گزارش بازار یکشنبه ۳۱ شهریور ۹۲
شیرین ترین تابستان رفت !
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۱۰ امروز یکشنبه ، ترس شیرینی که بازار از ان دم می زد به سراغ او امد و باعث شد تا شرایط بازار رو به منفی گذارد . کاهش نرخ دلار به بازار ما نیز سرایت کرد و شرکت های صادراتی را همانند الاکلنگی به زمین رساند . البته امروز عوامل دیگری مانند بحث پایان سال مالی برخی سرمایه گذاری ها و عرضه سهم نیز مهم بود . امروز شیرین ترین تابستان که در شرایط فعلی با ان مواجه ایم به پایان رسید . تابستانی که باروحانی آغاز شد و با روحانی هم به پایان رسید !
به طور خلاصه بازار امروز تحت تاثیر یک رویداد مهم قرار داشت و ان تحولات دلاری بود . بازار سرمایه این روز ها شبیه بند بازی شده است که روی طناب دلار حرکت می کند . برخی اوقات که این طناب نازک می شود ودلار کم می شود پای بازار نیز می لغزد و درست در لحظاتی که این طناب سفت و محکم می شود و دلار خوب می ایستد بازار نیز با اطمینان خاطر شرایط خود را خوب باز می یابد و این نشان می دهد که اهمیت دلار برای بازار ما بسیار حساس و حیاتی است .
اما در سوی دیگر این کفه ترازو یک اتفاق دیگر را داریم . ما در شرایطی قرار داریم که از نظر سیاسی فضا در حال باز شدن و شرایط در حال بهبود است و این یک امتیاز مثبت برای بازار سرمایه است که چنین فضایی را شاهد هستیم . حال در این فضا ضربه ها و دست انداز های این چنینی را نیز با ان مواجه ایم . مسیر فعلی مسیر مثبت و رو به جلویی است و دولت فعلی نیز دولتی است که عقلانیت و اقتصاد محوری در بطن ان قرار گرفته از همین رو جای نگرانی انچنانی نیست و این دست انداز ها می تواند کمکی برای بازار باشد و حتی رانندگان و ماشین های خوب و بد را از هم جدا می کند . فردی که در یک چنین روزی تصمیم میگیرد کل پرتفوی خود را بفروشد و تبدیل به پول نقد کند باید عیارش مشخص شود و کسی هم که سهم می خرد باید در این دست انداز ها خود نشان دهند . نمی گوئیم کار کدام درست و کار کدام غلط است خیر فقط بحث این است که دراین شرایط باید شخص خودی نشان دهد .
به هر حال بازار امروز یک محک خوب برای بند بازی روی دلار بود که به نظر حقیر حجم معاملات انجام شده در بازار نشان می دهد حتی اگر دلار ۲۰۰ تومان دیگر هم کم شود با وجود افت بازار باز هم سهام ها خریداران جدی خواهند داشت چرا که خریداران فعلی با دید باز و با اینده نگری خرید می کنند . مثالی خدمت شما می زنم . حقوقی هایی که امروز جم را می خریدند به فکر فروش در ۱۸۰۰ و یا ۲۰۰ نیستند این افراد با تحلیل بلند مدت روی این شرکت و برای ۳ سال آتی برنامه ریزی می کند که به سود برفرض ۷۰۰ تومانی رسیده و قیمت فوق را برای سرمایه گذاری مناسب می داند .
اما در بازار امروز همانطور که صبح نیز پیش بینی کردیم ۳ وجه داشت .
ریزش دلار بازار را دچار تردید کرد و حداقل موج فروش را تقویت و تردید در خرید را بیشتر. افت دلار در کنار خبرهای مثبت ، پارادوکسی قوی را برای بازار به وجوداورده بود و با این که چشم انداز بازار مثبت است بازهم برخی با نگاه به دلار وضعیت را بررسی می کنند .اما سه وجهی بازار امروز . ابتدا در ۱ ساعت ابتدایی است به خصوص نیم ساعت اول که موج فروش و فرار برخی نوسان گیران بیشتر بود . فروش برخی برای سال مالی و اتفاقات و رویدادهای دیگر نیز از همین جنس هستند . پس از ان برخی خوش بین تر ها وارد شده و بازار کمی بهتر شد و در این بین شاهد جمع آوری برخی صفوف و بازگشایی پارسان بودیم اما این تمایل انقدر قوی نبوده و فقط بازار را از منفی ها دورکرد اما صف خرید شدن مپنا بخشی از همین نیمه بود . اما بخش سوم بازهم به نیم ساعت پایانی بازار باز می گردد .نیم ساعت ان که با روشن شدن نرخ ارز فضای بازار کمی بهترو مثبت تر شد و به نظر میرسد فردا نیز این شرایط تا حدودی ادامه یابد . البته بازگشایی ها و اتفاقات و خبرها نیز در این وضعیت موثر بود .
و اما برای بازار فردا به نظر میرسد فردا تحت تاثیر ۲ رویداد یعنی باز شدن اعتبار ها و شرایط خوب دلار در عدم ریزش و حتی تُک زدن به ۳۰۰۰ تومان بازار واکنش بهتری را خواهد داشت اما همچنان در خرید محافظه کارانه عمل می کند و سعی می کند نیم نگاهی به تحولات سیاسی و دلار داشته باشد .
و اما در مورد شاخص امروز برگشست منفی جالبی را داشت و باردیگر کانال ۶۲ هزار را از دست داد امادیر یا زود به نظر میرسد این وضعیت نیز خاتمه یابد و باردیگر شاخص به سمت اهداف۶۳۵۰۰ و سپس ۶۵ هزار سوق یابد .
و اما سری به حاشیه بازار می زنیم در حالی که رئیس جمهور فردا به نیویورک می رود .
امروز خبرهای سیاسی به طور ناگهانی فروکش کرد اما شایعه دیدار ظریف و جان کری نیز خبر مهمی برای بازار است که برخی معتقدند امروز و یا فردا ممکن است انجام شود . اما همچنان همه ی رسانه های جهان از دیدار روحانی و باراک اوباما حرف می زنند که ممکن است در جایی در راهروی سازمان ملل رخ دهد . البته امروز شنیده می شد بان کی مون واسطه این دیدار خواهد شد و در ضیافت شامی که ترتیب داده است واسطه بین اوباما و روحانی خواهد بود . واقعاً عکاس های ان ضیافت عکس های خوبی را شکار خواهند کرد .
صحبت های نهاوندیان مهم بود که اظهار داشت با فرصت‌های ایجادشده بین‌المللی روزهای التهاب بازار به پایان رسیده است و اقتصاد به سمت آرامش حرکت میکند.در حوزه اقتصاد نیز مهم ترین بحث افت نرخ دلار است که دیروز به روایتی تا ۲۸۸۰ نیز سقوط کرده بود اما تا زمان نوشتن این گزارش حدود ۲۹۴۰ بود . دلار این روز ها دماسنج بازار هاست . زمانی که روحانی در انتخابات برنده شد دلار با یک شیب نزولی از ۳۶۰۰ به این نقاط رسیده است و حالا به ۲۸۰۰ نزدیک می شود . از نظر تکنیکالیست ها ۲۷۵۰ و ۲۸۰۰ کف قیمتی دلار است و از نظر افرادی که بنیادی کار می کنند که افت دلار به کمتر از ۲۸۰۰ منطقی ندارد . دلیل این امر واضح است چرا که دلار نرخ اتاق ۲۵۰۰ است و گیر کسی نمی اید و منطقی است که با دلار ۲۸۰۰ قطعاً تقاضا برای دلار افزایش می یابد .
از سوی دیگر دلار ارزان باعث ارزانی در کشور نمی شود و رقابت پذیری و مزیت صادراتی را تهدید می کند . این پیش بینی حقیراست از بحث دلار که دولت نیز تمایلی برای کاهش جدی نرخ دلار ندارد و در بدبینانه ترین حالت می خواهد در قیمت های ۲۷۰۰ و ۲۸۰۰ تک نرخی و تثبیت شود . اما اعتقاد داریم که دلار تحت فشار این چند روز به این نقطه رسیده و باردیگر به محدومده ۳۰۰۰ تومان باز می گردد .البته برداشته شدن تحریم سوئیفت شوک دیگری به نرخ ارز است . برگشت دیر یا زود دلار طی این روز ها باعث می شود باردیگر بازار مسیر خود را باز یابد .
البته در مورد سناریوی ادامه کاهش نیز باید فکری کرد که اگر دلار بر خلاف پیش بینی ما بازهم کاهش داشت و حتی تا ۲۶۰۰ و ۲۵۰۰ نیز افت کرد انگاه باید برای حداقل ۱ یا ۲ ماه با برخی گروه ها نظیر پتروشیمی ، فولاد ، فلزات، سنگ آهن و در مجموع شرکت هایی که از نرخ دلار برد می کردند و سود می بردند خداحافظی کرد . از همین رو شاید بهتر باشد برای خرید سنگین در این گروه ها ۳ الی ۴ روز صبر کرده و تحولات را دقیق تر دنبال کنیم . خبری هم از دنیای درون خبرهای اقتصادی شنیده می شود که دیروز و امروز بانک مرکزی با برخی صرافی ها خریدار دلار بوده است . حقیقتاً بسیاری از افراد اقتصادی کشور نیز موافق افت دلار نیستند و بیشتر بر ثبات و تک نرخی بودن ان تاکید می کنند .
در مجموع بازار دیروز کم حاشیه تر بوده و حاشیه های افت دلار همه چیز را تحت تاثیر خود قرار داده بود و باردیگر تاکید می کنیم که عزیزان بهتر است از این پس در خرید های خود بحث احتمال افت دلار و کاهش برخی تحریم ها را لحاظ کنند . هر چند بازهم معتقدیم افت دلار انقدر نیست .
و اما شاخص که امروز همان شرکت هایی که عامل رشد او بودند مسیر کاهشی را برای او رقم زدند . امروز شاخص با افتی ۳۴۶ واحدی به ۶۱۷۰۷ واحد بازگشت که در این مسیر شبندر، خلیج فارس و تاپیکو بیشترین نقش را داشتند و از ان سو نیز پارسان،مپنا و فخوز نیز اثر مثبت در روند شاخص داشته هر چند اثر انها انقدر جالب نبود .
به نظر میرسد فردا مسیر شاخص باردیگر صعودی باشد .
واما در بازار چه خبر بود …
دوپینگ داروییها
در بازار امروز همچنان شایعات مثبت در داروییها جریان دارد داروییهایی که همه سال پوشش های ضعیفی در عملکرد ۶ ماهه اول سال به دلیل فروش عمده محصولاتشان در نیمه دوم سال داشتند امسال برعکس به دلیل افزایش نرخ دارو با پوشش های بسیار خوبی در عملکرد ۶ ماهه موجه شده اند برخی از داروییها با شایعات پوشش۵۰-۶۰ درصدی همراه شده اند که میتواند تعدیلات مثبت قابل توجهی را برای ۶ ماهه دوم به همراه داشته باشد. از دابور شایعات تعدیل به گوش میرسد و دالبر نیز می تواند جز خوب های گروه دارو باشد . منفی سبحان برای خرید جذاب است و از سوی دیگر برخی از پوشش مناسب سود دتماد صحبت می کنند .
دیروز والبر هم گفتیم که ارزش ذاتی ان ۷۰۰ تومان است . شنیده می شود عرضه دتولید سود والبر را حدود ۶۰ ریال افزایش می دهد و به نزدیک ۷۰۰ ریال می رساند .
دتولید امروز در قیمت های عجیب ۹۹۹ عرضه شد و به نظر میرسد با توجه به کم بودن حجم تا قیمت های ۱۲۰۰۰ ریال نیز بتواند رشد کند .
اما در نماد گروه دارویی سبحان شاهد برکشت سهم از کف قیمتی ۵۸۰ تومانی ش بودیم سبحان به نظر فعلا در سطوح قیمتی ۵۸۰-۶۲۰ تومانی در نوسان باشد سبحانی که پتانسیل تعدیل مثبت و افزایش سرمایه را در پیش دارد
در نماد جنجالی گروه دارویی یعنی اکسیر همچنان شاهد نوساناتمثبت بودیم سهامداران این سهم اعتقاد دارند صورتهای مالی دلر نادرست بوده و شرکت در فروش برخی از مسحولات خود مانند انسولین قیمت واقعی را در صورتهای مالی لحاظ نکرده و از این طریق با تعدیل مثبت خوبی در عملکرد ۶ ماهه همراه میباشد.
مانع پیش روی خودروییها
امروز خودروییها به مقاومتهای اول خود رسیده و با فشار عرضه ها همراه شدند روند خودرویی بستگی به عبور از مقاومتهای پیش و دارد مقاومتهایی که اگر در هم شکسته شود رشد مجدد دیگر در انتظار سهامداران این گروه خواهد بود.
امروز عرضه های سنگین مانع شکسته شدن مقاومت ۱۸۰ تومانی در سایپا نشد و سایپا با شکست این مقاومت به سمت سطوح قیمتی ۲۰۰ تومان گام برخواهد داشت این روزها چندان نمیتوان به تولید این شرکت امید بست اما پتانسیل افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها در کنار فروش برخی از داراییهای این شرکت سهامداران سایپا را امیدوار ساخته است
خبر اعمال افزایش ۱۶ درصدی قیمت محصولات زامیاد باعث تشکیل صف خرید سنگینی در این سهم خودرویی شده است این افزایش نرخ میتواند سود خوبی برای زامیاد به همراه داشته باشد زامیادی که با این صف خرید به سمت اهداف قیمتی ۱۴۰ تومانی حرکت میکند
صف خرید ایرانخودرو باورکردنی نیست صف خرید بسیار سنگینی که نوید رشد قیمتیخوبی در ایرانخودرو را میدهد به نظر میرسد قیمتهای ۲۴۰-۲۵۰ تومانی را در این سهم خودرویی شاهد باشیم سهمی که با تولیدات جدیدش افق روشنتری در بین خودروییها دارد. در گروه بهمن نیز با وجود خبرهای مثبت به خصوص در حوزه غیر عملیاتی و ارتباط مثبت با خودروسازهای خارج کشور شرایط برای این سهم بهتر خواهد شد .
در مورد گروه خودرو زیاد صحبت شده است . جو دلار و شرایط می تواند این گروه را بازهم حرکت دهد . به نظر میرسد به دنبال این شرکت ها وصنعت ، وبهمن، خگستر ۳ شرکتی خواهند بود که شرایط خوبی را خواهند داشت . از سوی دیگر به نظر میرسد خعتبار نیز با رشد گروه بهمن جان بگیرد و این سهم نیز می تواند بی سر و صدا و چراغ خاموش بازدهی بدهد .
پتروشیمی ها و فشار دلار!
امروز افت قیمت دلار به سطوح زیر ۳۰۰۰ تومان باعث فشار فروش در نمادهای پتروشیمی شد البته رسیدن قیمت سهام پتروشیمی ها به سطوح مقاومتیشان نیز در فشار عرضه ها بی تاثیر نبود. افت دلار این گروه را تهدید می کند به خصوص ۳ شرکت زاگرس، مارون و جم که افت نرخ دلار بودجه انها را تحت تاثیر قرار می دهد چرا که باقی پتروشیمی ها دلار ۲۵۰۰ دیده اند و اینها بیش از ۳۰۰۰ تومان . در این ۳ شرکت کمی محافظه کار باشید . در نماد پردیس شنیده می شود گزارش شرکت تعدیل دارد اما نه سنگین و در حد ۱۰% خواهد بود . در خارک برخی از احتمال توقف صحبت می کنند .
اما خبری که البته هنوز قطعی نیست گفته می شود در جلسه ای در هفته قبل نرخ خوراک را برای پتروشیمی ها به بحث گذاشته و به انها تضمین داده شده نرخ خوراک بیش از ۷ سنت نخواهد بود که خبر بسیار مهمی برای ارامش فکری دراین گروه است .
برگشت قیمت دلار در اواخر بازار به سطوح بالای ۲۹۰۰ تومان صف فروش پتروشیمی پردیس را ازبین برد پردیسی که با شایعه تعدیل مثبت اندک در گزارش پیش روی خود مواجه میباشد و به نظر میرسد پس از این استراحت کوتاه مجددا توان برگشت قیمتی به سطوح بالای ۲ هزار تومان را داشته باشد.
شیران همچنان بین سطوح قیمتی ۳۰۰۰-۳۲۰۰ تومان در نوسان میباشد تنها یک گزارش مثبت ۹ ماهه میتواند این سهم رابا رشد قیمتی و عبور از سطوح قیمتی ۳۲۰۰ تومانی همراه سازد
در نماد تازه وارد جم اما همانطور که پیشبینی میکردیم امروز فشار عرضه ها جم را با نوسانات منفی همراه ساخت . نمیتوان افت قیمتی چندانی را برای این مهمان تازه وارد فرابورسی گروه پتروشیمی انتظار داشت.
در این گروه فارس امروز با معاملات بسیار سنگین مواجه بود و به نظر میرسد در قیمت های ۱۰۵۰۰ و ۱۰۶۰۰ تثبیت شده باشد .
در گروه پتروشیمی به نظر میرسد قیمت های ۱۷۰۰و ۱۸۰۰ برای خرید جذاب به نظرمیرسد .
بانکیها و امید به سوئیفیت
در بازار امروز بانکیها با امید به برقراری مجدد سویفیت و فعال شدن تبادلات ارزی بین بانکی و درامدهای ارزی با روند مثبت همراه شدند به نظر میرسد بانکیها با کاهش تحریمها بیشتر مورد توجه بازار قرار بگیرند
امروز پست بانک جنجالی با توجه به خبرهای احتمال افزایش سرمایه ۷۰۰-۱۰۰۰ درصدی و انتظار مسئولان بانک برای تصمیمی گیری هیئت مدیره در خصوص میزان افزایش سرمایه به سطوح بالای ۱۰۰۰ تومان رفت پشت بانکی که میتواند در صورت تثبیت قیمتهای بالای ۱۰۰۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۱۱۰۰ تومان هم رشد نماید.
امروز خبرهایی در خصوص افزایش سرمایه یکجای ۱۹۰ درصدی بانک صادرات از محل تجدید ارزیابی داراییها و تعدیل مثبت بانک صادرات پس از افزایش سرمایه این سهم را به سمتهدف قیمتی ۲۴۰ تومانی رهسپار کرد
شایعات افزایش سرمایه این روزها محرکی برای رشد قیمتی سهام بانکی تبدیل شده است تصمیم سهامداران عمده بانک اقتصاد نوین برای افزایش سرمایه تا سطوح ۱۲۰۰ و سپس ۱۸۰۰ میلیارد تومان سبب تحرکات مثبت در ونوین شده است سهمی که اهداف قیمتی ۲۶۰ تومانی را دنبال میکند.
سهامداران فعلی گروه بانک توجه کنند که گفته می شود روز سه شنبه خبر رسمی سوئیفت به بازار اعلام می شود از همین رو در فروش سهم خود عجله نکنید. شاید برداشته شدن سویفت بیشتر جو روانی مثبت داشته باشد تا اثر سود اوری مثبت اما برای شرکتی مثل وکار این موضوع مهم است .
گل سرمایه گذاریها بازگشت
امروز شاهد بازگشت نماد محبوب گروه سرمایه گذاری یعنی نفت و گاز پارسیان بودیم سرمایه گذاریها در انتظار گزارشات میاندوره ای خود میباشند تا دور صعودی جدیدی را اغاز نمایند .
امروز پارسان پس از مدتها توقف نماد با بازدهی تنها ۴ درصدی قدم به بازار گذاشت اگر پارسان در شرایط بهتری عرضه میشد قطعا با قیمتهای بالای ۱۰۰۰ تومانی به بازار برمیگشت به همین منظور قیمتهای فعلی را فرصت مناسبی برای خرید پارسان برای کسب یک بازدهی ۱۰ درصدی میدانیم.
اما جو منفی پتروشیمی ها تاپیکو را به سمت قیمتهای منفی سو قداد تاپیکویی که با پتانسیل تعدیل مثبت بیشتر و ارزش ان ای وی خوبی مواجه میباشد به نظر میرسد به زودی شاهد برگشت روند قیمتی تاپیکو باشیم که منفی فردای این سهم و صندوق نیز با توجه به شرایط فعلی برای خرید جالب است .
فروش سهام فولاد متیل کم بود شایعه افزای شسرمایه ۲۰۰ درصدی در توکا فولاد باعث تشدید روند صعودی در نماد وتوکا شد سهم سرمایه گذاری که به نظر میرسد روند رو به رشدش پایانی نداشته باشد.
در نماد غدیر با توجه به شرایط پارسان به نظر میرسد یک رشد ۴ الی ۵% را در غدیر تجربه نمائیم .
چهارگوشه بازار!!!
در نماد رویی باما شاهد عرضه سهام این شرکت به میزان حجم مبنا بودیم باما جای رشد قیمتی تا سطوح ۱۱۰۰ و سپس ۱۲۰۰ تومانی را دارا میباشد بامایی که شنیده میشود هم پتانسیل افزایش سرمایه و هم تعدیل مثبت سنگینی را در عملکرد ۶ ماهه را دارد
درر نماد مپنا همانطور که دیروز هم وعده داده بودیم قیمتهای ۶۸۰ تومانی باعث فشار عرضه ها در این سهم شد مپنا با شایعاتی در خصوص عرضه نیروگاه عسلویه اش در ماه جاری در بازار فرابورس همراه میباشد از طرف دیگر اخبار خوبی از احتمال دریافت بخشی از مطالبات ۲۸۰۰ میلیارد تومانی مپنا شنیده میشود.
شنیده میشود از تعدیل مثبت روغنی ها سود وبشهر به سطوح ۴۵ تومان به ازای هر سهم افزایش خواهد یافت با توجه به عرضه های سنگین امروز این هلدینگ غذایی انتظار متعادل شدن وبشهر در سطوح قیمتی ۳۲۰ تومانی را در بازار فردا را داریم.
امروز حکشتی بازهم مثبت و حتاید هم صف خرید بود . در مورد این سهم که فعلاً ناشی از تحولات مثبت سیاسی صف خرید است شایعات زیادی وجود دارد . از خبرهای سهم افزایش تحولات مثبت حول این سهم جالب است . به زودی یکی از قدیمی های شرکت تاید واتر که او را بنیان گذاری نموده به سمت مدیریت سازمان بنادر می رسد . در کنار این خبرها داریم که طرح و توسعه ریلی این شرکت نیز تا اخر سال بهره برداری خواهد رسید .
سهم وضعیت بنیادی خوبی را می تواند داشته باشد و پی به ای ان نیز زیر ۴ است . در مورد سهم قبل از رفتن به صف خرید زیاد صحبت شده بود .
به نظر سهم برای گره اماده می شود و گفته می شود فردا به گره خواهد رفت . حتی خرید در گره نیز برای میان مدت ها جذاب خواهد بود . امروز وزیر مسکن و راه نیز بر خصوصی سازی هر چه تمام تر این حوزه تاکید داشت که به نظر میرسد شرایط خوبی را در این سهم ها داشته باشیم .
و اما بد اقبالان بازار گروه پالایش هستند که در روز های خوب و بد بازار منفی هستند . فضا در این گروه متفاوت است اول از همه باید خاطر نشان ساخت کاهش دلار ربطی به این گروه ندارد چرا که این گروه دلار خود را با ۲۴۵۰ و مبادله ای بسته و تمام شده است و کاهش نرخ ارز برای این گروه بهانه است . درسود بودن حقیقی و به خصوص حقوقی ها باعث این شده در قیمت های بالا عرضه کننده سهم باشند و کار خراب شود .
قیمت های بالا و سنگین شدن حرکت دادن انها نیز عامل دیگری برای حرکت کند و فاصله گرفتن نوسان گیران از این گروه شده است .
پیش ازاین چند بار بیان شده بود که مثلاً شبندر از ۱۰۸۰۰و ۱۰۷۰۰ ریال کمنتر نمی شود چرا که دیگر منطقی برای افت نیست . و یا افت شپنا به قیمت های کمتر از ۲۴۵۰۰ ممکن نیست . البته از امروز برخی در بازار شروع کردند به شایعه سازی از سود های شبندر و شاوان اما دقت کنید که نباید اسیر دست شایعات شد .
شرایط خاص دلار باعث سردرگمی در گروه فولاد و فلزات شده است . شنیده می شود در بین فولادی ها فخوز زودتر از همه برای تعدیل سود متوقف می شود . از میزان تعدیل خبری نیست اما شنیده می شود تعدیل شرکت قابل توجه است .
منفی فاسمین و فایرا نیز جذاب است و به نظر میرسد هر دو شرکت فردا در منفی به بازار چشمک خرید بزنند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۳۱ شهریور۹۲
