گزارش بازار چهار شنبه 16 مرداد 92
عيدي 58 هزاري به دكتر!
گزارش بازار – بتاسهم –17:30 امروز ، چهار شنبه ، قبل از هر چيز شايد اين بازار سرمايه بود كه به لطف صحبت هاي ديروز و متعادلي حركت كردن اين روز ها اعتدال و اميد اولين عيدي را به دكتر داد و در استانه عيد سعيد فطر 500 واحد رشد بازار را شاهد بوديم تا تقريباً همه از خوش بيني به دولت فعلي چه در بازار سرمايه و چه در سياست خارجي و اقتصاد صحبت كنند . البته بي شك در رشد بازار امروز كه از قضا موج سنگين عرضه ها و حجم معاملات سنگين و 300 ميليارد توماني را به همراه داشت دو بحث ديگر نيز موثر بود كه يكي از آنها زمزمه هايي از اين كه احتمالاً كل كابينه با توافق نسبي دولت و مجلس راي مي اورد و بعدي صحبت هاي مثبت ديروز شيخ ديپلمات در مصاحبه مطبوعاتي خود بود كه با صلابت چنان محكم و حقوقي حرف مي زند كه همه را به وجود آورده بود . از وزراي كشور هاي خارجي تا شاخص بورس !
اما هر چه كه بود امروز اين خبرها در جو بازار بي تاثير نبوده و البته به كف رسيدن قيمتها و جذاب شدن آنها و همچنين نبود خبر خاص منفي در فضاي ارام سياسي و اقتصادي كشور نيز شرايط جالبي را رقم زده است .
امروز دوستي براي ما مثال مي زد كه انتخاب روحاني شبيه خريد بازيكن هاي تيم فوتبال است . تصور كنيد قرار است رونالدو و يا مسي به تيم نساجي قائم شهر برود!! اگر سهام نساجي روي تابلو ها بود بي شك با صف خريد مواجه مي شد اما اين يك مرحله است و مرحله اصلي حضور رونالدو در تيم است اگر او همان ابتدا طوري نشان دهد كه پير شده و براي كمك نيامده قطعاً خوش بيني ايجاد شده با افول مواجه مي شود . فعلاً رونالدوي نساجي قائم شهر براي ما روحاني و بازار سرمايه است و اميدواريم او خوب براي بازار سرمايه و اقتصاد كشور پا به توب شود .
اين رشد 470 واحدي امروز هديه و عيدي ما سهامداران به دكتر بود تا رسانه ها نيز اين رشد را به پاي او بنويسند البته از انتخاب او به ما بيش از اينها رسيده اما اين رشد درست پس از رسيدن او به قدرت مزه ديگري داشته است .
و اما به بازار برسيم و به روند بازار اشاره داشته باشيم . در بازار امروز كساني كه عرضه مي كردند بالاخره خسته شده و دست آنها از عرضه كوتاه شد و نوبت به خريداران رسيد . اولين و يا شايد بگوئيم بهترين اتش بازي امروز بازهم توسط بابابرقي بازار يعني مپنا صورت گرفت كه با قدرت هر چه تمام صفوف خريد پرحجمي را داشت و با چنان صف خريد شد و بارها مورد عرضه قرار گرفت كه كسي جلودارش نبود . در اين شرايط بود كه بازار با رشد نسب ي در اكثر نماد ها مواجه شده روي خوشي به شرايط اين چنيني نشان داد . البته هنوز موج هاي عرضه در بازار وجود داشته و دست از سر بازار بر نمي دارد اما امروز تا حدودي كنترل شده رفتار مي كرد و شدت عرضه ان بالا نبود .
برخي معتقدند هفته بعد تا قبل از شروع به كار مجلس و در روز هاي يكشنبه و دوشنبه جو مثبت است اما بارديگر دو روز اخر هفته را چشم به تحولات مجلس و برنامه ها خواهد داشت . به خصوص بررسي صلاحيت وزير اقتصادي كابينه در اين زمينه بسيار مهم و براي بازار حياتي خواهد بود .
فعلاً بهتر است سهامداران با فراغ بال از تعطيلات لذت ببرند كه از هفته بعد با آغاز به كار رسمي دولت كار بسيار سخت و دشوار و روز هاي خاصي را در پيش داريم .
و اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
قبل از هر چيز در مورد نشست ديروز بايد گفت كه دو وجه داشت .وجه اول اين بود ما انقدر از اين ادبيات ديپلماتيك و مناسب دور شده بوديم كه وقتي دكتر روحاني حرف مي زند همه را به وجد مي آورد در صورتي كه ايشان مطابق روال ديپلماتيك صحبت كرده و كم كم به اين ادبيات هم عادت مي كنيم . در وجه دوم سخنان او بازهم در حوزه سياست خارجي مهم بود كه با واكنش هاي بين المللي همراه بود . هر دو طرف از هم گام هاي عملي مي خواهد كه به نظر ميرسد يكي از طرفين بايد واكنشي مثبت را نشان دهد . امروز فرانسه پيش دستي كرده و با احترام تمام اعلام كرده است هيچ دخالتي در امور ايران ندارد .
در كنار ان كشور هاي ديگر نيز به سود ايران حركت مي كنند و امريكا را به همكاري با ايران تشويق خواهند كرد . به طوري كه وزیر خارجه روسیه روز چهارشنبه از مواضع رئیسجمهور ایران در قبال پرونده هستهای استقبال کرد و گفت: باید از «مشی سازنده» وی حمایت کرد. خانم اشتون هم نامه فدايت شوم را براي ايران فرستاده است كه آقای رییسجمهور، من این نامه را مینویسم تا به شما بگویم که من، به همراه 3+3، برای ادامه گفتوگوها به منظور یافتن یک راه حل در اسرع وقت آماده هستیم. امیدوارم که بتوانیم گفتوگوهایی جدی را با تیم مذاکره کننده شما به محض آنکه ممکن شود، برنامهریزی کنیم.!! هر چند واكنش امريكا هنوز جالب نيست و اوباما نبايد مدام تكرار كند توپ در زمين ايران است . بهتر است يك قدم مثبت بردارد كه اگر كوچكترين حركتي را در اين زمينه لمس كرديم بدانيم مي تواند آغاز يك واليبال زيباي سياسي باشد .
شايد براي به نتيجه رسيدن بايد تا پايان مهر صبر كرد .
در مورد كابينه برخي منابع نزديك به اقاي زنگنه خبر مي دهند كه ديروز جلسه كميسيون انرژي مجلس براي زنگنه بسيار مثبت بوده و اميدواري ها به او بيشتر شده است اما همچنان فشار افراطي ها بالاست به هر حال ديروز روحاني بازار را خوش بين كرد .
امااز اين خبرها به سراغ بازار دلار برويم كه قيمت دلار در بازار روز گذشته كمي كاهشي بوده اما اين بار افزايش يافت و بارديگر در 3220 تومان قرار گرفت .
اما در بازارهاي جهاني با انتشار اطلاعات شغل در امريكا طلا با كاهش جدي مواجه شده و به 1274 دلار در هر اونس رسيد . به نظر امروز با صحبت هاي روحاني هم طلا و هم دلار كاهشي باشند . نفت با كاهشي اندك به 105 دلار بازگشت هر چند طبق گفته كارشناسان روند نفت و فلزات رو به صعود ارزيابي مي شود .
اما در ساير كالاها مس با سقوط قيمت به قيمت 6920 بازگشت و روي نيز در 1810 دلار قرار داشت .
اما در مورد شاخص نيز بايد عرض كرد كه امروز شاخص با رشدي 467 واحدي يك روز خوب ديگر را در سرنوشت خود ثبت كردو مهم تر ان كه امروز او قله 58 هزار را نيز فتح كرد تا دو گام هزار واحدي ديگر تا فتح 60 هزار فاصله داشته باشد جايي كه همگان معتقدند 60 و 61 هزار جاي ياست شاخص براي گذر از ان دردسر هاي زيادي را متحمل خواهد شد . در بازار امروز مخابرات ، فخوز، بانك ملت ،مپنا ، صادرات و چند نماد ديگر در اين رشد موثر بودند و از سوي ديگر در سوي منفي نيز معامله پر حجم تاپيكو ، فولاد و غدير در منفي ها روي شاخص اثر گذار بود اما نه انقدر كه باعث افت و حتي لك افتادن سنگين گوشه اين اسكناس 58 هزاري باشد ! اسكناسي كه امروز از جيب اهالي بازار سرمايه براي دكتر روحاني بيرون آمد .
قبل از بررسي گزارش بازار به نكته اي در مورد ارز بري صنايع و بدهي هاي انها اشاره مي كنيم كه بحث وام ارزي آنها گويا در سازمان حسابرسي امروز بررسي شده و به سود شركت ها بوده است كه اثرات ان را مي توان در اكثر شركت هاي بورسي كه ارز بري و يا وام ارزي دارند دريافت كرد كه در مجموع خبر خوبي براي صنايع و بازار ما خواهد بود و يكشنبه روز رويايي با اين مصوبه مي تواند باشد .
فولاديها و رونق در بورس كالا!!!
در بازار امروز شاهد رونق محصولات فولاديها به همراه افزايش نرخ بوديم امري كه سبب اقبال بيشتر به نمادهاي فولايد در بازار سرمايه بوديم اين روزها قيمتهاي مناسب فروش محصولات اين شركتها در كنار افتتاح برخي از طرح هاي توسعه اي و افزايش روزافزون توليد و فروش محصولات فولادي باعث رونق معاملات فولاديها و افزايش توجه بازار به اين گروه شده است . البته بايد به اين امر اين آمار را نيز اضافه كرد كه واردات فولاد يك سوم شده است و اين عاملي براي تداوم فروش داخل است .
فولاد خوزستان با توجه به افزايش نرخ محصولاتش و فروش حجم قابل توجهي از محصولاتش با رونق مواجه شده و هر روز كه ميگذرد يك گام به تعديل مثبت عايدي نزديكتر ميشود به نظر ميرسد فخوز دربازار هم با رشد ارام قيمتي سوطح 4000-4200 توماني را به خود ببيند . گفته مي شود طي ديروز و امروز فخوز نزديك به 330 ميليارد تومان فروش داشته است !! در دفعات قبل كه در مورد فخوز صحبت مي كرديم اماردقيق از فروش و سود شركت وجود داشت در حال حاضر نيز به نظر ميرسد با توجه به شرايط فعلي فخوز در دوره 5 ماهه 50% از فروش خود را محقق كند و بازهم براي تعديل 20% ديگر اماده باشد .
امروز ذوب اهن كه اين روزها ظاهرا فعاليت حقوقياي جديدي با توجه به حجم معاملات سنگينش را شاهد ميباشم و خبرهاي بنيادي از هر سو اين سهم را احاطه كرده كم كم قيممتهاي هدف 420 توماني را شاهد خواهيم بود ذوبي كه با ديد ميان مدت هدف قيمتي 480-500 توماني را در پيش رو خواهد داشت
اما فولاد مباركه امروز وضعيت خوبي نداشت و در سطوح قيمتي 380-400 توماني در نوسان بود فولادي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در عملكرد 6 ماهه را دارد شنيده ميشود فولاد قصد تعويض سهام معادن و فلزات با گلگهر را دارد به همين دليل چند روزي است در حال جابه جايي هاي گسترده در اين نماد ميباشد. فروش بلوك ومعادن شنيده مي شود 20 ريال به سود فولاد اضافه مي كند كه عدد قابل توجهي است . اين فروش ها گزارش 6 ماهه فولاد را ديدني تر مي كند و پوشش بالاي 80% را مي توانيم در گزارش 6 ماهه شاهد باشيم . در روز هاي قبل هم گفتيم كه قيمت هاي 3600 و 3700 ريال براي فولاد بسيار كم ريسك است و توصيه مي شود براي ميان مدت روي سهم حساب كنيد .
معادن در انتظار معجزه!!!
در گروه معدني ها امروز هم شاهد نوسانات مثبت بيشتري بوديم معدنيها نيز در راستاي بازار و با توجه بهبهبود وضعيت بازارهاي جهاني به رشد قيمتي خود ادامه ميدهند
امروز ليدر روييها يعني كالسيمين سعي داشت صف خريد خود را تثبيت نمايد امافشار فروش برروي اين نماد رويي بساير بالا ميباشد براي كالسيمين همانطور كه وعده داده بوديم در حال رشد قيمتي اين سهم به سطوح 760-780 توماني هستيم كالسيميني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در چنته دارداما براي 6 ماهه دوم كه گفته مي شود گزارش 6 ماهه اول اين سهم نيز خبري از تعديل سنگين در دل خود ندارد .
در نماد ملي مس مقاومت سرسخت 360 توماني مانع از رشد جدي سهم ميشود براي عبور از اين مقاومت فملي نياز به يك پتانسيل بنيادي دارد يا تعديل عايدي كه فعلا بعيد ميباشد يا افزايش قيمت جهاني مس ميتواند اين مقاومت را براي رساندن فملي به سطوح 400 تومان بشكند
حمايتها و خريد فولاد بر روي كگل هم نتوانسته اين سهم را به سطوح بالاي 1000 توماني برساند نسبت بالاي پي بر اي كگل و عدم تعديل مثبت قابل توجه در عملكرد 3 ماهه مانع از رشد جدي اين سهم سنگ اهني ميشود مگر اينكه قيمت محصولات فولادي در بورس كالا رشد خوبي نموده و سبب رشد قيمتي كگل شود . امروز رشد قيمت شمش فخوز كمي مثبت بود اما خبر ديگري كه در بورس كالا وضعيت را بهتر مي كند خبر رقابتي شدن و رشد قيمت سنگ آهن صادراتي بوده كه اهميت محصولات كگل را به بازار نشان مي دهند .
در اين گروه گفته مي شود بازي فراور و فسرب بيشتر سفته بازي است و سهامداران بايد در اين گروه به سراغ بنيادي ها بروند .
بانكيها پولدارتر از ديروز!
افزايش سرمايه و تعديل مثبت عايدي و پتانسيل تسعير داراييهاي ارزي و رويكرد مثبت دولت جديد به گروه بانكداري اين روزها باعث شده تا سهام بانكيها به عنوان يكي از گروه هاي پرمخاطب بازار تبديل شوند. البته بايد ديد اين مصوبه جديد در مورد نرخ ارز و تراز شركت ها بر روي بانك ها چه اثري خواهد داشت .
در نماد بانك انصار پي بر اي جذاب 4 مرتبه اي سهم باعث رونق در بانك انصار و شكل گيري روند مثبت در اين سهم بانكي شده است اين روزها حقوقيها نيز توجهشان به اين سهم بانكي جلب شده است با اعمال پي بر اي متوسط 5انتظار قيمتهاي 300-330 توماني را براي انصار داريم
پتانسيل افزايش سرمايه در بانك صادرات انقدر جذاب ميباشد كه اين سهم امروز سطوح قيمتي 200 تومان را براحتي شكسته و به سمت هدف قيمتي 220 توماني خود در حال حركت ميباشد علي رغم تراز ارزي منفي بانك صادرات اين روزها بازار روي خوشي به دليل پتانسيل افزايش سرمايه به بانك صادراتنشان ميدهد ما در روز هاي گذشته تاكيد داشتيم صادرات را به تجارت و ملت تبديل كنيد كه البته گويا صادرات هدف هاي جذاب تر وس رعت رشد بيشتري دارد .
سيمانيها پس از رمضان!
اين روزها خبرهاي مثبت افزايش 5 دلاري نرخ صادرات سيمان پس از ماه رمضان و تسعير بدهي هاي ارزي انها خبر بسيار عالي براي سيمانيها به خصوص سيمانيهاي صادراتي محسوب ميشود با اين افزايش نرخ سود سيمانيهاي صادراتي با رشد بيش از پيش مواجه خواهد شد همچنين اصلاح استاندارد 16 حسابرسي براي جلوگيري از شناسايي زيان تسعير ارز شركتهايي كه به صندوق ارزي بدهي داشتند هم در روند مثبت سيمانيها تاثير بسزايي داشته است
امروز سيمان غرب كه پس از رسيدن به حمايت 780 تومانيش وعده برگشت روند قيمتي و مثبت شدندش را داده بوديم امروز باصف خريد در استانه قيمتهاي 830 توماني مواجه شد سغربي كه پتانسيل رشد قيميتتا سطوح 860-880 توماني را دارا ميباشد اين سهم قابليت تعديل مثبت خوبي را در پيش دارد
امروز همانطور كه وعده داده بوديم دقيقا سيمان فارس و خوزستان از حمايت 300 توماني با برگشت روند قيمتي مواجه شد براي سفارس انتظار رشد قيميت وبازدهي 10 درصدي را تا سطوح 330 توماني را داريم سفارسي كه ميتواند با تعديل مثبت بيشتري همراه شود.
دراين گروه بهبهان ، قائن و ستران نيز مي توانند مورد توجه بازار باشند . هر چند نقدينگي از گروه سيمان دور شده اما با اخبار خوب و اصلاح صورت گرفته مي تواند بارديگر به سهم هاي سيماني بازگردد .
سرمايه گذاريها ناجي شاخص!
امروز برخي از سرمايه گذاريها با رونق و برخي ديگر با روند اصلاحي مواجه شدند البته اين روزها مثبت بودن شرايط بازار ميتواند همچنان رشد تصاعدي ارزش ان اي وي سرمايه گذاري ها را به همراه داشته باشد سود سرمايه گذاريها نيز در راستاي سود شركتهاي زير مجموعه با رشد عالي مواجه شده است پس همه چيز دست در دست هم داده اند تا سرمايه گذاري ها با روند صعودي ناجي شاخص شده و شاخص را از مقاومت پيش رو عبور دهند
سرمايه گذاري اتيه دماوند حتي با مشخص شدن متقاضايان بلوك شيرانش باز هم با روند منفي همراه شد واتي كه در صورت شكست حمايت 800 توماني روند صعوديش را شكسته و تا قيمتهاي 750 تومان افت قيمتي را تجربه خواهد كرد تنها رقابتي شدن بلوك شيران ميتواند واتي را از اين وضع نجات دهد و به نظر ميردس تا روز سه شنبه بايد در واتي كمي صبر كرد هر چند خريد در منفي امروز و پله اول براي نوسان گيران مناسب بود .
روند مثبت سهام بانكي باعث صف خريد سنگين در نماد سرمايه گذاري خوارزمي شده است شركت سرمايه گذاري كه دو سم شاخص بانكي را در پرتفوي خود پيذرا ميباشد وخارزم هم پتانسيل تعديل مثبت را دارد و هم جاي رشد قيميت تا سطوح 220 توماني را در پيش رو دارد.
گفته مي شود ارزش ذاتي وبانك بيش از 8000 ريال است و اين يعني شرايط براي رشد قيمت هنو ز فراهم است اما هدف نهايي 5400 و 5500 ريال است .
دراين سهم شايعه شده فروش يك پروژه ساختماني در شركت در حال انجام است كه در صورت اين اتفاق سود شركت بارديگر رشد مي كند كه البته اين موضوع در حد يك شايعه بوده است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز سرانجام بزرگترين شركت توليد كننده قير در سطح خاورميانه پس ازتعديل مثبت 25 درصدي سود سال 92 با رشد قيمتي 20 درصدي بازگشايي شد اين سهم ميتواند براي سال جاري به سود 700-800 توماني برسد پس روند ميان مدتش صعودي ميباشد اما در بازه كوتاه مدت به دليل توقف طولاني مدت با فشار عرضه مواجه ميباشدو به نظر در همين قيمت هاي 2800و 2900 تومان درجا مي زند .
خبر خروج شكر از ليست كالاهاي اساسي احتمال افزايش قيمت شكر را افزايش داده است حتي برخي از فعالان بازار اين روزها از احتمال افزايش نرخ شكر به سطوح 2000 تومان خبر ميدهند امروز قند اصفهان همچنان با صف خريد ميليوني و چشمگير به رشد قيمتي خود ادامه ميدهد قصفهايي كه عرضه چنداني نداشته و به زودي مهمان گره معاملاتي خواهد بود
اما خبر برنامه دولت براي پرداخت بدهي معوقه پيمانكاران باعث صف خريد و ادامه يافتن روند صعودي مپنا شده است مپنايي كه اينبار هدف قيمتي 620 توماني را هدف قرار داده است و امروز كاركنان نزديك به 100 ميليون فروشنده سهم بود اما خريداران جدي براي ان وجود داشت كه شنيده مي شود صندوق عشاير يكي از اين خريداران بوده است . گفته مي شود رقابتي تر شده بلوك دز نيز در مپنا موثر بوده است .
در اين گروه خبر برگشت بدهي هاي ارزي به كمك سود برق عسلويه مي ايد و بر مپنا نيز موثر است . البته وزارت چيت چيان و حمايت همه جانبه از او نيز دراين وضعيت موثر است .
اما به مخابرات و همراه اول ميرسيم كه امروز هر دو مثبت بودند . شنيده مي شود همراه با رشد 15% تعرفه و البته حذف بين شهري تا حدودي در سال 92 موجب رشد سود شركت مي شود و گفته شده براي ادامه سال بين 360 تا 380 ميليارد تومان به درامد همراه اول اضافه مي كند .به نظر همراه در سال ديگر قبل از مجمع حداقل در قيمت هاي 55000 و 56000 ريال مي باشد . ما شركت هايي مانند همراه و مخابرات را به مانند اوراق هاي مشاركت با سود 30% در سال مي دانيم كه بايد روي ان صبر كرد .
امروز حتايد نيز بازگشت . در مورد اين سهم نيز زياد صحبت كرديم و به نظر ميرسد اسير بازي برخي جريانات خاص داخل شركت شده بود كه جاي بحثش اينجا نيست اما به هر حال سهم در اين وضعيت بازار ان با عمليات تايد واتر با پي به اي زير 4 بعيد بود و به نظر ميرسد سهم با رشد در روز هاي آتي تا 4600 ريال مواجه باشد .
با مصوبه حسابرسي گروه خودرو نيز جان گرفت و البته خبهمن در صدر آنها بود كه به 1900 رسيد . اين سهم س.ود هاي غير عملياتي بالايي ساخته است و به نظر ميرسد هدف نهايي و 2 ماه بعد آن 2400 ريال باشد .
با صف شدن مپنا حفاري هم صف شد و تازه اگر زنگنه به وزارت نفت برسد وضعيت بهتر از قبل نيز براي اين شركت خواهد بود .
و در پايان عيد سعيد فطر را به همه ي عزيزان تبريك گفته و براي شما و خانواده عزيزتان موفقيت ، پيروزي و شادكامي را آرزو مي كنيم .
گروه تحلیل گری بتا سهم
16 مرداد92
