گزارش بازار سه شنبه 9 مهر 92
66 هزار،مديون جنوبي ها!
گزارش بازار – بتاسهم –15:30 امروز بازار سرمايه را در حالي آغاز كرديم كه نمود بازار در چند نماد بيشتر بود و در چند نماد بازار سرمايه معاملات قوي تري را نشان مي داد . بازار امروز روي دو نماد خليج فارس و شبندر نگاه ويژه اي داشت و تمام تلاش خود را معطوف به اين كرده بود تا اين دو نماد را امروز به سر منزل مقصود برساند و صف خريد كند كه البته تا حدودي موفق بود .
از ان دور هم روساي بورس جنوبي ها را يالا يالا ماشاالله مي كردند كه با كمك آنها شاخص شكسته شده و به فاز 66 هزار وارد شود . اين عدد 66 براي ما مي تواند هم شيرين و هم خطرناك باشد كه امروز بيشتر توضيح مي دهيم .
در مجموع بازار سرمايه در حالي كه فروشنده هاي خود را به خوبي پاسخ داد حتي به فكر صف خريد و رشد قيمت سهم نيز بود . نكته مهم اين است كه امروز هم ارزش معاملات بورس و فرابورس 500 ميليارد تومان بوده است . از اول هفته تا كنون بورس نزديك به 2 هزار ميليارد تومان داد و ستد داشته و ارزش معاملات ان بوده است . اين امر نشان مي دهد كه نقدينگي سنگيني در بورس ورود كرده و شوخي بردار نيست . اين حجم ما را هر روز اميدوار تر مي كند كه اميد به بازار سرمايه بيشتر شده است و در ركود ساير بازارها اين نگين درخشان بر انگشتر اقتصاد ايران مي درخشد كه بي شك جو مثبت سياسي و اقتصادي در ان موثر بوده است .
در بازار اين روزها بازار با رونق نسبي خوبي مواجه است اما يك نكته ديگر نيز وجود دارد . بازار اسير عرضه هاي سنگين است . دليل اين امر را مي دانيد ؟! با تحقيق نسبي متوجه مي شويد كه اكثر حقوقي هاي بازاردر حال فروش هستند . اين به اين دليل نيست كه آنها به بازار بدبين شده خير بلكه عامل ديگري پشت اين موضوع وجود دارد . آنهادر شرايطي از بازار سهم خريدند كه قيمت ها بسيار پائين بود و بعضا ً در برخي از سهم ها تا 60 و 70% در عرض 6 ماه بازدهي گرفتند . شناسايي سود و ثبت ان در حساب ها وسوسه اي است كه حقوقي ها را رها نمي كند از سوي ديگر انها اكثر سهم را فروخته و بازهم به دنبال خريد سهم ديگري مي روند . اين باعث شده حجم معاملات در بازار زياد شود اكثراً به دنبال سهم هاي ديگر بروند كه رشدي نكرده اند .
اين موضع احتمالاً تا پايان مهر ماه زمان مي برد تا فشار فروش كمي فروكش كرده و همه درواقع خريد سهم با قيمت هاي بالا را داشته باشند و سپس بازاردران نقطه كف جالب توجهي خواهدساخت .
نكته جالب اين است تكنيكاليست هانيز معتقدند بازار در 68 هزار دچار چالش مي شود و پس ازان در چند روز درجا زدن بارديگر رشد خواهد داشت .
البته در حال حاضر بازار با سناريو هاي ديگري نيز در جدال است و مهم ترين ان را بايد در گزارش هاي پيش روي 6 ماهه دانست . اهميت اين گزارش ها بسيار بالاست . به شكلي كه حتي ممكن است بازار را با يك فاز ركود و يا درست برعكس فاز رونق وارد كند . به هر حال عدد 68 هزار براي شاخص و بازار ازاين جهت نيز مهم است كه به نقطه حساسي برخورد كرده و در گردنه اي حساس به تحولاتي خاص مي رسد و منتظر رويداد هاي گزارش خواهد بود.
و اما به سراغ بازار كه برويم به تحولات پر حجم و جنگ عرضه و تقاضا مي رسيم كه در اكثر نماد ها به چشم مي امد . امروز پر واضح بود كه فشار عرضه زياد است . اين فشار عرضه ناشي از تحولات سنگين حقوقي هاست و پس ازان كم كم بازار به خصوص پس از نيم ساعت اول بهبود را شاهد بود و به رونق رسيد . از پالايشي ها شروع شد . به پتروشيمي ها رسيد ، فارس را از جا بلند كرد و كم كم فولاد و سنگ آهن و رايانه و از همه مهم تر ايران خودرو و بانكي ها را بلند كرد تا شاخص يك بارديگر با رشدي بيش از 600 واحدي به عدد 66 هزار واحدي برسد .
تمايل بازار به صعود به شكل جدي تري نمود پيبدا كرده است و براي اين كه بخواهيم بازار روز بعد را پيش بيني كنيم نمي توانيم بگوئيم منفي مي شود چرا كه حتي در صفر قيمتي برخي سهم ها تمايل براي خريد بالاست .
البته بازار مي تواند 2 الي 3 روز ديگر نيز در اين فضاي اصلاحي همراه با رشد قيمتي حركت كند اما مسير سنگين صعود در اين قيمت ها كمي براي بازار سخت است .
و حالا با اين شكل و فرم كلي مقدمه و البته بازاري كه در پيش داشتيم و داريم به سراغ حاشيه هاي پر مغز بازار مي رويم …
در روزهاي پيش رو تحولات سياسي به سفر احتمالي روحاني به عربستان مي رسد .عربستان تلاش زيادي را در اين مدت براي جلوگيري از رابطه ايران و امريكا كرده بود اما حالا كمي محافظه كار شده است . از سوي ديگر تحولات هسته اي و صحبت هاي ظريف و كري نيز نشان مي دهد هر دو طرف تمايل به همكاري و رسيدن به يك نقطه قوي هستند . به خصوص وقتي كري مي گويد غني سازي با درصد خاص كه اين يعني پذيرفته است . امروز اشتون نيز صحبت كرد . اشتون، نماینده عالی سیاست خارجی اتحادیه اروپا در واشنگتن گفت من می خواهم مذاکرات در ژنو را در فضایی مثبت پیش ببرم. قانون گذاران در واشنگتن و کسانی که از سوی آمریکا جریان مذاکره را رهبری می کنند،باید از وجود بهترین فضای ممکن مطمئن شوند. ما در ژنو با آنها ملاقات می کنیم و من رهبری مذاکرات را بر عهده خواهم داشت. این فرصتی است برای اینکه در فضایی آرامتر از مجمع عمومی سازمان ملل متحد بنشینیم و روی آنچه ایران فکر می کند و پیشنهادهایی را که روبروی آنها گذاشته ایم، البته پیش روی مذاکره کننده قبلی و نه آقای ظریف، بررسی کنیم. كمي ترسناك است كه بازار بارديگر درگير تحولات و مذاكرات شود .
برقراري ارتباط پروازي با امريكا و شرايط خاص ان باعث اين موضوع شده است كه اميدواري ها بيشتر شود .
در تحولات اقتصادي گويا دولت زير بار افزايش نرخ بنزين نرفته و فعلاً تلاش مي كند تورم را كنترل كند . گفته مي شود در محافل اقتصادي به بانك مركزي فشار زيادي وارد مي شود كه دلار ازاد را در نرخ 3000 تثبيت كند . شنيده شده قيمت دلار بودجه 93 نيز 110 تا 120 تومان با نرخ فعلي اختلاف دارد . اما سخنان نيلي نيز مهم بود .دو نكته در صحبت هاي او جالب بود . ايشان گفت پیشبینی میشود در سال ۹۳ تورم کاهش یابد و اقتصاد از رکود خارج شود. و از سوي ديگر بر نقش بازار سرمايه تاكيد كرد كه باید نقش بازار سرمایه در تامین مالی پررنگتر شود و بانکها فقط در تامین سرمایه در گردش فعال شوند. . و اما در بازار فعلي نيز به نظر اين موضوع مي تواند موثر باشد .
البته در كوتاه مدت در بازار نيز همه منتظر اغاز رالي گزارش هاي 6 ماهه هستند .ان طور كه از خبرها بر مي ايد با اين كه فولادي ها خوب نفروختند اما در كنار گروه سنگ آهن پوشش مناسبي از سود را دارند . شنيده شده برخي پتروشيمي ها نيز اين شرايط را خواهند داشت .
ديروز دلار واكنش خود را با كمي كاهش تا 3030 و 3040 نشان داد و امروز در 3050 تومان باقي مي ماند . اما همانطور كه ديروز هم گفته شد دلار كف خوبي ساخته و به 3000 چسبندگي دارد به نظر ميرسد در روزها و هفته هاي اتي نرخ ارز در 3000 تومان نوسان كند و گويا مديران بانكي و دولتي نيز همين را مي خواهند كه در 3000 تثبيت شده باشد .
امروز بازارهاي جهاني كار خود را با ابتداي صبح با رشد در برخي كالاها آغاز كرد . اما تحولات تعطيلي اخير حسابي بازار را كلافه كرده است و سقوط رخ داد به طوري كه نفت در قيمت هاي 102 دلار قرار دارد و طلا نيز به 1332 رسيده است . اما در فلزات مس و روي هر دو كاهشي شدند . مس به 7260 و روي به 1870 دلار رسيد . مشخص نيست در امريكا چه خبر است انها نيز تعطيلات اجباري دارند!!
و در پايان به شاخص ميرسيم . امروز شاخص با رشدي 629 واحدي به 66350 واحد رسيد كه در اين رشد امروز خليج فارس و شبندر و همچنين فولاد ، فخوز،بانك ملت ، صادرات ،ملي مس و برخي ديگر اثر بسزايي داشتند . البته سه شركت مخابرات ، شبريز و پارسان نيز گوشه گير بودند كه تحولات پارسان در اين شرايط عجيب است .
معادني به رنگ طلا!
در بازار امروز روند مثبت معدنيها همچنان ادامه يافت كم كم اخبار ماهيت گزارشات 6 ماهه معدني ها در حال انتشار ميباشد معدنيهايي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي در گزارشات 6 ماهه خود دارند همين امر سبب توجه بازار به نمادهاي معدني شده است
امروز در گروه روي شاهد صف خريد سنگين توسعه معادن روي بوديم سهمي كه مهر اقتصاد مدتي است بر روي ان فعال شده و در حال خريد روزانه سهام اين شركت رويي ميباشد پتانسيل هايي نظير تعديل مثبت عايدي و افزايش سرمايه و تلاش هايي در خصوص پذيرش يكي از شركتهاي خارج بورسي كروي در بازار فرابورس باعث اقبال به اين هلدينگ معدني شده است. البته تعديل ها در گروه روي در راه است و مي تواند در كروي نيز موثر باشد .
اما معادن بافق هم مدتي است با صف خريد سنگين همراه ميباشد شايعاتي در خصوص تغيير سياست ارزي شركت از تسعير ارز با نرخ مبادله اي به نرخ هاي ازاد و شايعه سود 500 توماني در اين شركت رويي باعث شده صف خريد سنگيني را در كبافق با هدف قيمتي 2400-2500 توماني شاهد باشيم.
امروز ملي مس ارام ارام خود را به سطوح قيمتي 400 توماني رساند فملي كه هدف قيمتي 420 توماني را پيش رو داشته و در انتظار گزارش 6 ماهه و تعديل مثبت عايديش ميباشد تعديلي كه پيشبيني ميشود در سطوح 10-15 درصد باشد. در اين سهم بايد ميان مدت نگاه كرد .
امروز كگل به واسطه برخي شايعات از تعديل قابل توجه مثبت شد . اما كچاد عرضه مي شد . گزارش فخوز منتشر شد و قيمت سنگ آهن نيز مشخص مي شود . ميانگين فروش شمش بيلت حدود 1700 بوده است . فرض را بر اين مي گذاريم كه مطابق همين فرمول قيمت گندله و سنگ آهن تعيين مي شود . در كچاد قيمت هر تن سنگ آهن حدود 11% قيمت شمش است . در واقع قيمت فروش كچاد براي 6 ماهه دوم حداقل 194 هزار تومان خواهد بود و گندله نيز براي 6 ماهه دوم به نرخ حدود 400 هزار تومان به فروش ميرسد . با اين شرايط با توجه به بودجه كچاد به نظر ميرسد رسيدن به سود 1550 ريالي براي كچاد به راحتي محقق شود . همانطور كه امروز مي ديديم كچاد بيش از 8700 و 8800 ريال نيز قيمت نمي خورد .
پالايشي ها كوتاه نميايند!
اين روزها پالايش يها در مقابل موج عرضه ها مقاومت خوبي نشان ميدهند به نظر ميرسد پالايشي ها در مقابل فشار عرضه ها كوتاه نيامده و با توجه به ماهيت مثبت گزارشات 6ماهه و تاثيد اخبار و شايعات افزايش سرمايه در برخي از نمادهاي اين گروه شاهد رونق معاملات نمادهاي پالايشي هستيم. پول عجيبي در بازاردر حال گردش و نوسان سازي است . يك روز در خودرو،روز ديگر در بانك ، سيمان، دارو و پتروشيمي و پالايشي . به نظر ميرسد اين پول از روز شنبه تجهيز شده و به سمت پالايشي ها امده است . اين جريان با خود شايعه سازي را نيز به همراه دارد و براي همراه كردن ساير بازار شايعات مختلف را بروز مي دهد .از پوشش بيش از 80% شبندر گرفته تا افزايش سرمايه 5000% شتران مواردي است كه در روند اين گروه موث ر بوده و امروز هر دو سهم شبندر و شتران صف خريد شدند . البته يكي از منابع نزديك به شبندر خبرهاي اخير پوشش هاي سنگين را تكذيب كرده و گفته مي شود پوشش شبندر در 6 ماهه كمي بيش از 50% است . به هر حال پول فعلاً در اين گروه جابجا مي شود .
امروز ليدر پالايشي ها يعني پالايش نفت بندر عباس با صف خريد به جدال قيمتهاي 1400 توماني فردا ميرود قيمتهايي كه اگر شكسته شود شبندر 1500-1600 توماني را به ارمغان خواهد اورد به نظر ميرسد گزارش 6 ماهه اين شركت حاوي نكات مثبت خوبي باشد اما شايعات در اين سهم عجيب است .
اما خبرهاي مثبت در شبريز روند سهم را طور ديكري رقم زد خبر افزايش سرمايه 100 درصدي كه به زودي به بورس ارسال ميشود در كنار قصد خريد 10 درصد از سهام پتروشيمي تبريز به منظور رسيدن به مالكيت مديريتي اين پتروشيمي توسط شبريز اين سهم را به قيمتهاي 2600 توماني رساندسطوحي كه براي خريد اين سهم پالايشگاهي فرصت مناسبي محسوب ميشود.
امروز پالاي شنفت تهران ركورد شكني ميكند شتران توانست با صف خريد قيمتهاي107 هزارتوماني را به خود ببيند هدف قيمتي 120 هزارتوماني در انتظار شتراني ميباشد كه شايعات تعديل و افزايش سرمايه دنبال اين سهم است .
دقت داشته باشيد فردا روز خاص و حساسي براي اين گروه از نظر عرضه خواهد بود .
بانكيها و اخبار افزايش سرمايه!
اين روزها نمادهاي بانكي بيشتر تحت تاثير افزايش سرمايه خود قرار دارند نمادهايي كه پروسه افزايش سرمايه را در پيش روي خود دارند بيشتر مورد توجه هستند در اين گروه گزارشات 6 ماهه هم ميتواند تاثير بسزايي به خصوص بانكهايي كه تراز داراييهاي ارزي مثبتي دارند خواهد داشت.
خبر افزايش سرمايه 150% بانك صادرات و جلسه هئيت مديره 18 مهر براي اين موضوع باعث شد سهم به صف خريد برسد . البته بحث تكذيب ان در هفته هاي قبل چندان جالب نبوده است كه در عين حال كه مصوبه جلسه هئيت مديره هماهنگ مي شود خبر نيز تكذيب شود .
اين سهم علي رغم عرضه هاي سنگين با صف خريد همراه ساخت قيمتهاي 250-260 توماني ميتواند به عنوان هدف قيمتي اين سهم ارزيابي شود
فروش اموال و داراييهاي مازاد بانكها به بانك ملت نيز رسيده و اين بانك هم قصد فروشبرخي از داراييهاي خود را دارد شنيده ميشود سود 42-45 توماني در گزارش 6 ماهه در انظتار بانك ملت خواهد بود.
در اين گروه اگر برخي به سمت بانك تجارت نيز تمايل پيدا كنند مثبت خواهند بود . در كنار انها بايد به درامد سرمايه گذاري انصار و سينا نيز داشته باشيم كه سود سال بعد آنها را بهتر خواهد كرد .
نوسان گيران روي دي نيز مانور مي دهند اما ريسكش كمي براي افراد ريسك گريز بالاست .
اتش قنديها زير خاكستر!
اين روزها افزايش جهاني قيمت شكر و برخي از خبرهاي مثبت در خصوص تعديل مثبت عايدي در نمادهاي قندي در كنار افزايش سرمايه هاي سنگين و قابل توجه در برخي از نمادهاي اين گروه كم كم اتش زير خاكستر قنديها را شعله ور ميكند
قند پيرانشهر ارام ارام به سمت اهداف قيمتي 1600 توماني خود گام برميدارد قپيرا هم با شايعه تعديل مثبت مواجه ميباشد و هم با احتمال افزايش سرمايه تا سطوح 20 ميليارد تومان از محل سود انباشته كه هر يك از اين دو پتانسيل ميتواند رشد قيمتي خوبي را براي قپيرا به ارمغان بياورد
فولاديها داغ كردند!
در بازار امروز خبرهاي مثبت فولاديها و امار و ارقامي كه نشان دهنده وضعيت بسيار مناسب فولاديها در 3ماهه دوم سال بوده است سبب رشد قيمتي نمادهاي اين گروه شد فولاديها در انتظار گزارشات 6 ماهه خود براي مشخص كردن روندشان ميباشند
فخوز گل كاشت و ديروز در ستون اخبار بازار امروز در مورد ان صحبت كرديم . به نظر ميرسد احتمال توقف نماد فخوز و اعلام سود حداقل 9000و بالاتر براي سهم افزايش يافته است .
در اين سهم در روزهاي قبل نيز شنيديم كه در حال اماده سازي خود براي افزايش سرمايه 200% است . اين سهم امروز حتي تا صف خريد نيز پيش رفت اما عرضه سنگين روي آن صورت گرفت كه البته همين كه فخوز 4 هزاري شده و از ان عبور كرد خبرخوبي است .
ذوب اهن با خبر قصد شركت براي افزايش سرمايه 100 درصدي از محل مازاد تجديد ارزيابي داراييها و احتمال اجرايي شدن اين افزايش سرمايه در 3 ماهه اخر سال جاري باعث شد تا بار ديگر قيمتهاي محدوده 420 توماني را براي ذوب شاهد باشمي البته زمزمه هايي از تعديل مثبت تنها 20 درصدي در ذوب شنيده ميشود در حالي كه بازار انتظار تعديل مثبت عايدي بالايي از اين سهم فولادي را دارد.
در اين گروه فولاد نرم واهسته پيش روي مي كند و هر چند بايد در فولاد سهامداري كرد . دراين گروه فولاد مي تواند نرم آهسته تا 4200 و 4100 ريال رشد كند . گزرارش 6 ماهه فولاد بسيار جالب خواهد بود . او امروز بازهم مورد توجه بود هر چند مثبت هاي بعدي براي فولاد سخت خواهد بود . اين سهم نيز فروشنده خاصي را در اين قيمت ها ندارد . از ما نشنيده بگيريد اما گويا فولاد مباركه مذاكراتي را با تركيه و عراق داشته است .
چهارگوشه بازار!
امروز خبرهايي در خصوص خودكفايي در توليد پژرو 206 و برنامه ريزي رشد 50 درصدي توليد در ايرانخودرو و شركتهاي زير مجموعه در نيمه دوم سال به نسبت نيمه اول سال و احتمال تعديل مثبت عايدي در اين شركت باعث روند مثبت و صف خريد شد ايرانخودرويي كه اهداف قيمتي 280 توماني را برايش متصور هستيماما گذر از اين قيمت ديگر براي خريد و نوسان توصيه نمي شود .
امروز سميان غرب برخلاف ساير شركتهاي سيماني روند مثبتي را تجربه كرد ظاهرا خبرهاي پشت پرده اي از تعديل سود شركت در جريان است .
پارسان همچنان در حال نوسانات منفي ميباشد پارساني كه ارام ارام به قيمتهاي جذاب 1000 توماني نزديك ميشود تعديل مثبت اكثر شركتهاي زير مجموعه پارسان قطعي ميباشد خريد اين سهم براي يك نوسان 10 درصدي در قيمتهاي منفي فردا ميتواند فرصت كم ريسكي تلقي شود
در اين گروه وصنعت با تحقق 765 ريال سوددر گزارش 6 ماهه و خبرهاي مثبت از تعديل احتمالي شيران و واتي مي تواند در منفي امروز براي يك نوسان 8 تا10% فراهم باشد.
از شيران خبر ميرسد پوشش مناسب سود همراه با تعديل در انتظار سهم است . به نظر ميرسد واتي مي تواند بارديگر مورد توجه برخي نوسان گيران قرار گيرد .
به نظر حفاري در قيمت هاي بالاي 6000 ريال تثبيت شده است . گزارش 6 ماهه شركت مي تواند مثبت باشد . افرادي كه قصد نوسان روي سهمي 1 يا 2 ماه را دارند به نظر ميرسد حفاري شمال با اين ديد در قيمت هاي 6000 و حتي كمتر مناسب است .
امروز مپنا نيز مثبت شد هر چند اين سهم براي رشد خريداراني مثل فارس و شبندر با عطش جدي ندارد .
از فارس گفتيم كه به نظر ميرسد بازيگران جديدي وارد سهم شده اند . امروز ما توصيه كرديم 20% فارس را كه در سود هستيد بفروشيد اما به نظر ميرسد خريداران پرپاقرصي پشت سهم هستند . برخي معتقدند قيمت هاي 1500 و 1600 نقاطي است كه فارس متعادل مي شود اما سرعت رشد اين سهم نبايد بالا باشد .
امروز ركيش بارديگر صف خريد شد . تمايل خوبي براي خريد اين سهم در بين برخي حقوقي ها وجود دارد كه زمزمه هايي در جريان است كه گويا بانك تجارت خواهان خريد اين سهم است
امروز واتي و وتوسم صف خريد شدند . در واتي خبرهاي خوبي از احتمال تعديل به گوش ميرسد اما در وتوسم شايعه شده قيمت سهم با توجه به سود احتمالي 50 تا60 توماني مي تواند تا 2600 ريال رشد كند .
امروز شمواد نيز صف خريد شد كه گفته مي شود اين سهم 300 ريال از محل تسعير ارز مي تواند عديل بدهد و گفته شده سود شركت در سال 93 مي تواند 800 ريال باشد .
امروز پمپ سازي نيز خوش معامله بود در بازار توصيه مي شود به اين سهم نيز توجه ويژه داشته باشيد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
9 مهر 92
.
