گزارش بازار يكشنبه 23 تير 92
دومين روز اصلاح!
گزارش بازار – بتاسهم –15:10 امروز يك شنبه ، اتفاقي كه همه منتظرش بودند رخ داد و بازار با اصلاح مواجه شد . شايد بيش از اين كه برخي نگران عدم اصلاح بازار بودند نگران وضعيت خاص اقتصاد و شرايط ميز و صندلي جديد نبوده و به هر قيمتي كه شده قصد اصلاح بازار را كردند . البته حقير به انها حق مي دهد كه نگران بازار باشند . نمودار 1 ساله شاخص نشان مي دهد پس از هر رشد 35 تا40% بازار يك عرض منطقي را مي سازد و كمي اصلاح مي شود دوباره براي رشد انرژي جديد مي گيرد . ما منتظر چنين رويدادي بوديم و بازهم تاكيد مي كنيم اتفاقاً سهامداراني كه اين روز ها زانوي غم بغل گرفته و خاطره مرور مي كنند بهتر است با اطمينان به روند آتي بازار كمي در خريد سهم البته با ديد ميان مدت حضور داشته باشند .
در كنار ان سهم هايي كه با ثبات در اين مدت حركتي نكردند نمي توانند خيلي منفي باشند و ديديم كه امروز بزرگان بازار در 4% منفي حتي با صفوف فروش پر حجم نيز مواجه نشده و خيلي زود برگشت زدند . اما بر سر بازار قرار است چه بلايي بيايد و چه تغييرو تحولاتي در انتظار بازار است .
چند نظر در بازار وجود دارد و ما امروز هر دو سناريو را بررسي مي كنيم .
اما قبل از ان بايد به مديران بورسي هم كمي حق داد . چند روز گذشته با برخي از بزرگان بازار صحبت مي شد قريب به يقين بر اين موضوع تاكيد داشتند كه امسال بهترين سال بورس خواهد بود حتي تا 4 سال آتي روند بورس مثبت است اما تاكيد اين بود كه شتاب و فشارتقاضا در بازار سرمايه كمي رشد كرده و اين براي بازار مهم است كه مديران اين چنين فكري دارند و به نظر حقيرهم درست است و بهتر است بازار با پتاسيل سازي در اين مدت خود را براي خبرهاي بهتر و پرشي قوي تر اماده كند .
درست به مانند يك دونده كه هر چه دورخيز بيشتري كند مي تواند پرش بيشتري را داشته باشد شك نكنيد پرش فعلي بورس به خاطردورخيزي بود كه طي 3 سال متوالي سهامداران تحمل كردند . بازدهي كه بورس به ما بدهكار بود و حالا در حال پس دادن ان است .
در بررسي اين دو سناريو يك نكته بيش از همه روشن و مورد توافق است . بازاردر ميان مدت هدفش رشد است و شايد اين پيش بيني براي 5 الي 10 روز آتي بازار باشد .
اما سناريوي اول . اگر به خاطر داشته باشدي در گزارش بازرهاي متعدد گفتيم كه شاخص در حوالي 55 هزار چالش دارد و با يك اصلاح مواجه مي شود همينطور هم شدو اين اتفاق رخ داد و ما شاهد بوديم كه بازار صراغ اصلاح رفت چرا كه شاخص ها در حداكثر ممكن خود نيز بود . اما يك اتفاق ديگر نيز رخ داد و ان تغييرات بيورني در بازار بود كه در موردش صحبت مي كنيم . البته از خواست و اراده بورس براي يك استراحت نيز نمي توان غافل بود .
اما سناريو اول تاكيد مي كند بازار با يك رشد مواجه بوده و با يك الصاح نيز مواجه است . حالا شدت و قدرت اين اصلح است كه براي ما سوال براگيز است . سناريوي اول تاكيد مي كند بازار از فردا با جو مثبت مواجه شده و گزارش ها اين اتش را تند تر مي كنند . در اين حالت هر اتفاقي نمي تواند مانع رشد بازار شده و بازار با مسير صعودي مواجه خواهد شد . حقيقت امر اين است كه با توجه به برخي اطلاعات واصله اين موضوع كمي بعيد است و با اين كه به احتمال قوي بازار مثبت مي شود و جو كمي بهتر خواهد بود اما موقتي است .
اما سناريوي دوم كه حقير به ان اعتقاد بيشتر ي دارم اين است كه بازار با چند چالش همزمان دست و پنجه نرم مي كند امروز قيمت دلار را ديديم كه باز هم كاهشي بود . در سوي ديگر فشار فروش انان كه در سود بودند و هستند نيز بالاي سر بازار است . فشار عرضه هاي اوليه ، عرضه جم و برخي شركت هاي ديگرمي تواند حداقل تا پايان تير وضعيت را به همين شكل پيش ببرد . تازه از روز سه شنبه فشار كارگزاري ها براي تسويه حساب ها بيشتر مي شود و مي توان گفت كه ممكن است حتي به اوايل هفته بعد نيز برسد .
در اين سناريو يك اتافق برهم زننده وجود دارد . و ان اطلاعيه هاي شركت است . در فضايي كه بازار در موج اصلاح قرار دارد اماده يك واكنش براي برگشت است كه اطلاعيه ها و خبرهاي بنيادي مي تواند بسيار مهم باشد . بازار تا بدين جا با كليد حسن روحاني رشد كرد و از اينجا به بعد بايد خود محوري را در دستور كار خود قرار دهد .
يك نتيجه گيري عمومي وجود دارد كه اين شرايط فعلي براي بازارموقت است و اميدواري به روند بازار بيش از پيش خواهد بود .
اما در بازار چه خبر بود …
تحولات بازار براي امروز از موج هاي منفي ديروز قابل تشخيص بود چرا كه ديروز عمده افراد در درصد هاي منفي امروز خريد مي كردند و منفي امروز نيز منطقي بود . اما از اواخر وقت با برخي خبرها و به خصوص توقف نماد ها و خبرهاي بنيادي كمي فشار خريد بيشتر شد و فروشندگان نيز پشيمان شده بودند اما در مجموع اوضاع به سود خريداران بود و ما نيز بازهم تاكيد مي كنيم كه در فروش عجله نكرده و در منفي ها سهم هاي بنيادي را شكار كنيد .
براي بازار فردا …
بي شك بازار در روند كمتر منفي نسبت به امروز خواهد بود و شدت و ضعف اطلاعيه ها در كدال است كه در روند فردا نيز موثر خواهد بود و به عنوان مثال اگر 3 شركت زاگرس، پرديس و يا فولاد يك گزارش مثبت روانه بازار كنند تركيب و شرايط بازار به هم ميريزد و وضعيت مثبت خواهد شد .
با اين مقدمه سري به حاشيه بازار مي زنيم …
در حاشيه بازار در تحولات سياسي مهم ترين رويداد به صحبت هاي وزارت امور خارجه امريكا بازمي گردد كه درخواست مذاكره براي ايران را علني تر مطرح مي كند . به نظر ميرسد آنها نيز براي برداشته شدن گام هاي مثبت آماده باشند . از سوي ديگر امروز روحاني به مجلس مي رود و در كمتر از 3 هفته ديگر دولت او رونمايي خواهد شد .
در تحولات اقتصادي اما حرف هايي از ارتباط با امريكا و لغو تحريم ها موثر بود و همين حرف ها و اظهارات بود كه امروز نرخ دلار را به 3225 تومان رساند و البته بارديگر كمي رشد كرد و به 3245 رسيد . هر جند قيمت طلا با وجودرشد جهاني كاهش اندكي داشت . . واقعاً بايد 20 روز ديگر به انتظار نشست كه تغيير و تحولات را به عينه شاهد باشيم اما به نظرميرسد روند بازارهاي موازي بورس به غير از بانك در محاق منفي و سكون است .
اما در تحولات اقتصادی در روز های قبل در مورد نرخ سود و دلار و اقاي سيف صحبت كرديم و گويا وزير اقتصاد نيز اقاي نوبخت است كه ادمي است كه قائل به كنترل قيمت هاست و اين براي بازار خوب نيست . گفته مي شود واعظي براي خارجه، مطهري يا مسجد جامعي براي ارشاد ، ستاري براي طرح و برنامه و نعمت زاده براي نفت قطعي شده اند .
در مورد بازارهاي جهاني بايد كمي صبر كرد اما گفته شده روند انها نيز در ميان مدت صعودي است .
و اما امروز دومين روز افت شاخص بود و خوشحاليم كه روند افت با حجم مناسب و اصلاح منطقي در حال سپري شدن است . امروز شاخص با افتي 445 واحدي با در محدوه 54298 واحد قرار گرفت و به نظر ميرسد اگر بازگشايي غبشهر نبود امروز با افت تا 600 واحد نيز مواجه باشد .
در كنار ان اما با منفي شركت هايي نظير تامين ، فولاد ، غدير، پارسان،مس و پاسارگاد اوضاع شاخص نيز منفي شد تا احتمالاً فردا در ابتداي كار نيز يك افت 200 تا 250 واحدي را تجربه كند .
راه پتروشيمي ها هموار شد
در بازار امروز شاهد توقف نماد شازند براي تعديل مثبت عايدي بوديم با توقف نماد شازند كمي ازفشار فروش در نمادهاي پتروشيمي كاسته شد به نظر ميرسد با احتمال توقف نماد متانول سازها براي تعديل مثبت عايدي به زودي شاهد رشد قيمتي و برگشت روند معاملاتي پتروشيمي ها باشيم . در اين گروه زمزمه هاي قوي از اعلام سود 280 توماني شازند و توقف 3 شركت زاگرس،خارك و شيران خبر مي دهند .
امروز پتروشيمي زاگرس كه اين روزها باشايعه تعديل مثبت همراه شده با روند مثبت مواجه و تغيير روند داد زاگرسي كه البته شايعاتي در خصوص بروز مشكلاتي در خصوص كاتاليستهاي مورد نياز و اتش گرفتن انبار كاتاليستهاي شركت و احتمال وقفه دو هفته اي در خص دوم توليد خود را دارد اما موقتي است و به نظر ميرسد تعديل شركت قطعي باشد . اما به هر حال به نظر ميرسد قيمتهاي بالاي صادراتي متانول به همراه قيمت فعلي ارز همچنان بتواند هر گونه كم و كاستي و مشكلي در توليد را مرتفع نموده و زاگرس با توجه به پي بر اي پايين خود بتواند رشد قيمتي را تجربه نمايد
امروز ديگر متانول ساز بازار يعني پتروشيمي خارك هم روند مثبت را در پيش گرفت خاركي كه پتانسيل تعديل مثبت حتي 100 درصدي و افزايش سود خود تا سطوح 750-800 توماني را دارا ميباشد شنيده ميشود خارك در اين مرحله قصد اعلام سود 600-650 توماني را دارد
به نظر ميرسد مارون قصد افت بيشتر از قيمتهاي 2500 توماني را ندارد ماروني كه با پتانسلي تعديل مثبت عايدي 10 درصدي مواجه ميباشد و با امدن جم بازار بيشتر به ارزش اين سهم پي خواهد برد انتظار افزايش پي بر اي مارون به سطوح 6 مرتبه و رسيدن به قيمتهاي 3000 توماني را در صورت انتشار گزارش 3 ماهه مثبت را داريم.
در اين گروه پترول را نيز بايد زير نظر داشته باشيم كه شركت عجيبي است .
امروز شفن هم متوقف شد كه احتمالاً يكي از قوي ترين مجامع متانول سازها خواهد بود زمزمه هايي از يك تقسيم سود مناسب و اثر گذاري خوب بر تاپيكو به گوش ميرسد .
امروز شگل با وجود گزارش مناسب اصلاح مي كند كه مي تواند مورد توجه بازار البته با 8% اصلاح قيمتي باشد .
در اين گروه گفته مي شود پرديس با گزارشي با پوشش بسيار مناسب سود همراه شده و با برگشت قيمتي همراه مي شود .
در فكر بازگشت!!!
اين روزها هلدينگها در حال رسيدن به سطوح حمايتي خود ميباشند سطوحي كه به نظر ميرسد كم كم بايد شاهد برگشت روند معاملاتي هلدينگها باشيم هلدينگهايي كه به دليل پتانسيلهاي بنيادي خود به زودي مجددا مورد توجه بازار قرار خواهند گرفت با رشدي كه بازار كرده و عدم ريزش بعيد است كه شاهد كاهش انچناني درامد و قيمت اين شركت ها باشيم .
امروز تاپيكو با نوسانات منفي به سطوح قيمتي 360 توماني رسيد انتظار ميرود گزارشات 3 ماهه پتروشيمي ها بتواند اين سهم را با روند صعودي همراه سازد تاپيكويي كه ميتواند تا قيمتهاي 400 توماني با رشد قيمتي همراه شود. مجمع شفن و برخي شركت هاي ديگر نيز در اين زمينه تاثير گذار است .
اما پارسان ديگر غول پتروشيمي بازار در قيمتهاي 820 توماني متعادل شد خريد پله اي در پارسان با ديد ميان مدت و كوتاه مدت ميتواند گزينه خوبي باشد پارسان در صورت برگشت روند قيمتي تا سطوح 880 تومان جاي رشد را خواهد داشت
توقف نماد شازند در كنار پتانسيلهاي وبانك باعث خواهد شد تا اين سهم نيز از همين سطوح قيمتي 560 توماني برگشت روند معاملات را تجبه نمايد وبانكي كه در صورت بازگشت روند قيمتش مجددا مهمان قيمتهاي 600 توماني خواهد بود. گزارش خوب سيمان و شفا دارو خبرخوبي براي وبانك است .
خوشمزه هاي خطرناك !
در بازار امروز شاهد بازگشايي نمادهاي روغني بوديم روغنيهايي كه پس از تعديلات مثبت عايدي قابل توجه با رشد قيمتي خوبي بازگشايي شدند به نظر ميرسد غذاييها به خصوص روغني ها تمايل خوبي به رشد و روند صعودي خود داشته باشند . نكته بسيار مهم اين است كه در اين گروه از شركت هايي با پي به اي 30 و 20 بايد كمي دور بود .
در بازار امروز صنعتي بهشهر پس از اعلام سود 700 توماني براي سال 92 با رشد و بازدهي بسيار عالي 119 درصدي بازگشايي شد غبشهري كه به نظر ميرسد ميرسد تا سطوح قيمتي 4000-4200 توماني جاي رشد قيمتي را داشته باشد. در اين سهم گزارش جالبي را مشاهده مي كنيم .
امروز پارس مينو كه اين روزها با شايعه تعديل مثبت و اعلام سود 100 توماني به دليل افزايش توليد و فروش محصولات خود و به ظرفيت نهايي رسيدن خطوط توليدي جديد شركت شنيده ميشود شاهد روند اصلاحي بوديم حمايت 580 توماني در انتظار غپينو ميباشد. در غپينو شايعه و ح رف و حديث نپخته بسيار است .
امروز پگاه اصفهان نيز با صف فروش مواجه شد اين شركت لبني اين روزها با شايعه تعديل مثبت 50 درصدي مواجه ميباشد حتي برخي از منابع حكايت از تعديل مثبت 100 درصدي اين شركت لبني در سود سال 92 دارند البته به نظر ميرسد فعلا لبنيها اصلاح قيمتي 10-15 درصدي را تجربه نموده و هر گونه رشد قيمتي منوسط به تعديل مثبت در عملكرد 3 ماهه انها باشد
بانكيها متعادل ميشوند!
در بازار امروز شاهد متعادل شدن روند برخي از بانكيها بوديم بانكيها با توجه به نسبت پي بر اي پايين خود از يك طرف و پتانسيل افزايش سوداوري در سال 92 و تراز مثبت ارزي توان رشد قيمتي و سوداوري خوبي را در بازه ميان مدت را دارند.
امروز بانك پاسارگاد در سطوح قيمتي 180 توماني با حجم معاملات بسيار سنگين و چشمگيري همراه شد بانك پاسارگادي كه به نظر ميرسد بتواند رشد قيمتي خوبي را تجربه كرده و با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي و در كف قيمتي قرار داشتن بتواند از همين سطوح تا قيمتهاي 200 برگشت قيمتي را تجربه نمايد
اما بانك انصار امروز با صف فروش همراه شد با توجه به سود اعلامي انصار براي سال 92 و تراز ارزي مثبت اين شركت در كنار قصد انصار براي افزايش سرمايه 200 ميليارد توماني به نظر ميرسد از قيمتهاي 280 توماني مجددا شاهد برگشت روند معاملاتي اين سهم باشيم براي انصار انتظار نوسان قيمتي بين سطوح 280-320 توماني را داريم
اما بانك تجارت همچنان در سطوح قيمتي 200 تومانيدر حال نوسان ميباشد تجارتي كه مجمع تقسيم سود را در پيش روي خود داشته و براي سال 92 با شايعه احتمال تعديل مثبت و اعلام سود 40 توماني مواجه ميباشد .
امروز مجمع نوين بسيار مهم است چرا كه تكليف تسعير ارز مشخص مي شود كه 3 شركت نوين ،تجارت و ملت اثرات بالايي از ان مي پذيرند . شرايط خوب تعديل بانك ملت نيز گويا امروز به كدال ارسال مي شود .
داروييهاي برتر!!!
در بازار امروز همچنان داروييهاي برتر و به عبارتي ليدر اين گروه با روند صعودي همراه بودند البته فشار عرضه ها احتمالا در بازار فردا تشديد شده و شاهد متعادل شدن روند داروييها خواهيم بود داروييهايي كه پي بر اي بالايي گرفته و بايد باتعديل مثبت عايدي پي بر اي خود را اصلاح نمايند
امروز عرضه ها در نماد دارويي سبحان افزايش يافت اينس هم دارويي كه با ارزش ان اي وي بالا و پتانسلي تعديل مثبت ناشي از افزايش سود شركتهاي دارويي زير مجموعه خود همراه ميباشد امروز با عبور از قيمتهاي 520 توماني به مرز تعادل رسيد .
اما صورتهاي مالي 3 ماهه داروسازي جابر اين انتي بيوتيك ساز برتر بازار و روند رو به رشد سوداوري و برخلاف سال گذشته شناسايي سود در عملكرد 3 ماهه باعث شد تا اين سهم در مقابل سيل عرضه ها مقاومت كرده و به روند صعودي خود ادامه دهد قيمتهاي 470-480 توماني را به عنوان هدف قيمتي سهم ارزيابي ميكنيم. بسيار مهم است كه يك انتي بيوتيك ساز در 3 ماهه چنين گزارشي داده است .
چهارگوشه بازار!!!
فردا سيمان غرب به حمايت 800 توماني خود خواهد رسيد از نكات مهم اينكه سيمان غرب هنوز تعديل مثبت خود را اعمال نكرده است و در صورت اعمال تعديل مثبت با توجه به قيمت بالاي فروش سيمان صادراتي اين شركت سغرب ميتواند سودي بين سطوح 160-170 توماني را اعلام نمايد
امروز همچنان اتيه دماوند به رشد بي امان قيمتي خود ادامه داد خبرهاي يدر خصوص خروج احتمالي واتي از شيران و فروش 5 شركت خارج بورسي و افزايش سرمايه 100 درصدي از محل سود انباشته خبرهاي مثبتي براي واتي و محرك خوبي براي رشد قيمتي اين سهم سرمايه گذاري محسوب ميشود. البته بايد ديد واتي پس از شيران كجا خواهد رفت .
امروز معادن و فلزات هم با روند نوساني همراه شد ومعادن احتمالا در سطوح قيمتي 630 توماني ارام خواهد گرفت تعديل مثبت احتمالي سنگ اهنيها در عملكرد 3 ماهه ميتواند منجر به رشد قيميت مجدد ومعادن تا سطوح قيمتي 700 توماني شود
توقف نماد شازند گويا براي سود 2800 ريالي بوده كه مي تواند بروبانك نيز موثر باشد . با توجه به اين تعديل و مجمع امروز ونوين تحولات وبانك را زير نظر داشته باشد .
در اين گروه وصندوق نيز مورد توجه است . اين سهم شركت هاي ارزشمندي را در پرتفوي خود دارد و احتمالاً شرايط خوبي را نيز براي رشد در روز هايي كه خبر عرضه جم ميرسد خواهد داشت . شنيده شده فردا خبر رسمي عرضه جم براي روز چهار شنبه و يا سه شنبه اعلام مي شود .
امروز غدير در سطح ناز 392 تومان بود كه فردا در منفي براي خريد جالب است .
گروه فولاد امروز همرنگ بازار منفي بود . در اين گروه گزارش 3 ماهه فولاد برخي را به شايعاتي از تحقق سود 35% واداشته و احتمال تعديل . البته در اين گروه منفي فرداي فولاژ نيز جالب توجه است .
در اين گروه فدا صف فروش فلوله نيز جمع مي شود و او هم مورد توجه بازار خواهد بود .
در بازار امروز گزارش بسيار خوب فاراك حفاري و مپنا را تحت تاثير رواني داشت هر چند مپنا امروز متوقف شد اما گزارش خوبي خواهد داد .
امروز با خبر پتروشيمي اصفهان وبهمن هم مورد توجه بود كه فردا اگر منفي شد براي خريد جذاب است .
خبر فروش بلوك شيران ولصنم را نيز تحريك كرده است كه فردا بايد مراقب شفاف سازي واتي بود .
در اين گروه براي نوسان وصنعت هم بد نيست منتهي بايد مراقب هر خبر خاص از اتي و شيران بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
23 تير92
