سهم مبین و فجر شوند و در ان سهامدار باشند که نکته مثبتی است و البته در این سهم خبر لغو و برگشت معامله بلوکی مطرح شده و حتی گفته می شود برخی در حال خراب کردن سهم هستند . در بحث ابطال خیلی جدی نگیرید چرا که از بورس نیز اعلام این موضوع امکان پذیر نیست . در فروش این سهم به خصوص فردا عجله نکنید .
در نماد وبهمن نیز برخی از رشد های سنگین احتمالیدر سهم خبرمی دهند . امسال مجمع وبهمن می تواند تقسیم سود ۴۰۰ ریالی را نیز داشته باشد .
غول پالایشگاه بیدار شد!
در بازار امروز رسیدن قیمت سهام پالایشی ها به سطوح حمایتیشان باعث واکنش بازار و برگشت روند معاملاتی پالایشی ها شد پالایشگاه هایی که امروز غول خفته اشان پس از اصلاح قیمتی فرسایشی اخیر بیدار شد. البته هنوز زود است بگوئیم روزهای بد تمام شد اما واقعاً منفی دو روز اخیر کمی غیر منطقی بود . در این گروه طی مطالب دو روز گذشته گفتیم نباید احساسی فروشنده بود .
در نماد لیدر این گروه یعنی پالایش نفت بندرعباس باز هم خبر تعدیل مثبت عایدی و اینبار سود ۲۸۰ تومانی به گوش میرسد البته همین جا تاکید می کنیم این موضوع شایعه است ولی باید این سهم با چشم انداز خبرهای بهتری به رشد ادامه دهد .
در نماد پالایش نفت تهران اما اوضاع چندان مساعد نمیباشد ابهام در افزایش سرمایه این شرکت پالایشی و عدم تعدیل مثبت باعث شده تا شتران فعلا رمقی برای رشد قیمتی نداشته باشد
در نماد پالایش نفت تبریز خبر سوداوریشدن پتروشمیی تبریز و عرضه سهام این شرکت در سال ۹۳ باعث شده تا سهامداران به رشد عایدی شبریز از این طریق خوشبین باشند قیمتهای ۲۸۰۰ تومانی میتواند هدف قیمتی شبریز تلقی شود. همچنین خبر افزایش سیاست تقسیم سود شبریز می تواند این سهم را باردیگر به بازار بازگرداند .
توجه داشته باشید هر چه در آینده بحث تحریم کم رنگ تر شود به سود این گروه است چرا که صادرات مشتقات نفتی را در پیش می گیرند اما انتظار تحول سود اوری در کوتاه مدت را نداشته باشید.
این معدنیهای سبز پوش!
امروز برگشت قیمت دلار به سطوح ۲۹۰۰ تومان و عدم ریزش شدید نرخ دلار و خبرهایی در خصوص گسترش بازار صادراتی معدنیها با رفع تحریمها و افزایش فروش و صادرات شرکتهای این گوه به خصوص روییها شاهد نوسانات مثبت در نمادهای معدنی بودیم.
البته نکات خاص دیگری را نیز داریم به مانند تغیی نرخ گذاری در گروه سنگ آهن . شمش بیلت در این مدت کمی کاهش یافته است و این نکته خاص سهم است .
ببینید قیمت بیلت فخوز در حال کاهش است و از مهر حدود ۹۰ تومان قیمت کم شده است . این یعنی کاهش قیمت سنگ اهن و گندله . البته شنیده می شود در ایمیدرو بحث هایی در رابطه با قیمت گذاری سنگ اهن مطرح شده است . در حال حاضر شرکت هایی مانند کچاد و کگل نیز احتمالاً در واکنش به تحولات ارزی کمی گوشه گیر می شوند اما افت انها خیلی نیست .
فراموش نکنید پی به ای این گروه زمانی ۱۲ بوده است و حالا ۷ !
و اما کگل که گزارش داد …
این شرکت در ۶ ماهه اخیر میانگین فروش گندله را ۳۷۰ هزار تومان دیده و فروخته است در حالی که در ۶ ماهه دوم فروش گندله را ۳۵۴ دیده است که البته اگر افت دلار جدی شود یعنی در بودجه افت دلار دیده شده اما شرکت این قابلیت را دارد که ۳۰۰ هزار تن بیشتر از بودجه گندله تولید کند .
به نظر کگل امسال به راحتی به سود ۱۷۰۰ ریالی می تواند برسد. در این گروه امروز گگهر اگر چه تعدیل مورد نظر بازار را اعمال نکرد اما با رشد قیمتی و نوسانات مثبت همراه شد شایعاتی در خصوص پرداخت بهره مالکانه به شرط ازاد سازی قیمت سنگ اهن شنیده میشود
در نماد باما باز هم این سهم از قیمتهای حمایتی ۱۱۰۰ تومانی خود با برگشت روند همراه شد شنیده میشود در عملکرد ۹ ماهه سود ۲۰۰ تومانی این سهم به بازار اعلام خواهد شد اما باما به دلیل رشد سود شرکتهای زیر مجموعه خود توانایی رسیدن به سود بالاتر را تا پایان سال خواهد داشت
ملی مس همچنان در سطوح قیمتی ۳۸۰-۴۰۰ تومانی در نوسان میباشد فملی که فعلا بازار به دلیل ترس از افت قیمت محصولاتش به دلیل افت قیمت دلار اجازه رشد قیمتی بالایی به سهم نمیدهد فملی تنها با دید بلند مدت و سال ۹۳ و افتتاح طرح های کنساتره سازی شرکت مناسب میباشد.
دراین گروه از ومعادن برای نوسان گیری و کچاد برای میان مدت نباید غافل شد .
چهارگوشه بازار!
امروز ایران کیش پس از افزایش سرمایه و خبرهای خوبی که از عقد قراردادهای جدید با بانک های تجارت و سپه در جریان بود شاهد بازگشایی سهم با رشد و بازدهی ۱۰ درصدی بودیم ایران کیشی که با مدیریت جدید بانک تجارت میتواند به سهم کم ریسک و مناسبی با دید میان مدت تبدیل شود.
امروز سیمان غرب در قیمتهای ۹۲۰ تومانی متوقف شد سیمان غربی که انتظار سود ۱۶۰ تومانی را در گزارش ۹ ماهه اش را داریم تثبیت در سطوح قیمتی بالای ۹۲۰ تومان میتواند قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی را برای سغرب به ارمغان بیاورد در غیر اینصورت نمیتوان رشد بیشتر قیمتی را از این سهم انتظار داشت
قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی بالاخره باعث فشار عرضه ها در نماد گروه دارویی سبحان شده و این سهم را به تعادل رساند . سهم در کوتاه مدت شاید درجا بزند اما میان مدت سهم مناسب است . گروه دارویی سبحان به زودی به مجمع و افزایش سرمایه می رود . کی بی سی یکی از شرکت های زیر مجموعه سبحان است که سود ان در گزارش های سبحان کمی بیش از ۵ میلیارد تومان بوده . گزارش ۶ ماهه شرکت منتشر شده . دقت کنید ۶ ماهه شرکت ! حاکی از تحقق ۸ میلیارد تومان سود است و به نظر میرسد حتی به سود ۲۰ میلیارد تومانی در پایان سال برسد . این یعنی سبحان می تواند فقط و فقط ازاین محل ۳۵۰ ریال تعدیل بدهد .
در بین سرمایه گذاری های مربوط به پتروشیمی وپترو با خبر گازلوله منفی شد . گویا گاز لوله به طور رسمی اعلام ورشکستگی کرده است . این هم خبرخوبی است و هم بد . خبر خوب از این منظر که به سراغ تصفیه و فروش دارایی ها سوق می رود که می تواند در افزایش سود وپترو به شکل مقطعی موثر باشد اما خبر بد جو روانی این خبر بر وپترو ست و امروز اثر ان را در شرکت شاهد بودیم .
گروه پتروشیمی تقریباً این روز ها لیدر خبرهای خوب بازار است . با ثبات نرخ دلار امروز انها ثابت قدم تر حرکت می کند . تنها ابهام این گروه در شرایط فعلی نرخ خوراک است . طبق گفته بسیاری از عزیزان لغو تحریم پتروشیمی یکی از کامل ترین جملات بود که در متن توافق اورده شده بود . گفته می شود ایران می تواند سالیانه ۳۰ میلیارددلار از پتروشیمی درامد داشته باشد و این خود یک درامد نفتی دیگر است . نکته ای که کسی به ان توجه نکرد کلمه ای بود که در کنار لغو تحریم پتروشیمی قید شده بو و ان لغو کلیه خدمات مرتبط بود که لیسنس ها و موارد بیمه ای و غیره و حتی طرح های توسعه و خرید تجهیزان از مهم ترین انها بوده است .
شرکت هایی که می توانند از افزایش صادرات سود ببرند در صدر انها زاگرس، مارون، پتروشیمی پارس، جم ، خارک .
بسیار ی ازاین شرکت ها معتقدند کاهش نرخ دلار اثر موقتی داشته اما افزایش صادرات و کاهشهزینه های بازار یابی، حمل و نقل، بیمه و … می تواند جبران کننده این بخش باشد .
در این گروه زاگرس پر حجم و مثبت بود . قیمت متانول در ۵۲۰ دلار تثبیت شده و کاهشی در کار نیست پیش ازاین در مورد زاگرس صحبت کردیم که سالیانه ۱ میلیارد دلار صادرات داشت . به نظر برای میان مدت و بلند مدت اگر نرخ گاز تغییر اساسی نکند یکی از بهترین شرکت ها می تواند زاگرس باشد .
در این گروه برخی از نوسان خوب جم صحبت می کنند . البته باید به اتفاقات خوب شفن و خارک نیز اشاره کرد که تحولات مثبتی را دارند .
اما این روز ها گروه فولاد در حاشیه بازار است و شاید عدم ریزش دلار کمی انها را سرحال بیاورد .
تا بدین جا با وجود رکود نسبی فروش فولاد یها خیلی با مشکل مواجه نبوده است . فخوز در مهر تا کنون و این ۲ ماه گذشته ۸۷۵ میلیارد تومان و فولاد مبارکه حدود ۱۲۰۰ میلیارد تومان فروش داشته است که رونق خودرویی ها خبر خوبی برای فولاد است . اما کاهش نرخ عمده نگرانی فعلی فولادی هاست . برای این مضوع نگاهی به شمش فخوز داریم که مبنای قیمت بسیاری از فولادیهاست .
این کالا در بورس کالا در ابتدای مهر ۱۶۳۰ و حالا ۱۵۴۰ است و ۹۰ تومان کاهش داشته است . در بنادر شمالی نیز قیمت شمش وارداتی در مهر ماه ۱۷۵۰ و حالا ۱۶۶۰ ریال است جالب است این نیز ۹۰۰ ریال کاهش را تایئد می کند . به نظر قیمت شمش کمی دیگر کم شده و به ۱۴۹۰۰ و ۱۵۰۰۰ ریال می رسد و می ایستند و انتظار افت انچنانی نیست . امروز فولاد در بورس کالا کاهش نداشت اما کمی از حجم محصولات شرکت در عرضه ها کاسته شده . عزیزان دقت کنند اگر قرار است صنعت خودرو سازی ما جان بگیرد پس از ان صنعت فولاد و سنگ اهن را حرکت می دهد .
در این گروه ذوب با تثبیت مدیر عامل می تواند کمی بهتر باشد اما نه خیلی . در نماد فولاژ دقت داشته باشید در صورتی که سهم بتواند به تولید خوبی برسد صادرات ۵۰ میلیون دلاری این شرکت به اروپا مورد توجه خواهد بود .
امروز حفاری از قیمت های ۴% مثبت هم معامله می شد . به نظر با گذشت حفاری از ۷۰۰۰ ریال کم کم باید به فکر حفاری در قیمت های ۷۶۰۰ و ۷۷۰۰ ریال بود که خبرقراردادهای جدید نفتی و دکل های احتمالی که این شرکت می خرد ان را برای میان مدت سهم با ارزشی خواهد کرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۴ آذر ۹۲
