گزارش بازار دوشنبه 13 آبان 92
ددد مي رود!
گزارش بازار – بتاسهم –17:10 امروز دوشنبه ، بازار سرمايه يك روز جالب ديگر را داشت كه تمركز پول ها از روي گروه پالايش به سمت نماد هايي مانند خليج فارس، مپنا و چند سهم بانكي و برخي سهم هاي ديگر گرايش داشته است . اما در بازار امروز چه رويدادي را داشتيم . ديروز اخر وقت بود كه فشار فروش در بازار زياد شده بود و پيش بيني مي شد كه ابتداي وقت بازار امروز منفي باشد .
بايد واقعيت را گفت . قبل از شروع بر اين عقيده بوديم كه با توجه به تحولات سياسي ، اقتصادي و شرايط خاص بازار يك عقب نشيني جانانه را در بازار خواهيم داشت و ريزش شاخص بارديگر رخ مي دهد اما شايد اين رويداد ها و اتفاقات فقط در بازار نيم ساعت دوام داشت . هر چند ما امروز نيز پيش بيني مي كرديم كه از ساعت 10 به بعد بازار بهتر شود امانه اينقدر بهتر كه برخي سهم ها از 3% منفي به 4% مثبت بروند .
در بازار امروز برخي به سمت شركت هاي مثبت رفتند و بازار دوباره از از ساعت 10 اوج گرفته بود در اين شرايط بود كه خبرهاي مختلف نيز ميرسيد و مي توان گفت بازار به نوعي به برگشت فكر مي كرد اما قدرت اين برگشت را نداشت از همين رو يكر نوك مثبت به صدر زد اما خيلي زود دوباره در نيم ساعت اخر فشار فروش زياد شد . نمي دانيم شرايط بازار را مي توان دقيق تجزيه و تحليل كرد يا خير اما به نظر ميرسد يك چيزدر بازار عيان است .
بازار به دودسته خريداران و فروشندگان تقسيم شده اند . صحنه اي را تصور كنيد كه دو گروه سر يك طناب را گرفته و مشغول طناب كشي هستند . گروه اول گاهي وقت ها اين جو مثبت بازار را به سمت خود مي كشد و باعث بهبود وضعيت مي شود و از ان طرف گاهي اوقات طرف منفي اين طناب را به سمت خود مي كشد اما كسي برنده محض نمي شود . اين شرايط حال حاضر است كه نمي توان برنده محض در شرايط فعلي بازار مشخص كرد . اما كي مشخص مي شود و نتيجه اين طناب كشي چه زماني به بار مي نشيند . شما اگر اين صحنه را ببينيد و بخواهيد پيش بيني كنيد چه مي گوييد . نگاهي به تن و بدن و تعداد اين طرف ها مي كنيد و از سوي ديگر برفرض وسط اين بازي بحث جديدي مطرح شود كه يك فرد قوي را به سمت خبرهاي مثبت و يا منفي سوق دهد و ان فرد در بر هم زدن اين نظم موثر خواهد بود . به هر حال بايدديد طي اين مدت چه فردي ،با چه قدرتي به كدام سمت مي رود تا ته اين نتيجه را بتوانيم تشخيص دهيم .
اما فارغ از اين مسائل بازار نشان مي دهد در شرايط فعلي خيلي فروشنده عجيب و افراطي در بازار وجود ندارد . و بازار براي مثبت شدن يك خبر مثبت نياز دارد . اميدواريم مذاكرات 1+5 و يا نرخ ارز در بودجه و يا هر خبر ديگري بتواند باعث و منشا اين موضوع شود .
امروز براي چشم انداز ميان مدت بازار نيز يك پيش بيني جالب تكنيكالي خواهيم داشت .
اما در ستون اخبار بازار امروز قول داديم در مورد حذف ددد و يا خريد گروهي مباحثي را مطرح كنيم . قبل از ان براي برخي دوستان كه امروز پرسيدند ددد چيست توضيحي را بدهيم كه معمولاً كارگزاري ها براي خريد براي اين كه راحت تر باشند تعداد حجم مشخصي را بدون كد و درواقع با كد ددد خريداري كرده و سپس پس از پايان وقت معاملات و در ساعت پس از ان به كد هاي مشخص تخصيص مي دهند . اما اين نوع معاملات از كجا امد و حالا به كجا رفته است . اين در حالي بود كه افراد مختلف براي يك سهم به كارگزاري مراجعه مي كردند و در خواست خريد داشتند و در ان شكل كارگزاري با تجميع اين درخواست ها در يك درخواست ددد خريد كرده وپس ازان تخصيص مي داد . اما با گسترده تر شدن بازار اين ابزار رنگ و بوي كمك به كارگزاري ها و تسريع معاملات را از دست داد به عاملي براي فساد و تبعيض تبديل شد . همين جا عرض مي كنيم مثال هايي كه مي اوريم مربوط به همه عزيزان نيست و فقط مصداق هايي است كه بعضا ً رخ مي دهد و يا رخ داده است .
به عنوان مثال كارگزاري ها در خواست خريد يك سهم را كه صف خريد شده را داشتند پس از آن موفق به خريد مي شدند و در صورتي كه صف بود ان را به شخصي غير از درخواست كننده تخصيص مي دادند . ويا سهمي را خريده به كد ددد پس از مشخص شدن و يا امدن يك خبر بد به شخص ديگري مي دهند . بعضاً مديران پرتفوي نيز چنين كارهايي را متاسفانه انجام داده و اين به نوعي رانت و فساد براي افرادي كه دسترسي به امكانات دارند تبديل شده بود .
بورس حالا قصد دارد جلوي اين رانت را بگيرد و از اين پس تمامي معاملات با كد هاي اصلي انجام خواهد شد . اين موضوع چند مزيت و چند عيب دارد . اول از همه سرعت معاملات را كند مي كند كه اين موضوع مي تواند با دادن انلاين ها برطرف شود . كار كارگزاري ها را در زدن معاملات دشوار تر خواهد كرد كه البته بورس با اضافه كردن نيم ساعته به تايم ان را چاره كار دانسته .
اما چند مزيت مهم بود . شفافيت اطلاعاتي مهم ترين مزيت است كه نصيب بازار مي شود . جلوگيري از تبعيض بحث ديگر است . تحليل محوري ، نظم در معاملات و … . شك نكنيد در اين حالت در صفحه بورس خيلي راحت مي توان متوجه شد خريدار حقوقي است يا حقيقي و حتي در سال هاي اتي رسيدن به اين كه كدام سهامدار عمده در حال خريد است نيز رصد مي شود .
در مجموع حذف اين ايتم راهي است براي كم شدن رانت ها و خلاف ها و حمايت از سهامدارجز و تحليل محوري در بازار . به نظر پس ازاين جريان حذف ددد ، افزايش دامنه نوسان و حدف معاملات مخفي و موارد ديگر مي تواند در شفافيت بازار اثر بسزايي داشته باشد .
زياد صحبت كرديم به سراغ بازار فردا برويم .
بي شك بازار فردا عرضه هاي بيشتري خواهد داشت اما منفي نيست . به نظر تا روز چهارشنبه بازار يكي به نعل و يكي به ميخ است و شاخص نيز در همين نقاط درجا مي زند . البته فردا ممكن است وضعيت پالايشگاهي ها كمي بهتر از امروز باشد . براي بازار فردا شايد اين شدت مثبت را نداشته باشيم اما وقتي بازاراز منفي به مثبت مي رسد روز بعد از ان نيز نمي تواند منفي باشد .
اما براي شاخص امروز در خدمت يكي ازعزيزان تحليل گر نظريه جالبي را مطرح كردند .
ايشان معتقد بود بازار طي 1 ماه آتي به 83 هزار واحد خواهد رسيد . پس ازان بازي بازار در منفي آغاز خواهد شد و شاهد يك الگوي قوي a ، b و c خواهيم بود و ممكن است شاخص تا 65 هزار نيز نزول كند و بارديگر با اين افت به سمت اعدادي اين بار بيش از 105 هزار حركت نمايد . كاري با اعداد نداريم اما ترسيم چهره كلي و خط و خطوط بازار نيز گاهي اوقات جالب است .
و اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
برخي معتقدند كه يكي از عوامل ريزش و عقب نيشيني بازار امروز موارد سياسي است اما به نظر حقير مسائل نظيري سخنان رهبري و يا 13 آبان نمي تواند به اندازه تحولات بورسي در بازار موثر باشد . اما اثر گذاري ان كم هم نيست . در حوزه سياسي مهم ترين بحث سخنان ديروز رهبري بود . مثبت انديشان و منفي باف ها هر يك به شكلي سخنان رهبري را تحليل مي كنند . يكي ان را باعث افت و ديگري باعث رشد مي داند . ما اين سخنان دو وجه روشن داشت يكي داخلي . در داخلي به عده اي تندرو گفته شد كه افرادي كه مذاكره مي كنند سازش كار نيستند و مورد حمايت خواهند بود و حتي وقتي ايشان تاكيد كردند از مذاكره ضرري نمي كنند نكته مهم و مثبت اين سخنان بود . البته از ان سو طرف هاي غربي را نيز مورد شماتت قرار دادند و به انها اظهار بد بيني كردند . البته صحبت هاي پس از رهبري روحاني نيز جالب بود كه تاكيد كرد با ملت امريكا دشمني نداريم و كمي فضا بهتر شد . در اين شرياط يك اظهار نظر جالب را نيز از سوي روحاني داشتيم رئیس جمهور در جلسه خطاب به نمایندگان گفت که دولت دو ماه و نیم است که کار خود را آغاز کرده و هنوز فرصتی نیست که به نقد کشیده شود و بهتر است اجازه دهند تا 6 ماه یا یکسال کار کند و آن موقع دولت را نقد کنند.
در مجموع اندك فشار سياسي را در بازار ممكن است تا قبل از مذاكرات داشته باشيم اما پس از مذاكرات اوضاع متفاوت است .
اما در حوزه اقتصاد …
در مورد نرخ ارز مهم ترين بحث نرخ ارز در بودجه است برخي معتقدند كه دولت با كنترل نرخ ارز در 3000 تومان قصد تك نرخي كردن نرخ دلاردر بودجه سال 93 را دارد اگر اين خبر صحت داشته باشد مي توان با قطعيت گفت كه شوك مثبت بسيار خوبي به بازار وارد خواهد شد . اما ديروز پس از سخنان رهبري برخي نوسان گيران با فكر اين كه حتماً دلار صعودي مي شود كمي رشد دلار را رقم زدند كه در محدوده 3030 و3040 متوقف شد و در اواخر وقت امروز نيز تا 3020 افت كرد .
نرخ دلار بودجه از اواخر ابان ماه و اوايل اذر مهم ترين چالش و تصميم پيش روي بازار خواهد شد .
اما بازارهاي جهاني هم امروز با رشد اكثر فلزات و درجا زدن نفت و طلا آغاز به كار كرد .
قيمت طلا در همان محدوده 1315 و نفت در قيمت هاي 95 دلار قرار دارد اما تحولات فلزات نيزدر نزول دنبال شده است . مس با كاهشي جدي به 7190 دلار رسيده است . روي با 4 دلار افزايش نيز پس از مدت ها از 1900 پايئن امده و به 1989 دلار رسيده است .
و اما امروز شاخص منفي بود و كم كم در اخر وقت بهتر شد اما در نهايت باافت 31 واحدي در محدوده 73734 واحد قرار گرفت . امروز مخابرات ، مپنا، خليج فارس و غدير در رشد شاخص بسيار موثر بودند و از ان سو شبندر، شپنا، اميد و چند شركت ديگر در ريزش ان نقش افريني كرده كه در مجموع در نقطه منطقي ايستاد .
پتروشیمی ها دو دسته شدند!
در بازار امروز و در نمادهای پتروشیمی شاهد دو دستگی در نمادهای این گروه بودیم شرکتهایی که در این گروه مصرف کننده خوراک مایع میباشند با شایعه احتمال افزایش نرخ تخفیف خوراک وضعیت بهتری پیدا کردند كه به نظر ميرسد بازار روي فارس، شازند، شيران، شكبير و جم وضعيت بهتري را در روز هاي بعد شاهد باشد .
امروز پتروشیمی شازند سعی داشت تا با نوسانات مثبت در سطوح قیمتی بالای 2400 تومان قرار بگیرد شازندی که در صورت افزایش نرخ تخفیف خوراک از سطوح 5 به 10 درصد با تحول سود اوری همراه خواهد شد . فردا وبانك را نيز به خاطر داشته باشيد .
اما در نماد پتروشیمی خراسان شایعه احتمال تعدیل مثبت مجدد این نماد تا پایان سال خراسان را با نوسانات مثبت همراه ساخت خراسانی که میتواند قیمتهای 1000 تومان را در صورت حل و فصل شدن قیمت خوراک در پیش داشته باشد
قیمتهای 2800 تومان باعث شد تا پتروشیمی زاگرس با برگشت روند قیمتی همراه شود زاگرسی که سهامدارانش برای سال 93 و افزایش تولید و فروش شرکت امیدوار شده اند .
در اين گروه نزديك بودن مجمع پرديس و شايعه تقسيم مناسب سود و حمايت پس از سهم در بازار مورد توجه است .
در اين گروه مارون نيز مي تواند به رونق نسبي برسد .
در مجموع اوضاع اين گروه بهتر است اما بهتر است نرخ خوراك سريعتر سر و سامان داده شود .
تاج و تخت پالایشی ها بازمیگردد!؟
در نمادهای پالایشی شاهد متعادل شدن و حتی روند مثبت برخی از نمادهای این گروه در اواخر وقت معاملات بودیم پالایشی هایی که به نظر میرسد با افت قیمتی اخیر باز هم مورد توجه سهامداران قرار گرفته اند اما بايد در مورد اين گروه متفكر تر عمل كرد .
2 مزيت فعلي اين گروه 1- اصلاح جدي قيمت ها و پي به اي انها با توجه به شرايط فعلي بازار و 2- زمزمه دلار 3000 توماني در بودجه سال 93 است كه نكات مثبت اين گروه است . در سوي ديگر نكات منفي زيادي در اين گروه ديده مي شود كه ابهامات عجيبي روي سر انها ريخته شده . يكي از انها بحث 1% است كه بازار كمي از ان غافل مانده اما هفته بعد اثرات جدي تر ان را مي بينيم . موجودي اول دوره و بحث هاي اتن نيز موثر است در مجموع در گروه پالايش بايد گفت به قيمت هاي جذابي رسيده اند اما نمي تواند ملاك خوبي براي خريد باشد . بهتر است كمي در اين گروه صبوري كنيد . نه خريد كنيد و در نه در قيمت هاي منفي فروش .نمي گوييم بفروشيد اما فعلاً خريد هم نكنيد .
در نماد پالایش نفت اصفهان شاهد متعادل شدن این سهم در سطوح قیمتی 3000 تومانی بودیم شپنایی که به نظر نمیرسد از حمایت 3000 تومان افت بیشتر قیمتی را تجربه نماید خبرهایی از افزایش سرمایه میتواند زمینه ساز برگشت روند قیمتی این سهم شود
در نماد جنجالی لاوان هم قیمتهای 3500 تومانی فعلاً مانع از افت بیشتر قیمتی لاوان شد لاوانی که به نظر میرسد با حمایت امروز از فروشنده تا حدودی خالی شده و فشار فروش کمتری را تجربه نماید اما تاخبري نرسد نمي توان به سهم اطمينان كرد .
قیمتهای 94 هزارتومانی سبب متعادل شدن این سهم پالایشی شد شترانی که فعلا نه خبری از افزایش سرمایه اش میباشد نه خبری از تعدیل مثبتش که این امر باعث بی اقبالی بازار به شتران شده است.
پالایش نفت بندرعباس با روند متعادلی همراه شد شبندری که این روزها سهامدارانش سر درگم بوده و نمیدانند روند سهم چگونه خواهد شد شبندر امروز با خبر اتمام زود هنگام طرح اورهال و افزایش ظرفیت تولید و فروش بنزین همراه بود . در اطلاعيه كه در ستون اخبار بازار امروز نيز زديم 80% طرح و توسعه به بهره برداي و پيشرفت رسيده و مثبت شدن او امروز كل گروه را بالا كشيد .
در اين گروه در روز هاي قبل هم گفتيم كه شبريز از محل سود تبريز به تعديل خوبي رسيده و واقعاً در اين قيمت ها جذاب بود .
سیمانی ها به دنبال افزایش نرخ!
باز هم شایعه افزایش نرخ سیمان از یک سو و افزایش نرخ حاملهای انرژی از سوی دیگر سهامداران سیمانی را سردرگم کرده اند سیمانیهایی که در صورت ایجاد یک پتانسیل بنیادی با توجه به قرار گرفتن در کف قیمتی پتانسیل رشد قیمتی خوبی خواهند داشت
در نماد سیمان شرق همچنان شاهد نوسانات مثبت این سهم سیمانی به همراه صف خرید سنگینی میباشیم افتتاح طرح سیمان سفید 1000 تنی شرکت تا زمستان سال جاری میتواند سود شرکت را با تحولی شگرف همراه سازد قیمتهای 300-320 تومانی در انتظار سشرق میباشد
امروز سیمان سپاهان با توجه به برگزاری مجمعی موفق و خبرهای مثبت از مجمع خود با رشد 7 درصدی قیمت بازگشایی شد سپاهانی که قصد افزایش ناوگان صادراتی خود و صادرات دو برابری را در سال مالی جدید در دستور کار دارد ظاهرا افزای شنرخ سیمان هم شایعه اش در حاشیه همین مجمع مطرح شده است
شایعه تعدیل مثبت 25 درصدی سیمان ایلام سبب شده تا این سهم سیمانی همچنان با صف خرید سنگین و بدون عرضه سهام چندانی به روند رو به رشدش ادامه دهد سیمان ایلامی که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح 850-860 تومانی را دارد
رایانه ای هایی صدر نشین!!!
در بازار امروز باز هم روند مثبت نمادهای رایانه ای ها ادامه داشت نمادهایی که به نظرمیرسد این روزها به دلیل اخبار بنیادی وشایعاتی پیرامون خود موردتوجه بازار قرار گرفته اند
در نماد ایران کیش شاهد ادامه یافتن صف خرید سنگین این سهم و روند مثبت رکیش بودیم رکیشی که جای تعدیل مثبت و شایعاتی در این زمینه ها را در پیش رو دارد به نظر میرسد قیمتهای 1400تومانی را برای رکیش شاهد باشیم
در نماد رتاپ خبر افزایش سرمایه درکنار وروداین شرکت به بازار مونتاژ خودپرداز باعث شده که رتاپ هم با صف خرید به سمت سطوح قیمتی 800-820تومانی گام بردارد
اما لیدراین گروه یعنی خدمات انفورماتیک که با شایعه سود 320 تومانی مواجه میباشد به سطوح 1700تومانی رسید به نظر میرسد رانفور با رشد قیمتی قیمتهای 1800تومان راهم به خود ببیند
خودروییها سر خوردند!!!
امروز در گروه خودروی شاهد ادامه داشن روند منفی سهام این گروه با توجه به دو خبر بد موکول شدن افزایش نرخ خودرو به سال 93 و کاهش شدید فروش خودرو بودیم. وقتي برخي مدت ها پيش در بازار شايعه مي كردند نرخ خودرو افزايش مي يابند و يا سود هاي 1100 و 1800 ريالي را براي چند شركت خودرويي روي كردند واقعاً نمي دانستيم چه بگويمم چرا كه با نشان دادن اين تحليل ها چيزي جز خنده مديران خودرويي نصيب ما نشد … بماند … ما در چند مطلب اين موضوع را رد كرديم . البته پس از اتفاقات اخير برخي مدام مي گفتند كه ديديد بالاخره رشد كرد ! اما امروز چه شد . بارديگر مديران ايران خودرو و سايپا هر گونه افزايش قيمت براي سال 92 را رد كردند . همين جا نيز البته اين خبر را بدهيم براي سال 93 برخي از محصولات ايران خودرو و سايپا در حد 4 تا6% رشد قيمت را خواهند داشت .
فعلاً به نظر ميرسد گروه خودرو ان جذابيت سابق را نداشته و ندارد . احتمالاً اين گروه زمان همايش خودروسازان يك برگشت موقت زده ولي بارديگر در ركود خواهد بود .
طبق گفته يكي از مديران ارشد ايران خودرو عمده تحول در سود عملياتي شركت از نيمه دوم سال 93 خواهد بود .
در نماد سایپا این سهم با صف فروش به سطوح قیمتی 160 تومانی نزیدک شد سایپایی که اگردر قیمتهای 160 تومانی فردا بهتعادل نرسد اوضاعش خوب نخواهد بود
امروز ایرانخودرو با حمایت خوبی همراه شده و به نظر میرسد فردا و قیمتهای 260تومانی این سهم را بهتعادل برساند ایرانخودرویی که وضعیت بنیادی بهتری را دنبال کرده وبرای سال 93 حرف های بيشتري برایگفتن خواهد داشت اما انتظار تحول قيمتي فعلاً نداشته باشيد .
چهارگوشه بازار!!!
اخبار مثبت سرمایه گذاری پتروشیمی در خصوص فروش بلوک سرمایه گذاری ساختمان به گروه استراتوس باعث شده تا همچنان نوسانات مثبت را در وپترو شاهد بوده و این سهم با صف خرید قیمتهای 260تومانی را برای رسیدن به سطوح قیمتی 280 تومان پشت سر بگذارد. بازار روي 2 شركت پسهند و وپترو ديد خوبي پيدا كرده است كه برخي ان را ناشي از يك شايعه مثبت مي دانند . در بازار شايعه شده است كه وپترو بلوك 15% خود را در وساخت مي خواهد به فروش برساند . هنوز به صحت اين خبر شك و شبه وجود دارد و به نظر امروز شفاف سازي بايد از راه برسد .
وپترو مستقيم و غير مستقيم حدود 15% از سهام وساخت را در اختيار دارد و اگر بخواهد واگذار كند ارزش مناسبي خواهد داشت . بر فرض كه قيمت بلوك وساخت 5000 ريال باشد . با توجه به بهاي تمام شده 3000 ريالي براي وپترو اين بلوك 15% وساخت مي تواند 34 ميليارد تومان يا به ازاي هر سهم حدود 340 ريال به سود وپترو اضافه كند . سهامدار عمده وپترو در حال عرضه سنگين سهم است . به نظر قرار گرفتن در صف بدون خبر قبلي كمي دراين قيمت ها پر ريسك است .
پسهند نيز با كل اين گروه در حال حركت است . از سهم تحولات مثبت و بنيادي خوبي به گوش ميرسد و برخي معتقدند پسهند بارديگر رشد تا 10500 و 10600 را تجربه مي كند. او نيز با اين تعديل به نظر گزارش خوبي را كه داده حلال كرده و مثبت مي شود .
مخابرات ایران امروز به سطوح قیمتی 300تومانی رسد مخابراتی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی از طریق افزایش نرخ مکالمات تلفن ثابت را دارد اما فعلا قیمتهای 300-320 تومان مانع محکمی بر سر راه رشد قیمتی سهم میباشد. در اين سهم خيلي مانور ندهيد جز براي ميان مدت .
امروز همانطورکه در گزارش دیروز اشاره کردیم مپنا به سطوح قیمتی مقاومتی خود رسیده و با فشار عرضه ها متعادل شد فروشو شناسایی سود در این قیمتها مناسب میباشدالبته عرضه نیروگاه عسلویه میتواند زمنیه ساز شد بیشتر قیمتی این سهم حتی تا سطوح 1000تومان شود . امروز وزير در مورد مپنا حرف جالبي زد كه شايد فردا باعث سردرگمي در سهم شود . حمید چیتچیان در اولین نشست خبری خود در پاسخ به سؤال خبرنگار فارس، مبنی بر اینکه وی نسبت به واگذاری نیروگاهها اعتراض کرده و به نمایندگان مجلس هشدار داده که استعفا خواهد داد، افزود: اصلاً چنین چیزی صحت ندارد چرا که از روز اول که بنده به مجلس و رئیس جمهور برنامه ارائه کردم خصوصیسازی در سرلوحه برنامههایم بوده است . او تصريح كرد به شرکت مپنا اولتیماتوم دادهایم که این سه نیروگاه را به بخش خصوصی واگذار کنند و به همان مأموریت اصلی خود که همانا تولید تجهیزات و پروژههای نیروگاهی است بسنده کنند. اين يعني عمده حاشيه سود مپنا با اين قيمت برق از بين خواهد رفت و شايد اين عاملي براي كاهش طرفداران اين سهم شود .
کروی جدال سختی بر سر حمایت 320 تومانی دارد شکسته شدن این حمایت حال و روز خوبی برای کروی را ب هارمغان نخواهد اورد کروی گزینه مناسبی با دید میان مدت محسوب میشود اما با اين افت روي بعيد است فردا مثبت باشد .
امروز تجارت كمي مثبت شد كه شايعه افزايش سرمايه او جدي شده است . البته يك خبر بيش از همه حساس ترين روز فرداي گروه بانك است . فردا روز مهمی برای بانکیها و ذینفعان این نهاد اقتصادی است. هفته گذشته در جلسه شورای پول و اعتبار به اصلاح آییننامه تسهیلات و تعهدات کلان و بررسی آخرین تحولات اقتصادی در حوزه بخشهای واقعی و پولی، تحولات طرح مسکن مهر و آثار پولی آن گذشت. در خبر هفته گذشته بانک مرکزی اعلام کرد که بررسی و اتخاذ تصمیم درخصوص تغییر نرخ سود بانکی به جلسه هفته آینده شورا (جلسه فردا) موکول شد. بنابراین فردا باید منتظر اعلام نظر و تصمیم این شورا نسبت به نرخ سود بانکی بود. این جلسه در شرایطی برگزار خواهد شد که براساس برخی خبرها، پیشنهادی از طرف رئیس جمهور به شورای پول و اعتبار برای افزایش نرخ سود بانکی به 27 درصد مطرح شده است. اگر اين موضوع صحت داشته باشد شوك عجيب و منفي سختي به بورس وارد مي شود اما بعيد است سود 27% تصويب شود .
در نماد هاي كچاد و كگل گفته مي شود پوشش هاي سود بالا بوده اما برخي هزينه ها در ان ديده نشده است . در اين گروه اميد و معادن را زير نظر داشته باشيد .
امروز گروه ساختماني بازهم ثفارس مثبت بود . به نظر ميرسد فردا اين سهم عرضه هايي را داشته باشد . اين سهم بيشتر نوسان گيري است .
امروز خارزم نيز مثبت بود . در روز هاي گذشته در مورد اين سهم زياد صحبت كرديم اما ديروز صف عجيب 20 ميليوني و امروز صف 10 ميليوني براي ان تشكيل شد . فارغ از بحث بانك صادرات و شايعه فروش بلوك غدير و سود 450 ريالي براي هر سهم خارزم در اين فروش شايعه اي مطرح شده كه اطلاعات خارزم در فرابورس به زود ي عرضه مي شود و اين شركت 17 ميليارد توماني با سود احتمالي 250 ريالي به بازار مي ايد . بازگشايي سينادارو نيز در اين سهم موثر است . اما بايد ديد چه خبر پنهاني در دل شركت است .
امروز واتي نيز مثبت شد . به نظر با تحولات نرخ خوراك مايع ها واتي نيز سهم جالبي مي تواند باشد .
امروز كفرا و كسرا مثبت بودند . كمي در مورد اين دو مراقب باشيد اما در مورد كخاك با توجه به خبرها وضعيت كمي بهتر است .
امروز حفاري شمال نيز مثبت شد كه برخي تعديل زير 20% را براي فرداي سهم در اطلاعيه كدال پيش بيني مي كنند.
در نماد شپاس نيز خريداران خوبي را داريم . اين سهم جز شركت هايي است كه به بازار بازدهي بدهكار است . به نظر گزارش خوبي را در 9 ماهه خواهيم داشت چرا كه فروش شركت در اين مدت رشد داشته است . يكي از خصوصيات مهم اين سهم فروش منطقي و حاشيه سود بي حرف و حديث است . اين سهم نيز براي خريد و نگهداري ميان مدت مي تواند جذاب باشد و جز سهم هايي كه پتانسيل رشد قيمتي را دارد .
و اما به بررسي 5 شركت هلدينگي بازار مي رويم …
از وبانك بايد گفت كه با خبرهاي شازندي مي توان به اين سهم و رشد ان اميدوار بود اما نه خيلي . امروز تاپيكو كمي مثبت بود كه شايعه افزايش سرمايه و خريد چند پالايسگاهي براي سهم باعث بهبود اوضاع شد فردا در مورد اين سهم بيشتر خواهيم گفت .
در بازار روز هاي گذشته مطرح شده است كه غدير و نفت گاز تغيير و تحولاتي را خواهد داشت . طبق اخرين شنيده هاي موثق مديريت نفت و گاز پارسيان تغييري نخواهد داشت و حتي ممكن است شخص عزيزي به هئيت مديره غدير هم برود كه هنوز قطعي نيست .
اما امروز رسماً اعلام شد مديريت غدير تغيير كرده و اقاي كياني جاي خود را به اقاي سليماني مي دهد كه پيش ازاين در تدبير و ستاد فرمان اجرايي حضور داشته است . البته اقاي سليماني فردي بسيار قوي است كه به نظر بازار به اين زودي ها اثر حضور ايشان را درك نمي كند . شخصي كه احاطه كامل در صنعت خودرو، سيمان، بانك و پتروشيمي را دارد و بهنظر گزينه خوبي براي غدير صورت گرفته و خريد برخي افراد در اين سهم در بازار نيز از همين دليل بود .
امروز نفت و گاز هم با شايعه رفتن عزيزي منفي شده بود اما اين موضوع تكذيب مي شود . اما اين سهم نيز به زودي بارديگر به 1100 باز مي گردد .
مهم ترين تحولات پيش روي اين دو مجموعه اول نرخ گاز ، سپس دلار بودجه و بعد معامله بلوكي غدير و مجامع پيش روي انهاست .
اما امروز فارس منفي و سپس مثبت بود . البته به نظر بازار كم كم درك دقيقي از اين گزارش پيدا مي كند . به خصوص وقتي خبر خوراك مايع تصويب شود . فارس گزارش 3 ماهه خود را منتشر كرده است . اين گزارش 2 وجه دارد . وجه اول به صورت ظاهري نشان مي دهد از سود 921 ريالي نه تنها سود نداشتيم بلكه 1 ريال زيان شناسايي شده است . اما همه مي دانيم فارس از سود ساير شركت ها سود مي برد و بايد تلفيق ان را بررسي كرد .
چند نكته در مورد شركت وجود دارد . طبق قرارداد منعقد فيمابين شرکت ملي صنايع پتروشيمي و شرکت اصلي، تقسيط و بازپرداخت بدهيهاي ناشي از انتقال مطالبات شرکت ملي صنايع پتروشيمي از شرکتهاي فرعي واگذار شده به شرکت اصلي اعم از ريالي و ارزي ميبايد طي 36 ماه از ابتداي آذرماه 1391 آغاز ميگرديد. همچنين از تاريخ خصوصي شدن شرکت اصلي کارمزد تقسيط بدهيها و وجه التزام مربوط به اقساط معوق قابل محاسبه است. با توجه به واگذاريهاي انجام شده طي سنوات 1391 و 1392، شرکت از تاريخ 17 خردادماه 1392 خصوصي تلقي ميگردد، ليکن از بابت کارمزد و وجهالتزام متعلقه مبلغي در صورت سود و زيان پيشبيني شده درج نگرديده است و اين ممكن است هزينه شركت را افزايش دهد .
اما نكته بسيار مهم و قابل اميت بحث سود سال 92 و تغييرات در ان و احتمال تقسيم سود بيشتر براي سال 93 است . در سال مالي قبل در اجراي استاندارد حسابداري، تفاوتهاي تسعير بدهيهاي ارزي مربوط به تحصيل و ساخت داراييها، ناشي از کاهش شديد ارزش ريال به حساب سود و زيان منظور شده بود. استاندارد حسابداري مذکور مورد تجديدنظر قرار گرفته، لذا آثار مالي ناشي از به کارگيري تغييرات موصوف در سال 1392، بر سود قابل تقسيم اثر دارد.
اما براي مطلع شدن از وضعيت خليج فارس به سراغ سود تلفيقي شركت مي رويم كه 1082 ريال اعلام شده است . دقت داشته باشيد شركت در 3 ماهه 40% از سود عملياتي پيش بيني خود را پوشش داده است اين در حالي است در مجموع از سود تلفيقي 31% پوشش داده شده است كه به دليلي محاسبه نشدن سود از شركت هاي وابسته است . اين در حالي است كه اين تحقق سود نشان مي دهد كه تنها با ظرفيت 70% مجموعه هاي هلدينگ در حال تحقق است و ظرفيت خالي زيادي در زير مجموعه ها وجود دارد . در مجموع به نظر گزارش خوبي بوده و پتانسيل هاي سهم را اشكار كرد .به نظر اگر مشكل خاصي رخ ندهد روند حركتي سهم تا 18000 مي تواند طي شود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
13 آبان 92
