گزارش بازار سه شنبه 25 تير 92
زنگ مجامع !
گزارش بازار – بتاسهم –15:10 امروز سه شنبه ، بازار سرمايه زنگ مجامع را آغاز كرد و با روندي سريع شاهد خلوت شدن بازار هستيم . فصل داغي است و به خصوص تير اه و دهه اخر ان مجامع پر رونقي را داريم كه احتمالاً منجر به خلوت تر شدن بازار خواهد شد و بورس هم به يكي از اهداف مورد نظر خود ميرسد . بورس در حال جمع كردن پتاسيل بازار براي يك رشد است . بازار سرمايه نياز به يك استراحت موقت داشت كه امروز مي بينيم كه با كاهش قيمت ها و كاهش شاخص اين موضوع كم كم در حال نهايي شدن است . اين كه اين موضوع تا چه زماني ادامه خواهد داشت دقيق مشخص نيست اما برخي معتقدند حداقل تا پايان تير ماه اين وضعيت وجود خواهد داشت . پس از ان نيز بازار درگير گزارش ها و بازگشايي هاخواهد شد و سپس عرضه جم را داريم كه اين اتفاقات در نهايت نفس بازار رادر همين محدوده گرفته و او را براي يك رشد مهيا مي سازد .
اين اتفاق درست شبيه همان رويدادي است كه پس از رشد مقطع ابان و اذر براي بازار رخ داد و در ان مقطع ما حتي 2 ماه و از انتهاي دي تا اسفند با ركود مواجه بوديم .
خاصيت اين روز ها اين است كه به راحتي فرصت خريد مي دهد و البته پس از آغاز رشد همه حسرت به دل چنين روز ها و چنين قيمتهايي را خواهند داشت . البته ذكر يك نكته مهم است اين كه به واقع گزارش ها نقش بسزايي در روند بازار خواهند داشت . اگر خبري از انها نباشد و شركت ها گزارش هايي با دست خالي را روانه بازار كنند دست بازار هم براي رشد خالي خواهد بود .
البته ان روي سكه را نيز بايد ديد . اگر گزارش هاي به خصوص گزارش شركت هاي بزرگ رويايي باشد يك رشد مناسب ديگر را خواهيم داشت .
امروز يك سناريوي ديگر را نيز در مورد شاخص بررسي مي كنيم كه مي تواند جالب توجه باشد .
اما نكته اي كه وجود دارد سناريو نويسي چند روز گذشته بود . حقيرو بسياري از كارشناسان به سناريوي دوم معتقد بودند كه بازار نياز به استراحت بيشتري دارد و هر اتفاق مثبت به دنبال خود يك روز منفي را نيز در پيش دارد تا اين فرايند طي شود .
هنوز هم معتقديم اين منفي ها از عسل براي بازار شيرين تر است و آينده اين موضوع را قضاوت مي كند .
اما در بازار امروز شاهد بوديم كه بازار با منفي و گارد فروش اغاز كرد . اميد مي رفت كه صفوف فروش برداشته شود و اصلاً تشكيل نشود كه همين طور هم شد و خبرهاي خوب برخي شركت ها و مجامع آنها باعث شد تا شرايط بازهم به سمت خريد بيشتر سوق پيدا كند . البته دراين گير و دار بازگشايي كگل در منفي اتفاق جالبي بود كه بورس براي كاهش شاخص به ان تن داد .
اما براي بازار فردا …
چند هفته اي است كه چهارشنبه ها بازار مثبت است و به نظر ميرسد فردا كمي در خريد ها برخي همراه شوند و وضعيت بهتري را داشته باشيم اما اين كه فكر كنيم معجزه مي شود خير . بازار فردا نيز خلوت تر خواهد شدو فشار فروش برخي نوسان گيران براي نرفتن به مجمع نيز وجود دارد . فردا موج توقف نماد ها بيشتر و بيشتر مي شود.
اما در مورد شاخص و شرايط و سناريو هاي پيش روي بازار …
در مورد شاخص برخي معتقدند كه شاخص تا 53 هزار سقوط مي كند و كانال 53 هزار را نيز لمس مي كند و حتي ممكن است تا 53100 نيز شاخص با افت مواجه باشد و برخي ديگر 52800 را مثال مي زنند اما خيلي زود با رشد جدي بارديگر به نزديكي هاي 59 هزار مي رسد و اين بار شاخص در نقطه 60 هزار دل دل خواهد كرد . احتمالا بازار بايد تا پايان تير اين زخم تير خورده را تحمل كند .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
در مسائل سياسي انتقاد هاي اقتصادي شدت گرفته است . در مورد وزرا گفته مي شود يونسي براي وزارت اطلاعات قطعي شده و شريعتمداري نيز بارديگر به وزارت بازرگاني و صنايع باز مي گردد . به نظر ميرسد كابينه سال اخر دولت خاتمي يك بارديگر در دولت حسن روحاني تكرار شود و وزراي سابق بارديگر در دولت فعلي خودنمايي مي كنند. نقش نهاونديان هنوز مشخص نيست اما قطعاً او در كنار دولت خواهد بود و برخي از او به عنوان معاون اولي ياد مي كنند .
اما در حوزه سياست خارجي وضعيت كمي پيچيده تر شده است . موسويان كه دست راست روحاني در مذاكرات بود اظهارات جالبي را بيان داشته است . ايشان گفته است كه غرب در الماتی در ازای طرح درخواست های حداکثری، مشوق ها و امتیازهای حداقلی برای ایران را مطرح کرد. دولت روحانی برای مذاکراتی منصفانه و متوازن مهیا است. در این مذاکرات باید درخواست ها و مطالبه های هر دو طرف بر مبنای مفاد ان پی تی باشد. این مطالبه ها باید در یک بسته مطرح شده و گام به گام به تمام انها پاسخ داده شود.ایران دو درخواست مشخص از گروه 1+5 دارد لغو تحریم ها و به رسمیت شناختن حق غنی سازی اورانیوم مطابق با مفاد ان پی تی . به هر حال تحولات هسته اي از اواخر مرداد اوج ميگيرد و به نظر ميرسد در مهر ماه شاهد به نتيجه رسيدن اين مذاكرات باشيم .
اما در حوزه هاي مختلف اقتصادي نيز تحولات جالب است .
اما در تحولات ارزي دلار در 3260 تومان معامله مي شد و برخي معتقدند دلار تا زماني كه دولت تحويل نشود به كمنتر از 3150 نمي رسد . اما پس از ان احتمال افت تا 2800 و طي شدن روند كاهشي را دارد . بهتر است هر چه سريعتر دولت سياست هاي ارزي خود را مشخص و اعلام كند . كابوس دلار براي بازار سرمايه مي تواند بسيار خطرناك باشد .
امروز بازارهاي جهاني مثبت بودن و نفت 106 دلاري بيش از همه بازار را خوشحال كرده است . طلا در 1283 باقي مانده اما در داخل تحولات دلاري باعث ثبات نسبي او شده است . در مس و روي با كمي افزايش همراه بوديم كه مس در 6926 و روي در 1848 دلار قرار گرفت .
در پايان مقدمه به شاخص مي رسيم …
شاخص امروز با كاهش همراه شدو مي رود كه به زير 54 هزار و كانال 53 هزار سقوط كند . امروز شاخص با اين افت 273 واحدي در محدوده 54235 واحد رسيد كه به نظر ميرسد با اين عدد افت ان به زير 54 هزار اسان تر شده است . امروز بازگشايي عجيب كگل و همچنين مخابرات و تاپيكو حسابي حال شاخص را گرفتند و از ان سو معادن با ان بلوك زيبا و بانك تجارت با عرضه هاي جدي باعث شده تا وضعيت شاخص در اين منطقه قرار گيرد كه احتمال افت نه چندان سنگين او بيش از رشد ان است .
سيماينها و پايان اصلاح
در بازار امروز خبر افزايش دو برابري زمان بازپرداخت بدهي ارزي صنايع كه مشمول سيمانيها نيز ميشود در كنار ارائه گزارشات 3 ماهه مناسب برخي از سهام اين گروه و اصلاح قيمتي اخير حاكي ازپايان روند اصلاحي و احتمال برگشت روند سيمانيها از فردا را دارد سيمانيها گزارشات 3 ماهه خود را در حالي منتشر ميكنند كه هنوز اثرات افزايش نرخ سيمان در عملكرد 3 ماهه تاثيري نداشته و از 3 ماهه دوم اثرات اين افزايش نرخ تاثير گذار بوده و سبب رشد بيشتر سوداوري سيمانيها خواهد شد. اما يك نكته را نيز داشته باشيد هر سهم سيماني با تعديل و بدون تعديل با پي به اي بيش از 8 سرعت رشد بالايي نخواهد داشت .
امروز سيمان غرب جز اولين برگشتيها در اين گروه بود به طوري كه شاهد معاملات مثبت و نزديك شدن سغرب به صف خريد بوديم به نظر ميرسد با توجه به عدم تعديل مثبت اين سهم سيماني و احتمال توقف نماد اين شركت براي تعديل مثبت شاهد رشد قيمتي سغرب تا سطوح 880-900 توماني باشيم
در نماد سيمان درود شاهد وند اصلاح ياين سهم سيماني بوديم با توجه به گزارش 3 ماهه بسيار عالي سدور انتظار افزايش سود شركت و تعديل مثبت خوبي را از اين سهم سيماني را داريم در سطوح قيمتي 1250 توماني انتظار متعادل شدن سدور را داريم
اما غول سيمانيها يعني فارس و خوزستان نتوانست از سد قيمتي 360 توماني عبور نمايد سفارسي كه به نظر ميرسد فعلا در هيمنس طوح 330-360 توماني در نوسان باشد در صورت مثبت شدن جو سيمانيها و يا خبرهايي از عرضه سهام سيمان ابيك ميتوان به رشد بيشتر قيمتي اين غول سيماني خوشبين بود.
دو شركت ديگر اطلاعيه هاي خود را روانه بازار كردند . هرمزگان كه اميد و سپه را در تركيب خود مي بيند و اولين شركتي است كه در مهر ماه احتمالاً بارديگر براي تعديل متوقف مي شود سود خود را به 250 تومان رساند . در اين شركت افزايش نرخ فروش سيمان دليل تعديل شركت از 2041 ريال به 2507 ريال است . او اگر در 14000 ريال باز شود براي خريد جالب است .
در ساروم اما اتفاقات جالبي در حال رخ دادن است . سو.د 97 توماني به 122 تومان ميرسد اما ساروم مي گويد فروش خود را با نرخ دلار 1311 در نظر مي گيرد كه از اين پس يك نرخ دلار براي اروميه هم داريم !! شركت 32% از سود را نيز پوشش داده و قطعاً به سود 1600 ريالي مي رسد . فعلاً سهم در محدوده 8000 ريال درجا مي زند .
فردا بازار روي سفارس فعال مي شود و احتمال برگشت اوليه برخي اعضاي گروه است .
معجزه در داروييها
در بازار امروز گزارشات بسيار عالي 3 ماهه داروييها و تعديلات مثبت سنگين سود سال 92 اين شركتها اميد را در داروييها زنده كرده و باعث شكل گيري روند صعودي در سهام اين گروه شد به نظر ميرسد داروييها توان تعديل مثبت 30-50 درصدي و در برخي موارد حتثي 7080 درصدي سود خود را داشته باشند. گروه دارو امروز با گزارش هاي كارخانجات داروپخش و دالبر متحول شد . به خصوص والبر كه با گزارش دالبر صف خريد شد و به نظر ميرسد احتمال توقف و تعديل بالاست .
امروز هلدينگ دارويي يعني سرمايه گذاري البرز هم با روند صعودي همراه شد در والبر انتظار رشد سوداوري به دليل افزايش سود شركتهاي دارويي زير مجموعه را داريم والبري كه ميتواند تا سطوح قيمتي 500-520 توماني با رشد قيمتي همراه شود.
اما سبحان دارو كه پيش از اين وعده سود 350 تومانيش را داده بوديم با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد البته سبحان دارو با توجه به رشدقيمتي اخير و رشد پي بر ايش جاي رشد قيمتي بالايي را ندارد مگر اينكه شركت بتواند در عملكرد 3 ماهه تعديل مثبت خوبي ارائه دهد كه در ان صورت ميتواند تا سطوح قيمتي 2600 توماني رشد قيمتي را تجربه نمايد
شايعه سود 220 توماني در اكسير در كنار افزايش شديد قيمت برخي از اقلام توليدي اين شركت به خصوص انسولين باعث شده تا شاهد رشد قيميت و عبور اين سهم از سطوح 1200 توماني باشيم براي دلار با توجه به پتانسيلهاي بنياديش انتظار قيمتهاي 1400-1500 توماني را داريم.
بازهم تاكيد مي كنيم كه سود 200 توماني دالبر شرايط خوبي را براي سهم رقم زده است و گروه را نيز همراه مي كند . احتمالاً امروز برخي ديگر از گزارش ها نيز ميرسد . در نماد پخش نيز خبرها و شايعات خوبي به گوش ميرسد .
روغني هاي چرب!
در بازار امروز روند صعودي را در گروه صنايع غذايي شاهد بوديم گروهي كه اين روزها به طور روزانه شاهد قيمتهاي جديد محصولاتشان و افزايش نرخ هاي مكرر توليدات اين شركتها هستيم هنوز چند روزي خبر افزايش 15 درصدي لبنيات كه اين روزها خبر تلاش روغنيها براي افزايش نرخ مجدد محصولاتشان را ميشنويم معلوم نيست پايان روند صعودي قيمت مواد غذايي چه موقع فرا خواهد رسيد اما در دولت بعد اين اتفاقات با اين شدت تكرار نخواهد شد .
امروز در نمادهاي روغني شاهد ادامه يافتن روند صعويد صنعتي بهشهر بوديم سهمي كه درروز بازشگايي وعده قيمتهاي 4000-4200 تومانيش را داده بوديم غبشهر ميتواند با رشد قيمتي در اين سطوح به تعادل برسد سهمي كه ميتوتند تا پايانس ال تعديل مثبت ديگري را در سود خود اعمال نمايد
ظاهرا عرضه هاي سنگين صنايع شير ايران در لبنيها تاثيري ندارد و امروز لبنيات پاك با رشد قيمتي و صف خريد سنگين همچنان به روند صعودي خود ادامه ميدهد قيمتهاي فعلي براي غپاك توجيه بنيادي نداشته و زنگ خطر را براي اين سهم به صدا در مياورد .
در اين گروه غشصفها نيز مي تواند يك صعود موقت چند روزه را داشته باشد .
يك گل بهاري در بانكها
در نمادهاي بانكي شاهد يك گل بهاري در سهام اين گروه بوديم به طوري كه مابقي سهام بانكيها با نوسانات عمدتا منفي همراه بودند بانكيهايي كه به نظر نميرسد جاي اصلاح بالايي داشته باشند و به زودي با برگشت روند قيمتي مواجه خواهند شد شكار يك سهم بانكي در سطوح حمايتي ميتواند گزينه مناسبي با ديد ميان مدت تلقي شود
امروز بانك تجارت همچنان تحت تاثير در پيش بودن مجمع و اخبار مثبت مجمع با روند صعودي و صف خريد سنگين تنها گل بهاري در گروه بانكي بود بانك تجارتي كه شنيده ميشود در مجمع خبرهاي خوبي از افزايش سرمايه و تعديل مثبت عايدي نصيب سهامدارانش خواهد شد
شايعه كاهش سهام سرمايه گذاري فرهنگيان در بانك سرمايه و احتمال افزايش سرمايه اين بانك و عدم شركت سرمايه گذاري فرهنگيان در اين افزايش سرمايه و احتمال ورود سهامداران حقوقي جديد در اين بانك سبب شده تا شاهد صف خريد و رشد قيمتي سمايه باشيم سهمي كه به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 2260 توماني با رشد قيمتي همراه شود
در نماد بانك سينا اين سهم همچنان در سطوح قيمتي 180-200 توماني در نسوان است براي فردا و در سطوح قيمتي 180 توماني انتظار متعادل شدن وسينا را داريم سهمي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را در پيش داشته و به دليل تراز مثبت ارزي خود مورد توجه ميباشد.
در مجموع امروز تجارت عرضه هاي سنگيني را داشت و در نهايت متعادل شد . پاسارگاد را نيز خوب مي خريدند . بايد هر چه سريعتر شاهد حضور بانك ملت باشيم كه تحولات آن براي بازار جالب توجه خواهد بود .
نقش خاطره ميزنند
در بازار امروز نمادهاي كاشي ساز با روند صعودي همراه شدند همانطور كه در گزارشات قبلي عنوان شد كاشي سازها از ابتداي سال 92 با افزايش نرخ 17 درصدي مواجه شده و به دنبال افزايش نرخ ديگري در حد 10 درصد ميباشند مضافا اينكه فروش صادراتيها انها با افزايش قابل توجهي بر اساس دلار 2500 توماني نرخ گذاري ميشود به همين دليل كاشي سازها به خصوص با توجه به نسبت پايين پي بر اي خود جاي رشد عايدي خوبي در عملكرد 3 ماهه خواهند داشت امري كه سبب افزايش انتظارات اتي كاشي سازها شده است
امروز كاشي سينا با صف خريد مجددا به استقبال قيمتهاي مقاومتي 770 توماين خودميرود كساوه اي كهاين روزها با شايعه پوشش بالاي 40 درصدي سود سال 92 در عملكرد 3 ماهه و تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد تعديل مثبتي كه با توجه به عملكرد خوب اين شركت محتمل به نظر ميرسد
در نماد چيني ايران هم شايعه احتمال اعلام سود 100 توماني توسط اين كاشي ساز برتر و خوش نام باعث صف خريد سنگين در كچيني شد انتظار قيمتهاي 520 -540 توماني را براي كچيني را داريم
چهارگوشه بازار
امروز در نماد پتروشيمي مارون شاهد نوسانات مثبت اين سهم پتروشيمي بوديم شنيده ميشود تا يك هفته ديگر گزارش مارون به همراه تعديل مثبت 10 درصدي به بورس ارسال خواهد شد بازار در انتظار ماهيت گزارش 3 ماهه مارون ميباشد در صورتي كه گزارش مارون مثبت باشد ميتواند به رشد قيمتي اين سهم خوشبين بود. اين سهم اين روز ها با جم مقايسه مي شود كه با توجه به پتروشيمي لاله قابليت هاي بالايي دارد .
گلگهر امروز با قيمتهاي 1000 تومان و بازدهي منفي 6 درصدي وارد ميدان شد كگلي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را داشته و ميتواند در اين سطوح مورد توجه قرار گرفته و رشد قيمتي تا سطوح 1100 توماني را تجربه نمايد اين روزها عملكرد توليد و فروش كگل در سطوح بسيار عالي دنبال ميشود و بازگشايي در چنين روزي كمي غير منطقي بود . در مورد اين سهم بهتر است ديد بلند مدت داشته باشيم و بگذاريم طرح و توسعه ها به نتيجه برسد .
اما گزارش 3 ماهه اذراب و عدم تعديل مثبت اين سهم تجهيزاتي باعث شد تا امروز روند اصلاحي را در اذراب شااهد باشيم فاذر ميتواند تا سطوح قيمتي 520 توماني اصلاح قيمتي را تجربه نمايد . گفته مي شود برخي صندوق ها و سرمايه گذاران با ديددن گزارش 3 ماهه عمليات فروش را جدي تر كردند .
امادر بازار امروز غدير در اين قيمت ها واقعاً بي بديل است سهمي كه گفته مي شود 1400 ريال را به زودي به عنوان سود تلفيقي اعلام كرده و حداقل امسال 1200 ريال سود اصلي را دارد . بااين شرايط هدف غدير مي تواند 4000 ريال باشد اما به سختي …
در گروه مخابراتي ها گوشا شوراي رقابت بالاخره با بحث افزايش تعرفه ها موافقت كرده است و اين خبر خوبي براي بازار است كه با مخابرات شاخص را بالا بكشد . به نظر ميرسد 2200 و گزارش همراه اول نكات مثبت مخابرات و همراه اول باشد .
امروز بيمه دانا با اعمال افزايش سرمايه و با قدرت بازگشايي شد و به قيمت 125 تومان باز شد و با صف خريد مواجه شد . اين صف باعث شد شركت هاي بيمه نيز رشد كنند . به نظر ميرسد همين اتفاق براي بيمه البرز هم تكرار شود . در اين گروه البرز همچنان مورد توجه خواهد بود .
امروز ولصنم با تكذيب برخي خبرهاي اتي و شيران منفي شد و عرضه ها در ان بالا گرفت . در مورد اين سهم برخي معتقدند نياز به يك استراحت وجود دارد . اما در ولغدر برخي از احتمال برگشت سهم از قيمت هاي 1000 ريال صحبت مي كنند .
كربن در گزارش 3 ماهه خود فروش خوبي راداشته است و توانسته در 3 ماهه ابتدا سود خود را از 663 ريال به 721 ريال برساند كه ناشي از تعديل سود پسهند بوده . امار فروش شركت نيز رشد خوبي كرده و در مجموع وضعيت مناسبي را دارد . به نظر ميرسد سهم در 5600 و 5800 ريال عرضه هاي زيادي را دارد و متعادل شود و رشد جدي تر از اين براي سهم در اين مقطع متصور نيستيم اما با گزارش هاي پسهند و باقي شركت ها شرايط كربن نيز تغيير مي كند .
امروز البته وصنعت با شايعاتي از احتمال برگشت ذخاير و تعديل سنگين برگشت و مثبت شد اما در اين نقطه عرضه هاي جدي را دارد . در اين گروه گزارش خوب پرديس باعث برگشت و توجه به سهم شده است . در بازار امروز به نظر ميرسد 4 شركت بوعلي،وتوسم ،وسپه و ونيكي روز هاي اخير منفي خود را سپري كنند .
حفاري امروز عرضه هاي بسياري داشت . سهم شايد در گزارش 3 ماهه تعديل ندهد اما پوشش مناسب سود دارد . اين سهم به دليل شرايط بنيادي مي تواند بازهم مورد توجه باشد يك حقوقي عجول امروز فروشنده سهم بود . در اين گروه مپنا مجمع خوبي داشت و به نظر ميرسد بازگشايي موفقي را نيز داشته باشد .
امروز تاپيكو و صندوق هردو منفي بودند .مجمع شفن براي هر دو به خصوص تاپيكو مهم است . در حالي كه شركت هايي مانند تاپيكو و صندوق سود 1500 و 1600 ريالي را براي جم در نظر گرفته بودند جم در گزارش خود 2200 ريال را محقق كرد تا نقطه مثبت ديگري در كارنامه صندوق و تاپيكو باشد . بايد ديد جم چقدر تقسيم مي كند اما يكي از مديران صندوق از سياست تقسيم 90% جم مي گفت . در اين صورت تاپيكو حدود 15 ريال و صندوق نزديك به 100 ريال از اين سهم تاثير مي گيرد كه شرايط صندوق بهتر است . نكته مهم ديگر زمزمه هايي از اعلام سود 3200 ريالي براي جم در سال 92 شنيده مي شود كه بر اين شركت ها اثر قوي تري دارد . منفي فرداي صندوق از ديگر سهم هاي جذاب بازار است .
امروز همانطور كه نوشتيم بسوئيچ مثبت شد و نوسان گيري روي اين سهم آغاز شده است . احتمالاً فردا روي بترانس نيز اين موج ايجاد خواهد شد .
امروز فولاد به مجمع عادي و فوق العاده رفت . بايدديد افراد به فولا د ميان مدت و بيش از 3 ماه باشد . به نظر ميرسد اوضاع جالبي را در مجمع فولاد داشته باشيم و شنيده مي شود گزارش 3 ماهه خوبي نيز از سوي شركت ارائه مي شود . ديروز در بورس كالا نيز نزديك به 200 ميليادر تومان فروش داشت . در كنار فولاد فخوز هم شايعه توقف احتمالي نمادش جدي شده است .
در نماد معادن گفته مي شود كاركنان فولاد فروشنده سهم بود و احتمال اين كه معادن هم مجمع موفقي را داشته باشد بالاست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
25 تير92
