گزارش بازار سه شنبه ۲۸ خرداد ۹۲
نیمکت نشینی چرخشی!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز سه شنبه ، ۲۸ خرداد ماه ، بازار سرمایه کشور یک روز نسبتاً خوب وپرعرضه را داشت . اما قبل از گزارش بازار …
قبل از هر چیز باید از یک رویداد دیگر گفت . نمی خواهیم همه چیز را به هم ربط دهیم اما بی شک در بازار ما نیزموثر است . امروز تیم ملی فوتبال کشورمان در کره بازی حساسی را دارد . احتمالاً زمانی که گزارش را می خوانید بازی در حال انجام است . شاید هم اصلاً گزارش امروز را نخوانید اما به هر حال ما از ته دل برای پیروزی کشورمان دعا می کنیم و ارزو داریم تا یک باردیگر به جام جهانی برویم تا در عرض این چند روز یک حماسه دیگر را خلق کرده و یک بار دیگر مردم خوب ایران به کوچه برزن آمده و شادی و خوشحالی خود را ابراز کنند . شک نکنید رفتن ایران به جام جهانی در روحیه بازار فردای ما نیز موثر است .
به هر حال امیدوارم امروز یک حماسه ملی را از تیم ملی داشته باشیم و با صعود به جام جهانی دل همه شاد شود .
اما به سراغ بازار برویم . اتفاق جالبی در بازاردر حال رخ دادن است یک نقدینگی قابل توجه در بسیاری از نماد ها نوبت به نوبت می چرخد و هر لحظه به سراغ گروه خاصی می روند . ابتدا پالایش ، بعد پتروشیمی، بعد سیمان، سپس فولاد ، سنگ آهن و حالا بانک و خودرو . البته جو هر مقطع نیز در این چرخش موثر است . امروز به وضوح شاهد بودیم که نیمکت نشینی چند روزه گروه پتروشیمی تمام شد و بهتر شدند و در مقابل گروه فولاد و سنگ آهن پس از رشد به اصلاح تن دادند . این بهترین اتفاق و منطقی ترین رویدادی است که می تواند رخ دهد . بازهم به مانند چند روز گذشته تاکید می کنیم این منفی هااز قند و عسل برای بازار شیرین تر خواهد بود و اهمیت آن را در مقاطع آتی درک خواهیم کرد .
اما در حوزه بازار سرمایه اوضاع بازار پر عرضه دنبال می شود که می تواند بخش عمده ای از ان ناشی از جو خاص تسویه حساب برخی کارگزاری ها باشد که فشار روی مشتری ها را افزایش می دهد . اما یک موضوع را نیز نباید نادیده بگیریم که واقعاً هنوز هیچ چیز مشخص نیست و هم چیز روی هواست ! نه تصمیمی گرفته شده و نه راهی باز شده و فقط چشم انداز و امید به آینده است که وضعیت بازار را بهتر کرده است .
به هر حال بازار امروز با شرایط خاصی مواجه بود یک جابجایی نسبی انجام شد . اول این که همچنان بانک ، خودرو و حمل و نقلو برق مورد توجه بودند . از سوی دیگر گروه پتروشیمی با برخی خبرها که عرض می شود مثبت بود اما فولاد و سنگ آهن با رسیدن به نقاط محکم مقاومت عرضه شده برخورد کردند که منطقی هم بود و با کمی استراحت و اصلاح می توانند باردیگر مورد توجه باشند .
بازار سرمایه پس از صحبت های حسن روحانی در مصاحبه دیروز شرایط جالبی را داشت. او به وضوح از جریان سرمایه محوری و حمایت از سرمایه و پس انداز و دوری از بازارهای موازی گفت که خبر بسیار خوبی برای بازار ماست و این می تواند در رشد پی به ای بازار موثر باشد . امری که امروز خود را در بازار نشان می دهد . اما در بازار امروز یک رویداد جالب وجود داشت . برخی شرکت ها به نقاط حمایت رسیدند و منتظر واکنش بودند برخی دیگر به نقاط مقاومت و عرضه شدند که این روال منطقی بازار بود .
اما در مورد بازار فردا به نظر میرسد جو بازار در روز های اتی نیز به همین شکل باشد اما از روز یکشنبه بازار پس از یک اصلاح باردیگر رشد نماید . بازار فردا نیز همچنان پر عرضه دنبال می شود اما می تواند امیدوار بود شرایط بهتر باشد .
گفته می شود گروه پالایسشگاهی فردا به بازار می ایند که این موضوع می تواند در روند بازار و مثبت شدن ان موثر باشد .
در مورد شاخص برخی معتقدند شاخص در ۴۹۵۰۰ متوقف می شود و رشد بیش ازان را نخواهد داشت . یک اتفاق نگران کننده و خاص می تواند این شرایط را رقم بزند که شاید ۷۰۰ تا ۹۰۰ واحدی ریزش منطقی را شاهد باشد .
اما در کنار این مواردحاشیه های ریاست جمهوری و به خصوص حاشیه های اقتصادی ان نیزکم نیست . گفته می شود زمزمه هایی در جریان است که نرخ سود بانکی در دولت حسن روحانی افزایش یابد . این موضوع در ۲ راستا صورت خواهد گرفت ۱- کنترل نقدینگی و کشیده شدن ترمز نقدینگی در بازارها ۲- ورود پول به بانک ها و تجهیز منابع از سوی انها . این میان بورس با افزایش نرخ سود بانکی در کوتاه مدت سود نمی کند چرا که بازار رقیب او تقویت شده و این باعث افت پی به ای بازار خواهد شد اما قطع به یقین مدیران بورسی برای جذابیت بازار باید دست به حرکات جدیدی بزنند . بهتر است از حالا در مورد این موضوع عزیزان بورسی بحث را آغازکنند تا در ان مقطع شوک به بازار وارد نشود . البته بی شک دولت فعلی بازار سرمایه محوری را در سال های پیش رو در دستور کار خود قرار می دهد چرا که بورس تنها نقطه ای است که می تواند سرمایه را مستقیم به بنگاه اقتصادی وصل کند . امروز نعمت زاده نیز باردیگر بر بورس محوری تاکید کرد و این موارد می تواند انرژی مضاعف و جدیدی را به رگ های بازار تزریق کند . از همین روست که بازهم تاکید می کنیم خرید اگر می کنید با دید میان مدت و فعلاً فروشی نداشته باشید .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
قبل از هر چیز دیروز نکاتی در کنفرانس حسن روحانی وجود داشت که بر دو محور استوار بود . ۱- این که قرار است شفاف، روشن و تعامل سازنده با دنیا داشته باشیم تا تحریم ها کم کم از روی دوش ایران برداشته شود . ۲- قرار است نقدینگی کنترل شده و در مسیر تولید قرار گیرد .
به نظر میرسد این دو هدف فعلی حسن روحانی است . البته کنترل نقدینگی ، عدم افزایش قمیت اقلام ضروری و افزایش سرمایه گذاری مهم ترین رویداد هایی است که باید طی ۳ ماه آتی شاهد باشیم .
در کنار این موارد چراغ سبز غربی ها و بهبود اوضاع نیز به سود ایران خواهد بود . امروز اوباما حرف های جالبی زد .او اشاره کرده است که انتخابات ایران و پیروزی یک میانه رو نشانه این است که ایرانیان به دنبال دستور کار متفاوتی هستند.همچنین او تاکید کردتا زمانیکه دلیل محکمی برای گفت‌وگو وجود دارد، من فکر می‌کنم دلیلی ندارد مذاکرات متوقف شود.
در خبرهای اقتصادی حضور افرادی مانند نهاوندیان و نوبخت در صدر سکان داری دولت و راه اندازی مجدد سازمان برنامه و تغییراتی در نرخ سود نشان می دهد عزم برای کنترل برخی موارد جدی است . در بازار نام نهاوندیان اثرات خوبی را خواهد داشت . ایشان طرفدار نظام تک نرخی، شناور و همچنین عدم افت دلار است . این موارد برای بازار مهم است و اتفاقاً به کمک بازار می اید و نشان می دهد صادرات محوری و کمک به تولید داخل یکی از سیاست های ایشان خواهد بود .
در بازارهای رقیب پیش بینی کرده اند که قیمت ملک کاهشی خواهد شد که باید دید رخ می دهد یا خیر
در این سو دلار هم گارد نزولی دارد اما در مقابل کاهش مقاومت می کند امروز هم دلار بین ۳۴۰۰ و ۳۵۰۰ در نوسان بود .
در بازارهای جهانی هم با ثبات نفت در ۹۷ و ۹۸ دلار آغاز کردیم و طلا به ۱۳۸۵ دلار رسید . قیمت جهانی مس در ۷۱۰۰ کمی تلاش می کند و روی نیز در ۱۸۳۰ قرار دارد که در مجموع اخبار خوبی برای بازار است .
اما شاخص امروز کمی نسبت به روز های قبل دیر جنبید و با رشدی ۴۴۹ واحدی مواجه شد . شاخص ما را بد عادت کرده است و رشد های ۱۰۰۰ واحدی حالا به ۴۵۰ واحد خلاصه شده و قطعاً فردا ممکن است کمتر ازاین هم باشد اما به هر حال امروز هم خوب بود و در بازارنماد هایی مانند مس،شپنا، مپنا، شفن، وبملت و برخی بانکی هایدیگر در یان رشد موثر بوده و از ان سو خلیج فارس و پردیس اثرات قوی تری در ریزش بازار داشتند .
روی خط نفت !
پتروشیمی ها امروز هم در صدر جدول قرارداشتند پتروشیمی هایی که بازار همچنان به پرپتانسیل بودن انها اعتقاد دارد پتروشیمی هایی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را در عملکرد ۳ ماهه را دارند به خصوص اینکه اغلب این شرتها بودجه سال ۹۲ خود را حتی پایینتر از سال ۹۱ بسته اند . در مورد نرخ خوراک گاز برخی معتقدند که کاهش نرخ خوراک مایع ها را داریم که وزیر نفت نیز آن را اعلام کرده است و از سوی دیگر نرخ خوراک گازی نیز معقول رشد می کند . برفرض با تخفیف اگر لحاظ شود چیزی بیش از ۱۸۰۰ و ۱۹۰۰ ریال نخواهد بود .
امروز پتروشیمی فن اوران پس از تعدیل بسیار عالی خود در عملکرد ۱۲ ماهه و اعلام سود بالای ۵۰۰ تومانی برای سال ۹۱ و احتمال تعدیل مثبت سود سال ۹۲ با رشد قیمتی و بازدهی ۱۸ درصدی در سطوح قیمتی بالای ۲۵۰۰ تومانی بازگشایی شد شفنی کمه میتواند تا قیمتهای ۲۶۰۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید
اما مارون هم تا قیمتهای بالای ۲۷۰۰ تومان پیشروی کرد قیمتهای هدف ۲۸۰۰ تومانی در انتظار مارون میباشد مارونی که با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت عایدی جای رشد قیمتی تا سطوح ۳۰۰۰-۳۲۰۰ تومانی را هم در پیش رو دارد
اما در نماد پتروشیمی شازند شاهد متعادل شدن شازند در سطوح قیمتی ۱۳۰۰ تومانی بودیم برای رشد بیشتر قیمتی شازند باید تا زمان تعدیل مثبت عایدی سهم صبر نمایید شازندی که پتانسیل تعدیلات مثبت خوبی را در سال ۹۲ را داراست که در راستای همین تعدیلهای مثبت با رشد قیمتی همراه خواهد شد . خبرخوراک مایع بر این شرکت و شیران موثر است .
از شیران گفتیم که گفته می شود فردا روز خوبی را دارد و احتمال توقف او بالاست .
دراین گروه زاگرس و پردیس روند متفاوتی داشتند با این که خبرها از زاگرس بسیار خوب است . در ماه اخیر نزدیک به ۳۰۰ هزار تن صادرات متانول داشتیم که کم کم دارد به روال سال های قبل باز می گردد . که البته میانگین صادرات در ۲ ماه اخیر بین ۳۶۰ و ۳۷۰ دلار بوده
در اوره که در فروردین تنها ۱۳۰ هزار تن صادر شده بود در اردیبهشت جبران شده و به ۴۰۲ هزار تن رسیده است و این یعنی صادرات ۲ برابری برای اردیبهشت ماه و این خبرخوبی برای پردیس، کرمانشاه و شیراز است .
این خبرها برای خارک هم اخبار مناسبی است .
جریان پول و خبر
در بازار امروز روند صعودی بانکیها همچنان ادامه یافت خوشبینی مضاعفی در خصوص احتمال برداشته شدن تحریمها در بانکیها ایجاد شده است . دیروز زمزمه افزایش نرخ سود مطرح می شد و در صحبت های حسن روحانی نیز تمایل او به محور شدن بانک ها بسیار بالا بود . توصیه ما این است که یک بانک خصوصی نظیر اقتصاد نوین ، پارسیان یا کارافرین و یک دولتی ترجیحاً بانک ملت در پرتفوی خود داشته باشید . چه برای نوسان گیری و چه نگهداری میان مدت .
همین امر سبب شده تا چشم انداز مثبتی از سهام بانکیها به خصوص در سال ۹۲ با توجه به نسبت پی بر ای پایین سهام این گروه به وجود بیاید
بانک پاسارگاد که این روزها فعال شدن حقوقیها را شاهد میباشد امروز در سطوح قیمتی ۱۸۰ تومانی به تعادل رسید بعید است پاسارگاد بتواند رشد بیشتری را تجربه نماید اما در صورت ادامه یافتن روند صعودی سهم قیمتهای ۲۰۰ تومان پایان روند صعودی سهم خواهد بود
امروز بانک ملت با صف خرید سنگین قیمتهای ۱۵۰ تومانی را هم پشت سر گذاشته تا فردا به سمت جدال قیمتهای ۱۶۰ تومانی گام بردارد سطوحی که در صورت پشت سر گذاشتن میتواند بانک ملت را با رشد قیمتی به سطوح ۱۸۰ تومانی برساند
در نماد بانک انصار شاهد سنگینتر شدن صف خرید این سهم بانکی و رشد قیمتی بانک انصار تا سطوح بالای ۲۴۰ تومان بودیم شایعه شده بانک انصار پتانسیل تعدیل مثت را در عملکرد ۳ ماهه خود خواهد داشت از طرف دیگر ظاهرا این بانک قصد افزایش سرمایه ۵۰ درصدی را در سال ۹۲ در دستور کار داردو
برخی معتقدند فردا گروه بانک موج عرضه جدی را دارد که برای ادامه رشد باید بتواند بر ان چیره شود .
پارادوکس غذایی ها!
در بازار امروز نمادهای غذایی به خصوص با توجه به نزدیک شدن به ماه رمضان و افزایش تقاضا و نرخ محصولاتشان مورد توجه قرار گرفتند . البته این در مقابل طرز فکری است که معتقد است افزایش نرخی در کار نیست و امروز نوبخت نیز تلویحاً در یکی از برنامه ها ان را تاکید داشت . در نهایت برخی تک نماد ها که فراورده های لوکس تری تولید می کنند بیشتر مورد توجه هستند . پگاه خراسان که این روزها با شایعه تعدیل مثبت در عملکرد ۳ ماهه مواجه میباشد با رشد قیمتی پس از اصلاح مواجه شده و امروز را با صف خرید به کار خود پایان داد قیمتهای ۵۰۰ تومان را به عنوان سقف قیمتی سهم ارزیابی میکنیم
اما بهنوش هم این روزها وضعیت مناسبی را سپری میکند بهنوش پس از پشت سر گذاشتن مشکلات سال ۹۱ در سال ۹۲ با بهبود روند تولید و فروش وهمچنین افزایش نرخ محصولاتش میتواند با رشد عایدی خوبی مواجه شود اگر چه افزایش نرخ ارز مانع از تعدیل مثبت قابل توجه شرکت به واسطه وارداتی بودن بخش قابل توجه مواد اولیه شرکت خواهد شد بهنوش نیز اهداف قیمتی ۶۲۰-۶۳۰ تومانی را در پیش رو دارد
هلدنیگهای برتر!!!
در بازار امروز روند عمده سهام هلدینگها منفی دنبال شد اما در این بین برخی از هلدینگهای برتر به دلیل پتانسیلهایی نظیر ارزش ان ای وی بالا و تعدیل مثبت عایدی و احتمال ورود شرکتهای زیر مجموعه شان به فرابورس با روند صعودی همراه شدند
این روزها بحث عرضه سهام پتروشیمی جم جدی شده است و به نظر میرسد به زودی باید شاهد عرضه اولیه جم باشیم از طرف دیگر ظاهرا وصندوق قصد تعدیل مثبت و اعلام سود ۹۰-۹۵ تومانی را در گزارش پیش روی خود دارد همین دو عامل باعث شده تا وصندوق امروز در قیمتهای ۴۶۰ تومان قرار گرفته و البته فردا بسیار پر عرضه باشد .
اما معادن و فلزات علی رغم روند نسبتا مثبت سهام زیر مجموعه خود با نوسانات منفی همراه شد ومعادنی که میتواند بار دیگر به سمت هدف قیمتی ۶۸۰ تومانی برود ومعادن میتواند با تجوه به چشم انداز مثبت سود شرکتهای زیر مجموعه خود به خصوص سنگ اهنیها و ملی مس با تعدیل مثبت سود سال ۹۲ خود مواجه شود . خرید این سهم در اصلاح و روند اصلاحی مناسب است .
امروز پارسان با روند نوسانی اندکی همراه بود پارسانی که در انتظار تایید شایعه حضورش در بلوک خلیج فارس میباشد در صورت تایید حضور پارسان در بلوک خلیج فارس شاهد بهبود وضعیت شرکت و تعدیل مثبت عایدی خواهیم بود. بازگشایی شراز و شبریز با تعدیل نیزخبر خوب دیگری برای سهم است .
از پالایشگاه ها خبرهای خوبی به گوش میرسد که می تواند مهم باشد به خصوص بحث برگشت مالیات ها که امیدواریم جدی باشد و به بازار اعلام شود .
ارامش در معادن
در نمادهای معدنی شاهد متعادل شدن نمادهای این گروه بودیم معدنیها در انتظار تعدیل مثبت در گزارشات ۳ ماهه خود میباشند تعدیلاتی که میتواند سبب رشد بیشتر قیمتی و نسبت پی بر ای سهام معدنی شود
خبرهایی از فروش سهام وثیقه برخی از خریداران بلوک ملی مس به دلیل عدم توان پرداخت اقساطشان و برگشت داده شدن سهام ملی مس به خصوصی سازی از دلایل اصلی حجم معاملات قابل توجه امروز فملی بود به نظر میرسد فعلاً پایان روند صعودی این سهم معدنی باشد
اما ظاهرا کالسیمین فعلا توان رشد بیشتر قیمتی از سطوح ۶۴۰ تومانی را ندارد کالسیمینی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی را دارد اگر شرکت تعدیل مثبت خود را در عملکرد ۳ ماهه اعلام نماید بعید نیست این سهم تا قیمتهای ۶۸۰-۷۰۰ تومانی هم با رشد قیمتی همراه شود
چهارگوشه بازار
اما در نماد پالایش نفت شیراز امروز پس از شفاف سازی شرکت مبنی بر عدم تعدیل منفی اشهد بازگشایی سهم با صف خرید قابل توجهی بودیم شرازی که میتواند تحت حمایت پارسان تا قیمتهای ۲۴۰۰-۲۶۰۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید . قطعی شدن معامله بلوک این سهم خبرخوبی برای شراز و هموار شدن مسیر رشد سهم است .
امروز توسعه معادن روی همچنان با نوسانات مثبت در سطوح قیمتی ۲۵۵ تومانی قرار گرفت فردا احتمالا در قیمتهای ۲۶۰ تومانی شاهد فشار عرضهها و متعادل شدن روند کروی خواهیم بود
امروز سایپا همچنان به روند صعودی خود ادامه داد سایپایی که فردا در صورت عبور از سد قیمتی ۱۱۰ تومانی میتواند تا قیمتهای ۱۲۰ تومان با رشد قیمتی همراه شود هنوز اتفاق خاصی در سایپا رخ نداده و طبق اخرین خبرها همچنان سایپا با ظرفیت ۵۰ درصدی به تولید میپردازد اما این چشم انداز است که این گروه را با خود می کشد . تعامل با دنیا و کاهش تحریم ها و همچنین شرایط خاص چشم انداز نرخ ارز باعث بروز خوش بینی مفرط در گروه خودرو شده است که به قیمت های واقعاً کمی رسیده بود . در این گروه به نظر میرسد ۵ گزینه بیش از بقیه می تواند مورد توجه نوسان گیران باشند و البته ریسک کمتری خواهند داشت . بهمن ،خپارس،وبهمن،خگستر و وساپا که انمروز خبهمن با این همه معامله بازهم ایستاده بود . بهتر است نوسان گیران روی این ۵ شرکت متمرکز باشند که برای نوسان جالب توجه است .
در وبانک به نظر میرسد برگشت سیمان و ودارو و منفی شدن شازند کمی کار رابری وبانک سخت کرده است .ما هدف این سهم را ۵۲۰۰ گذاشته بودیم که بوسید و منفی شد و حالا هم به نظر میرسد سهم اگر تا ۴۶۰۰ ریال اصلاح کند خبر خوبی برای نوسان گیران است و به نظر میرسد قیمت های فوق برای نوسان چند روزه و البته نگهدار ی و حضور در افزایش سرمایه مناسب باشد .
این روز ها مپنا یکی از شرکت هایی است که صف سنگینی دارد . در سال ۹۱ سود شرکت تقسیم خوبی نخواهد داشت . در نیمه دوم ۹۲ تا زمانی که تحریم ها کم نشود وضعیت به همین شکل است اما قطعاً با رسیدن دولت اصلاحات و توجه به توسعه برق وضعیت این شرکت تغییر می کند . فلذا در سال ۹۳ حتی اگر مپنا در سال ۱۰۰۰ ریال سود ساخت نباید تعجب کرد . درحال حاضر بازی روی سهم شکل گرفته و ممکن است سهم تا ۳۶۰۰ ریال نیز رشد کند
اما امروز فولاد با عرضه سنگین مواجه شد اما فولاژ بسیار پر حجم بود .گفته می شود فروش فولاد مبارکه در ۳ ماهه اخیر از ۲۲۰۰ میلیارد تومان گذشته است و دیروز نیز روز خوبی را داشت به نظر میرسد گزارش ۳ ماهه مثبت و همراه با پوشش مناسب سود خوبی برای فخوز و فولاد در انتظار باشد و بیشک افرادی که سنگین سهم می خرند به این نکات نیز توجه لازم را دارند . خرید هر دو سهم با دید میان مدت مناسب است . و به احتمال قوی در گزارش های ۳ ماهه با تعدیل سود مواجه می باشند .
در گروه برق بموتو همچنان با خرید یک حقیقی مثبت است و بترانس هم با جو مثبت مورد توجه قرار گرفته . گروه برق در کنار مپنا بسیار خوش نوسان ظاهر شده اند .
امروز بیمه البرز شاهد جابجایی پر حجمی بود و به نظر میرسد اگر روند بانکی ها ادامه داشته باشد وضعیت مثبت نسبی در گروه بیمه نیز ادامه خواهد داشت . از البرز صحبت ها از یک افزایش سرمایه ۵۰۰% از محل تجدید ارزیابی دارایی ها شنیده می شود .
این روز ها حفاری و صدرا هم صف هستند از حفاری شنیده می شود ۶۰۰ ریال تقسیم سود دارد و از صدرا نیز صف خرید ان دیدنی است . در پایان به شرانل باید اشاره کرد که فردا برای فروش نوسان گیران جالب است .
در پایان بازهم برای موفقیت تیم ملی فوتبال و رفتن به جام جهانی آرزوی موفقیت می کنیم
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۸ خرداد۹۲
.
