گزارش بازار يكشنبه 3 شهريور 92
توفان سبز و سرخ بندر!
گزارش بازار – بتاسهم –18:30 امروز بازار سرمايه بي شك تيتر يك رسانه ها خواهد بود . فردا نيز تيتر روزنامه ها پرواز بازار بورس خواهد بود اما چه فايده كه از دل خون بازار خبر ندارند . به نظر ميرسد شرايط بازار سرمايه در اين روزها بسيار خاص و عجيب شده است . باور بفرمائيد در چند روز گذشته وقتي از نقد كردن و يا دقت در خريد و اين موارد مي گفتيم دوستان بسياري ما را مورد انتقاد قرار داده كه بازار را نمي شناسيم و غيره اما امروز به وضوح مشخص بود كه بازاري كه در سود است مستعد يك اصلاح بوده و بهانه امروز شبندر بود . كه البته بهانه قوي براي يك اصلاح موقت به شمار مي رفت .
امروز يك پارادوكس جالب و ديدني را در شبندر شاهد بوديم از يك سو يك بازدهي سبزو شيرين را به سهامداران هديه كرد و باعث شد تا شاخص از 61 هزار نيز عبور كند و شرايط را براي يك رشد 1800 واحدي در شاخص رقم بزندكه بازار به عمر خود نديده بود و از سوي ديگر ان صف فروش و سرايت ان به كل بازار …
بندر امروز مرغ عزاو عروسي شد . او امروز عروسي شاخص را رقم زد تا مديران بورسي قبل از رفتن خود يك شاخص بالاي 60 هزار را تحويل دهند و با بازگشايي بد خود عزاي بازار را رقم زد كه به نظر ميرسد فردا شدت ريزش بازار ان را به خوبي ترسيم نمايد .
مفهوم توفان سرخ و سبز همين است . توفاني كه باعث شد بازار در عين منفي بودن و حتي رفتن به سمت صفوف فروش با شدت منفي مواجه باشد .
البته نكته اي در ذهن دارم كه با عزيزان مطرح مي كنم . در اين شكي نيست بازار به استراحت نياز داشت بورس اگر امروز در شبندر يك رفتار خاص را دنبال مي كرد مي توانست مسير رشد بازار را در طول اين هفته رقم بزند اما ديديم كه اتفاق ديگري رخ داد . شايد اگر ناظر بازارمي خواست مي توانست مچينگ را در 1100 انجام دهد در اين صورت در اين قيمت ترغيب براي خريد بيشتر مي شد و يا حتي ان را در 1050 انجام مي داد و براي سهم صف خريد تشكيل مي شد .
به نظر شما اگر اتفاق ديروز كه براي مپنا رخ داد و سهم صف شد براي شبندر رخ مي داد بازاردر چه وضعيتي بود ؟! بله درست حدس زديد بازار امروز مثبت مي شد اما درست حركتي عكس رخ داد . مچينگ بالا و فشار فروش نيز بالا رفت و فاعل به هدف خود رسيد كه صف فروش باشد و اين صف كل بازاررا با خود پايئن بكشد . در اين كه بازار نياز به استراحت دارد بازهم تاكيد مي كنيم شكي نيست اما اي كاش شبندر قرباني اين بازي نمي شد …
در واقع شبندر اتشي شعله ور شد كه تر و خشك را با هم سوزاند و حالا احتمالاً شاخص بار ديگر مي رود تا يك اصلاح 1200 تا 1300 واحدي را تجربه كند .
البته هنوز بازي تمام نشده اما امروز نيز در ابتداي وقت تاكيد داشتيم برخي در بازار دو سناريو را دنبال مي كنند سناريوي اول كه به هيچ وجه اعتقادي به استراحت نداشته و مسير بازار را با اين شكل بازگشايي ها كاملاً صعودي مي بينند . كه البته بازگشايي امروز شبندرو قرار گرفتن شاخص در بالاي 61 هزار را شاهد اين مدعامي دانند. اما دسته دوم معتقدند كه بازگشايي شبندر تحولاتي را كه براي يك جهش وجود دارد نخواهد داشت و بارديگر بازار از دوشنبه به مسير عرضه مي رود كه البته امروز ديديم شبندر نه تنها عاملي براي رشد بلكه بلاي جان بازار شده است .
البته هنوز هم زود است كه براي ريزش بازار و قطعي بودن ان حرف بزنيم اخباري در حاشيه بازار وجود دارد كه مي تواند به بازار سرمايه كمك كند كه انتخاب سيف يكي از انها بوده . صحبت هاي ديشب وزير اقتصاد نيز از همين جنس است و به همين دليل است كه هنوز هم تاكيد مي كنيم بازار در ميان مدت و پس از پايان شهريور يك رشد مناسب ديگر را تجربه مي كند .
اما بازار امروز وقتي اين پايان را داشت پيش بيني براي بازار فردا خيلي سخت نيست . به نظر ميرسد بازار فردانيز يك موج منفي جدي را خواهد داشت و شاخص نيز سقوط جدي را تجربه كند. اما در كنار اين دست خبرها نمي توان با قطعيت اين موضوع را بيان كردچراكه سيف در اولين گام خود در مصاحبه ها گفته است به هيچ وجه به كاهش نرخ ارز معتقد نيست و به تك نرخي در نرخ هاي 3100 و 3000 اعتقاد دارد البته افزايش نرخ سود نيز چالش بازار مي تواند باشد .
بازار فردا با خبر هاي دو صنعت پتروشيمي و بانك مي تواند تحت تاثير قرار گيرد . البته خبر عرضه احتمالي جم نيز امسال برخي گروه ها را كم خواهد كرد . در مجموع پيش بيني مي شود شكل و شمايل بازار منفي اما ارايش زشت و زننده قرمز را نخواهد داشت و روز سه شنبه دست هايي براي جمع اوري بازار فعال شوند .
در مورد شاخص اجازه بدهيد فردا نيز سپري شود و بعد صحبت كنيم اما به نظر ميرسد شاخص بارديگر در نقطه 60 هزار كمي به سمت 59 متمايل شده و ريزش خواهد داشت برخي نيز معتقدند ديگر با شاخص زير 60 خداحافظي كرديم كه اميدواريم اين طور باشد .
اما در حاشيه خبرها چه خبر است …
در حاشيه خبرهاي سياسي با مستند سازي روسيه و فشار بين المللي كمي فشار ها بر سوريه كمتر شد كه اگر اين اتفاق رخ دهد بحث تهديد به حمله نظامي نيز فروكش مي كند اما اگر خداي نكرده كبريتي در سوريه توسط امريكا روشن شود شعله ان در اولين لحظات به بازار سرمايه خواهد بود . اما يكي از مهم ترين بحث هاي اين روز ها حضور سلطان قابوس در تهران است كه ديروز عراقچي هم تصحيح كرد كه ممكن است ايشان از تمايلات ضلع سوم و كشور ديگري در مذاكرات دو طرفه صحبت كند . به وضوح مشخص است كه قابوس قصد اين را دارد كه در رويدادهاي اخير نقشي داشته باشد و به نظر ميرسد اظهارات طرفين بعد از مذاكرات جالب توجه خواهد بود .
امروز خبر حذف اسم ايران از ليست تحريم هاي اپل نيز خبرخوبي براي بازار بود .
اما يك خبر اقتصادي اميدوار كننده براي بازار امد و ان انتخاب سيف بود كه به عدم ريزش دلار معتقد است و اين انتخاب به خوبي خود را به زودي در بازار نشان مي دهد . به واقع اگر بازار ازاين سياست مطمئن شود بي شك به سمت خريد هاي احتمالي در نماد هاي دلاري تمايل بيشتري خواهد داشت .
البته نرخ سود بانكي گويا شناور مديريت شده خواهد بود درست شبيه نرخ ارز كه دستوري براي كاهش ان در كار نيست و به همين دليل است كه دلار به قيمت هاي 3000 چسبندگي خاصي پيدا كرده است . ديشب نيز وقتي وزير از تقدم توسعه بر تورم صحبت مي كرد مي تواند نشانه خوبي براي دلار باشد . صحبت هاي ديشب وزير نيز مبني بر اهميت بورس و تامين سرمايه از طريق بورس حرف خوبي براي بازار بود .
در مجموع امروز دلار به 3120 رسيد كه افت و خيز انچناني ندارد . نكته مهم اين است كه وزير اقتصاد منشا تورم را دلار نمي بيند بلكه نقدينگي مي داند كه اتفاقاً اين نقطه قوتي براي بازار است چرا كه با تاكيد بر بورس اينجا محلي براي جذب نقدينگي مي شود . هر چه جلو تر مي رويم اين سياست اعلام نرخ 3200 از سوي سيف براي بازار و حفظ شاخص خبر سيف تري به نظر ميرسد و اين نشان مي دهد خيلي هم نمي توان به ريزش هاي سنگين دل بست و همين كه در همين نقاط درجا بزند و پتانسيل جمع كند خبرخوبي است .
البته خبر افزايش نرخ سود بانكي به بالاي 25 درصد كمي براي بازار آزار دهنده خواهد بود .
و اما به سراغ شاخص برويم كه امروز توفاني در دل بازار به كرده بود بندر بورس را چراغاني كرد و با قدرت باعث شد شاخص از پله 60 هزار عبور كند . امروز شاخص با رشدي 1610 واحدي به 61163 واحدي رسيد . نكته جالب اين بود كه اگر شبندر را از بازار امروز حذف مي كرديم شاخص ريزش 1واحدي را تجربه مي كرد چرا كه غول هايي نظير خليج فارس،مس،تاپيكو،فولاد و بانك پارسيان منفي بودند . البته امروز بازار با حجم 310 ميليارد توماني مواجه بودكه اين موضوع نيز نشان مي دهد گردش سنگين پولي در بازاردر جريان است .
شاه بندر آمد!!!
امروز در گروه پالايشي پس از مدتها انتظار بالاخره پالايش نفت بندرعباس با بازگشايي همراه شده و اين بازگشايي باعث خلق شاهكاري در شاخص كل و رشد 4 رقمي شاخص كل شد با امدن پالايشنفت بندرعباس باز هم گروه پالايشي ها ميتوانند طي روزهاي اتي به گروه خبرساز بازار تبديل شوند .
امروز پالايش نفت بندرعباس پس از كش و قوس هاي فراواني به بازار بازگشت شبندري كه پس از برگزاري مجمعي جنجالي و اعلام سود مناسب براي سال 92 با بازدهي 85 درصدي بازگشايي شد اما فشار عرضه ها و فروش سهام توسط سهامداران خسته اين سهم پالايشي انقدر افزايش يافت تا اين سهم با صف فروش همراه شود شبندري كه برخلاف انتظارات صف شداما با توجه به فشار عرضه ها انتظار نوسانات منفي در شبندر را طي روزهاي اتي را داريم . در اين سهم به نظر ميرسد 2 روز منفي ديگر سهم را براي خريد برخي نوسان گيران آماده مي كند اما به خاطر داشته باشيد كه سهم بزرگتر و حركت دادن ان سنگين تر شده است .
بازگشايي شبندر و فشار فروش اين سهم باعث عرضه صف خريد پالايش نفت تبريز نيز شد شبريز اين روزها به افتتاح طرح افزايش بنزين خود نزديك شده و ميتواند در صورت ارائه گزارش 3 ماهه مثبت با روند صعودي همراه شود البته فعلا سد محكمي به نام قيمتهاي 2600 توماني مانع از رشد جدي سهم خواهد شد
در نماد پالايش نفت تهران اين سهم پالايشي همچنان استوار ايستادگي كرد و صف خريدش همچنان پابرجا ماند شتران به دليل پتانسيل افزايش سرمايه و روند رو به رشد قيمت محصولاتش در بورس كالا و احتمال تعديل مثبت از محل تغيير قيمت محصولات مورد توجه است اما اگر قرار باشد فردا شبندر بازهم صف بماند شتران نيز عرضه خواهد شد .
امروز فشار مپنا در شبندر نيز موثر بود . در مورد شبندر فردا حرف هاي گفتني بسيار است كه زده خواهد شد . به نظر بارديگر سهم به بازار بازگردد منتهي با سرو صورتي اصلاح شده !
فرصت خريد ميدهند؟!
امروز فشار عرضه ها در برخي از نمادهاي سرمايه گذاري فرصت خريد خوبي به وجود اورد سرمايه گذاريهايي كه با انتشار صورتهاي مالي مياندوره اي خود با افزايش تقاضا مواجه شده و پتانسيل افزايش سوداوريشان را به رخ بازار ميكشند
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كه جز سهام پرپتانسيل اين روزها بوده و به زودي پتروشيمي جم بزرگترين شركت پتروشيمي اين شركت وارد بازار خواهد شد ميتواند از قيمتهاي 580 توماني خود با برگشت قيميت به سمت سطوح 620 توماني حركت نمايد وصندوقي كه از طريق فروش سهام ايرانخودرو به سرمايه گذاري رنا هم جاي تعديل مثبت خوبي را به مانند اتش زير خاكستر خواهد داشت . در اين سهم پيش بيني ها اين است كه سهم 1300 ريال سود را در دل خود دارد و قيمت سهم نيز مي تواند بيش از 6000 ريال باشد .
شايعه احتمال دست يابي وصنعت به سود 90 توماني باعث شده تا اين سهم سرمايه گذاري همچنان با صف خريد سنگين و عرضه به ميزان حجم مبنا با رشد قيمتي به سمت اهداف قيمتي 320-330 توماني حركت نمايد شنيده ميشود وصنعت برنامه فروش بلوكي ايرانخودرو را دنبال ميكند كه در صورت صحت ميتواند به رشد قيميت بيشتر وصنعت منجر شود. به دارندگان فعلي بلوك هاي ايران خودرو گفته شده اگر تمايلي به فروش بلوك هاي جمعي داشته باشند گروه كروز خريدار است اما كسي حاضر به دل كندن از سهم نيست .
در اين گروه با خبرهاي خوب شيران و تمايل به خريد دراين شركت ب واسطه خبرهاي خوب و تعديل اتي نيز مي تواند فردا با صف خريد مواجه شود .
در نماد هاي وتوصا و ونيكي نيز فردا منفي خريد خوب است . در بوعلي گفته مي شود منفي دو روز آتي با اصلاح مناسب بانك دي را مجاب به حمايت و خريد هاي پي در پي در سهم مي كند .
پتروشيمي ها در دام عرضه!!!
امروز فشار عرضه ها درنمادهاي پتروشيمي باعث نوسانات منفي سهام اين گروه شد فعلا پتروشيمي ها به نظر ميرسد تا فعال شدن پتانسيل ي قابل اتكا با روند نوساني همراه باشند پتروشيمي هايي كه بازار همچنان به دليل ابهام نرخ خوراك اين شركتها اجازه رشد قيمتي و رسيدن به ارزش ذاتي سهام اين گروه را نميدهد
امروز شيران با فشار عرضه ها متعادل شد شيراني كه با اخذ مجوز صادرات 6 هزار تني ال اي بي خود با پوشش كامل بودجه صادراتيش همراه و ميتواند حتي تعديل مثبت خوبي را هم در سود خود اعمال نمايد شنيده ها حكايت از سود 700 توماني شيران در عملكرد 9 ماهه پيش روي سهم دارد
نيم نگاهي به قيمت محصولات پتروشيمي شيراز به خصوص در بازارهاي داخلي حاكي از پتانسيل تعديل مثبت اين سهم پتروشيمي دارد شيرازي كه با چشم انداز بسيار مثبتي به خصوص در سال 93 به دليل افتتاح طرح اوره و امونياك سوم خود مواجه ميباشد سهم فعلا در سطوح قيمتي 900-1000 توماني در نوسان خواهد بود
در اين گروه زاگرس كمي به مشكل توليد برخورده اما در حال برطرف شدن است . گفته مي شود پرديس در قيمت هاي 4% منفي شرايط خوبي را براي فردا خواهد داشت و يكي از شركت هاي مناسب بازار خواهد بود . اين كه رئيس بانك مركزي بر دلار 3200 تاكيد كرده اگر صحت داشته باشد عروسي پتروشيمي ها خواهد شد !
امروز شپلي نيز متوقف شد كه گفته مي شود به دليل تعديل سود از محل سود شمواد است .
فردا منفي فارس هم براي كساني كه براي ورثه خود سهم مي خرند مي تواند اينده خوبي داشته باشد .
خودرويها به مانع خوردند!!!
در بازار امروز خودروييها با رسيدن به مقاومتهاي خود نتوانستند از سد اين مقاومتها عبور كرده و با فشار عرضه ها به تعادل رسيدند خودروييهايي كه اين روزها بازار انتظار خروج شركتهاي اين گروه از زياندهي و سوداوري شدن به دليل افزايش توليد و احتمال كاهش تحريمها را دارد البته خودروساز اين روزها با طرح هاي توليدات جديد توانسته اند تا حدودي كاهش تيراژ برخي از توليدات خود را پوشش داده و سعي در پوشش كامل اين كاهش تولد با توليدات جديد هستند اما هنوز مشكلات بر سر راه انها باقي است . امروز برخي از افزايش نرخ صحبت كردند اما نزديكان به وزير جديد هر گونه افزايش نرخ را رد مي كنند .
امروز سايپا پس از رسيدن به قيمتهاي 190 تومانيش ترمز رشد قيمتيش كشيده شده و متعادل شد سايپايي كه ظاهرا با افزايش توليد و فروش تيبا قصد جبران كاهش توليد ساير محصولاتش را دارد همچنين شنيده ميشود سايپا قصد افزايش 10 درصدي قيمت تيبا را دارد كه در صورت موافقت با اين افزايش نرخ سايپا با سود خوبي همراه خواهد شد البته خبرهاي خوبي از شركتهاي زير مجموعه سايپا منتشر نميشود و ظاهرا ساير شركتهاي خودرويي و قطعه ساز سايپا همچنان با مشكل زيان دست و پنجه نرم ميكنند .
در نماد ايرانخودرو هم شاهد قيمتهاي 220 توماني و فشار عرضه ها در اين شركت خودروساز و متعادل شدن ايرانخودرو بوديم ايرانخودرويي كه برخي از فعالان اين صنعت به رشد اين سهم تا سطوح قيمتي 300 تومان خوشبين هستند البته ايرانخودرو وضعتي بنيادي بهتري داشته و در اين امر شكي نيست اما بايد اين پتانسيلها در صورتهاي مالي اين شركت خودروساز براي رشد بيشتر قيمتي رويت شود.
گفته مي شود خودروسازها قول داده اند با رشد قيمت كه به آنها داده شود شرايط فروش را تسهيل كنند كه فروش به سمت قسطي مد نظر است كه هنوز مشخص نيست وضعيت در چه شكلي است اما بي شك دولت فعلي ترجيح مي دهد ابتدا مديريت هاي اين شركت ها را تغيير دهد و سپس رفتار مالي آنها را اصلاح نمايد .
كاشي سازها و خط پايان؟
اين روزها كاشي سازها مثل اينكه ايستگاهي و خط پاياني ندارند كاشي سازاني كه با افزايش قابل توجه نسبت پي بر اي نشان از افزايش شديد و قابل توجه انتظارات اتي بازار را دارند بازار انتظار تعديلات مثبت سنگين حتي در سطوح 40-50 درصد را از سهام كاشي ساز را دارد اما بعيد است به ان برسد و از همين روز ها بايد منتظر اصلاح و ريزش احتمالي آنها بود .
امروز كاشي سينا امروز بالاخره پس از رسيدن به هدف قيمتي 1400 توماني خود ارام گرفت طي تحليل بنيادي كه از اين سهم ارائه شد به سود بالاي 200 توماني اين سهم خوشبين هستيم كساوه اي كه شنيده ميشود با افزايش 10 درصدي نرخ محصولاتش حتي توان رسيدن به سود 250 توماني را نيز دارا ميباشد اما با همين سود ها نيز همين قيمت ها سقف اوست .
صف خريد سنگين چيني ايران اين سهم كاشي ساز را به سطوح قيمتي 770 توماني رساند به نظر ميرسد كچيني به سوطح قيمتي 820 توماني برسد البته وضعيت بنيادي كچيني به مانند كساوه عالي نميباشد اما اين سهم نيز پتانسيل رسيدن به سود 130-140 توماني را دارا ميباشد و او نيز در محدوده سقف قيمتي است .
چهارگوشه بازار!!!
خبر اعزام كارشناسان رسمي براي ارزش گذاري داراييهاي پست بانك سبب شده تا اين سهم بانكي با صف خريد سنگين مجددا روند صعودي به خود بگيرد پست بانكي كه پس از تجديد مازاد ارزيابي داراييهاي خود افزايش سرمايه را تا سطوح 400 ميليارد تومان اجرايي خواهد كرد اين روزها پست بانك مجددا به سمت سطوح 1100-1200 توماني رهسپار ميشود. در گروه بانك فردا انتصاب سيف و مصاحبه اي كه از او منتشر شده باعث خواهد شد اكثر شركت هاي اين گروه مثبت باشد . به نظر 4 شركت تجارت ، ملت ، انصار و سينا در وضعيت بهتري باشند . البته همه احتمالاً يك نوسان مثبت را خواهند داد .
امروز همانطور كه انتظارش را داشتيم و در گزارش بازار ديروز هم بدان اشاره كرديم مپنا با فشار عرضه ها متعادل شد مپنايي كه درست است در مسير بهبود عملكرد خود قرار داشته و از يك طرف با افزايش قراردادها و از طرف ديگر با احتمال وصول مطالباتش وضعيت خوبي پيدا خواهد كرد اما هنوز موارد بالا در حد پتانسيل بوده و هيچكدام به مرحله اجرايي نرسيده است . به نظر ميرسد اتفاقي كه براي شبندر رخ دهد براي مپنا نيز روي داده و سهم شايد تا 6800 و 6700 ريال اصلاح كند . البته توجه داشته باشيد ريزش انها خيلي نيست اما رشد آنها نيز مدام با عرضه همراه مي شود .
در اين گروه حفاري شمال نيز مي تواند درقيمت هاي 5600 و5700 ريال بارديگر مورد توجه بسياري از افراد قرار گيرد . در مورد حفاري به نظر در قيمت فعلي شرايط رشد حفاري بهتر از مپناست اما چه كند كه ليدر گروه مپناست نه حفاري …
امروز بترانس بارها عرضه شد و صف شد . به نظر ميرسد ليدر اين گروه برق نيز بترانس شده است . فردا منفي احتمالي بشهاب و بسوئيچ براي نوسان گيران گزينه جالبي خواهد بود .
د گروه فلزات چشم ها به بازارهاي جهاني دوخته شده است اما اگر قرار بر تثبيت نرخ ارز روي 3000 تومان باشد 3 شركت فاسمين ، فملي براي ميان مدت و فايرا نيز براي نوسان گيري قابل توجه هستند .
امروز يك رشد قيمت ديگر را در محصولات فايرا در بورس كالا شاهد بوديم .
در مخابرات به نظر ميرسد كم كم بايد منتظر گره بود . اين اولين هديه وزير جديد به بنياد تعاون است اما ما سهامداران بهتر است منتظر اخابر 2200 براي شكاري اسان تر و بهتر باشيم .
در پايان از ساختماني ها بايد گفت كه گزارش ثباغ نگراني چند روز پيش ما مبني بر ركود مسكن و گزارش هاي ضعيف سال بعد عيان كرده و ريزش و منفي را در كل گروه رقم زد. به نظر نميرسد بتوان روي گروه ساختمان حسابي بازكرد .
در پايان گزارش به 2 نكته اشاره مي كنيم 1- صحبت هاي سيف كه همه جا منتشر شده اگر صحيح باشد بازار نمي تواند در منفي ها نيز خيلي دوامي داشته باشد . بي شك رئيس جمهور تيم هماهنگ را مي خواهد و با اين تيم و اين تفكرات است كه اقتصاد حركت مي كند . ديشب نيز وزير اقتصاد نه با قدرت اما ملموس اشاره مي كرد كه كاهش نرخ ارز چاره كار نيست .
2- پتروشيمي جم چهار شنبه به بازار مي ايد . به نظر ميرسد معارفه ان زمينه چيني براي فروش به قيمت بالا بوده از همين رو از فروش سهم خود در درصد هاي منفي براي خريد صرف اين سهم خودداري كنيد.
گروه تحلیل گری بتا سهم
3 شهريور92
