گزارش بازار سه شنبه ۱۱ تیر ۹۲
استراحت لازم!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۱۰ امروز سه شنبه ، راننده اتوبوس بازار سرمایه بالاخره پس از دو هفته رانندگی مداوم و با سرعت بالا در جاده های پر پرچ و خم بورس و شرکت ها گوشه کناری توقف کرد و با صدایی اهسته گفت استراحت می کنیم ! البته او زمان حرکت را مشخص نکرد اما شرایط بازار و حرکت خرید ها طوری نشان می داد که انگار خیلی میل به استراحت ندارد .
اما واقعاً این استراحت برای بازار لازم بود . بارها و بارها گفتیم که این ریزش ها از شهد و عسل برای بازار شیرین تر است . چرا چنین چیزی را مطرح می کنیم ؟؟ دلیل مطرح شدن این موضع این است که همه ی افرادی که به اینده بازار علاقه مند هستند خواهان سود کردن و رفتار منطقی در بازار بوده و به این موضوع ایمان دارند . دیدید که چه طور وقتی شاخص از ۵۲ هزار عبور کرد خبرگزاری فارس به مدت ۸ ساعت روز یک شنبه تیتر یک خود را به دقت و هشدار به سهامداران اختصاص داده بود ! این موضع بی دلیل نبوده است و یا رئیس سازمان بورس مدام مصاحبه کرده و همه را به پرهیز از هیجان دعوت می کرد .
بازار باید عقلانی رفتار کند نه هیجانی . این موج حسابگری و عقلانیت است که باید خرید کند نه موج هیجان . در بازار این روزها موج هیجان و نقدینگی سوار بر بازار شده بود و او را می تازاند . بارها در مطالب قبل هم گفتیم که کسی نمی گوید بازار حبابی است . به هیچ وجه . ما هنوز با حباب فاصله دو چندان که خیر چند فرسخی را داریم . بلکه حرف این است سرعت رشد بازار در این مدت بالا بوده و بایداین سرعت اصلاح شود . اگر قرار است در عرض ۱ ماه به یک نقطه برسیم هر روز بر فرض با سرعت ۱۰۰ کیلیو متر حرکت کنیم . اگر روزی سرعت ما شدت ۲۰۰ کیلومتر روز دیگر قطع به یقین باید این سرعت ۱۰ کیلومتر باشد تا نرمال و متعال شود . حالا هم کسی منکر این نیست که بازار محکوم به ریزش است خیر . روز پس از انتخابات گفتیم که شنبه ۲۵ خرداد با هر شنبه دیگری متفاوت است و فصل جدید و رنسانس جدیدی در بازار سرمایه ایجاد شده اما نه این که با این سرعت بخواهد متحول شود .
دیروز در گزارش بازار گفتیم ترس از اصلاح ور یزش بازار به خوبی در درون صفوف عرضه موج می زند و حقوقی ها بیشتر در حال عرضه سهم هستند اما از ان سو ۴ عامل مقابل این موج قرار گرفته وفرصت اصلاح را به بازار نمی دهد . عامل اول تحولات دلاری و سیاسی و اقتصادی کلان کشور است که چشم انداز را مثبت کرده . عامل دوم به ورود جریان سنگین پول به بازار سرمایه باز می گردد که کارگزار یها ان را به درستی تائید می کنند . عامل سوم شرایط مجامع پیش رو و تقسیم سود است و عامل چهارم به زمزمه های تعدیل در گزارش های ۳ ماهه باز می گردد .
اما امروز عوامل منفی دیگری نیز وجود داشتند که باعث شدند بازار تا حدودی تن به اصلاح بدهد که بحث تحریم مجدد یکی از انها بود . حقیقت امر این است انتظار چنین ریزشی را نداشتیم اماوقتی سرعت رشد هیجانی است سرعت ریزش بازار نیزهیجانی می شود . امروز از ان دسته روز ها بود که فشار فروش و فرار برخی باعث ریزش بازار می شود . واکنش فردای بازار بسیار مهم است . قطع به یقین فشار بازار فردادر فروش کمتر است اما چه بهتر که موج خروج و ورود برخی دیگر ادامه داشته باشد .
البته این روند کوتاه مدت بازار است که پیش بینی می شود در روند های میان مدت بی شک سیاست های مالی و پولی و ارزی است که در دولت جدید روند بازار را مشخص می کند . امروز در این موضوع به خصوص بحث ارز بیشتر صحبت می کنیم .
نکته دیگر این است که مگر تا دیروز همه کله ها برای خرید داغ نبود!! مگر اهداف نجومی داده نمی شد؟! کجا رفت ان اهداف ؟ مگر می شود اهداف بازار یک شبه تغییر کند . البته بحث تحریم موثر بوده اما نه این قدر . حرف بنده این است که سهم ارزشمند ، ارزشمند است و این منفی ها می تواند فرصت خوبی برای خرید و اضافه کردن باشد . از همین رو تحت تاثیر جو قرار نگیرید و بهتر است با منطق تحلیلی خرید و فروش کنید .
نکته بعد این است که در شرایط مثبت همیشه همه دنبال خرید هستند اما یادتان باشد حقوقی ها در روز های مثبت مثل ۳ روز گذشته سهم فروختند و امروز و فردا روز های دیگر مشغول جمع کردن صفوف فروش هستند . این بازی بارها تکرار شده و بهتر است با تجربه عمل کند .
و اما برای بازار فردا …
قطع به یقین نمی توان یکجانبه عمل کرد و گفت که قطعاً این اتفاق رخ می دهد . برای بازار فردا بهتر است که اصلاح را داشته باشد و بازهم ریزش هایی با حجم بالا را تجربه کند اما معاملات اخر وقت بازار امروز نشان می داد عطش خرید در بازار هنوز جدی است و شاید منفی فردا چند دقیقه ای بیشتر دوام نداشته باشد . انتظار ما برای ریزش کمی بیشتر است اما ممکن است بازار فردا طور دیگری سرنوشت خود را رقم بزند .
به هر حال هر چه ورزشکاری که تازه مورد توجه قرار گرفته استراحت بیشتر و ریکاوری قوی تری داشته باشد برای روز های سخت مسابقه آماده تر خواهد بود .
و اما در حاشیه بازار چه خبر است …
این روز ها مهم ترین خبر سیاسی که برای بازار نیز حائز اهمیت است بحث تحریم و شدت گرفتن آن بود که از امروز اوباما آن را اجرایی کرد . این قانون که در ماه ژانویه و در چارچوب قانون دفاع ملی آمریکا امضا شد، بخش انرژی، کشتی رانی و کشتی سازی ایران را هدف قرار می دهد و فروش، ذخیره سازی یا انتقال کالاها یا خدمات توسط شرک تهای غیرآمریکایی را ممنوع می کند. بر اساس این قانون، داد و ستد با ایران در زمینه فلزات گرانبها، گرانیت، فولاد و نرم افزارهای صنعتی محدود می شود، همچنین ریال ایران هدف قرار داده می شود و نهادهای مالی خارجی که تبادلات قابل توجهی با این ارز انجام دهند، مشمول تحریم خواهند شد.طبق این تحری مهای جدید، موسسات مالی خارجی یا افراد حقیقی که برای اشخاصی که در حال حاضر تحریم هستند، کمک تجهیزاتی فراهم کنند، خود مشمول تحریم خواهند شد.بر اساس این قانون، فروش، تهیه و ارسال قطعات خودرو و خدماتی که به خودرودی سازی ایران ارتباط پیدا می کند نیز ممنوع شده است و افرادی که این قطعات یا خدمات را در اختیار ایران قرار دهند با مجازات روبرو خواهند شد. در اولین گام کره ای ها اعلام کردند دیگر از ماشین و فروش ان و قطعات ان خبری نیست . بنادر ، طلا ، تجارت و … مشمول این تحریم سفت و سخت قرار گرفته اند . این خبر امروز بازار دلار راتا حدودی و بازار سرمایه را به طور جدی تحت تاثیر قرار داد . به هر حال خبری است که در اوج خوش بینی وضعیت را به هم میریزد .انتظار بازار از غرب طور دیگری بودو امروز حسابی این رفتار در همه جا مورد بحث بود .
اما در نرخ ارز خبر دیروز جو را به هم ریخته و موقتاً دلار حتی ممکن است تا ۳۴۰۰ نیز رشد کند . اما امروز با کاهش نرخ ارز تا ۳۳۶۰ مواجه بودیم و برخی نرخ را ۳۳۲۰ اعلام می کردند . جالب است که رشد قیمت آنچنانی نداشتیم . دقت داشته باشید کاهش وادرات خودرو به طور مستقیم کاهش تقاضا برای ارز را به همراه دارد که این باید در تحلیل ها لحاظ شود .گفته می شود رسانه ملی کم کم روی سناریویی کار می کند که کاهش نرخ دلار را به سود کشور نمی داند و قرار است در این زمینه شفاف سازی بیشتری شود
در مورد نرخ سود بانکی نیز گویا بانک مرکزی اعلام کرده هر افزایشی را با شدت برخورد می کند . در سوی دیگر بحث نرخ ارز مرجعی را که دیروز مطرح کردیم امروز با تکذیب معاون وزیر صنایع همراه شد .
اما بر خلاف این همه خبر بد بازار های جهانی خوش خبر هستند . بازارهای جهانی با رشد نرخ شمش طلا و رسیدن به ۱۲۶۰ دلار آغاز کرد و در نفت نیز با افزایش خوبی به سطوح ۹۸ دلار رسیدیم . فلزات کل شب گذشته را مثبت بودند و امروز صبح با کاهش اندک مواجه شد که مس در قیمت های بالای ۶۹۰۰ و روی نیز در محدوده ۱۸۷۰ است .
و اما امروز شاخص …
بر خلاف روز های قبل تمامی شرکت هایی که دیروز در مسیر رشد شاخص دیروز قرار داشتند امروز در خلاف جهت به ریزش ان کمک کرده و در نهایت شاخص با ریزشی ۳۹۷ واحدی به کانال ۵۱ هزار سقوط کرد . امروز اگر روند مثبت مپنا و بازگشایی ۳ شرکت معادن، حفاری و بانک ملت نبود افت شاخص ۶۰۰ واحدی میشد و البته در ان سو خلیج فارس، فولاد،پارسان،مس،غدیر و نمادهای مثبت دیروزی در صف کاهنده های بازار امروز و شاخص بودند .
هلدینگها و شاخص اصلاحی!
همانطور که در بازار دیروز اشاره شد پس از رشد بی امان قیمت شاخص و قیمت اکثر سهام بازار نیاز به اصلاح شدیدا احساس میشد که امروز شاهد اصلاح قیمتی شاخص و سهام هلدینگهای بازار بودیم
امروز هلدینگ گروه توسعه ملی با روند منفی پس از رشد ۲۰ درصدی اخیر مواجه شد به نظر میرسد وبانک تا سوطح قیمتی ۵۰۰-۵۲۰ تومان اصلاح را تجربه نماید و سپس روند صعودی را تا سطوح قیمتی ۵۸۰-۶۰۰ تومان تجربه نماید وبانکی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی را دارد و اگر شایعات پتروشیمی شازند و تعدیل ان و خبرهای خوب صحیح باشد می توان به تعدیل قابل توجه در شرکت امیدوار بود .
اما صندوق بازنشستگی پس از برخورد به مقاومت خود روند اصلاحی را در پیش گرفته است در صورت بازگشت وصندوق به سطوح قیمتی ۴۲۰-۴۴۰ تومانی این سهم فرصت خرید خوبی را خواهد داد شنیده میشود پتروشیمی جم پس از تعدیل مثبت و اعلام سود ۳۵۰ تومانی برای سال ۹۲ با اعمال پی بر ای متوسط۵ بازگشایی خواهد شد یک باردر مورد صندو.ق صحبت کردیم بهتر است در فروش عجله نکنید .
امروز هلدینگ معدنی بازار یعنی معادن و فلزات پس از تعدیل سود سال ۹۲ از بالت افزایش سود تقسیمی سنگ اهنیها با رشد ۴ درصدی قیمتی بازگشایی شد در مقطع فعلی انتظار رشد قیمتی چندانی برای ومعادن را نداریم به نظر میرسد این سهم در سطوح قیمتی ۶۲۰-۶۸۰ تومان در نوسان باشد .
در این گروه وصنعت امروز یک فرصت خرید دیگر داد . تا زمانی که گروه سیمان مثبت است وصنعت نیز شارژ خواهد بود .
در این گروه بازیگران آتی بازهم او را بالا کشیدند .
امروز خریداران خارزم ریسک خوبی کرده و قطعاً فردا با مثبت شدن پاسارگاد سود خوبی را نیز خواهند کرد .
در وسپه نیز به نظر میرسد منفی های فردا برای خرید بد نباشد .
تجهیزاتیها در انتظار یاری دولت!!!
در بازار امروز روند معاملاتی تجهیزاتیها عمدتا با نوسانات مثبت دنبال شد این روزها از یک طرف افزایش بودجه نفت و گاز از طرف دیگر استقرار دولت جدید امید به دریافت مطالبات شرکتهای این گروه و کاهش بار مالی و فشار های مالی بر شرکتهای تجهیزاتی باعث شده تا این روزها صفوف خرید سنگینی را در نمادهای تجهیزاتی شاهد باشیم
حفاری شمال امروز پس از برگزاری مجمعی موفقیت امیز با رشد قیمتی و بازدهی ۱۱ درصدی پا به میدان معاملات گذاشت حفاری که شایعه شده به دلیل فعال شدن دو دکل سحر۱ و ۲موفق به درامدزایی بالایی شده و میتواند سود ۱۰۰ تومانی را برای سال ۹۲ شناسایی نماید
اما عرضه های بسیار سنگین ۸۶ میلیون سهمی نیز امروز نتوانست مپنا را در سطوح ۴۰۰ تومان متعادل سازد به نظر میرسد مپنا در قیمتهای ۴۲۰ تومانی به تعادل برسد مپنایی که امید بالایی از بابت وصول مطالباتش و کاهش هزینه های مالی در نهایت افزایش سوداوریش را دارد
شایعه تعدیل مثبت ۱۰۰ درصدی و احتمال اعلام سود ۵۰ تومانی توسط ماشین سازی اراک به دلیل تسعیر ارز قراردادهای ارزی خود با قیمتهای مبادلاتی باعث شده تا این سهم با صف خرید سنگین به سمت سطوح قیمتی ۳۰ تومانی حرکت نماید
کاشی ها افزایش نرخ گرفتند!!!
اما شایعه افزایش نرخ ۱۰-۱۵ درصدی در گروه کاشی و سرامیک باعث تشکیل صف های خرید سنگین در سهام این گروه شد در صورت افزایش نرخ ۱۰-۱۵ درصدی میتوان به جهش حتی ۵۰ درصدی سود سال ۹۲ شرکتهایی ان گروه خوشبین بود به خصوص اینکه کاشی سازها با افزایش نرخ فروش صادراتی نیز مواجه هستند
در بازار امروز کاشی سینا که وضعیت بنیادی بسیار مناسبی را در این گروه دارد با رشد قیمتی و صف خرید مواجه شد افزایش نرخ ۱۰ درصدی میتواند سود ۲۰۰-۲۲۰ تومانی را برای کساوه به ارمغان بیاورد رشد قیمتی این سهم تا سطوح ۱۰۰۰ تومان محتمل میباشد
اما چینی ایران هم که پیش از این با شایعه تعدیل مثبت مجدد و اعلام سود ۱۰۰ تومانی مواجه بود با صف خرید همراه شد قیمتهای ۵۰۰-۵۲۰ تومانی را میتوان برای کچینی انتظار داشت
اما کاشی الوند که در قیمتهای ۱۴۰ تومانی در بتا سهم معرفی شده بود امروز سطوح قیمتی ۲۱۰ تومانی را هم پشت سر گذاشت کلوند نیز پتانسیل تعدیل مثبت را در صورت افزایش نرخ خواهد داشت و توانایی رشد قیمتی تا سطوح ۲۴۰ تومان را داراست
قندیها در انتظار شکر۲۰۰۰ تومانی!!!
این گروه با دو اتفاق مهم مواجه است . معمولاً وقتی بازار مثبت می شود گروه قند درحاشیه و بازار منفی این گروه را به اوج می برد اما این بار یک اتفاق دیگر نیز دراین موع موثر بوده و انت خبر حذف رسمی نرخ ۱۲۲۶ است . البته باید دید سیاست دولت در قبال این کالا ها که پیش ازاین نرخ را دریافت می کردند چیست . گویا نرخ شکر هنوز تغییری نکرده اما به شدت کم یاب شده است البته امروز معاون وزیر صنایع تاکید کرد خبری از افزایش نرخ ارز مرجع و عدم تخصیص نیست . گفته شده دولت قصد دارد خود به توزیع شکر به برخی خانوار ها بپردازد و شکر عادی نیز با رشد قیمت همراه می شود . این بهترین سناریو برای گروه قند است .اما خبر این موضوع امروز در بازار داغ داغ دنبال می شد . در بازار امروز تخصیص ارز مبادلاتی به واردات کالاهای اساسی و عملا افزایش دو برابری هزینه واردات باعث خواهد شد تا شاهد اقبال به قندیها باشیم به طوری که این روزها سهامداران قندی انتظار افزایش نرخ شکر تا سطوح ۲۰۰۰ تومان را دارند . این شایعه امروز نه تائید و نه تکذیب شد .
امروز قند پیرانشهر همانطور که دیروز اشاره داشتیم با صف خرید به سمت سطوح قیمتی ۱۸۰۰ تومانی گام برمیدارد قپیرایی که پتاسنیل تعدیل مثبت عایدی را برای سال جاری و سال اتی را دارا میباشد شنیده میشود قپیرا با افزایش ۵۰۰ تنی ظرفیت جذب چغندرقند پتانسیل افزایش تولید و فروش را خواهد داشت
امروز قند اصفهان در سطوح قیمتی ۳۸۰۰ تومان با صف خرید همراه شد قصفهایی که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۴۲۰۰ تومانی را دارا میباشد پتانسیل افزایش سرمایه و افزایش تولید به دلیل نصب دستگاه های جدید در این شرکت این سهم را به سهم برتر قندیها تبدیل کرده است
پتروشیمی ها فرصت میدهند؟
در بازار امروز پتروشیمی ها با نوسانات منفی همراه شدند توصیه اکید میشود در انتخاب سهام پتروشیمی ها دقت بالایی به خرج دهید فعلا وضعیت اوره سازها چندان مناسب نمیباشد شرکتهای خوراک مایع مانند شازند و شیران در موقعیت بهتری قرار داشته و ریسک کمتری دارند برخی از متانول سازها مانند شفن و خارک هم میتوانند به دلیل اعلام پایین سود سال ۹۲ با رشد سوداوری خوبی مواجه شوند و البته زاگرس هم شرایط خوبی دارد .
امروز پتروشیمی کرمانشاه اوره ساز مورد توجه بازار با توجه به ارائه صورتهای مالی ضعیف ۳ ماهه خود و پوشش تنها ۲۶ درصدی بودجه خود با صف فروش مواجه شد انتظار افت قیمتی کرمانشاه تا قیمتهای ۷۶۰ تومانی را داریم.
دامنه تعدیل پتروشیمی ها کمی محدود تر شده و با گزارش کرمانشاه کمی اعضای گروه به شرکت های این گروه بدبین شده اند . در بازی گزارش پتروشیمی ها فعلاً یک برگ مثبت یعنی شپترو و یک برگ منفی کرمانشاه رو شده است . از شازند شنیده می شود که شرکت با احتمال پوشش بسیار مناسب و تعدیل همراه شود. پتروشیمی شازند همانطور که وعده داده بودیم درست بر قیمتهای ۱۵۰۰ تومانی هدف خود به تعادل رسید فعلا تا زمان تعدیل مثبت و گزارش ۳ ماهه سهم انتظار رشد بیشتر از شازند نمیرود گزارش ۳ ماهه سهم روند اتی شازند را مشخص خواهد کرد
امروز شیمیایی اران با نوسانات منفی به سطوح قیمتی ۳۱۰۰ تومانی رسید فردا در قیمتهای منفی و سطوح ۳۰۰۰ تومان شیران گزینه مناسبی هم برای نوسانگیری و هم با دید میان مدت و قیمتهای هدف ۳۳۰۰ تومانی خواهد بود.
چهارگوشه بازار
امروز ایرانترانسفو تحت تاثیر خبرهای مثبت مجمع از عدم لغو قراردادهای صادراتی صانیر تا احتمال تعدیل مثبت و بهبود وضعیت فروش و تولید به خصوص در کارخانه قدرت این شرکت با رشد قیمتی ۱۰ درصدی پا به میدان گذاشت بترانسی که گزارش ۳ ماه اش روند سهم را مشخص خواهد کرد. سهم تحت تاثیر مپنا حرکت می کند و به نظر میرسد روند برقی ها در این دو شرکت تا حدودی همراه با هم حرکت می کند اما باید مراقب گزارش های ضعیف شرکت بود .
امروز بانک ملت و تشکیل صف خرید در استانه قیمتهای ۱۸۰ تومانیش روح تازه ای به گروه بانکی دمید به نظر میرسد بانکیها از فردا تحت تاثیر بانک ملت روند بهتری را تجربه نمایند بانک ملتی که میتواند مجددا قیمتهای ۲۰۰ تومانی را به خود ببیند و احتمالاً ۳ شرکت پر پتانسیل گروه یعنی وکار،پاسارگاد و سینا را با خود بالا می کشد .
امروز سیمان بهبهان به سطوح قیمتی بالای ۴۵۰۰ تومانی رسید بهبهان جای رشد عایدی و اعلام سود ۸۰۰ تومانی را دارد که با اعمال پی بر ای متوسط۶ هدف قیمتی ۴۸۰۰ تومانی را دنبال میکند و از همین رو شاید قیمت های فعلی برای او سقف باشد .
تعدیل مثبت کیمیدارو سراغازی شد برای روند مثبت در سایر شرکتهای دارویی به طوری که هلدینگ دارویی سبحان همچنان با صف خرید به روند صعودی خود ادامه میدهد سبحانی که پتانسیل تعدیل مثبت ۲۰-۳۰ درصدی را دنبال میکند. در این گروه احتمالاً وضعیت بهتری در انتظار سایر اعضای گروه نیز والبر و همچنین دابور و برخی دیگر خواهد بود .
در بازار امروز نفت و گاز و غدیر با خبرهای خاص گزارش کرمانشاه منفی شده اما خریدار خوبی داشتند .
در فولاد به نظرمیرسد کف سهم بسته شده و حتی اگر یک افت به زیر ۵۰۰۰ ریال داشته باشد خیلی زود باز می گردد .
امروز مپنا از ۴۰۰ هم با صف عبور کرد و بهنظر میرسد این سهم فراتر از تفکرات پیش می رود .
گروه ساختمان کمی عقب نشینی کرده است اماخوب های این گروه به نظر فردا وضعیت بهتری را داشته باشند . در این گروه ثاخت و وساخت گزینه های خوبی خواهند بود .
امروز بیمه البرز هم مثبت شد که روی سهم تاکید داشتیم اما بیشتر بازی این سهم به درد بلند مدت ها می خورد .
در نماد خبهمن نیز بازگشایی در ۱۶۵۰ ریال صورت گرفت کهم ممکن است در یک فرایند خوب بازار به ۱۸۰۰ ریال برسد . خبر تحریم بد جوری گروه خودرو را اسیر کرده است .
امروز شبریز ایستادگی خوبی از خود نشان داد . به نظر میرسد این سهم برای میان مدت در منفی فردای احتمالی مناسب باشد . شبریزی که حالا دو شرکت را در دل خود دارد .
در پایان به گروه لیزینگ اشاره می کنیم که گویا بازی این گروه هنوز تمام نشده و نوسان گیری در ولصنم و ولغدر ادامه دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۱ تیر۹۲
