گزارش بازار شنبه 25 خرداد 92
فضاي بازار روحاني شد!
گزارش بازار – بتاسهم –16:10 امروز سبز ترين روز سال در سال 92 بود … چه بگوئيم كه زبان در وصف ان قاصراست . واقعاً نمي دانم چه مي خواهم بگويم . زبانم در دهان باز بسته است !
بازار در شرايطي امروز كار خود را آغاز كرد كه ديروز دست به خلق يك حماسه زد چه از نظرحضور و چه انتخاب و امروز صبح با اعلام اولين نتايج و زمزمه هايي كه در جريان است به صفوف خريد شركت ها حمله برد تا بغض فرو خفته خود را در اين مدت آزاد كند و با صداي بلند بر سر بازار سرمايه جيغ بنفش بزند .
افتخار ما بورسي هاست كه امروز ابتداي وقت اولين گروهي بوديم كه به اين اخبار واكنش نشان داديم . حقيقت امر اين است كه بازار چيزي را دريافت كرد كه فراتر از انتظارش بود . بازار انتظار داشت در يك فرايند خوش بينانه قاليباف اول و روحاني دوم شود كه ان هم براي بازار بازي برد برد بود اما چيزي كه به دست اورد يك پيروزي شيرين و فراتر از تصور خود بود كه به ان رسيد و اين واكنش را نشان داد . واكنشي كه بارها و بارها در رسانه ها نيز از ان به نيكي ياد شد و ان را به حساب حماسه اقتصادي گذاشت البته كه حماسه اقتصادي بوده و از اين پس بايد با ديد قوي تري به اين بازار نگاه كرد .
امروز مقدمه كمي طولاني تر است اما سعي مي كنيم در طول اين هفته در 5 روز كاري مقدمه هاي اقتصادي-سياسي-بورسي را داشته باشيم تا در مورد شرايط عمومي بازار بيشتر بحث كنيم .
اول از همه اين نكته را بايد بحث كرد كه هنوز انتخابت تمام نشده . تا زماني كه نگارنده در حال نوشتن گزارش است نتيجه رسمي نيست اما به نظر ميرسد با توجه به اخبار و اختلاف چشم گير نتيجه به سود روحاني تمام شود . بي شك حتي اگر 1% و در نظر گرفتن اين احتمال كه به دور دوم كشيده شود فردا هيچ يك از اين صفوف پابرجا نخواهد بود .
اين موضوع اول بود كه بايد به خوبي به ان توجه كرد اما به نظر ميرسد مقالات و پذيرفتن شكست و سكوت رسانه هاي اصول گرا بر اين جريان صحه مي گذارد كه كار همين دور اول تمام شده و فقط زمان اعلام آن كمي جابجا مي شود .
اما موضوع دوم … به نظر شما چرا بازار جو مثبت گرفته است . پرواضح است كه جريان فعلي كشور مورد قبول هيچ كس حتي رهبري نظام نبوده و همه به ان انتقاد داشتند . مردم هم در همين محدوده و دايره بودند و با قدرت امدند تا تغيير بدهند انچه پيش روي انهاست و حرف خود را محكم به جريان اداره كننده كشور بزنند . دليل مثبت شدن بازار فعلي به اين شكل است كه بازار از تغيير مثبت استقبال مي كند . حسن روحاني نماينده جريان فكري تعقل گراست و تند رو نيست . او به اقتصاداهميت مي دهد و تنها كسي بود كه رئيس ستاد خود را راهي بورس كرد . تيم او اقتصادي است و بازاراز انها خاطره خوبي دارد. بازار از مذاكرات هسته اي او خاطره خوبي دارد و اين موارد و اميد به تغيير باعث شد تا بازار اين چنين مثبت باشد . اميد به تغيير در سياست خارجي ، نرخ ارز، سرمايه گذاري،چرخيدن چرخ صنعت ، ثبات اقتصادي، رونق و … بازار سرمايه به اين راي داد حتي اگر به قيمت كاهش قيمت دلار تمام شود اما بازار از رونق استقبال بيشتري مي كند . رونق توام با ارامش … در واقع اين راي به تغيير بود كه بازار را اين چنين سر ذوق اورده است .
در مجموع به نظر ميرسد بازار سرمايه در اين مدت فصل جديدي را از رشد آغاز كند هر چند اين رشد در ميان مدت خواهد بود و دو چالش تغيير سنگين مديريت ها و كاهش نرخ ارز براي بازار چالش هاي بعدي اين انتخاب است اما از ان سو بازار پي به اي خواهد گرفت .
در هفته قبل هم گفته بوديم كه شنبه يعني امروز بازار سرمايه با شنبه هاي ديگر فرق مي كند . حالا چشم انداز بازار روشن تر است و پس از اتمام انتخابات مي بنيم كه اين چشم انداز با هدايت و تعقل گرايي و همگرايي كه ديروز هاشمي بر ان تاكيد كرد بازار و اقتصاد ما را بهبود خواهد بخشيد .
اما در آينده بازار چه خبر است . كمي زود است كه قبل از اعلام پيروزي برنده انتخابات را اعلام كرده و بر اساس ان تحليلي بزنيم . اما به چند نكته اشاره مي كنيم .
اول آينده بلند مدت بازار است كه چه با روحاني و چه قاليباف آينده بازار در بلند مدت روشن است . بازار سرمايه بايد رونق بگيرد چون اصل 44 بايد اجرا شود و چاره اي جز هدايت سرمايه به سمت بازار نيست . منتهي اين اينده با روحاني شفاف تر، بهتر و زيبا تر است و با قاليباف كمي مبهم تر .
در ميان مدت نرخ دلار، اعلام سياست هاي جديدي ، كابينه و تغييرات كمي بر بازار موثر خواهد بود و كار را دشوار خواهد كرد اما به نظر ميرسد سياست هاي مثبت در خريد ادامه داشته و تضعيف بازارهاي رقيب نيز كمك جانانه اي به بورس مي كند .
اما در كوتاه مدت … قبل از هر چيز بايد مطمئن شويم پيروز قطعي است در غير اين صورت فردا بازار را منفي خواهيم داشت و عرضه ها سنگين مي شود . براي پيش بيني كوتاه مدت بايد اين مورا د را در نظر داشت و تا پايان وقت 4 اتفاق را دنبال كنيم
1- قطعي شدن نتيجه ارا
2- واكنش بازار ارز و طلا به انتخابات
3- پيام رهبري و رقبا و وضعيت داخلي
4- پيام بين المللي
قطعاً هر يك در تغيير وضعيت بازارموثر خواهد بود اما برفرض با قطعي شدن حسن روحاني ،ريزش اندك بازار دلار و سكه و محدوده 3200 و 3300 ، تبريك همه ي جناح ها به روحاني و پيام تبريك مثلاً از جانب اروپايي ها و امريكايي ها مي تواند رونق نسبي خوبي را براي بازار رقم بزند .
بايد كمي صبر كنيم و البته بهتر بگويئم اين صبر كشنده را تحمل كنيم .
و اما سري به حاشيه هاي بازاربزنيم …
چيزي جز انتخابات و نتايج ان مهم تر وجود دارد . قطعاًخير و بايد به نتيجه ارا اشاره كرد . تا بدين لحظه کل آرا: 16 میلیون و 716 هزار و 937 آرای صحیح: 16 میلیون و 166 هزار و 392 1 – روحانی:8 میلیون و 439 هزار و 530 2 – قالیباف: 2 میلیون و 560 هزار و 383 3 – رضایی: 2 میلیون و 101 هزار و 330 4 – جلیلی: 1 میلیون و 890 هزار و 462 5 – ولایتی: 977 هزار و 765 6 – غرضی: 196 هزار و 922 همانطور كه مي بينيم روحاني با نزديك به 51% در صدر است .
در خبرهاي حاشيه اي به زودي اعلام تيم و تركيب كابينه دولت به خصوص تيم صنعتي و اقتصادي مي تواند بسيار مهم باشد . اما در حوزه بازارهاي رقيب . امروز با اعلام و مشخص شدن نتايج شاهد كاهش نرخ سكه و دلار بود . گفته مي شود نرخ ارز به 3440 و نرخ هر گرم طلا به 116 هزار تومان رسيده و شاهديم كه قيمت سكه نيز افت بالايي داشته است .
به نظر ميرسد با قطعي شدن نتيجه موج ريزش بعدي نيز در انتظار اين بازار است . اما در بازارهاي جهاني نيز وضعيت كمي كاهشي بود . البته قيمت نفت كمي صعودي شده و به 98 دلار نزديك مي شود و طلا نيز با رشد به 1391 دلار رسيد . قيمت مس پس از افت و خيزهاي فراوان در 7060 دلار تثبيت شده و قيمت روي نيز در 1830 قرار دارد . البته اين روز ها در هياهوي خبرهاي سياسي اين قيمت ها گم شده است .
اما شاخص …
شاخص امروز توفاني به پا كرد و بدون كمك بازگشايي خاصي با 951 واحد رشد به 46623 واحد رسيد كه ركود جديدي براي بازار محسوب مي شود . اين ركورد در حالي ثبت مي شود كه گفتيم امروز دوپينگي در كار نبوده و هر چه كردند شركت هاي بورسي كردند و در نهايت با اين رشد شوك خوبي را به بازار وارد اورده و بسياري از تحليل ها را بر مدار رشد و لمس اعداد بالاتر قرار دارند . امروز 10 نمادي كه در رشد شاخص موثر بودند مي تواند شپنا، خليج فارس،پارسان، غدير،فخوز، پرديس،كگل، پاسارگاد ،اميد و بانك ملت نام برد . نكته جالب اين بود كه امروز شركتي نبودكه بيش از 2واحد روي شاخص اثر منفي بگذارد!!
و اما سري به شرايط كلي بازار مي زنيم …
حالا با فرض تك مرحله اي و انتخابات روحاني كه محتمل ترين گزينه موجود است مي توان اين طور گفت كه فضاي سياست خارجي كشور بهبود خواهد داشت . در فضاي داخلي نيز تعامل قوا بيشتر مي شود . به نظر ميرسد اولين واكنش به اين انتخاب طي 1 ماه اتي مذاكرات پي گير تر و سرتعظيم فرود آوردن غرب در مقابل ايران ، افت اندك دلار و بهبود بازار سرمايه باشد .
سياست هاي ارزي دولت جديدي در شرايط بازار بسيار موثر است . اگر طرفدار تثبيت نرخ ارز در قيمت هاي فعلي و يا حتي 3000 تومان باشد در اين حالت : گروه پتروشيمي و نفت با بهبود شرايط مواجه مي شوند . گروه فولاد و سيمان و سنگ اهن به دليلي افزايش طرح هاي عمراني و بودجه دولت و روند برگشتي فروش نفت مورد تقاضا خواهند بود . خودرو بهبود خواهد داشت . گروه برق و تجهيزات نيز مي توانند مورد توجه باشند همچنين گروه حمل و نقل دريايي نظير حكشتي و حتايد .
برگشت با اهرم روحاني!
در بازار امروز شاهد صدر نشيني مجدد سهام پتروشيمي در بازار سرمايه بوديم امدن اصلاح طلبان در مسند امور باعث ميشود تا خوش بيني به نسبت كاهش تحريمها و بهتر شدن وضعيت صادرات شركتهاي پتروشيمي و برطرف شدن ابهامات به خصوص در زمينه خوراك اين شركتها پديدار شود. فراموش نمي كنيم كه پايه و بيس 90% شركت هاي پتروشيمي ما در دوران اصلاح طلبان بناگذاشته شده است .
امروز پتروشيمي پرديس با صف خريد از سطوح قيمتي 1800 توماني عبور كرد تا در گام بعدي مهمان قيمتهاي 2000 توماني باشد شپديسي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي و اعلام سود 400-420 توماني را دارا ميباشد شنيده ميشود شپديس در تلاش است همين امسال مرحله دوم افزايش سرمايه خود را نيز اجرايي نمايد اما نرخ ارز پاشنه اشيل اين شركت است هر چند در بودجه نرخ ارز را خوب ديده و اگر خيال او از نرخ گاز راحت شود شرايط خوبي براي او رقم مي خورد .
در نماد پتروشيمي زاگرس امروز اين سهم مجددا بازگشايي شده و با اقبال بازار همراه و در قيمتهاي بالاي 2000 توماني به تثبيت رسيد زاگرسي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را در عملكرد 3 ماهه را دارا ميباشد و چشم انداز ميان مدتش كاملا صعودي ارزيابي ميشود. اما بهتر است با كمي اصلاح بارديگر شاهد رشد زاگرس باشيم .
در نماد پتروشيمي شازند اما اين سهم پرپتانسيل كه بارها بر خريدش در سايت بتا سهم تاكيد شده بود امروز با عبور از سطح قيمتي 1300 تومان ضمن خلق بازدهي بسيار عالي براي خريداران خود به سمت سطوح 1500 توماني هدف مورد نظر ما در حال پيشروي ميباشد.
در اين گروه صف شيران با شفاف سازي عرضه شد اما هنوز زمزمه هاي تعديل ان وجود دارد . به نظر ميرسد اين موضوع براي كنترل قيمت سهم صورت گرفته است .
دراين گروه در شخارك بايد منتظر تعديل و گره بود .
در اين شرايط به نظر ميرسد شرانل هم در قيمت هاي فعلي جذابيت هاي ويژه اي دارد سهمي كه 240 تومان سود محقق كرده و 220 تقسيم مي كند . به نظر ميرسد شرانل حداقل تا 1400 تومان جاي رشد را داشته باشد .
هلدينگها يا غولهاي پا طلايي!!!
در بازار امروز هلدينگهاي پا طلايي بازار سرمايه با قدرت هر چه تمامتر به رشد قيمتي خود ادامه دادند اين روزها علي رغم رشد ارزش ان اي وي سهام اين گروه شاهد انتشار گزارشات عملكرد خيره كننده به همراه تعديلات مثبت قابل توجه در سهام اين گروه هستيم امري كه زمينه ساز رشد قيمتي سهام هلدينگها شده است
امروز وبانك غول پتانسيل شركتهاي سرمايه گذاري توانست از سطوح قيمتي 500 توماني عبور نمايد وبانكي كه پتانسيل تعديل مثبت سنگيني را براي سال جاري در دستور كار دارد مضافا اينكه شنيده ميشود علي رغم افزايش سرمايه اين سهم قرار است هلدينگ سيماني خود را وارد فرابورس نمايد . قبلاً گفته بوديم كوتاه مدت 520 و حالا بايد بگوئيم اكر فردا روحاني قطعي شد حداقل روي 5600 ريالي شدن وبانك بايد حساب كرد .
امروز صندوق بازنشستگي هم از سد قيمتي 420 توماني عبور كرد مجددا شاهد قيمتهاي 460 توماني به زودي در نماد وصندوق خواهيم بود سهمي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي براي سال جاري داشته و شنيده ميشود پتروشيمي جم را نيز در ماه اينده وارد بازار فرابورس خواهد كرد
اما پارسان نيز همانطور كه انتظارش را داشتيم با توجه به جو مثبت بساير عالي شكل گرفته در بازار با صف خريد سنگين و رشد قيمتي مواجه شده است پارساني كه به سمت قيمتهاي 920 توماني حركت كرده تا احتمالا اينبار شاهد رشد بيشترش تا سطوح قيمتي 1000 توماني نيز باشيم . اين سهم با يك مشكل و يك خبر خوب مواجه است . خبر خوب اين است كه در قيمت هاي كم تمام سبد خود را پر از پتروشيمي و پالايش كرده و خبر بد اين كه ممكن است تغييرات مديريتي را در اين مجموعه شاهد باشيم اما افزايش صادرات شركت هايي نظير زاگرس،پرديس،شيراز و مارون خود به ما مي گويد كه اين سهم در قيمت هاي نازلي قرار دارد .
در بازار امروز فارس هم دشمن شكن بود و با اين خبرها كسي حاضر به عرضه سهم نبود . در اين سهم بايد بودجه 93 شركت برسد كه مي تواند روند را تغيير دهد . فارس سهم ارزشمندي است كه با بهبود اوضاع شرايط به سود او بيشتر تنغيير مي كند .
امروز غدير هم مثبت بود و نشان مي دهد اين هلدينگ نيز به مانند بقيه به شرايط اميدوار است .
معدنيها نيز رنگ سبز گرفتند!
امروز نمادهاي معدني نيز با شدت بيشتري بر روند صعودي خود افزودند به خصوص اين كه امروز شنيده ميشود احتمال لغو و يا كاهش بهره مالكانه نيز وجود دارد امدن دولت اصلاحات اميدهاي فراواني را براي سهام معدني رقم زده است به خصوص اين كه در برنامه هاي روحاني بحث معادن برجسته شده است .
امروز بالاخره جو مثبت بازار و گمانه زنيها در خصوص احتمال كاهش بهره مالكانه و يا منتفي شدن پرداخت بهره مالكانه توانست كگل را به سطوح قيمتي بالاي 1000 توماني رسانده تا در گام بعدي شاهد قيمتهاي 1100 توماني در گلگهر باشيم . اين روز ها بازگشايي كچاد نيز مي تواند حماسه آفرين باشد .
امروز كالسيمين نيز با صف خريد به سطوح قيمتي بالاي 600 توماني رسيد كالسميني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي و رشد قيمتي تا سطوح 660 توماني را دارا ميباشد اين سهم اين روزها با اخبار بسيار خوب بنيادي مواجه ميباشد كه اكر قيمتهاي جهاني كاهشي نشود ميتوان به رشد پايدار اين سهم رويي خوشبين بود
امروز صف خريد كروي سنگينتر و عرضه سهامش كمتر شد به نظر ميرسد با اين صف خريد به زودي شاهد كروي 260 توماني باشيم سهمي كه تا قيمتهاي استانه 300 تومان نيز پتانسيل رشد قيمتي را با توجه به تعديل مثبت عايدي پيش رو و احتمال افزايش سرمايه را دارا ميباشد.
ويتامين نرخ ارز
خبرهاي خوب از امدن دولتي از جنس اصلاحات و احتمال سر و سامان گرفتن بازار ارز خبر بسيار خوبي نيز براي گروه داروي يمحسوب ميشود گروهي كه با برطرف شدن مشكلات ارزيشان و با توجه به افزايش نرخ دارو ميتوانند رالي صعودي خوبي را در پيش بگيرند
امروز دارويي سبحان در سطوح قيمتي 420 توماني با فشار عرضه ها مواجه شد اگر فردا سبحان بتوانداز سد قيمتي 420 توماني عبور كند جاي رشد 10 درصدي را خواهد داشت اين روزها شنيده ميشود سبحان به دليل رشد احتمالي سود سبحان دارو با پتانسيل افزايش سود خوبي مواجه ميباشد
امروز شاهدجمع اوري صف فروش البرز دارو بوديم سهمي كه به نظر ميرسد فردا روند بهتر و مثبتي را تجربه نمايد البرز دارونيز توان برگشت قيمت تا سطوح 720 توماني را دارا ميباشد
در نماد داروسازي اكسير خبرهايي از افزايش قابل توجه و دوبرابري نرخ انسولين و برخي از داروهاي خاص اين شركت باعث شده تا بازار انتظار تعديل مثبت و اعلام سود 180 توماني را در عملكرد 3 ماهه از دلر را داشته باشند سهمي كه ميتواند قيمتهاي 850 توماني را تجربه نمايد
سختي به مانند فولاد!
در بازار امروز نمادهاي فولادي نيز با رشد قيمتي بسيار خوبي به روند صعودي خود ادامه ددند فولاديهايي كه با ثبات اقتصادي ميتوانند 1 تا 2 واحد بر متوسط پي بر اي خود افزوده وبه جايگاه اصلي خود به خصوص با توجه به پتانسيلهاي بالاي رشد سوداوري در سال جاري برسند
امروز همانطور كه وعده داده بوديم خلاصه فخوز توانست با صف خريد خود را به سطوح قيمتي بالاي 3000 توماني برساند فخوزي كه علاوه بر پتانسيل تعديل مثبت در عملكرد 3 ماهه به دليل رشد قيمت شمش توليديش با افزايش سرمايه 50 درصدي نيز مواجه ميباشد
امرزو صف خريد بسيار سنگيني را در فولاد شاهد بوديم فولادي كه به زودي با عبور از قيمتهاي 480 توماني به سمت سطوح قيمتي 520 توماني حركت خواهد كرد اين روزها شنيده ميشود فولاد بودجه بسيار خوبي را براي عملكرد 3 ماهه منتشر خواهد كرد بودجه اي كه احتمال تعديل مثبت در ان بالا ارزيابي ميشود
اما فولاد خراسان كه اين روزها ميلگرد بالاي 2100 توماني را تجربه ميكند قصد تثبيت قيمت خود را در سطوح بالاي 800 توماني را داريم با توجه به نثبت پي بر اي بالاي سهم علي رغم تعديل مثبت پيش رو انتظار رشد قيمتي چنداني را از فخاس نداريم .
دراين گروه فولاژ هم به واسطه پي به اي مناسب و مجمع پيش رو مورد توجه است كه به نظر ميرسد مي تواند رشد خوبي را در كوتاه مدت تجربه كند . اين سهم را نيز در سايت معرفي كرده بوديم .
در گروه فولاد توجه عزيزان را به اين جلب مي كنيم كه در كوتاه مدت قيمت ها قطعاً كم مي شود اما در ميان مدت با رشد بودجه عمراني تقاضا براي فولاد رشد خواهد كرد .
چهارگوشه بازار!
امروز در سهم سيمان شاهرود پس از تعديل مثبت اين سهم سيماني شاهد بازگشاي ياين سهم با بازدهي 42 درصدي بوديم سيمان شاهرودي كه با توجه به نسبت پي بر اي فعلي به نظر نميرسد جاي رشد قيمتي قابل توجهي را داشته باشد . در اين گروه كمي ممكن است جاي رشد فعلي اين گروه توقف داشته باشيم و حركت به سمت نماد هايي كه در سايه بهبود وضعيت سياسي هستند بهتر شود . دراين گروه از هرمزگان شنيده مي شود كه با تعديل احتمالي در گزارش پيش رو مواجه است .
اما اين روزها شايعه احتمال تعديل مثبت مجدد كوير تاير و احلام سود 220 توماني باعث شد تا اين سهم لاستيكي قيمتهاي 1000 توماني را نيز براي رسيدن به هدف قيمتي 1100 توماني پشت سر بگذارد . امروز همچنين شاهد توقف مجدد نماد پاسا بوديم كه مي تواند بر كل گروه نيز موثر باشد .
اما هلدينگ معدني معادن و فلزات تحت تاثير رشد قيمت سهام زير مجموعه خود و اخبار مثبت از سنگ اهنيها و احتمال بازگشايي مثبت ملي مس با رشد قيمتي به سمت اهداف قيمتي 620 توماني ميرود . در ومعادن مجمع كگل مي تواند عاملي براي رشد قيمت سهم باشد .
به نظر ميرسد گروه خودرو نيز شرايط خوش نوساني را طي روز هاي اتي داشته باشد . البته بازار خودرو راكد شده و شرايط اين گروه متفاوت است اما به نظر افت نرخ ا زو بهبود شرايط خارجي به كمك اين گروه مي آيد در صورتي كه بازار شاهد حضور احتمالي روحاني بر مسند رياست جمهوري باشد با افت دلار مواجه ايم و قطعاً اين افت جو مثبتي را در گروه خودرو و دارو رقم مي زند . به نظر ميرسد كه شركت هايي نظير وساپاو خگستر از نظر بنيادي و تكنيكالي مي توانند مورد توجه بوده و با شرايط بهتري در صورت بهبود وضعيت سياسي مواجه باشند .
اين روز ها گروه بانك هم مي تواند مثبت باشد . در اين گروه شركت هايي نظير ونوين ،ملت،كارآفرين و پارسيان مورد توجه هستند .
امروز مخابرات هم بيدار شده بود كه به نظر ميرسد البته رشد او و همراه مقطعي باشد اما براي ميان مدت هردو به خصوص همراه مناسب است .
امروز با وجود صف آتي وصنعت مثبت بود و به نظر ميرسد روند رو به رشد ان ادامه داشته باشد .
در گروه برق بموتو و بترانس مورد توجه هستند كه در روزهاي قبل در مورد هر دو شركت صحبت هاي زيادي شده بود .
گروه تجهيزات توگويي جان تازه اي گرفته است . در بين اين گروه به نظر ميرسد شرايط حفاري بيش از بقيه بنيادي تر و قابليت رشد دارد .
در پايان بايد به دو شركت حكشتي و حتايد اشاره كرد كه اگر با اين شرايط مثبت سياسي پيش رويم بازار با اين دو سهم به طرز متفاوتي بايد برخورد كند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
25 خرداد92
