گزارش بازار سه شنبه 18 تير 92
حرف و حديث هاي تاپيكو!
گزارش بازار – بتاسهم –17:30 امروز سه شنبه ، بازار سرمايه در وضعيت جالبي به سر مي برد . ابتدا ان كه براي رشد دو دل بود و نمي دانست چه كاري را انجام دهد و دوم اين كه ترجيح مي داد معامله تاپيكو انجام شود بعد . اما تاپيكو نيز درست در قيمتي عرضه كرد كه مرز بين خواستن و نخواستن بود . نه قيمت آن كم بود و نه زياد . نه 400 غير منطقي بود و نه 320 جذاب انگار انها نيزدقيقاً ميانگين گرفته و سهم را عرضه كردند . پس از عرضه ابتدا كمي بازار بهتر شد اما سپس به دليل خريد اين سهم عرضه ها اغاز شد . در مورد تاپيكو مجزا صحبت خواهيم كرد اما به نظر ميرسد عرضه تاپيكو بيشتر بهانه براي ريزش بازار بود .
اين روز ها بازار به شدت به استراحتي درست و حسابي احتياج دارد تا برخي كه بيرون گود نشستند از حباب حباب كردن بازار دست برداشته و شرايط كمي بهتر شود . ار اس اي بايد كمي از محدوده خطرناك 100 فاصله بگيرد و به زير 80 برسد . از سوي ديگر جريان پياده و سوار شدن نيز بايد ادامه دار باشد و افراد در سهم هاي با بازدهي بالا پياده شده و افراد جديدي وارد شوند .
قبل از هر چيز ديگر بايد اذعان داشت كه بازار به دنبال استراحت است و همچون مردي خسته از دوي استقامات براي استراحت له له مي زند . اين عرضه اوليه مي تواند فرصتي باشد كه براي چند روز هم كه شده او چشم روي هم گذاشته و كمي استراحت كند . قطعاً در ان زمان كه سهم هاي بزرگ در خوابند تحليل گران و فعالان بازارمي توانند بيدار و دنبال شكار باشند!!
اما در بازار امروز چه اتفاقاتي رخ داد . و براي فردا چه مي شود .
پيش بيني مي شد كه براي نزديك به 1000 ميليارد تومان بازار كمي تحت فشار قرار گيردو اين منطقي هم بود و به نظر ميرسد اين اتفاق امروز رخ داد و حتي براي بازار فردا نيز تكرار مي شود و برخي كه براي خريد اين سهم نياز به نقدينگي دارند بايد فروشنده باشند . حتي ممكن است روز شنبه نيز اين اتفاق رخ دهد . از همين رو با وجود اين كه بازار چهارشنبه ها معمولاً وضعيت بهتري را داريم اما احتمالاً فردا در استانه ماه رمضان با شرايط منفي به استقبال اين ماه خواهيم رفت .
در مورد اين كه چه رويدادهايي مي تواند بازار فردا را متحول كند بيشتر بايد چشم به كدال داشت اما به نظر ميرسد تحولات رخ داده در بازار امروز تا 2 روز فشار فروش را روي سر بازار نگاه دارد .
اما در مورد شاخص …
ببنيد ما معتقد بوديم كه شاخص در بدترين حالت خود 3 هزار واحد افت را خواهد داشت اما با ورود امروز تاپيكو بر فرض اگر فردا 3 سهم تاپيكو ، پارسان و فارس در يك روز بازار با هم 4% مثبت باشند شاخص بيش از 500 واحد رشد مي كند!!اين نشان مي دهد فرم و تحليل شاخص با اين رويداد هادر بدترين حالت ممكن است كاهش هاي در نهايت 1000 واحدي به طور معمول عرض سازي و درجا زدن را داشته باشد . كما اينكه با اين كار مي تواند بارديگر پتانسيل هاي خود ر ا براي رشد تقويت كند . ديروز هم گفتيم كه درست در چنين روزهايي بود كه در سال قبل نيز فضا به همين شكل بوده و در اين فضا كمي استراحت بارديگر مي تواند به پرتاب بازارو شاخص كمك كند .
نكته اي را در نظر داشته باشيد . برخي معتقدند بازار تمام شد و همه چيز خاتمه يافته است …
اما اين طور نيست بازار پس از يك استرحت پتاسيل هاي جديدي براي خود مي سازد كشور كه نه ايستاده تازه باتغييرو تحولات سياسي مرداد ماه چشم انداز بازار و تجارت خارجي و سرمايه گذاري روشن تر مي شود و مي توان به وضعيت بازار اميد بهتري داشت . تصور كنيد بخشي از طرح هاي توسعه كه به دليل تحريم مسكوت مانده اند راه انداز ي مي شوند همين ستاره خليج فارس، پتروشيمي شيراز، پالايش تبريز ،كگل و چند طرح ديگر و انگاه است كه سود سازي بيشتر مي تواند به بازار نيز برايند مثبت خوبي را بدهد . اين را در نظر داشته باشيد و پتانسيل بازار براي رشد بالاست و چشم انداز مثبت است فقط بايد در بستر درست و صحيحي گام برداريم .
اما مقدمه را كوتاه و به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
در خبرهاي سياسي شنيده شده خبرگزاری رویترز به نقل از دیپلماتها گزارش داد که احتمال دارد نمایندگان ایران و آژانس بینالمللی انرژی اتمی در ماه اوت (مردادماه) دور جدیدی از مذاکرات هستهیی را برگزار کنند. در سوي ديگر در يك خبرگزاري ديگر عربي قيد شده بود كه منابع نزدیک به روحانی اظهار داشتند که رئیس جمهور منتخب ایران در حال ارسال نمایندگان ویژه به کشورهای منطقه و جهان است تا اغاز و گشایش فصلی جدید در روابط تهران با آنها را اعلام کند. به گفته ی این منابع، دیپلمات های باتجربه و کارکشته ایران اخیرا بسته ی پیشنهادی به روحانی ارائه کرده اند که براساس آن، رئیس جمهور منتخب هیئت ها و نمایندگان ویژه ای به تعدادی از کشورها ارسال کند و مشکلات ایران در روابط بین المللی و منطقه ای را حل و فصل کند. روحانی ظاهرا متقاعد به گفتگوی مستقیم و ایجاد ارتباطاتی برای هموار ساختن سفر او به تعدادی از کشورها پس از تنفیذ و تحلیف شده است. كه به وضوح مشخص است كدام كشور است !
اما در تحولات ارزي برخي مهم ترين خبر اين است كه وزارت اقتصاد و بانك مركزي هر دو اعلام كردند ديگر در بدهي ها و تسعير ها خبري از ارز 1226 نيست و كليه بدهي شركت ها و طرح ها بايد با نرخ 2450 تسعير شود . روز هاي گذشته در مورد اين موضوع بحث كرده بوديم كه خبر خوبي براي سيماني ها نيست . در سوي ديگر نرخ ارزدر بازار با كمي كاهش به 3310 دلار برگشت . او روي 3300 ثبات نسبي پيدا كرده است هر چند برخي ان را موقتي مي دانند و پس از مراسم تحليف كه 12 مرداد است اوضاع متفاوت خواهد بود .
اما بازارهاي جهاني هم با رشد ادامه دارند هر چند در 2 ساعت اخير كمي ريزشي بوده. قيمت نفت در 102 دلار باقي مانده و طلا نيز اندكي رشد كرد و به 1247 دلار رسيد . قيمت مس به 6776 دلار رسيد و قيمت روي نيز در 1825 دلار واقع شده است قيمت ها نسبت به ديروز دوباره افت كرده اما افت ان خيلي نيست .
و در پايان در مورد اطلاعيه ها … گفته مي شود كدال اخرهفته اي متفاوت را تجربه خواهد كرد .
و اما شاخص كه امروز با ريزش 81 واحدي مواجه شد امروز سه شركت بانك ملت ، مخابرات و سفارس اثرات كنترلي بر شاخص داشتند و از ان سو بازهم سهم هايي مانند خليج فارس،مپنا،فولاد و كچاد بودند كه ريزش امروز را قوي تر كرده و به بازار تحميل كردند .
شاخصدر محدوده 54500 در حال مقاوم سازي خود است .
هلدينگها و ياري جديد!
در بازار امروز بالاخره تاپيكو پس از يك بار شكست در عرضه امروز با قيمتهاي 350 توماني وارد بازار شد تا گروه هلدينگي شاهد حضور يار جديدي در تركيب خود باشند با حضور تاپيكو و قيمتهاي ان به نظر ميرسد طي روزهاي اتي شاهد اقبال به ساير نمادهاي هلدينگي باشيم . در اين سهم نيز انتظار داريم يك نوسان كوتاه مدت را شاهد باشيم و سپس به مانند خليج فارس بازي مي كند . امروز عصر در كارگزاري ها بحث خريد اين سهم بالا گرفته بود .
امروز تاپيكو در قيمتهاي 350 توماني عرضه و با اقبالبازار همراه شد به نظر ميرسد قيمتهاي 380 توماني سطوح مناسبي براي رشد قيمتي اين سهم باشد تاپيكويي كه البته بالاتر از سطوح ارزش ذاتي خود عرضه شد برخي اين افزايش قيمت را ناشي از عرضه قريبالوقوع جم مي دانند كه مي تواند بسيار موثر باشد .
اما وصندوق ديگر هلدينگ پتروشيمي بازار امروز روند نوساني را دنبال كرد تا عرضه پتروشيمي جم يا تعديل مثبت فعلا همان سطوح 480-520 توماني را به عنوان سطوح نوساني وصندوق انتظار داريم با امدن جم و اقبال به اين سهم انتظار رشد قيميت وصندوق تا سطوح 560 توماني را داريم . در اين سهم انتشار گزارش يكي از زير مجموعه هاي جم باعث شده توجه به وصندوق بيشتر و بيشتر شود و البته حالا تاپيكو هم در خبرهاي جم شريك است .
امروز سرمايه گذاري اتيه دماوند پس از رسيدن به سطوح حمايتي 620 توماني با برگشت روند قيمتي مواجه شد واتي كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 700-720 توماني را به خصوص در صورت تعديل مثبت شيران خواهد داشت. در اين سهم فقط اگر شيران تعديل دهد اين قيمت ها قابل دست يابي است .
بانكيها و پتانسيلهاي ارزي!!!
در بازار امروز پتانسيل دارايههاي ارزي باعث رونق مجدد بانكيها شد بانكيها در صورت تسعير ارز تسهيلات پرداختي خود به شركتها با نرخ هاي جديد 2477 توماني قادر به تعديلات مثبت بسيار بالايي خواهند بود البته برخي ديگر در اين گروه مانند بانك صادرات تراز ارزيشان منفي ميباشد كه سهامداران بايد در انتخاب سهام بانكي مورد نظر كمال دقت را نمايند
اما بانك ملت كه بيشترين تاثير را از تسعير ارز با قيمتهاي جديد ميپذيرد با صف خريد سنگين و رشد قيمتي به سمت هدف قيمتي 220 توماني ميرود حتي برخي از پتانسيل تعديل مثبت 300 درصدي سود سال 92 اين بانك در صورت تسعير ارز سخن ميگويند كه البته اين تعديل غير عملياتي خواهد بود . در اين گروه وكار نيز شرايط خوبي را خواهد داشت . اين سهم كه 30 تير ماه به مجمع مي رود گفته مي شود امروز گزارش 12 ماهه خود را روانه بازار مي كند. به نظر ميرسد تعديلي را در وبملت شاهد باشيم
امروز بانك پارسيان با نوسانات منفي همراه شد سطوح قيمتي 230-225 تومان كف قيمتي وپارس بوده و ميتوان اين سهم را در سطوح مذكور با ديد نوسانگيري خريد كرد پارسيان نيز تراز ارزي مثبتي داشته و همچنين با پتانسيل افزايش سرمايه تا سطوح 1500 ميليارد تومان همراه ميباشد.
اما پست بانك جنجالي اين روزها سود خوبي را نصيب سهامداران خود كرده است شنيده ميشود بورس با افزايش سرمايه شركت تا سطوح 400 ميليارد تومان از محل تجديد ارزيابي داراييها موافقت كرده است .
رمضاني كه براي قندي شيرين نشد!!!
در بازار امروز قنديها با روند منفي همراه شدند رمضان فرا رسيد و قيمت شكر تغييري نكرد قنديها اين روزها انتظار دارند با حذف ارز مرجع شاهد افزايش قابل توجهي در نرخ شكر باشند اما ظاهرا حداقل در ماه رمضان از اين افزايش نرخ خبري نخواهد بود.
انتشار گزارش افزايش سرمايه قصفها از محل تجديد ارزيابي داراييها باعث شد تا اين سهم با صف خريد سنگين و عرضه به ميزان حجم مبنا به روند صعودي خود ادامه دهد قصفهايي كه به نظر ميرسد با اين افزايش سرمايه بتا سطوح قيمتي 4800 تومان رشد قيمتي را در پيش داشته باشد
امروز قپيرا به فاز اصلاحي وارد شد البته براي قپيرا انتظار افت قيمتي چنداني نداريم قپيرايي كه به زودي تحليل بنياديش درس ايت قرار خواهد گفرت اين سهم به نظر ميرسد فردا به تعادل برسد
در نماد قند لرستان رسيدن اين سهم به حمايت 4000 توماني ميتواند فرصت خريد خوبي در گروه قندي تلقي شود قلرست پتانسيل تعديل مثبت خوبي در سود سال 92 را دارد از طرف ديگر اين سهم اين روزها با شايعه افزايش سرمايه به سطوح 10 ميليارد تومان از محل سود انباشته را دارد.
پتروشيمي ها و اصلاحي موقت!!!
در بازار امروز پتروشيمي ها با نوسانات منفي همراه شدند پتروشيمي ها فعلا تا زمان انتشار گزارشات 3 ماهه خود روندي خنثي را در پيش خواهند گرفت اما با انتشار گزارشات مثبت سهام اين گروه انتظار شكل گيري رالي صعودي خوبي را در نمادهاي پتروشيمي را داريم
امروز شازند روند اصلاحي را در پيش گرفت شازندي كه فعلا تا قيمتهاي 1500 توماني جاي افت را خواهد داشت اين سهم با پتانسيل تعديل مثبت عايدي در عملكرد 3 ماهه مواجه ميباشد و تعديل مثبتش قطعي ميباشد اما ميزان تعديل مثبت اين سهم مهم و راهگشاي اين سهم خواهد بود
شايعه تعديل منفي 10 درصدي مارون امروز تكذيب شده و حتي خبر از تعديل مثبت اين سهم در بازار پيچيده است اگر مارون در عملكرد 3 ماهه خود تعديل مثبتي را اعمال نمايد ميتوان انتظار رشد قيمتي اين سهم تا سطوح 2800-3000 توماني را داشت
امروز متانول ساز بازار يعني خارك هم با نوسانات منفي مواجه شد قيمتهاي 2400 توماني را قيمت مناسبي براي متعادل شدن اين سم ارزيابي ميكنيم شخاركي كه پتانسيل تعديل عايدي را داشته و ميتواند با ارائه تعديل مثبت قابل توجه مجددا روند صعودي را در پيش بگيرد
در مورد بازار و سهم شيران نيز شرايط بسيار خاص است برخي از احتمال قريب الوقوع توقف نماد شيران خبر مي دهند كه مي تواند براي بازار و واتي خبر خوبي باشد كه هر دو امروز مثبت و صف نشين بودند .
كاشي سازها و افزايشي نرخي طلايي!!!
در بازار امروز خبرها حكايت از افزايش نرخ 17 درصدي كاشي سازها در ارديبهشت ماه دارد امري كه ميتواند سود سال 92 اين شركتها را با رشد بسيار خوبي همراه سازد ضمنا افزايش نرخ كاشي سازها به همينجا ختم نشده و شركتهاي اين گروه به دنبال اخذ مرحله دوم افزايش نرخ محصولات خود هستند
امروز كاشي سينا با عرضه هاي سنگين مواجه شد اگر چه انتظار داريم كساوه در بازه ميان مدت به خصوص در صورت تعديل مثبت عاييد روند صعودي را در پيش بگيرد هر گونه اصلاح قيمتي احتمالي در كساوه فرصت مناسبي براي خريد اين سهم محسوب ميشود
در نماد كاشي پارس كه به رودي تحليل بنيادي اين سهم در سايت قرار داده خواهد شد و از پتانسلي تعديل مثبت عايديش گفته خواهد شد شاهد رشد قيمتي و صف خريد سنگيني بوديم كپارس ميتواند با تعديل مثبت احتمالي در عملكرد 3 ماهه تا قيمتهاي 500 تومان با رشد قيمتي همراه شود
چهارگوشه بازار!!!
امروز ليدر سيمانيها يعني فارس و خوزستان پس از تعديل مثبت قابل توجه سود سال 93 خود با رشد قيمتي 9 درصدي بازگشايي شد البته بخش عمده اي از اين تعديل به قولي پيشخور شده بود براي سفارس انتظار روند اصلاحي را به مانند مابقي سيمانيها طي روزهاي اتي را داريم. سفارس بالاخره تعديل داد اما در گزارش تعديل سود شركت نيز بحث نرخ ارزو بدهي ارزي گنجانده شده است و اين مي تواند عاملي براي افت احتمالي برخي شركت ها شود . در سيستم سفارس شركت هايي شامل سيمان آبيک ، سيمان خوزستان ، سيمان ساوه ، سيمان غرب ، سيمان بجنورد سيمان خزر و سيمان زنجان داراي بدهي ارزي هستند كه البته در برخي كمترو در برخي بيشتر است . سود سيمان ابيك هم 25 تومان افزايش يافته و به نظر ميرسد تحولات خوبي در گروه سيمان در حال رخ دادن است . نكته مهم اما قميت سهم است . به نظر ميرسد امروز قيمت هاي 3500 و 3600 ريال براي سفارس منطقي باشد .
اما وپترو امروز هم با صف خريد به كار خود پايان داد انتظار قيمتهاي 260 توماني را براي وپترو را داريم وپترو از طريق افزايش سود شركتهاي زير مجموعه خود هم با احتمال تعديل مثبت مواجه ميباشد و هم ميتواند با رشد ارزش ان اي وي همراه شود
امروز توسعه صنايع بهشهر با صف خريد سنگين علي رغم عرضه هاي قابل توجه به روند صعودي خود ادامه داد اگر فردا اين سهم بتواند از سطوح قيمتي 420 توماني عبور نمايد اين سهم توانايي رشد قيمتي تا سطوح 460 توماني را خواهد داشت وبشهري كه بازار انتظار تعديل مثبت بيشتري از اين سهم را دارد اما واقعاً ريسك اين سهم كمي بالا رفته و توصيه مي شود سهامدار عمده او يعني وبانك را زير نظر داشته باشيد .
مپنا امروز روز خاصي را داشت و به نظر ميرسد او نيز در حال كف سازي بود . نكته جالب ازاين سهم اين بوده كه امروز صف فروش نشد و برخي نيز از خريد هاي سنگين و هدفدار در اين سهم صحبت مي كردند .
در ركيش برخي از يك تعديل احتمالي مثبت و و بالا در سهم صحبت مي كنند و بهتر است نوسان گيران اين سهم را زير نظر داشته باشند .
امروز مخابرات متعادل شد اما به نظر ميرسد كمتر از 2200 ريال نشود و بارديگر سهم حركت كند . در اين سهم كمي بايد ديد ميان مدت داشت اما با ديد بلند مدت همراه بهتر است
در ليزينگي ها ولساپا را چند وقت پيش معرفي كرده بوديم انگار فضا براي رشد سهم فراهم است و حسابي از ان چزي كه ما فكرش را هم مي كرديم جلو زده است . با رسيدن به 1450 و 1500 ريال به اولين هدف خود ميرسد.
ديروز در مورد وبانك صحبت شد در مورد اين سهم بايد گفت با توجه به تنوع صنايع در پرتفوي و شرايط خاص اين سهم در افزايش سرمايه پيش رو و مجمع ان و همچنين ارزش ويژه 5400 ريالي مي تواند مورد توجه باشد . او امروز با رشد و تعديل سود تلفيقي تا1558 ريال مواجه شده
قيمت هاي منفي و هر چه نزديك تر به 5600 ريال براي خريد سهم مناسب است و توصيه ما اين است كه سهم را خريده و نگهداري كنيد .
امروز خگستر با وجود معاملات بالا پر حجم بود . در مورد اين سهم نيز زياد صحبت شد كه 50% ارزش ذاتي خود است . سهم به مجمع مي رود و سود تقسيم مي كند و با توجه به رشد ايران خودرو و بانك پارسيان مورد توجه بازار قرار گرفته است اگر به هر شكلي سهم در قيمت هاي 1900 ريال قرار گرفت براي نوسان خوب است . اما توصيه ما اين است كه سهم را خريده و به مجمع برويد .
در فولادي ها تعديل سود كگل اثر خوبي بر سود فولاد داشت اما بازار به ان بي توجه است .
در اين گروه اولين گزارش كه متعلق به فولاي بود با روند جالبي همراه شد . در فجر نيز گزارش مثبت است . شنيده شده فخوز هم براي سود 6500 ريالي اماده مي شود و خريد ان تا 32000 ريال بد نيست . از فولاد شايعاتي متعدد به گوش ميرسد و بهتر است در گروه فولاد خيلي فروشنده سهم نباشيم تا گزارش ها دقيق تر شود . در اين گروه در حال حاضر فخوز و فولاد براي ميان مدت گزينه هاي خوبي هستند .
امرو گروه سيمان با بازگشايي سفارس كمي مورد توجه قرار گرفت اما بهتر است اصلاح در ان صورت گيرد . سيمان تهارن همچنان صف فروش بود اما شايد با صف خريد هگمتان فردا او نيز مورد توجه باشد . اين شركت كه در مجموعه گروه خود بيش از 6 ميليون تن توليد سيمان دارد با ارزش بازار 900 ميليارد توماني مواجه است كه البته عدد متوسطي است . اين سهم قصد فروش يكي از زير مجموعه هاي خود يعني سيمان بجنورد را دارد كه اگر موفق به انجام اين كار شود احتمال تعديل 10% براي ستران بالاست. در مجموع اين سهم با يك يا دو منفي ديگر بارديگر مي تواند براي خريد تا حدودي جذاب شود .
در خليج فارس خبر سود 250 توماني براي برزويه و تعديل سود پتروشيمي پارس اخباري است كه بايد تائيد شده و به نظر ميرسد اثرات مثبتي روي سهم بگذارد .
اما پارسان را امروز خوب مي خريدند كه ناشي از مجمع موفق شبريز بود . سه نكته در مورد پارسان وجود دارد اول اين كه بلوك پتروشيمي تبريز كه با همكاري اتكا خريداري شده بود براي شركت پالايش نفت تبريز ثبت شد . دوم بحث مجمع شبريز بود كه احتمالاً 40 ريال به سود پارسان اضافه مي كند . و بحث سوم حق تقدم اين سهم است كه ديروز در 7500 و 7600 نيز گويا خريدار نداشت . گفته مي شود غدير نقدينگي خوبي را براي خريد اين حق تقدم ها اماده كرده است اما هنوز خبري از انجام معامله نيست . به نظر قيمت سهم در 8800 و 9000 ريال تثبيت شده است . گزارش 2 شركت زاگرس و پرديس تكليف نهايي پارسان را روشن مي كند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
18 تير92
