گزارش بازار يكشنبه 7 مهر 92
تغيير ذائقه بازار !
گزارش بازار – بتاسهم –19:10 امروز بازار سرمايه روز خوبي را در پيش داشت . او از يك سو با روند رو به رونق در خبرهاي سياسي و خبرهاي خوب مواجه بود و ميدانست كه چشم انداز خوبي را دارد واز ان سو نيز گرفتار آفتي به نام عرضه شده بود . اين آفت ناشي از يك عامل بود . تغيير ذائقه بازار به دليلي سبك و سنگين كردن صنايع . البته بسياري معتقدند كه در بازار امروز در سود بودن سهامداران عامل اصلي ريزش بازار شده بود و اين خود عاملي براي عرضه جدي برخي صفوف شد اما اگر نيم نگاهي به حجم معاملات انجام شده داشته باشيد مي بينيد كه با بيش از 500 ميليارد تومان معامله در بورس و فرابورس مواجه هستيم كه خود نشان مي دهد كه در بازار فعلي به خوبي همه در حال جابجايي هستند .
اين حجم معاملات و شرايط سهم ها در بازار نشان مي داد كه با اين كه جو عرضه در بازار وجود دارد اما شرايط بدي در بازار حكم فرما نيست . قرار نيست در هر روز بازار شاهد يك رشد 1000 واحدي باشيم . اتفاقاً چه بهتر بود كه امرز در منفي ها اين اتفاق رخ مي داد و فرصت براي جابجايي قوي تري رخ مي داد كه البته عطش خريد و عدم ريزش دلار باعث شد تااين شرايط در نيم ساعت اخر با شدت بيشتري دنبال شود .
در بازار سرمايه عزيزان بايد دقت كنند از اين پس بايد با استراتژي خريد كرد . ببنيد بازار در حال حاضر با عوامل مختلفي مواجه است از سياسي بگيريد تا اقتصادي بايد ديد كدام يك از صنايع با سياست هاي دولت همخواني دارد ، كدام يك از ثبات نرخ ارزدر 3000 تومان سود مي برند ، چشم انداز خوبي دارند ، اشتغال زايي خواهند داشت و … اين موارد مي توانند در بازار نيز برجسته باشند و شرايط خوبي را رقم زنند هر چند كه در كوتاه مدت با بي لطفي مواجه شوند .
يك نكته ديگر را نيز دقت داشته باشيد هر گروهي كه اين روز ها رشدي نكرده باشد مورد توجه قرار مي گيرد و اين نيز يكي از مولفه هاي مورد توجه براي بازار است .
در مورد صنايع نيز دقت كنيد و دقيق برسي نمايئد طي 1 ماه اخير كدام صنعت بيشترين حجم معاملات را در اختيار خود دارد و اين خود عاملي براي اين است كه نشان دهد حقوقي هاي بازار كه عمده پول بازار در اختيار انهاست در كدام صنعت متمركز هستند .
اما با اين مقدمه به سراغ بازار امروز برويم …
امروز بازار را در حالي اغاز كرديم كه ديروز بازار سرمست بود و در واقع جشن و پايكوبي در بازار به راه بود اما از امروز شرايط كمي متفاوت تر شده بود و بازار بارديگر به مسير عقلانيت باز گشت . تعريف مسير عقلانيت مسيري است كه در ان بازار مثبت و بساط عرضه و تقاضا به پا باشد نه اين كه ريزش هاي سنگين و يا رشد هاي صفوف خريدي را داشته باشد . به نظرميرسد مهم ترين خصيصه بازار امروز فاصله گرفتن از هيجان بود . نكته ديگر اين كه رشد دلار بازار را كمي اميدوار كرده است اما در سوي ديگر برخي نمودار ها و قيمت ها امروز با لمس 4% و يا فردا با لمس ان به سقف قيمتي خود ميرسيدند كه عرضه هاي امروز كمي ان هيجان را تخليه كرد .
بازار از امروز حوادث نيويورك را حداقل براي 2 هفته فراموش مي كند و تن به خبرهاي بنيادي و خبرهاي اقتصادي مي سپارد چه بورسي و چه خارج بورسي . به عنوان مثال امروز شايعه اي از افزايش قميت بنزين ، شايعه تك نرخي كردن دلار و دلار بودجه 2880 توماني در سال 93 باعث شد تاخيال بازار از دلار راحت شود و حركت به سمت سهم هاي دلاري و پالايشگاهي جان بگيرد ، شايعه عدم تغييرنرخ سود ، كاهش عوارض 30% خودرو گروه خودرو را منفي كرد و بانكي ها را نيز به زمين زد اما از ان سو خبرهاي سنگ اهن نيز باعث رونق نسبي اين گروه شده است .
به هر حال مي بينيم كه بازار با اين خبرها سر حال و سر زنده باقي مانده است .
اما براي بازار فردا …
واقعاً پيش بيني بازار فردا سخت است . از يك سو برخي معتقدند كندل هاي امروز و قيمت هاي بالا و پايئن شده و همچنين فشار فروش اخر وقت باعث منفي شدن بازار فردا خواهد شد . از سوي ديگر برخي معتقدند عدم ريزش دلار و حتي رشد ان ، خبرهاي خوب از گزارش شركت ها و حجم سنگين نقدينگي در بازار كه امروز گوشه اي از ان را در حجم بيش از 500 ميليارد توماني بازار ديديم باعث خواهد شد اگر هم عرضه در بازار زياد باشد به سرعت توسط حقوقي ها و يا افراد پول به دست جمع و جور شود و در واقع بازار خيلي زود به عطش خريد واكنش نشان دهد .
به نظر نمودار ها نيز يك استراحت و يا درجا زدن موقت را نشان مي دهد و بهتر است به ان تن بدهيم و البته اين موقعيت شايد يك استراحت قبل از رالي گزارش ها باشد و فرصتي براي افرادي كه پول نقد خوبي دارند .
در مورد شاخص برخي معتقدند كه شاخص نقطه حساس را رد كرده و تا 68 هزار مي تواند مثبت باشد اما حقيقت امر شايد مسير شركت صعودي و مثبت باشد اما در اين بين پيچ و خم هاي صعود و نزول جدي وجود خواهد داشت .
و اما سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم …
خوشبختانه حاشيه هاي سياسي كمتر و كمتر شده است …
توفان خبرهاي سياسي كم كم فروكش كرده و در روز گذشته به غير از حاشيه هاي برگشت روحاني خبر خاص ديگري را نداشتيم . البته ديشب عراقچي صحبت هايي را مطرح كرد كه درباره دور بعدی مذاکرات ایران و 1+5 که قرار است 15 و 16 اکتبر در ژنو برگزار شود، اعلام کرد که قرار شد رایزنیها درباره سطح مذاکرات ادامه یابد، خاطرنشان کرد: حضور آقای ظریف و خانم اشتون در این مذاکرات قطعی است و سطح بقیه هیئتها در حال رایزنی است. در مورد واكنش ها هنوز خوب و بد
گفتن ها ادامه دارد اما به نظر ميرسد در مجموع كل نظام با اين حركت موافق بوده . در روز هاي اتي اقدامات مهم در راستاي كاهش تحريم ها مي تواند جالب توجه باشد . تحركات داخلي نيز در اين رفتار موثر است و به زودي فضاي باز سياسي به بازار نيز كمك بيشتري مي كند .
در كنار اين خبرهاي سياسي باز هم دلار بحث اول كشور است . ديروز دلار واكنش خود را با كمي كاهش و چاشني افت تا 2930 نشان داد اما امروز بار ديگر به 3100 و 3070 تومان رسيد . همانطور كه ديروز هم گفته شد دلار كف خوبي ساخته و به 3000 چسبندگي دارد و خيلي زود به اين سطوح رسيد . اما از ديروز خبرهايي منتشر شده است كه بانك مركزي قصد كنترل و اعلام تك نرخي شدن نرخ 3000 تومان براي صادرات و واردات را دارد تا صادر كننده و وارد كننده از نوسان نرخ ارز در امان باشد . خبر خوبي براي بازار بوده و خواهد بود . البته برخي ها معتقدند به دليل چربش 10 ميليارد دلاري واردات نسبت به صادرات شرايط براي افت دلار نيز مهيا نمي باشد .
اين بهترين حالت براي بازار ماست نه دلاري كم شود و سياست ها به بهترين شكل ممكن ادامه يابد . دليل حجم هاي سنگين در گروه پتروشيمي نيز از همين بابت است .
در بازار امروز شاخص نيز يك روز خوب را پشت سر گذاشت .
شاخص امروز با رشدي 663 واحدي مواجه بود كه ان را بايدبيش از همه مديون خليج فارس و سپس شپنا، پارسان، شبندر، كگل، كچاد،اميد و برخي ديگر از شركت ها باشد . البته اگر امروز بانكي ها و مپنا نبودن مي توانستيم به 900 واحد رشد نيز اميدوار باشيم اما همين رشد اخير و عدد 65328 دشت خوبي براي بازار امروز بود .
موقت يا د ائم!؟
در گروه پالايش امروز سهام اين گروه به صورت دسته جمعي با اقبال بازار و صفوف خريد مواجه شدند البته شايعه احتمال افزايش نرخ تسعير ارز شركتهاي اين گروه به سطوح 2800-3000 توماني باعث اقبال شديد بازار به نمادهاي پالايشي شده است. اما چند عامل باعث اين موج شده بود . بيش از همه قيمت هاي اصلاح شده و خالي شدن فروشندگان افراطي ، پس ازان خبر افزايش قيمت بنزين كه دقت كنيد افزايش قيمت بنزين اثر رواني دارد چرا كه قيمت هاي خريد و فروش اين گروه همه بر اساس فوب خليج فارس است . بحث بعد به رشد نرخ دلار بودجه است كه در سال بعد اين گروه موثر است .
شايعاتي از افزايش سرمايه 100% شبريز و 300% شپنا نيز جالب بود . حتي شايعه پوشش سود 1903 ريالي شبندر كه از ديروز در بازار بود .
اما مهم تر از اين هماهنگي برخي حقوقي ها براي رشد قيمت ها در اين گروه است كه امروز نمود پيدا كرد اما اين گروه اسير بازي هميشگي شدهدر قيمت هاي بالا فروشندگان جدي دارد . به نظر بايد يك بارديگر اين گروه كم شده و فروشندگان را خالي كند و بارديگر با سرعت رشد بيشتري حركت كند . از همين رو حجم معاملات از فردا دراين گروه بازهم بالا خواهد بود اما اميد ها بيشتر به رشد گروه در هفته بعد است . هر چند اگر قرار باشد بانك صادرات و گروه مالي ملت اين طور عرضه كننده باشند بازهم چالش عدم رشد جدي وجود خواهد داشت .
امروز پالايش نفت اصفهان با خبر ارسال درخواست افزايش سرمايه 300 درصدي به بورس با صف خريد و روند صعودي همراه شد شپنايي كه سهامدارانش منتظر خبري از افتتاح رسمي طرح بنزين سازيش ميباشند به نظر ميرسد شپنا توانايي رشد قيمتي تا سطوح 3000 تومان را داشته باشد
اما ليدر پالايشي ها علي رغم صف خريد سنگين فشار عرضه ها امانش را بريد شبندري كه به نظر ميرسد خود رااماده فتح قله 1400 توماني ميكند شبندر نيز اين روزها شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت را پيش رو دارد اما واقعاً عرضه ها در اين سهم بي امان است .
در نماد پالايش نفت تهران قيمت سهم در استانه قيمتهاي 100 هزارتوماني قرار دارد شتراني كه احتمال تعديل مثبتش قويتر بوده و همچنان پتانسيل افزايش سرمايه سنگيني را هم دنبال ميكند . دراين سهم گفته مي شود 800 هزار سهم در دست بازار است و اين يعني تا چند روز ديگر بار اين حجم فشار خريد بيشتر و فشار فروشندگي كمتر مي شود .
در اين گروه از شاوان خبرميرسد در ابان ماه بلوك شركت راهي بازار مي شود .
موج فرار از تحريم …
امروز پتروشيمي ها كه با چشم انداز مثبتي همچون عدم افزايش نرخ خوراك و احتمال كاهش تحريمها مواجه هستند با رونق و استقبال بازار همراه شده اند البته رشد قيمتهاي جهاني محصولات پتروشيمي به خصوص متانول هم در اين روند صعودي بي تاثير نبوده است. گفته مي شود بازهم قيمت متانول رو به افزايش گذاشته است و صحبت از قيمت هاي 480و 490 دلار مي شود كه براي اين محصول جالب توجه است و اختلافي بيش از 35% با بودجه شركت ها دارد .
اكثر شركت ها قيمت متانول را در بودجه هاي خود 350 و 360 دلار ديده اند .
به نظر ميرسد دو شركت خارك و زاگرس و البته فن آوران از اين خبر بيش از همه خوشحال شده و صفوف خريد شفن و شخارك در بازار امروز جالب بود .
احتمال توقف و تعديل خارك بالا اما در زاگرس پوشش مناسب سود داريم .
در صورتي كه اين قيمت براي 6 ماهه دوم نيز باقي بماند تعديلات سنگين در زاگرس و خارك علني مي شود از همين رو صفوف خريد براي انها تشكيل شده است .
امروز پتروشيمي پرديس بزرگترين اوره ساز كشور كه اين روزها باشايعه تعديل مثبت زير 10 درصدي هم همراه ميباشد به سطوح قيمتي بالاي 2000 توماني نفوذ كرد شپديس با توجه به نسبت پي بر اي پايين خود و پتانسيل تعديل مثبتش ميتواند تا سطوح قيمتي 2200 توماني رشد قيمتي را تجربه نمايد
شايعه احتمال رشد سود پتروشيمي زاگرس به دنبال افزايش نرخ متانول در بازارهاي در نيمه دوم ،شاهد رشد قيمتي اين متانولساز به سطوح قيمتي 2700 توماني بوديم زاگرس هدف قيمتي 2800 توماني را پيش رو دارد و در صورت تعديل مثبت قابل توجه ميتواند قيمتهاي 3000 توماني را هم به خود ببيند
امروز پتروشيمي شازند با صف خريد توانست در سطوح قيمتي بالاي 2 هزارتوماني تثبت شود ظاهرا تعديل مثبت شازند قطعي بوده و بازار در انتظار اعلام ميزان تعديل مثبت اين شركت پتروشيمي ميباشد.
امروز شكربن پس از تعديل باز شد و صف خريد شد . به نظر ميرسد در اين سهم رشد قيمت تا 6000 ريال را داشته باشد . در اين گروه فردا وپترو نيز مي تواند مثبت شود . در نماد پسهند نيز احتمال يك رشد نوساني وجود دارد .
دراين گروه جم به حاشيه رفته است اما مي تواند مورد توجه حقوقي هاي ميان مدت و بلند مدت باشد .
استراحت موقت در بانكيها!
امروز روند منفي و اصلاحي را در نمادهاي بانكي شاهد بوديم بانكيهايي كه به نظر ميرسد به استقبال يك استراحت و اصلاح قيمتي كوتاه مدت رفته و پس از يك اصلاح كوتاه مجددا انرژي لازم براي برگشت و رشد قيمتي را به دست اورند
امروز پست بانك جنجالي در رونداصلاحي قرار دارد كه شنيده ميشود هيئت مديره اش در حال تصيميم گيري در خصوص ميزان افزايش سرمايه اش ميباشد افزايش سرمايه پست بانك در سطوح 700-1000 درصدي خواهد بود
اما بانك صادرات با تاييد خبر فروش داراييهاي مازادش و افزايش سرمايه پيش رو كه بايد تا پايان ماه جاري اجرايي شود روند اصلاحي را در پيش گرفت فردا در قيمتهاي 220 توماني انتظار حمايت از اين سهم بانكي را داريم. هر چند برخي از كنسل شدن افزايش سرمايه صحبت مي كنند .
اما بانك سينا علي رغم صف خريد مخابرات با روند اصلاحي مواجه شده است وسيناي 190 توماني گزينه مناسبي بوده و ميتواند موقعيت خريد خوبي ايجاد نمايد.
معدنيهايي كه طلا شدند!!!
در بازار امروز و در نمادهاي معدني شاهد ادامه يافتن روند صعودي اين گروه بوديم گسترش شايعات تعديل مثبت سهام اين گروه باعث رونق در نمادهاي پالايشي شده است
خبر افتتاح رسمي از طرح 5 هزارتني روي دندي در كالسيمين باعث شد اين سهم رويي به سطوح قيمتي بالاي 800 تومان برسد كالسيميني ه فعلا قيمتهاي 820-840 توماني را در پيش خواهد گرفت و در صورت تعديل مثبت پتانسيل رشد قيميت تا سطوح 880-900 توماني راهم خواهد داشت.
خبر موافقت دولت با فروش بخشي از گندله توليدي سنگ اهنيها با نرخ هاي ازاد و خارج از چهار چوب قرارداد فولاديها باعث شده تا گلگهر با صف خريد قيمتهاي 1000 توماني رابشكند كگل از اين طريق توانايي تعديل مثب خوبي را پيدا خواهد كرد و كچاد نيز تعديل خوبي را دارد . اما براي نوسان معادن نيز مي تواند يكي از گزينه هاي بسيار خوب بازار باشد .
اما افتتاح فاز اول طرح كنسانتره سازي در صبانور و خبر صادرات بساير عالي اين شركت در 3 ماهه دوم سال و احتمال تعديل مثبتاين سهم را به قيمتهاي بالاي 1800 توماني رساند صبانوري كه به نظر در عملكرد 6 ماهه بتواند سود 150 توماني را به ازاي هر سهم خود اعلام نمايد.
دراين گروه مس هم مثبت بود و فايرا نيز صف خريدش بازهم داده نشد .
بازار روي برخي سهم ها با حجم هاي سنگين خريد مي كند . در نماد فملي زمزمه هاي گزارش مثبت از سهم به گوش ميرسد و افزايش قيمت مس و ثبات دلار در 3000 تومان نيز نكات مثبت سهم هستند هر چند عدم فروش سنگين خارجي و مشكل فروش و صادرات نكات مهم اين سهم بوده و هست . نگاه به فملي نگاه ميان مدت و بلند مدت باشد چرا كه در كوتاه مدت بعيد است فعلاً اتفاق شگرفي در سهم رخ دهد . شنيده شده گزارش شركت تعديل دارد اما زير 10% است و البته برخي تعديل را 15% مي دانند . اما به هر حال پوشش مناسب است .
فملي ، فاسمين و فايرا سهم هايي براي سال 93 هستند كه شكوفايي نسبي سود را خواهند داشت . زمزمه هايي از تعديل سنگين در اين شركت به گوش ميرسد كه اگر صحت داشته باشد قيمت هاي فعلي براي سهم حداقلي خواهد بود . به نظر رفتن در صف فايرا تا قيمت هاي نرسيده به 8100 و 8200 به اميد اين خبرو شايعه مي تواند مناسب باشد .
البته بايد ريسك اتفاقات ديگر را نيز در نظر داشت اما اگر خبر پوشش كامل و بالاي سود در گزارش 6 ماهه صحيح باشد قابليت هاي رشد سهم نيز بالاست .
مردان شاخص مدار!!!
اين روزها سرمايه گذاري ها در كنار شاخص روند صصعودي را طي ميكنند شاخصي كه به مقاومت خود نزديك شده و احتمال ميرود سرمايه گذاريها هم در مواجهه با مقاومتهايشان فعلا به مانند شاخص متعادل شوند
امروز نفت و گاز پارسيان در استانه قيمتهاي 1100 توماني با فشار عرضه ها همراه شدند پارساني كه ميتواند تحت تاثير رشد قيمت سهام پالايشي و پتروشيمي زير مجموعه خود سد قيمتي 1100 توماني را شكسته و تا قيمتهاي 1200 تومان با رشد قيمتي همراه شود
امروز هلدينگ معني بازار يعني معادن و فلزات با توجه به خبر مثبت حوزه سنگ اهن و شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت ناشي از رشد سود شركتهاي زير مجموعه خود با صف خريد به سمت اهداف قيمتي 760-780 توماني گام برميدارد
ظاهرا هيچ سدي جلودار رشد قيمتي در توكا فولاد نيست اين سهم به زودي به مجمع مي رود وتوكايي كه سهامدارانش بيشتر در انتظار فروش سهام فولاد متيل ميباشد سهمي كه ظاهرا توكا فولاد وكالت فروشش را به فولاد مباركه داده است و سود شركت براي سال 93 گفته مي شود بيش از 1400 ريال خواهد بود .
اين روز ها خليج فارس صف خريد را ترك نمي كند . گزارش سال 92 فارس با كاهش سود مواجه شده و سود شركت به 73 تومان رسيده است . اما كسي براي سال 92 شركت اين سهم را نخريده است . شايعات ازاين سهم متفاوت است . برخي از تعديل سنگين سود بندرامام و پارس خبر مي دهند .
دراين گروه به نظر ميرسد وبانك نيز با خبرهاي تعديل شازند ممكن است مورد توجه قرار گيرد اما بالاي انچناني ندارد .
چهارگوشه بازار!!!
همانطور كه پيشبيني كرده بوديم باز هم مپنا در عبور از مقاومت 720 توماني ناكام و امروز در قيمتهاي 694 توماني با صف فروش همراه شد مپنايي كه احتمالا باز هم راه قيمت 680 توماني را در پيش گرفته است شايد خبر قطعي از عرضه نيروگاه عسلويه بتواند قدرت لازم براي عبور اين سهم از مقاومتش را فراهم سازد
امروز شايعه افزايش 15 درصدي نرخ مكالمات تلفن ثابت در مخابرات باعث تشكيل صف خريد سنگين و رشد قيمتي اين سهم شد مخابراتي كه اهدافقيمتي 280-300 توماني را در پيش روي خود دارد.
يك قرارداد جديد با پتروشيمي مهر در كنار اخباري از احتمال توافق تايدواتر با سازمان بنادر و رفع مشكل اين شركت و احتمال تعديل مثبت عايدي سبب صف خريد سنگيني در حتايد شده است حتايدي كه به سمت سطوح قيمتي 540 توماني در حال حركت ميباشد قيمتهايي كه با اين صف خريد به نظر ميرسد شكسته شده و حتايد 540 توماني را به ارمغان بياورد.
يكي از سهم هاي مظلوم بازار فولاد است كه به گوشه اي افتاده و خبري از ان نيست . به نظر فولاد مباركه در طي 2 ماه آتي در يك فرايند اهسته و نرم بازدهي 15% را خواهد داشت و هدف سهم مي تواند 4200 ريال باشد و دور از ذهن نيز نيست .
اما گروه خودرو اين روز ها با شايعه كاهش 305 عوارض واردات مواجه شده كه مي تواند كل گروه خودرو را در آستانه سقف شاخص خود با مشكل مواجه سازد . اما امروز ايران خودرو خارق العاده عمل كرد و با وجود صف فروش بازهم جمع شد كه البته فردا نيز به نظر منفي است .
برخي در بازار معتقدند كه تمامي داستان هاي ايران خودرو نه به خاطر بحث بنيادي و چشم انداز بلكه به دليل شرايط خاص بلوك اين شركت است .
2 نكتهدر ايران خودرو و گروه خودرو مهم است 1- گزارش هاي 6 و حتي 9 ماهه اين گروه نيز خبر خاص بنيادي را ندارد و حتي ايران خودرو افزايش زيان را ممكن است اعلام كند 2- افزايش قيمت خودرو براي سال 92 براي گروه خودرو منتفي است . در گروه ايران خودرو اما ماجرا بر سر كروز و خريد بلوك رناست كه احتمال اين كه اين جابجايي و معامله عاملي براي رشد قيمت سهم باشد وجود دارد .
در گروه رايانه امروز عرضه هايي صورت گرفت كه به نظر ميرسد رانفور فردا نيز منفي اما ركيش همچنان مورد توجه باشد .
در پايان بايد به غدير و تاپيكو نيز اشاره كرد كه وقتي بازار به دنبال كم ريسك ها باشد به سراغ غدير و تاپيكو مي روند . البته غدير با توجه به رو به مجمع بودن شرايط بهتري را دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
7 مهر 92
.
