گزارش بازار شنبه 18 خرداد 92
رقابت داغ،بازار سرد
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز شنبه ، بازار پس از انكه پشتش باد خورده بود با صورتي سوخته از آفتاب شمال به بازار بازگشت و با خميازه هاي پي در پي در ابتداي كار مواجه بود كه ركود عجيبي را به بازار تحميل مي كرد . البته در پيش بودن انتخابات و اين كه 4 روز كاري ديگر بورس تا انتخابات بيشتر زمان ندارد خود عاملي براي عدم خريد و از سوي ديگر فشار فروش شده بود . افت احتمالي دلار و ترس برخي از معامله گران ازاين موضوع و شرايط پيش بيني برخي از احتمال برنده شدن افرادي كه براي بازار خوب نيستند نيز موثر بود اما به نظر حقير ان رويدادي كه ما از 1 ماه قبل منتظرش بوديم امروز به سراغ بازار امد .
ببينيد قراراست است كمتر از 5 روز كاري ديگر بزرگترين اتفاق سياسي كشور طي سال هاي اخير و مهم ترين براي 4 سال اتي رقم بخورد . چشم همه ي فعالان اقتصادي و بازارها به اين حوزه است . چشم دنيا حتي به انتخابات ما خيره شده و ان وقت واكنش بازار نمي تواند چيزي جز اين باشد كه او نيز صبر نكند . امروز به وضوح ديديم كه حقوقي ها در خريد حضور كم رنگ تري را داشتند و اين شكل و شمايل بازار است كه بايد رعايت شود .
بازار به انتخابات امروز واكنش صحيحي نشان داد و اين ركود ناشي از اين جو منطقي است . البته فشار فروش و ترس فروشنده ها و البته هجوم برخي خريداران براي خريد در قيمت هاي منفي باعث خواهد شد از شدت منفي روز هاي بعد كاسته شود . البته اين به شرطي است كه اتفاق خاصي رخ ندهد و اگر ناگهان شرايط تغيير كند بازار نيز واكنش متناسب با ان را خواهد داشت .
اما به هر حال اين چند روز بايد دندان روي جگر صبر گذاشت تا كساني كه از اين شرايط مي ترسند موقتاً خروج كرده و افرادي كه به روز هاي روشن پس از انتخابات اطمينان دارند ورود كنند .
اين پروسه بازار است و بايد به ان توجه كرد . نبايد از بازار دلگير شد . البته انتظار ما اين بود كه امروز پس از رقابتي شدن معامله خليج فارس جو بهتر شود اما اين اتفاق رخ نداد و فشار فروش بيشتر شد كه البته انتظار اين است فردا كمي جو بهتر باشد .
اما به هر حال اوضاع بازار در اين هفته به همين شكل كم وبيش كم افت و خيز ادامه خواهد داشت و مي تواند دستخوش تحولات و شرايط خاص ان نيز شود .
امروز بازار سرمايه را در حالي آغاز كرديم كه بازار تحت تاثير چند عامل قرار داشت . 1- عوامل سياسي 2- تحركات پولي و اقتصادي 3- تحولات بورسي . در عوامل سياسي ازاين هفته خبرهاي انتخاباتي به اوج خود ميرسد. در تحولات بازارهاي اقتصادي اوضاع نرخ ارز و بازارهاي رقيب مي تواند مورد توجه باشد اما حوزه سوم بسيار اثر گذار است . اين هفته بازهم در رفت و امد نمادها ، گزارش هاي 12 ماهه ، مجامع ، معاملات بلوكي و … را مي بينيم كه بر روند كل بازار موثر است امروز ديديم كه چه طور توقف شراز و شايعه تعديل منفي ذهن اين گروه را ويران كرد و پارسان را با خود به زير كشيد .
اما براي بازار فردا به نظر ميرسد منفي دامنه داري در بازار جريان نداشته باشد اما فشار فروش همچنان وجود خواهد داشت و فروشندگان پرپاقرص وارد ميدان مي شوند . اين كه شرايط بازار فردا چه طور رقم بخورد بسته به اطلاعيه هاي امشب و خبرهاي فردا نيز دارد اما در گروه پتروشيمي ممكن است خبر اين كه مجموعه غدير و ساتا در كنار هم در بلوك فارس هستند اين گروه را كمي تحريك كند .
اما در مجموع بازار فردانيز مثبت نيست اما منفي سنگين را نيز انتظار نداريم .
وقت شما عزيزان را نمي گيريم و سراغ حاشيه هاي خاص بازار ميرويم كه اين روز ها متن اصلي بازار ماست .
در تحولات سياسي ابتدا به مسائل غير انتخاباتي اشاره مي كنيم و سپس به مسائل روز . اين نويد را هم ميدهيم كه سايت بتاسهم در هفته جاري تحولات ،شنيده هاو اخرين اخبار را به طور منظم تا قبل از انتخابات و در حد توان منتشر كند . اما در حوزه تحولات خارجي و سوريه ازاد سازي قصير خبربسيار خوبي براي كشور است چرا كه فشار را روي سوريه كاهش مي دهد . در سوي ديگر 1+5 اعلام امادگي براي مذاكرات كرده است و ايران نيز در مورد پارچين اظهار امادگي كرده است كه اين بده بستان ها خبرخوبي براي بازار است .
البته ما دوباره تحريم خودرو و برخي موارد ديگر را داشتيم كه فشار را از نظر رواني بيشتر مي كند .
امادر تحولات سياسي و انتخاباتي مناظره ها به اتمام رسيد و به نظر ميرسد برنده خاصي نداشت اما سياست خارجي كشور و اقاي جليلي به شدت نقد شد . در سوي ديگر برخي نيز معتقدند كه در اين نظر سنجي اقايان ولايتي ، روحاني و رضايي بيشتر موفق بودند .
اين هفته تا روز دوشنبه احتمال كناره گيري يكي از كانديداي اصلاح طلبان يعني عارف و روحاني به نفع ديگري بسيار بالاست . به زودي بزرگان سياسي كشور نيز به سود احتمالاً روحاني موضع گيري خواهند كرد . البته به نظر ميرسد براي اين كه روحاني حتي به دور دوم برسد كار دشواري در پيش دارد و شانس اصول گرايان بيشتر است اما در مجموع و در نظر سنجي ها رقابت اصلي بين قاليباف ،روحاني،رضايي و جليلي است و برخي نظر سنجي هانيز ترتيب اراي فوق را تائيد مي كند .
بازار در كوتاه مدت ممكن است به حضور اقاي جليلي در انتخابات واكنش نشان دهد اما در ميان مدت روند ها و رويه ها اصلاح مي شود .
در حوزه اقتصادي خبري امروز منتشر شد كه نگران كننده است . رویترز براساس گزارش های در اختیار خود از کاهش صادرات نفت ایران به 700 هزار بشکه در روز خبر داد. اين يعني مشكل در ماه هاي آتي . بيش از هر چيز بايد به تحولات بورس كالا اشاره داشت كه گفته مي شود تقاضا براي محصولات پتروشيمي و فولادي اوج گرفته است . قيمت ميلگرد نيز رو به افزايش است . در مورد بودجه و شوراي نگهبان نيز گفته مي شود شوراي نگهبان به بحث سنگ اهني ها ايراد گرفته است و در بحث 26% پالايشگاهي ها مشكلي نيست .
در كنار اين موارد نرخ ارز به 3660 رسيده است . امروز واكنش بازار به دلار ناشي از تحولات مناظره هاست كه اين طور برداشت كرده كه كاهش نرخ ارزي در كار نيست .
اين روز ها بازو بسته شدن نماد ها براي مجمع و تعديل يكي ديگر از تحولات مهم بازار است هر چند امروز پتروشيمي ها نيامدند اما رفتن شراز و ايران خودرو تحول مهم بازار بود .
در پايان بازارهاي جهاني هم در حالي كه مثبت بود به سمت منفي كشيده شد و در دقايق پاياني آن منفي بسته شد . اما نفت در شرايط فعلي به 96دلار رشد كرده است اما طلا، مس و روي كاهشي بوده . قيمت جهاني روي به 1863 دلار رسيده است و مس نيز در 7212 قرار دارد . قيمت طلا نيز با افت به 1384 دلار رسيده است كه قطعاً امروز ركود و كاهش را در سيستم بازار طلا خواهيم داشت .
و اما سري به شاخص بزنيم كه امروز در ابتدا با معاملات مثبت خليج فارس و شبريز صعودي وسپس با كمك باقي بازار نزولي شد . البته در بازار امروز ريزش سنگين و پر حجم پارسان ، شپنا ،وصندوق،مپنا و چند سهم ديگر نيز در افت 101 واحدي و نزول شاخص تا 45488 واحد موثر بود .
يك برگ برنده در پتروشيمي ها!!!
در بازار امروز پتروشيمي ها عمدتا روند منفي را درپيش گرفتند تنها در اين بين تك سهم شازند نوسانات مثبت را تجربه كرد پتروشيمي ها مجامع خوبي را پشت سر گذاشتند تنها ريسك انها ابهام در زمينه خوراك دريافتي ميباشد در غير اينصورت با توجه به دلار 3500 توماني پتروشيم يها جاي تعديلات مثبت سنگيني را در سود سال 92 خود خواهند داشت . البته گزارش 2 ماهه گمرك نيز گويا صادرات مناسب اوره،متانول و ساير محصولات را تائيد مي كند .
امروز پتروشيمي شازند كه اين روزها شايعه اعلام سود 300 تومانيش قوت گرفته است در سطوح قيمتي 1100 تومان تثبيت شد شازندي كه هدف قيمتي 1200 تومان و در صورت تعديل مثبت عايدي هدف قيمتي 1500 توماني را در پيش رو دارد سهمي كه وضعيت بنيادي بسيار مناسبي داشته و حتي از نظر ما توانايي رسيدن به سود 400توماني را براي سال جاري را خواهد داشت . در اين سهم پس از كمي استراحت شرايط براي رشد شازند ادامه خواهد داشت .
امروز اما پتروشيمي زاگرس در سطوح حمايتي 2000 توماني قرار گرفت زاگرسي كه فعلا به دليل ابهام در زمينه نرخ خوراك مصرفيش و عدم داشتن اهرم مناسب در باربر نرخ گاز بازار چندان روي خوشي به اين سهم نشان نميدهد. بحث دعواي شركت با ان پي سي و مطالبات و بدهكاري هاي اين سهم نكته مهم زاگرس است . گفته شده زاگرس تعهدات خود را با نرخ مبادله اي و مطالبات را در صورت هاي مالي با نرخ مرجع ثبت كرده است و اين خود باعث افزايش هزنيه مالي زاگرس شده است . به نظر ميرسد مديريت شركت هر خبر منفي كه بتواند را قبل از بازگشايي به سهم وارد كرده است . امار گمرك اگر منتتشر شودو صادرات متانول را داشته باشيم مي توانيم دقيق تر تصميم بگيريم . اما اگر حتي سود شركت در محدوده 4000 ريال باشد و در سال 92 تعديل منفي بدهد . با تقسيم سود 400 توماني در مجمع قيمت هاي 20000 و 20500 ريال براي سهم ريسك آنچناني ندارد .
اما شيميايي ايران امروز پس از برخورد به مقاومت 3200 توماني در روند اصلاحي به سر ميبرد در صورت رسيدن به سطوح قيمتي حمايتي 2800 توماني شيران با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي گزينه مناسبي براي خريد با ديد ميان مدت محسوب ميشود . گزارش پيش روي 6 ماهه سهم شرايط خوبي را براي تعديل و اعلام سود نزديك به 7000 ريالي را دارد .
روح تعادل در هلدينگ !
در بازار امروز فشار عرضه ها باعث متعادل شدن روند معاملاتي هلدينگها شد سهامي كه با توجه به وضعيت فعلي بازار پيشبيني ميشود در بازه كوتاه مدت اصلاح را تجربه نمايند اما اصلاحي كه با رساند قيمت سهام هلدينگها با توجه به پتانسيل بنيادي سهام اين گروه ميتواند سهام هلدينگها را براي خريد مجددا جذاب نمايد پس اين فرصت طلايي را از دست ندهيد
در بازار امروز شاهد نوسانات مثبت در هلدينگ خليج فارس بوديم سهمي كه به واسطه رقابتي شدن معامله بلوكيش بين سه گروه مود اقبال بازار قرار گرفته است در مقطع فعلي انتظار رشد اين سهم تا سطوح 1100 تومان و در صورت ادامه داشتن رقابت بر سر بلوك فارس طي روزهاي اتي و افزايش قيمت پايه معاملاتي حتي رسيدن قيمت سهام فارس به سطوح 1200 تومان نيز بعيد نميباشد . در اين سهم اين كه چه كسي بلوك را مي خرد و اين كه ايا واقعاً پارسان وارد بلوك خواهد شد يا خير بر روند سهم موثر است . امروز گفت مي شود ساتا،غدير و پارسان در كنار كنسرسيومي از تدبير و مجموعه نفت و همچنين پترول از حاضران در بلوك ورقابت بودند .
امروز پارسان با نوسانات منفي به سطوح قيمتي حمايتي 820 توماني رسيد پارساني كه احتمالا در يكي از كنسرسيوم هاي رقابتي فارس حضور دارد ودر صورت موفق شدن براي خريد فاسر انتظار رشد سوداوري شركت حتي تا سطوح 190-200 توماني و رسيدن قيمت سهام اين هلدينگ برتر به سطوح 1000 تومان را داريم. گفته مي شود امروز اين سهم بلوك پتروشيمي تبريز را نيز خريد كه خبر خوبي براي اين سهم است اما توقف شراز و شايعه تعديل منفي شراز و زاگرس بر اين سهم موثر بوده است .
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي با نوسانات منفي به سطوح 400 تومان رسيد خريد اين سهم در قيمتهاي منفي و در سطوح قيمتي 380-400 تومان با ديد ميان مدت با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي پيش رو گزينه مناسبي محسوب ميشود . گفته مي شود پتروشيمي جم به پس از انتخابات موكول شده اما تعديل خارك مي تواند كمتر از 40 ريال سود صندوق را افزايش دهد . در مجموع سهمي است كه مي تواند براي بازار جذاب باشد .
در اين گروه امروزواتي نيز خوب معامله مي شد و به نظر ميرسد با يك اصلاح سهم مناسبي براي نوسان گيري باشد چرا كه 50% ارزش ذاتي آن در حال معامله است .
سيماني كه سفت نمي شود!
در بازار امروز پس از رشد قيمتي اخير سهام سيمانيها و عرضه هاي سنگيني كه در بازار هفته گذشته شاهد بوديم در كنار شفاف سازي برخي از سهام اين گروه مبني بر عدم تعديل مثبت عايدي امروز شاهد افت قيمتي و روند اصلاحي سهام سيماني بوديم سيمانيهايي كه پتانسيل تعديل مثبت را خواهند داشت و در بازه ميان مدت و بلند مدت همچنان روندشان صعودي ارزيابي ميشود اما نياز به اصلاح دارند و گفتيم كه تكنيكاليست ها معتقدند انديكاتورهاي آنهادر سقف است .
اما سيمان فارس و خوزستان هلدينگ سيماني با توجه به منفي شدن روند سيمانيها با صف فروش و افت قيمتي همراه شد انتظار ات قيمتي سفارس تا سطوح 220 توماني را داريم اما با توجه به پتانسيل تعديل مثبت سفارس انتظار افت قيمتي بالايي از اين سهم نميرود.
شفاف سازي سيمان سپاهان مبني بر عدم تعديل مثبت عايدي اين سهم را به صف فروش كشاند سپاهاني كه بايد توجه داشت سال مالي اش تا پايان شهريور سال جاري ميباشد به همين دليل نبايد انتظار تعديل مثبت چنداني را از اين سهم را داشت سود اصلي شركت در سال مالي اتي است كه ميتواند سبب جهش سوداوري و قيمتي سپاهان شود .
دراين گروه ساروم مي تواند يكي از گزينه هاي جالب براي بازار باشد كه صادرات خوبي را نيز در اين بين دارد .
داروييها رو دست خوردند
در بازار امروز همانطور كه بارها در گزارشات سايت بتا سهم هشدار داديم داروييها تنها در نيمي از توليدات خود افزايش نرخ دريافت كرده اند و اين افزايش نرخ فعلي صرف پوشش دادن افزايش هزينه خريد مواد اوليه به واسطه افزايش نرخ دلار از 1226 تومان به سطوح 2450 تومان خواهد شد پس تا اينجا تعديلي در كار نخواهد بود امري كه در گزارشات شفاف سازي داروييها نيز به ان اشاره شد
در نماد دارويي سبحان شاهد نوساات منفي بوديم البته صف فروش سهم جمع اوري شد سبحان 360 توماني ميتواند گزينه مناسبي براي علاقه مندان به گروه دارو باشد داروييهايي كه در صورت افزايش نرخ تمامي محصولاتشان ميتوانند مجددا روند صعودي در پيش بگيرند
امروز هر چه تلاش شد صف فروش البرز دارو جمع اوري نشد البرز دارويي كه به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 620 توماني با افت قيمتي همراه شود البته البرز دارو از نظر بنيادي پتانسيل تعديل مثبت 20 درصدي را به دليل افزايش قيمت رخ داده در گزوه امپول هاي توليديش را دارا ميباشد
در نماد مواد اوليه داروپخش همانطور كه اشاره شد اين سهم امروز پس از رسيدن به قيمتهاي 1800 توماني به تعادل رسيد وضعيت بنيادي دتماد به دليل صادرات قابل توجه اش در كنار توليد محصولات جديد بسيار رضايت بخش بوده و همچنان ميتواند با ديد ميان مدت انتظار روند صعودي اين سهم را انتظار داشت. البته روند منطقي قيمت نيز همان 1800 تومان است .
چهارگوشه بازار
منفي شدن جو سيمانيها باعث فشار عرضه ها در نماد وصنعت شد سهمي كه به نظر ميرسد فعلا توان رشد قيميت تا سطوح 160 توماني را نداشته باشد البته اين روند كوتاه مدت بوده و ممكن است فرصتي براي خريد وصنعت ميباشد سهمي كه بنا بر گفته مسئولانش براي سال جاري پتانسيل سود سازي بالايي را حتي تا سطوح 60 تومان را دارد.
رشد قيمتي و رشد توليد انواع الكترووتورهاي كولري باعث شد تا امروز قيمتهاي 600 توماني را براي بموتو را شاهد باشيم بموتو براي سال جاري پتانسيل رسيدن به سود 120 توماني را دارا ميباشد كه قيمتهاي فعلي با توجه به سودانتظاري از شركت را كمي تند است اما براي بلند مدت توجيح نسبي دارد .
امروز گروه بانك هم مثبت بود كه زمزمه هايي از تركيب احتمالي يكي از خريداران با حضور كنسرسيوم اعتماد مبين توجه به سينا را بيشتر كرد هر چند شايعات زياد است . در اين گروه پارسيان و كارآفرين در كنار ملت مي توانند گزينه هاي قوي تري باشند اما بايد مراقب اين گروه بود .
در نماد حكشتي اخبارو زمزمه هايي ازاين كه شرايط سياسي بهبود خواهد داشت باعث توجه به اين سهم شده است كه از نظر ريسك كمي بالا اما خوش نوسان ظاهر مي شود .
در گروه سرمايه گذاري ها اميد و معادن مورد توجه هستند . در مورد اين سهم نيز زياد صحبت شده است اما با در نظر گرفتن سود فعلي و تعديل احتمالي به واسطه تقسيم سود مناسب كچاد و كگل شاهد تعديل مجدد اميد هستيم . سهم در قيمت هاي زير 5500 و 5600 ريال با ديد ميان مدت براي خريد خوب است .
سهم به واسطه حضور در سنگ آهن و سيمان و همچنين فولاد يكي از هلدينگك هاي قوي بازار است .
معادن نيز با سود 102 توماني مس تعديل مي دهد . امروز سياست تقسيم كگل نيز رشد كرد و در مجمع به بيش از 90% ميرسد . به زودي شاهد توقف كچاد نيز خواهيم بود .
در گروه سرمايه گذاري لغو فوق العاده ونوين بر روي وبانك اثر منفي داشت اما احتمالاً با كمي اصلاح بارديگر با صف خريد شازند وبانك نيز مورد توجه خواهد بود .
و اما در دو گروه پالايش و فولاد …
خبر ميرسد كه شراز و شتران هر دو با كاهش سود مواجه هستند كه البته بايد صبر كرد و شنيد كه چه مي شود . اما شبريز مرد اين گروه همچنان ايستاده است . دراين گروه اين خبرها شپنا و شرانل را نيز منفي كرد .
اما گروه فولاد قبل از هر چيز شنيده اي را بگوئيم كه گويا فخوز به سود 650 توماني رسيده و حداقل 600 تقسيم مي كند كه خبر خوب براي سهم است و اين سهم بالاخره مزد صبر سهامداران خود را مي دهد .
در فولاد نيز خبرهاي خوبي به گوش ميرسد . تا به امروز در بورس كالا فولاد مباركه 1500 ميليارد تومان فروش داشته است كه به نظر ميرسد با توجه به تعطيلات و شرايط خاص سهم عدد مناسبي باشد . البته كاهش توليد خودرو باعث ركود نسبي در فروش شده است اما نشان مي دهد فولاد حداقل به سود اعلامي و پوشش مناسب در گزارش 3 ماهه خواهد رسيد . دراين گروه ذوب غايب قديمي بازار است اما فولاد ، فخوز و فولاژ فعلاً بزرگان اين گروه هستند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
18 خرداد92
