گزارش بازار سه شنبه 28 خرداد 92
نيمكت نشيني چرخشي!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز سه شنبه ، 28 خرداد ماه ، بازار سرمايه كشور يك روز نسبتاً خوب وپرعرضه را داشت . اما قبل از گزارش بازار …
قبل از هر چيز بايد از يك رويداد ديگر گفت . نمي خواهيم همه چيز را به هم ربط دهيم اما بي شك در بازار ما نيزموثر است . امروز تيم ملي فوتبال كشورمان در كره بازي حساسي را دارد . احتمالاً زماني كه گزارش را مي خوانيد بازي در حال انجام است . شايد هم اصلاً گزارش امروز را نخوانيد اما به هر حال ما از ته دل براي پيروزي كشورمان دعا مي كنيم و ارزو داريم تا يك بارديگر به جام جهاني برويم تا در عرض اين چند روز يك حماسه ديگر را خلق كرده و يك بار ديگر مردم خوب ايران به كوچه برزن آمده و شادي و خوشحالي خود را ابراز كنند . شك نكنيد رفتن ايران به جام جهاني در روحيه بازار فرداي ما نيز موثر است .
به هر حال اميدوارم امروز يك حماسه ملي را از تيم ملي داشته باشيم و با صعود به جام جهاني دل همه شاد شود .
اما به سراغ بازار برويم . اتفاق جالبي در بازاردر حال رخ دادن است يك نقدينگي قابل توجه در بسياري از نماد ها نوبت به نوبت مي چرخد و هر لحظه به سراغ گروه خاصي مي روند . ابتدا پالايش ، بعد پتروشيمي، بعد سيمان، سپس فولاد ، سنگ آهن و حالا بانك و خودرو . البته جو هر مقطع نيز در اين چرخش موثر است . امروز به وضوح شاهد بوديم كه نيمكت نشيني چند روزه گروه پتروشيمي تمام شد و بهتر شدند و در مقابل گروه فولاد و سنگ آهن پس از رشد به اصلاح تن دادند . اين بهترين اتفاق و منطقي ترين رويدادي است كه مي تواند رخ دهد . بازهم به مانند چند روز گذشته تاكيد مي كنيم اين منفي هااز قند و عسل براي بازار شيرين تر خواهد بود و اهميت آن را در مقاطع آتي درك خواهيم كرد .
اما در حوزه بازار سرمايه اوضاع بازار پر عرضه دنبال مي شود كه مي تواند بخش عمده اي از ان ناشي از جو خاص تسويه حساب برخي كارگزاري ها باشد كه فشار روي مشتري ها را افزايش مي دهد . اما يك موضوع را نيز نبايد ناديده بگيريم كه واقعاً هنوز هيچ چيز مشخص نيست و هم چيز روي هواست ! نه تصميمي گرفته شده و نه راهي باز شده و فقط چشم انداز و اميد به آينده است كه وضعيت بازار را بهتر كرده است .
به هر حال بازار امروز با شرايط خاصي مواجه بود يك جابجايي نسبي انجام شد . اول اين كه همچنان بانك ، خودرو و حمل و نقلو برق مورد توجه بودند . از سوي ديگر گروه پتروشيمي با برخي خبرها كه عرض مي شود مثبت بود اما فولاد و سنگ آهن با رسيدن به نقاط محكم مقاومت عرضه شده برخورد كردند كه منطقي هم بود و با كمي استراحت و اصلاح مي توانند بارديگر مورد توجه باشند .
بازار سرمايه پس از صحبت هاي حسن روحاني در مصاحبه ديروز شرايط جالبي را داشت. او به وضوح از جريان سرمايه محوري و حمايت از سرمايه و پس انداز و دوري از بازارهاي موازي گفت كه خبر بسيار خوبي براي بازار ماست و اين مي تواند در رشد پي به اي بازار موثر باشد . امري كه امروز خود را در بازار نشان مي دهد . اما در بازار امروز يك رويداد جالب وجود داشت . برخي شركت ها به نقاط حمايت رسيدند و منتظر واكنش بودند برخي ديگر به نقاط مقاومت و عرضه شدند كه اين روال منطقي بازار بود .
اما در مورد بازار فردا به نظر ميرسد جو بازار در روز هاي اتي نيز به همين شكل باشد اما از روز يكشنبه بازار پس از يك اصلاح بارديگر رشد نمايد . بازار فردا نيز همچنان پر عرضه دنبال مي شود اما مي تواند اميدوار بود شرايط بهتر باشد .
گفته مي شود گروه پالايسشگاهي فردا به بازار مي ايند كه اين موضوع مي تواند در روند بازار و مثبت شدن ان موثر باشد .
در مورد شاخص برخي معتقدند شاخص در 49500 متوقف مي شود و رشد بيش ازان را نخواهد داشت . يك اتفاق نگران كننده و خاص مي تواند اين شرايط را رقم بزند كه شايد 700 تا 900 واحدي ريزش منطقي را شاهد باشد .
اما در كنار اين مواردحاشيه هاي رياست جمهوري و به خصوص حاشيه هاي اقتصادي ان نيزكم نيست . گفته مي شود زمزمه هايي در جريان است كه نرخ سود بانكي در دولت حسن روحاني افزايش يابد . اين موضوع در 2 راستا صورت خواهد گرفت 1- كنترل نقدينگي و كشيده شدن ترمز نقدينگي در بازارها 2- ورود پول به بانك ها و تجهيز منابع از سوي انها . اين ميان بورس با افزايش نرخ سود بانكي در كوتاه مدت سود نمي كند چرا كه بازار رقيب او تقويت شده و اين باعث افت پي به اي بازار خواهد شد اما قطع به يقين مديران بورسي براي جذابيت بازار بايد دست به حركات جديدي بزنند . بهتر است از حالا در مورد اين موضوع عزيزان بورسي بحث را آغازكنند تا در ان مقطع شوك به بازار وارد نشود . البته بي شك دولت فعلي بازار سرمايه محوري را در سال هاي پيش رو در دستور كار خود قرار مي دهد چرا كه بورس تنها نقطه اي است كه مي تواند سرمايه را مستقيم به بنگاه اقتصادي وصل كند . امروز نعمت زاده نيز بارديگر بر بورس محوري تاكيد كرد و اين موارد مي تواند انرژي مضاعف و جديدي را به رگ هاي بازار تزريق كند . از همين روست كه بازهم تاكيد مي كنيم خريد اگر مي كنيد با ديد ميان مدت و فعلاً فروشي نداشته باشيد .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
قبل از هر چيز ديروز نكاتي در كنفرانس حسن روحاني وجود داشت كه بر دو محور استوار بود . 1- اين كه قرار است شفاف، روشن و تعامل سازنده با دنيا داشته باشيم تا تحريم ها كم كم از روي دوش ايران برداشته شود . 2- قرار است نقدينگي كنترل شده و در مسير توليد قرار گيرد .
به نظر ميرسد اين دو هدف فعلي حسن روحاني است . البته كنترل نقدينگي ، عدم افزايش قميت اقلام ضروري و افزايش سرمايه گذاري مهم ترين رويداد هايي است كه بايد طي 3 ماه آتي شاهد باشيم .
در كنار اين موارد چراغ سبز غربي ها و بهبود اوضاع نيز به سود ايران خواهد بود . امروز اوباما حرف هاي جالبي زد .او اشاره كرده است كه انتخابات ایران و پیروزی یک میانه رو نشانه این است که ایرانیان به دنبال دستور کار متفاوتی هستند.همچنين او تاكيد كردتا زمانیکه دلیل محکمی برای گفتوگو وجود دارد، من فکر میکنم دلیلی ندارد مذاکرات متوقف شود.
در خبرهاي اقتصادي حضور افرادي مانند نهاونديان و نوبخت در صدر سكان داري دولت و راه اندازي مجدد سازمان برنامه و تغييراتي در نرخ سود نشان مي دهد عزم براي كنترل برخي موارد جدي است . در بازار نام نهاونديان اثرات خوبي را خواهد داشت . ايشان طرفدار نظام تك نرخي، شناور و همچنين عدم افت دلار است . اين موارد براي بازار مهم است و اتفاقاً به كمك بازار مي ايد و نشان مي دهد صادرات محوري و كمك به توليد داخل يكي از سياست هاي ايشان خواهد بود .
در بازارهاي رقيب پيش بيني كرده اند كه قيمت ملك كاهشي خواهد شد كه بايد ديد رخ مي دهد يا خير
در اين سو دلار هم گارد نزولي دارد اما در مقابل كاهش مقاومت مي كند امروز هم دلار بين 3400 و 3500 در نوسان بود .
در بازارهاي جهاني هم با ثبات نفت در 97 و 98 دلار آغاز كرديم و طلا به 1385 دلار رسيد . قيمت جهاني مس در 7100 كمي تلاش مي كند و روي نيز در 1830 قرار دارد كه در مجموع اخبار خوبي براي بازار است .
اما شاخص امروز كمي نسبت به روز هاي قبل دير جنبيد و با رشدي 449 واحدي مواجه شد . شاخص ما را بد عادت كرده است و رشد هاي 1000 واحدي حالا به 450 واحد خلاصه شده و قطعاً فردا ممكن است كمتر ازاين هم باشد اما به هر حال امروز هم خوب بود و در بازارنماد هايي مانند مس،شپنا، مپنا، شفن، وبملت و برخي بانكي هايديگر در يان رشد موثر بوده و از ان سو خليج فارس و پرديس اثرات قوي تري در ريزش بازار داشتند .
روي خط نفت !
پتروشيمي ها امروز هم در صدر جدول قرارداشتند پتروشيمي هايي كه بازار همچنان به پرپتانسيل بودن انها اعتقاد دارد پتروشيمي هايي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در عملكرد 3 ماهه را دارند به خصوص اينكه اغلب اين شرتها بودجه سال 92 خود را حتي پايينتر از سال 91 بسته اند . در مورد نرخ خوراك گاز برخي معتقدند كه كاهش نرخ خوراك مايع ها را داريم كه وزير نفت نيز آن را اعلام كرده است و از سوي ديگر نرخ خوراك گازي نيز معقول رشد مي كند . برفرض با تخفيف اگر لحاظ شود چيزي بيش از 1800 و 1900 ريال نخواهد بود .
امروز پتروشيمي فن اوران پس از تعديل بسيار عالي خود در عملكرد 12 ماهه و اعلام سود بالاي 500 توماني براي سال 91 و احتمال تعديل مثبت سود سال 92 با رشد قيمتي و بازدهي 18 درصدي در سطوح قيمتي بالاي 2500 توماني بازگشايي شد شفني كمه ميتواند تا قيمتهاي 2600 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
اما مارون هم تا قيمتهاي بالاي 2700 تومان پيشروي كرد قيمتهاي هدف 2800 توماني در انتظار مارون ميباشد ماروني كه با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي جاي رشد قيمتي تا سطوح 3000-3200 توماني را هم در پيش رو دارد
اما در نماد پتروشيمي شازند شاهد متعادل شدن شازند در سطوح قيمتي 1300 توماني بوديم براي رشد بيشتر قيمتي شازند بايد تا زمان تعديل مثبت عايدي سهم صبر نماييد شازندي كه پتانسيل تعديلات مثبت خوبي را در سال 92 را داراست كه در راستاي همين تعديلهاي مثبت با رشد قيمتي همراه خواهد شد . خبرخوراك مايع بر اين شركت و شيران موثر است .
از شيران گفتيم كه گفته مي شود فردا روز خوبي را دارد و احتمال توقف او بالاست .
دراين گروه زاگرس و پرديس روند متفاوتي داشتند با اين كه خبرها از زاگرس بسيار خوب است . در ماه اخير نزديك به 300 هزار تن صادرات متانول داشتيم كه كم كم دارد به روال سال هاي قبل باز مي گردد . كه البته ميانگين صادرات در 2 ماه اخير بين 360 و 370 دلار بوده
در اوره كه در فروردين تنها 130 هزار تن صادر شده بود در ارديبهشت جبران شده و به 402 هزار تن رسيده است و اين يعني صادرات 2 برابري براي ارديبهشت ماه و اين خبرخوبي براي پرديس، كرمانشاه و شيراز است .
اين خبرها براي خارك هم اخبار مناسبي است .
جريان پول و خبر
در بازار امروز روند صعودي بانكيها همچنان ادامه يافت خوشبيني مضاعفي در خصوص احتمال برداشته شدن تحريمها در بانكيها ايجاد شده است . ديروز زمزمه افزايش نرخ سود مطرح مي شد و در صحبت هاي حسن روحاني نيز تمايل او به محور شدن بانك ها بسيار بالا بود . توصيه ما اين است كه يك بانك خصوصي نظير اقتصاد نوين ، پارسيان يا كارافرين و يك دولتي ترجيحاً بانك ملت در پرتفوي خود داشته باشيد . چه براي نوسان گيري و چه نگهداري ميان مدت .
همين امر سبب شده تا چشم انداز مثبتي از سهام بانكيها به خصوص در سال 92 با توجه به نسبت پي بر اي پايين سهام اين گروه به وجود بيايد
بانك پاسارگاد كه اين روزها فعال شدن حقوقيها را شاهد ميباشد امروز در سطوح قيمتي 180 توماني به تعادل رسيد بعيد است پاسارگاد بتواند رشد بيشتري را تجربه نمايد اما در صورت ادامه يافتن روند صعودي سهم قيمتهاي 200 تومان پايان روند صعودي سهم خواهد بود
امروز بانك ملت با صف خريد سنگين قيمتهاي 150 توماني را هم پشت سر گذاشته تا فردا به سمت جدال قيمتهاي 160 توماني گام بردارد سطوحي كه در صورت پشت سر گذاشتن ميتواند بانك ملت را با رشد قيمتي به سطوح 180 توماني برساند
در نماد بانك انصار شاهد سنگينتر شدن صف خريد اين سهم بانكي و رشد قيمتي بانك انصار تا سطوح بالاي 240 تومان بوديم شايعه شده بانك انصار پتانسيل تعديل مثت را در عملكرد 3 ماهه خود خواهد داشت از طرف ديگر ظاهرا اين بانك قصد افزايش سرمايه 50 درصدي را در سال 92 در دستور كار داردو
برخي معتقدند فردا گروه بانك موج عرضه جدي را دارد كه براي ادامه رشد بايد بتواند بر ان چيره شود .
پارادوكس غذايي ها!
در بازار امروز نمادهاي غذايي به خصوص با توجه به نزديك شدن به ماه رمضان و افزايش تقاضا و نرخ محصولاتشان مورد توجه قرار گرفتند . البته اين در مقابل طرز فكري است كه معتقد است افزايش نرخي در كار نيست و امروز نوبخت نيز تلويحاً در يكي از برنامه ها ان را تاكيد داشت . در نهايت برخي تك نماد ها كه فراورده هاي لوكس تري توليد مي كنند بيشتر مورد توجه هستند . پگاه خراسان كه اين روزها با شايعه تعديل مثبت در عملكرد 3 ماهه مواجه ميباشد با رشد قيمتي پس از اصلاح مواجه شده و امروز را با صف خريد به كار خود پايان داد قيمتهاي 500 تومان را به عنوان سقف قيمتي سهم ارزيابي ميكنيم
اما بهنوش هم اين روزها وضعيت مناسبي را سپري ميكند بهنوش پس از پشت سر گذاشتن مشكلات سال 91 در سال 92 با بهبود روند توليد و فروش وهمچنين افزايش نرخ محصولاتش ميتواند با رشد عايدي خوبي مواجه شود اگر چه افزايش نرخ ارز مانع از تعديل مثبت قابل توجه شركت به واسطه وارداتي بودن بخش قابل توجه مواد اوليه شركت خواهد شد بهنوش نيز اهداف قيمتي 620-630 توماني را در پيش رو دارد
هلدنيگهاي برتر!!!
در بازار امروز روند عمده سهام هلدينگها منفي دنبال شد اما در اين بين برخي از هلدينگهاي برتر به دليل پتانسيلهايي نظير ارزش ان اي وي بالا و تعديل مثبت عايدي و احتمال ورود شركتهاي زير مجموعه شان به فرابورس با روند صعودي همراه شدند
اين روزها بحث عرضه سهام پتروشيمي جم جدي شده است و به نظر ميرسد به زودي بايد شاهد عرضه اوليه جم باشيم از طرف ديگر ظاهرا وصندوق قصد تعديل مثبت و اعلام سود 90-95 توماني را در گزارش پيش روي خود دارد همين دو عامل باعث شده تا وصندوق امروز در قيمتهاي 460 تومان قرار گرفته و البته فردا بسيار پر عرضه باشد .
اما معادن و فلزات علي رغم روند نسبتا مثبت سهام زير مجموعه خود با نوسانات منفي همراه شد ومعادني كه ميتواند بار ديگر به سمت هدف قيمتي 680 توماني برود ومعادن ميتواند با تجوه به چشم انداز مثبت سود شركتهاي زير مجموعه خود به خصوص سنگ اهنيها و ملي مس با تعديل مثبت سود سال 92 خود مواجه شود . خريد اين سهم در اصلاح و روند اصلاحي مناسب است .
امروز پارسان با روند نوساني اندكي همراه بود پارساني كه در انتظار تاييد شايعه حضورش در بلوك خليج فارس ميباشد در صورت تاييد حضور پارسان در بلوك خليج فارس شاهد بهبود وضعيت شركت و تعديل مثبت عايدي خواهيم بود. بازگشايي شراز و شبريز با تعديل نيزخبر خوب ديگري براي سهم است .
از پالايشگاه ها خبرهاي خوبي به گوش ميرسد كه مي تواند مهم باشد به خصوص بحث برگشت ماليات ها كه اميدواريم جدي باشد و به بازار اعلام شود .
ارامش در معادن
در نمادهاي معدني شاهد متعادل شدن نمادهاي اين گروه بوديم معدنيها در انتظار تعديل مثبت در گزارشات 3 ماهه خود ميباشند تعديلاتي كه ميتواند سبب رشد بيشتر قيمتي و نسبت پي بر اي سهام معدني شود
خبرهايي از فروش سهام وثيقه برخي از خريداران بلوك ملي مس به دليل عدم توان پرداخت اقساطشان و برگشت داده شدن سهام ملي مس به خصوصي سازي از دلايل اصلي حجم معاملات قابل توجه امروز فملي بود به نظر ميرسد فعلاً پايان روند صعودي اين سهم معدني باشد
اما ظاهرا كالسيمين فعلا توان رشد بيشتر قيمتي از سطوح 640 توماني را ندارد كالسيميني كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را دارد اگر شركت تعديل مثبت خود را در عملكرد 3 ماهه اعلام نمايد بعيد نيست اين سهم تا قيمتهاي 680-700 توماني هم با رشد قيمتي همراه شود
چهارگوشه بازار
اما در نماد پالايش نفت شيراز امروز پس از شفاف سازي شركت مبني بر عدم تعديل منفي اشهد بازگشايي سهم با صف خريد قابل توجهي بوديم شرازي كه ميتواند تحت حمايت پارسان تا قيمتهاي 2400-2600 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد . قطعي شدن معامله بلوك اين سهم خبرخوبي براي شراز و هموار شدن مسير رشد سهم است .
امروز توسعه معادن روي همچنان با نوسانات مثبت در سطوح قيمتي 255 توماني قرار گرفت فردا احتمالا در قيمتهاي 260 توماني شاهد فشار عرضهها و متعادل شدن روند كروي خواهيم بود
امروز سايپا همچنان به روند صعودي خود ادامه داد سايپايي كه فردا در صورت عبور از سد قيمتي 110 توماني ميتواند تا قيمتهاي 120 تومان با رشد قيمتي همراه شود هنوز اتفاق خاصي در سايپا رخ نداده و طبق اخرين خبرها همچنان سايپا با ظرفيت 50 درصدي به توليد ميپردازد اما اين چشم انداز است كه اين گروه را با خود مي كشد . تعامل با دنيا و كاهش تحريم ها و همچنين شرايط خاص چشم انداز نرخ ارز باعث بروز خوش بيني مفرط در گروه خودرو شده است كه به قيمت هاي واقعاً كمي رسيده بود . در اين گروه به نظر ميرسد 5 گزينه بيش از بقيه مي تواند مورد توجه نوسان گيران باشند و البته ريسك كمتري خواهند داشت . بهمن ،خپارس،وبهمن،خگستر و وساپا كه انمروز خبهمن با اين همه معامله بازهم ايستاده بود . بهتر است نوسان گيران روي اين 5 شركت متمركز باشند كه براي نوسان جالب توجه است .
در وبانك به نظر ميرسد برگشت سيمان و ودارو و منفي شدن شازند كمي كار رابري وبانك سخت كرده است .ما هدف اين سهم را 5200 گذاشته بوديم كه بوسيد و منفي شد و حالا هم به نظر ميرسد سهم اگر تا 4600 ريال اصلاح كند خبر خوبي براي نوسان گيران است و به نظر ميرسد قيمت هاي فوق براي نوسان چند روزه و البته نگهدار ي و حضور در افزايش سرمايه مناسب باشد .
اين روز ها مپنا يكي از شركت هايي است كه صف سنگيني دارد . در سال 91 سود شركت تقسيم خوبي نخواهد داشت . در نيمه دوم 92 تا زماني كه تحريم ها كم نشود وضعيت به همين شكل است اما قطعاً با رسيدن دولت اصلاحات و توجه به توسعه برق وضعيت اين شركت تغيير مي كند . فلذا در سال 93 حتي اگر مپنا در سال 1000 ريال سود ساخت نبايد تعجب كرد . درحال حاضر بازي روي سهم شكل گرفته و ممكن است سهم تا 3600 ريال نيز رشد كند
اما امروز فولاد با عرضه سنگين مواجه شد اما فولاژ بسيار پر حجم بود .گفته مي شود فروش فولاد مباركه در 3 ماهه اخير از 2200 ميليارد تومان گذشته است و ديروز نيز روز خوبي را داشت به نظر ميرسد گزارش 3 ماهه مثبت و همراه با پوشش مناسب سود خوبي براي فخوز و فولاد در انتظار باشد و بيشك افرادي كه سنگين سهم مي خرند به اين نكات نيز توجه لازم را دارند . خريد هر دو سهم با ديد ميان مدت مناسب است . و به احتمال قوي در گزارش هاي 3 ماهه با تعديل سود مواجه مي باشند .
در گروه برق بموتو همچنان با خريد يك حقيقي مثبت است و بترانس هم با جو مثبت مورد توجه قرار گرفته . گروه برق در كنار مپنا بسيار خوش نوسان ظاهر شده اند .
امروز بيمه البرز شاهد جابجايي پر حجمي بود و به نظر ميرسد اگر روند بانكي ها ادامه داشته باشد وضعيت مثبت نسبي در گروه بيمه نيز ادامه خواهد داشت . از البرز صحبت ها از يك افزايش سرمايه 500% از محل تجديد ارزيابي دارايي ها شنيده مي شود .
اين روز ها حفاري و صدرا هم صف هستند از حفاري شنيده مي شود 600 ريال تقسيم سود دارد و از صدرا نيز صف خريد ان ديدني است . در پايان به شرانل بايد اشاره كرد كه فردا براي فروش نوسان گيران جالب است .
در پايان بازهم براي موفقيت تيم ملي فوتبال و رفتن به جام جهاني آرزوي موفقيت مي كنيم
گروه تحلیل گری بتا سهم
28 خرداد92
.
