گزارش بازار چهارشنبه 23 مرداد 92
اخر هفته سياسي!
گزارش بازار – بتاسهم –17:30 امروز ، چهار شنبه در حالي بازار را آغاز كرديم كه تحولات بازار سرمايه با وجود اين كه ديروز صحبت هاي مثبت وزير اقتصاد را داشتيم اما تحت تاثير شرايط خاص خود قرار گرفته بود و منفي شد . هر چند منفي او امروز انچنان بالا نبوده و به خصوص در نيم ساعت اول منفي او جمع و جور شد اما نشان داد كه تمايل براي فروش همچنان وجود دارد و وميل به فروش دراين مقاطع كه به زمان تسويه حساب كارگزاري ها نيز نزديك تر مي شويم بيشتر مي شود .
البته موارد ديگر را نيز نمي توان ناديده گرفت از نزديك شدن به پايان سال مالي كارگزاري ها بگيريد تا پايان سال مالي شركت هاي سرمايه گذار ي همه و همه در اين شدت عرضه موثر بوده و خواهد بود اما در سوي ديگر اين ابهامات به وضوح لمس مي كنيم بازار براي خريد آن انگيزه سابق را ندارد . دليل اين امر روشن است كل دولت و سيستم اجرايي كشور روي هواست و همه منتظر سياست هاي اجرايي دولت جديد هستند ، هر روز يك صدا از مجلس بلند مي شود و حقيقي و به خصوص حقوقي ها ترجيح مي دهند با روشن شدن وزير مربوط به خود و تغييرو تحولات ، تصميم اساسي را بگيرد .
نكته ديگر اين است كه اگر به ياد داشته باشيد در بخشي از گزارش بازار روزهاي قبل 3 دوره 10 روزه را مثال زديم كه تحولات در ان شكل ميگيرد . در حال حاضرو در هفته بعد تحولات دوره 10 روزه اول تمام شده و وارد 10 روزه دوم كه بسيار پر استرس است مي شويم در اين 10 روز تيم دولت مستقر شده و وارد اعلام سياست هاي اجرايي و برنامه ها مي شود و پس ازان 10 روز سوم تغييرات و جابحايي ها را خواهيم داشت .
شايد در بهترين حالت ما در پايان شهريور با اين تغييرو تحولات كمي درجا بزنيم اما همزمان با رسيدن خبرهاي خوب سياسي و اقتصادي بهتر انتظار داريم از مهر تحول در بازار چشم گير تر شده و بارديگر با روند رو به رشد در بازار سرمايه مواجه باشيم .
شايد هفته بعد با خبرهاي كابينه وضعيت كمي بهبود داشته باشد اما دوام آنچناني ندارد . البته بي شك منفي بازار هم اگر به واسطه برخي رد شدن و راي نياوردن وزرا باشد موقتي است و بازار كشش ريزش انچناني را ندارد و اين يك نكته مثبت در بازار است .
و اما در بازار امروز چه خبر بود …
بازار امروز در ابتدا با روند منفي در اكثر نماد ها مواجه شد و تقريباً كل بازار زمين گير بود . بعد يكي يكي نماد ها بازي خود را آغاز كردند . مپنا مثبت شد ، بانك تجارت ، برخي شركت هاي گروه فولاد، خودرويي ها و … كه كم كم بازار به روال بهتري برگشت . اميدواري به راي اوردن بيشتر وزرا در اين وضعيت قطعاً موثر بوده است . اما ازاين نكته نيز نمي توان گذشت كه شركت ها مستعد رشد بيشتر هستند تا ريزش …
در مورد بازار روز شنبه قطع به يقين از ما نخواهيد كه نظر دهيم چرا كه بايد تحولات اين چند روز رقم بخورد تا روز شنبه را بتوان پيش بيني كرد .
اما براي شاخص پيش ازاين گفته بوديم كه در 60 هزار گيرهاي بسياري دارد و به نظر ميرسد به اين راحتي اهداف 60 و 61 هزار به سرعت شكسته نمي شود و نمي توان در طول اين چند روز از گذر محكم شاخص از اين محدوده سخن گفت .
و حالا سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم …
در حاشيه خبرهاي سياسي ديروز ظريف سخنراني قرايي كرد و به نظر ميرسد خيال بازار در سياست خارجي با صحبت هاي ديروز ظريف راحت شده باشد . ديروز البته وزير اقتصاد نيز با وجود يك مخالف عجيب و سرسخت كار خود را ادامه داد . گفته مي شود در مجلس اكثر اعضا با ايشان موافقند و راي خوبي مي آورد . در صحبت هاي ايشان چند نكته مهم بود كه به كار بازار ما مي ايد . 1- اين كه با قدرت از بازار سرمايه حمايت كرد 2- بازار سرمايه و بانك را محل هدايت سرمايه و پس انداز هاي مردم دانست 3- بر سياست هاي انقباضي و كنترل نقدينگي تاكيد كرد كه مي توان اين طور برداشت كرد كه افزايش نرخ سود رخ مي دهد 4- در مورد هدفمندي اجراي ان را به آرامش كامل اقتصادي موكول كرد 5- در مورد نرخ ار زبر تك نرخي شدن و واقعي بودن نرخ ان براي كمك به صادرات غير نفتي گفت كه هر 5 مورد براي بازار جالب بود . امروز هم اظهارات ربيعي و تاكيد بر تغييرات احتمالي مديريت ها و سود محوري براي بازار مهم خواهد بود . در سوي ديگر اما در جايي خوانديم كه فلاحت پيشه يكي از نمايندگان قوي سابق مجلس گفته : من معتقدم قاطبه وزرای پیشنهادی به چند دلیل رای خواهند آورد و حتی احتمال رای آوری همه آنها نیز وجود دارد و افراطی گری هایی که روز گذشته در مجلس و در مخالفت با کابینه صورت گرفت به نفع وزرای پیشنهادی آقای روحانی تمام شد. امروز صحبت هاي وزير صنعت كه اگر وقت بشود صحبت كند جالب است .
امااز اين خبرها به سراغ بازار دلار برويم كه قيمت دلار در بازار ديروز كمي كاهشي شده و امروز نيز كاهشي بود و به 3180 رسيد . دولت هنوز سياست هاي ارزي خودر ا مشخص نكرده و نمي توان كاهش يا افزايش ان را قطعي دانست .
اما يكي از مهم ترين اتفاقات ديگر اين بود كه بازارهاي جهاني با كاهش قيمت طلا و تحولات نفت و ساير كالاها به كار خود ادامه مي دهد . طلادر 1324 دلار قرار گرفته و امروز قيمت گرم و سكه داخلي نيز كاهش داشت. در كنار ان نفت در 106 درجا مي زندو مس و روي هم در قيمت هاي 7230 و 1900 باقي مانده اند .اين تعطيلات تحولات بازارهاي جهاني براي بازار ما بسيار مهم و اثر گذار خواهد بود و مي تواند شنبه را براي بازار حساس تر كند . هر چند مس با حاشيه ها و اتفاقات ديگري نيز مواجه شده .
امروز شاخص پس از مدت ها تغيير رويه داد و منفي شد . امروز شاخص با ريزش 144 واحدي مواجه شد و به 59610 واحد رسيد كه مي توانست بيشتر هم شود كه شبريز به كمك او امد . در بازار امروز شبريز،مپنا، پارسيان و تجارت نماد هاي مثبت و اثر گذار در شاخص بوده و ازان سو 3 نماد مخابرات ،بانك ملت و بانك صادرات در منفي ها باعث شده تا فشار ريزش شاخص بيشتر شود . در كنار آنها البته تاپيكو، فولاد و كگل نيز در ريزش شاخص موثر بودند .
ممكن است شنبه نيز شاهد ريزش شاخص باشيم .
اميد خودروييها افزايش يافت!!!
در بازار امروز شاهد روند صعودي در نمادهاي خودرويي بوديم به طوري كه اين روزها خودروييها با توجه به دو خبر بسيار خوبي كه محور اين گروه ميگردد يعني افزايش قابل توجه تيراژ توليد خودرو و ديگري نيز احتمال افزايش 10-15 درصدي قيمت خودرو باعث شده تا اين روزها خودرويي صدر نشين بازار شوند. البته به نظر ميرسد نعمت زاده فردا در مجلس افزايش قيمت خودرو را منتفي كند .
در گروه خودرو زمزمه مجددو شايعه فروش بلوك پارسيان مطرح شده است كه صف سنگين خگستر پس از اين عرضه به همين دليل بود . در صورتي كه اين شايعه صحت داشته باشد ايران خودرو بازهم مي تواند رشد كند و البته بانك پارسيان نيز دوباره در بازار اوج ميگيرد . گفته مي شود ميانگين توليد خودرو در 3 ماهه اول سال در ايران خودرو حدود 1200 دستگاه در روز بوده است كه اين عدد به 1700 رسيده و به زودي به 2000 دستگاه مي رسد .
به نظر ميرسد اگر قرار بر ارتباط و ديدن چشم انداز باشد شرايط گروه بهمن و خپارس مي تواند بهتر باشد . افرادي كه با ديد ميان مدت نگاه مي كنند خپارس را مي توانند با اين ديد خريد كنند .در خبهمن امروز سهم خوب جمع شد و به نظر ميرسد هدف 2400 و حتي 2500 ريالي براي سهم منطقي باشد .
در بازار امروز شاهد روند صعودي گروه بهمن بوديم عرضه هاي سنگين دو حقوقي اين سهم يعني نوردنا و غدير هم نتوانسته اين سهم را متعادل سازد وضعيت بنيادي رو به رشد خبهمن حتي احتمال تعديل مثبت سود اين خودرويي را به وجود اورده است .
در نماد سايپا اين سهم چهارنعل ميتازد سايپايي كه پتانسيل هاي بنيادي خوبي دارد اما فعلا از افزايش توليد خودرو در اين شركت خودروساز خبري نيست از پتانسيلهاي عمده اين شركت ميتوان به قصد افزايش سرمايه براي اصلاح ساختار مالي و كاهش هزينه هاي سنگين مالي اشاره داشت .
در ساير نمادهاي خودرويي اما ايرانخودرو وضعيتش بهتر است از افزايش 40 درصدي توليد خودرو تا بخشنامه به شركتهاي زير مجموعه براي فروش داراييها از خبرهاي مثبت ايرانخودرو محسوب ميشود سهمي كه بازار اعتقاد زيادي به از بين رفتن زيانش براي سال جاري را دارد.
در اين گروه بازهم تاكيد مي شود خگستر شرايط ويژه اي دارد .
فرصت طلبي سيماني ها!
در گروه سيمان همانطور كه پيشبيني كرده بوديم فشار عرضه ها باعث شد تا برخي از نمادهاي اين گروه امروز را دل به اصلاح دهند سيمانيهايي كه پتانسيل هاي بنيادي خوبي داشته و توان تعديل مثبت خوبي در عملكرد 6 ماهه را دارند انتظار يك رالي صعودي ديگر را در گروه سيمان بر سر گزارشات 6 ماهه را داريم
امروز سيمان تهران كه خود شركت و شركتهاي زير مجموعه اش قيمت تسعير بدهي هاي ارزي را در سطوح بالايي در نظر گرفته و جاي تعديل مثبت خوبي دارند از سطوح قيمتي 460 توماني با برگشت روند معاملاتي مواجه شد ستران اين روزها با شايعه سود 100 توماني براي سال 92 مواجه ميباشد
در نماد سيمان صادراتي غرب همان مقاومت 920 توماني ديروز كار سهم را ساخت و مانع از رشد قيمتي سهم شد و امروز شاهد اصلاح قيميت سغرب بوديم از نكات مهم اينكه سغرب نه افزايش قيمت داخلي سيمان و نه افزايش قيمت سيمان صادراتي را در بودجه خود لحاظ نكرده است و از اين بابت جاي تعديل مثبت قابل توجهي خواهد داشت
امروز سيمان هگمتان كه جز برترين سهام داراي منافع از اصلاحيه 16 حسابرسي ميباشد امروز در قيمتهاي 750 توماني به تعادل رسيد پي بر اي سهگمت رشد بسيار بالايي تجربه كرده و براي رشد قيمتي بيشتر نياز به تعديل مثبت عايدي خواهد داشت.
پتروشيمي ها به كجا ميروند؟؟؟
در گروه پتروشيمي ها علي رغم وعده هاي بسيار مثبت وزير نفت مبني بر تامين خوراك تمامي شركتهاي پتروشيمي و عدم تمايل به افزايش نرخ خوراك اين شركتها باز هم شاهد نوسانات منفي اين گروه بوديم تنها عاملي كه ميتواند پتروشيمي ها را مثبت نمايد راي اعتماد مجلس به زنگنه ميباشد.
در نماد شيران عدم وجود مشتري براي بلوك اين سهم شيميايي باعث روند نوساني اين سهم شد شكست فروش بلوكي سهام اين شركت خبر خوبي براي شيران محسوب نميشود
اما در نماد پتروشيمي كرمانشاه اين اوره ساز مطرح با نوسانات مثبت مواجه شد براي كرمانشاه انتظار رشد قيميت تا سطوح 900 تومان انتظار دور از ذهني نميباشد كرمانشهاي كه يك پتانسيل تعديل مثبت ديگر در جنته خود خواهد داشت
امروز پاكسان نيز منفي بود كه به نظر ميرسد منفي شنبه براي خريد اين سهم جالب توجه باشد . منفي گلتاش نيز براي خريد جالب خواهد بود .
امروز مارون هم به ريزش قيمت ها واكنش نشان داد و كمي رشد كرد .پرديس نيز كمي مثبت شد . در اين گروه زمزمه هايي از برخي توافق ها با تيم زنگنه براي نرخ خوراك حكايت دارد كه در روز هاي بعد در مورد ان بيشتر صحبت مي كنيم .
البته رشد قيمت اوره و خبرهاي خوب از سودسازي اين شركت ها نيز در اين روند موثر بوده است .
دراين گروه تاپيكو هم به نظر با برخي تغيير مديريت ها مي تواند رونق نسبي را داشته باشد . بازهم مي گوييم كه بهتر است اين سهم را در پرتفوي خود داشته باشيد .
امروز بلوك شيران فروش نرفت تا فشار فروش روي واتي و به ترتيب وصنعت ،شيران و ولصنم ايجاد شود . احتمالاً فشار فروش روي وصنعت كمي كمتر و روي واتي بيشتر باشد . به نظر ميرسد واتي تا قيمت هاي زير 7000 نيز اصلاح شده و بارديگر با گزارش 6 ماهه شيران رشد كند . فعلاً وصنعت و ولصنم نيز درجا مي زنند .
در انتظار يك خبر!!!
در بازار امروز فولاديها با روند نوساين مواجه بودند اين روزها فولاديها در انتظار يك خبر مثبت ميباشند تا روند رو به رشد و صعودي خود را درپيش بگيرند فولاديهايي كه كم كم خبرهاي مثبتشان منتشر خواهدشد
در بازار امروز ذوب اهن از قيمتهاي محدوده 380 توماني برگشت قيمتي را تجربه و مجددا به سطوح قيمتي بالاي 400 تومان رفت ذوبي كه در انظتار يك خبر مثبت ميباشد خبري در خصوص طرح هاي توسعه ايش كه ميتواند سود بالايي را با افزايش ظرفيت توليد اين شركت به ارمغان بياورد ذوب 440 و 480 توماني را در بازه ميان مدت انتظار داريم.
اما فولاد چندان اين روزها رشد قيميت را تجربه نميكند پتانسيل تعديل مثبت فولاد كمتر از ذوب ميباشد اما فولاد هم حرف هاي زيادي براي گفتن در عملكرد 6 ماهه را خواهد داشت بريا فولاد فعلا قيمتهاي 420 توماني را در صورت بركشت از سطوح 360 توماني پيشبيني ميكنيم.
اين روزها رشد قيمت آلومينيوم در بازارهاي جهاني باعث رشد فايرا شده است اما برخي تكنيكاليست ها معتقدند كه قيمت 9000 و 9100 ريال براي كوتاه مدت باعث عرضه هاي متعدد در سهم مي شود هر چند در هفته هاي قبل گفته بوديم كه وتوصا در پي رشد اين سهم است و به نظر اين روند خريد را ادامه مي دهد .
در گروه فلزات ،لوله و ماشين سازي ايران از نظر تكنيكالي با رشد مواجه خواهد بود و شايد تا 2800 ريال رشد كند اما عرضه در اين محدوده بالا خواهد بود .
معدني ها برخواهند گشت غم مخور!!!
در نمادهاي معدني امروز شاهد جمع اوري صف فروش روييها و برگشت روند سهام اين گروه بوديم روييها پتانسيل بالايي با روي 1900 دلاري و دلار 3200 توماني خواهند داشت ساير معدنيها هم نوسانات عمدتا مثبتي را تجربه خواهند كرد اما در گروه روي يك خبر امروز كمي نگران كننده بود و ان اين كه شركت ملي سرب و روي تعطيل شد و از امروز شركت فعاليتي نخواهد داشت و لازم است كه بورس هم نماد شركت را متوقف كند .
امروز كالسيمين در سطوح قيمتي 740 توماين خيلي زود به تعادل رسيده و حتي در اواخر تايم معاملات با نوسانات مثبت همراه شد كالسيمين پتانسيل اعلام سود 140-150 توماني را در عملكرد 6 ماهه را خواهد داشت تحليلگران بر اين باورند كالسيمين سطوح قيمتي 880-900 توماني را خواهد ديد اگر مردم زنجان بگذارند كه البته بازهم همين جا تاكيد مي كنيم حق دارند و بازي با جان مردم شوخي بردار نيست .
امروز فملي زير فشار فروش بود . اگر به خاطر داشته باشيد درروزهاي گذشته بحث 1000 ميليارد تومان در مورد فملي را مطرح كرديم كه به حساب شخص ديگري در كشور هاي مختلف از حساب ملي مس واريز شده است . اما خبر مهم تر اين كه گفته شده مديرعامل آن دستگر شده و زنداني است ! اين خبرهنوز رسماً تائيد نشده . البته به زودي مديرعامل مس تغيير مي كند و همين موضوع خود عاملي براي رشد پي به اي شركت است و به نظر ميرسد در كوتاه مدت شايد روند اصلاحي باشد اما روند ميان مدت اين سهم مانند فاسمين مثبت است . . اين روزها خريداران مس اين سهم را با ديد افتتاح طرح هاي توسعه ايش خريداري ميكنند
اما در نماد سنگ اهني گلگهر همانطور كه انتظار داشتيم اين سهم سنگ اهني همچنان در سطوح قيمتي 960-1000 توماني در نوسان ميباشد كگل با توجه به نسبت پي بر اي بالاي خود جاي رشد قيميت چنداني را نخواهد داشت و فعلا در سطوح قيميت 1000 تومان گير افتاده است.
طي 4 ماه اخير توليد سنگ آهن در كشور افزايش يافته است و گفته مي شود حدود 5% نسبت به دوره قبل بيشتر است و اين در حالي است كه قيمت ان نيز با توجه به شمش بورس كالا رشد داشته و برخي معتقدند امروز اين گروه منفي بوده و از شنبه شرايط خوبي را خواهندداشت منتهي دامنه نوسان انها محدود است و تقريباً نمي توان نوساني گرفت . در اين گروه بايد 2 خبر از راه برسد 1- سياست هاي وزير جديد در موضوع سنگ آهن 2- احتمال تعديل در گزارش هاي پيش رو كه به نظر ميرسد اولي به زودي محقق شود و دومي به مهر ماه موكول خواهد شد .
چهارگوشه بازار!!!
كيست كه جلوي مپنا را بگيرد شعاري است كه اين روزها سهامداران اين سهم تجهيزاتي سر ميدهند مپنا جبران سالها ركودش را ميكند و با صف خريد سنگين همچنان به پيشتازي خود ادامه ميدهد ظاهرا چشم انداز خوبي در دولت جديد پيش روي مپنا گشوده شده و انتظارات اتي از اين سهم به شدت افزايش يافته است . مپنا امروز بارها داده شد و بازهم صف شد او اين روز ها سقف و كف نمي شناسد و با سرعت رشد مي كند مشخص نيست در سهم چه تغيير و تحولي رخ داده اما پول سنگيني در سهم فعاليتع مي كند . مپنا از حالت تحليل خارج شده و به نظر ميرسد كمي هم بايد مراقب بود . البته بر ارزندگي سهم كسي شك و شبه ندارد اما براي نوسان گيري سهم خطرناك شده است .
اين روزها شايعه اعلام سود 120 توماني توسط وبمه از طريق فروش پروژه هاي ملكي خود سبب شده تا يان سهم سرمايه گذاري همچنان به پيشتازي خود در صدر جدول ادامه دهد وبيمه اي كه تا كنون بازدهي 50 درصدي را در بازه كوتاه مدت به ثبت رسانده و به نظر ميرسد قيمتهاي 200 توماني را هدف قرار داده است
امروز با آگهي كردن مجدد مجمع فوق العاده داده پردازي مواجه بوديم و سهم مثبت شد كه به نظر ميرسد كمي رشد كند و ديگر به اين راحتي منفي نشود .
امروز در گروه مسكن با منفي شدن ونوين شركت هاي وساخت و ثنوسا صف فروش بودند اما احتمالاً از فردا آ.س.پ مثبت باشد .
در هفته هاي قبل بيمه البرز را براي نگهداري معرفي كرده بوديم اما نوسان كوتاه مدت اين سهم دارد بيداد مي كند و ادم را به فروش در كوتاه مدت و شناسايي سود ترغيب مي كند . بيمه البرز افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي دارد و به نظر ميرسد با وزير جديد گروه بيمه نيز شرايط بهتري را پيدا مي كند . در اين گروه توصيه به خريد ساير شركت ها نمي شود .
در سايت حتايد معرفي شد اما با وجود بررسي بسياري از ابعاد شركت وضعيت بازهم منفي است . منطقي براي ريزش سهم نيست اما به نظر ميرسد كمي بايد با نگاه ميان مدت به سهم نگاه كرد تا شرايط سهم روشن شود . برخي معتقدند كه سهم زير 3800 نمي تواند سقوط كند .
در مورد كخاك شنيده مي شود كه بازهم يك تعديل ديگر را در اين سهم كم شناور و با قدرت فروش بالا خواهيم داشت .
در گروه سيمان امروز سيمانم سپاهان معامله بلوكي را در مورد خود شاهد بود كه تدبير 6% سپاهان را فروخت و برخي مي گويند اين يك جابجايي بوده و برخي ديگر از خريد اين بلوك توسط غدير صحبت مي كنند .
در صدرا شايعه فروش بلوك 62% خاتم به يك پيمانكار ديگر قدرت گرفته است . برخي از واگذاري اين مجموعه به يكي از زير مجموعه هاي وزارت نفت حكايت دارد كه البته هنوز مشخص نيست اما برخي ديگر نيز يك شركت حفاري را خريدار اين بلوك مي دانند .
امروز هر چه قدر صف بيمه داده مي شد بازهم خريدار براي ان وجود داشت و به نظر ميرسد هنوز 2 مثبت ديگر براي اين سهم جا داشته باشد .
امروز وساپا بازهم صف خريد بود و با اين كه اين سهم از نظر بنيادي فقط با جو رشد و بازدهي خودرويي ها مواجه است اما بازار دنبال اين گونه سهم ها حركت مي كند . وبهمن نيز چنين شرايطي را دارد .
امروز شاهد عرضه تمام شركت هاي بانكي بوديم . هر چند بازهم تجارت ثف ماند . در تجارت در قيمت هاي 2600 و 2700 ريال و در پارسيان محدوده 3400 و 3300 ريال مي تواند اهداف خوبي باشد .
اين گروه يك رشد جالب را شاهد بوده و براي ادامه مسير به يك استراحت 2 روزه احتياج دارد . در اين گروه همه منتظر سياست گذاري ها هستند كه به تغييرات اين مجموعه كمك خواهند كرد .
امروز انصار مي رفت كه مثبت شود اما نشد . در اين سهم خبر جديدي امده است و ان هم بحث افزايش سرمايه 100% اين شركت است كه البته 75% ان از محل اورده و 25% از محل انباشته است انصار نيز با كمي اصلاح به رشد مجدد ميرود .
در گروه تجهيزات حفاري شمال با برخي خبرها و شايعات در مورد شركت مواجه ايم كه درامد ارزي شركت بيش از ان چيزي بوده كهدر بودجه اعلام شده و احتمالاض ازاين محل بازهم با تعديل منتهي در گزارش 6 ماهه مواجه خواهيم بود .
و اما امروز يكي از عزيز ترين پالايشگاه ها كه از نظر همه عزيز اقاي عزيزي بود به بازار امد . شبريز با از ديار آذربايجان ايستادگي خوبي داشت اما چه سود كه در اين مدت توقف بازار 20 تا30% بازدهي داده و عملاً اين سهم درجا زده است . سهم پس از شفاف سازي هاي اخير باز شد .
دو نكته در شفاف سازي به چشم مي خورد كه 1- سود بيشتري معادل 75 ريال بيشتر توزيع شده كه نبايد صورت مي گرفته است و 2- با توجه به بحث بخشنامه اخير پخش و پالايش ممكن است سود اين شركت ها حتي بعضاً تا 35% نيز كاهش داشته باشد .
پخش و پالايش اعلام كرده بود بايد موجودي دوره اي را كه با نرخ مرجع توليد كردند با نرخ مرجع به اين شركت بدهند . حرف هاي هردو طرف منطقي است اما تصميمي اخذ نشده و اين احتمال وجود دارد به سود و يا به ضرر انها تمام شود . اين مشكل همه ي پالايشگاه ها ست و تنها شبريز نيست . بورس از اين موضوع چشم پوشي كرده و با وجود اين ابهام بدون گزارش 3 ماهه اقدام به بازگشايي شبريز كرده است كه قطعاً زير فشار عمومي اين موضوع صورت گرفته است .
به نظر ميرسد سهم در قيمت 2600 منطقي باز شده و حداقل افت آنچناني را نخواهد داشت .نهايت افت اين سهم تا 2400 است اما اميدواري ها به رشد ان بالاست . نمي توان گفت خريد اين سهم در 2400 يا 2600 مناسب است اما براي فروش منطقي نيست . اين گروه ابهامات زيادي دارد كه تا برطرف نشود نمي توان اهداف قيمتي دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
23 مرداد92
