گزارش بازار دوشنبه 6 خرداد 92
نعل و ميخ بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –15:10 امروز دوشنبه ، بازار سرمايه يكي به نعل مي زد و با شرايط خاص بازار سر مي كرد و يكي ديگر به ميخ تا وضعيت مثبت را بتواند حفظ كرده و يا بهبود بخشد . بازار امروز را در حالي آغاز كرديم كه گارد نيم ساعت پاياني ديروزنشان مي دادكه امروز روز پر عرضه اي خواهد بود . اما رفتار امروز او يك نكته بسيار مهم را براي ما تداعي مي كرد و ان اين كه بازار سرمايه حتي در روز هايي كه بايد اصلاح جدي را داشته باشد چندان منفي نمي شود و اين بي شك مي تواند 3 دليل داشته باشد . 1- حس خوش بيني نسبت به اينده بيشتر شده است 2- از نظر بنيادي بازار انتظار خبرهاي خوب را دارد 3- مجامع و گزارش ها مي تواند تحريك كننده و مانع از افت قيمت باشند .
البته دلايل ديگري هم وجود دارد اما به نظر ميرسد با اين 3 دليل شرايط ريزشي بازار انچناني نيست و اگر هم اصلاح باشد اين اصلاح انقدر قوي نيست كه بتواند براي بازار چالش ايجاد كند .
ما تا انتخابات 10 روز كاري بيشتر نداريم و واقعاً بايد به بازار تبريك گفت كه در اين 10 روز اين طور با دل و جرات خريد مي كند . البته اين يك دليل منطقي هم دارد و ان اين است كه در بازار اين روز ها فعالان معتقدند هر كسي درراس دولت قرار گيرد سياست هاي اقتصادي شفاف و روشني را پي مي گيرد كه به سود بازارخواهد بودو ابهامات فعلي را كمتر مي كند .
البته بايد به بازار واقعاً افرين گفت كه با دل و جرات در اين شرايط خريد مي كند . در شرايطي كه سياست بودجه ريزي كشور قطعي نشده ، تلاطم هاي سياست خارجي وجود دارد ، سياست داخلي و انتخابات را در پيش دارم ، دولت از صنايع بزرگ مانند پتروشيمي ها قصد اخذ پول هاي گزاف را داشته خريد كردن دل شير مي خواهد كه خوشبختانه بازار ما دارد .
اگر به خاطر داشته باشيد قديمي تر هاي بازار در سال 83 حتي از اسفندخريد و فروش در بازاركاهش يافته بود . يعني از 3 ماه قبل از انتخابات. در سال 88 نيز 1 ماه قبل از انتخابات بازار ايستاده بود و خيلي نوسان نمي كرد اما حالا با خيال راحت تري خريد و فروش مي كند .
البته افت اخير و اصلاح سنگين در اين روند موثر بوده .
اما نكته اي در مورد بازار ، كانديدا و انتخابات . اين شبها شبهايي است كه افراد كانديد شده به رسانه ملي مي آيند و در مورد همه چيز به خصوص اقتصاد صحبت مي كنند . تا به امروز سعي كرديم كمتر در اين مورد بنويسيم اماازاين پس سعي خواهيم كرد نكات اين اظهارات را نيز برجسته سازيم . در صحبت هاي دو شب گذشته در مورد جليلي و ولايتي نكاتي وجود دارد . اول اين كه گفتمان جليلي در مورد مسائل اقتصادي و به خصوص اجاي اصل 44 نكته بسيار مثبت و خوبي براي بازار سرمايه است اما مواجه ان با غرب و ادبيات تند ان كمي براي بازار مبهم بود . در سوي ديگر اما ولايتي با ادبيات ملايم تري صحبت مي كرد كه بازارنيز از ان استقبال مي كند . در مورد اجرايي شدن اصل 44 به نظر ميرسد نه تنها اين دو بلكه همه ي كانديدا در راستاي منافع كشور و نظام حركت مي كنند كه اين پالس مثبتي براي بازار است .
امشب هم حسن روحاني كه برخي او را بدل هاشمي مي دانند گفتگو خواهد كرد كه به نظر نميرسد نظرات او نيز خلاف مسير بازار باشد .
امادر بازار امروز چه خبر بود و چه شرايطي داشتيم …
درابتدا تب بازار داغ بود هنوز فرصت منفي انچناني به برخي نماد ها نمي داد اما چند دقيقه بعد وقتي جو بازار به شدت منفي بيشتري پيش رفت اوضاع متفاوت بود و شدت عرضه بيشتر شد . در اين لحظه بود كه يك اتفاق جالب رخ داد 1- فشار فروش انقدر بالا نبود كه بازار را زمين بزند و حتي صف خريد برخي سهم ها كه عرضه شده بود دوباره شكل گرفت 2- خريدار در بازار حاضرو اماده بود و گويا اين موقعيت را براي خود فرصتي براي كسب سود بيشتر مي دانست .
اما ر فته رفته فشار بازار بازهم افزايش يافت و در نهايت با وجود اين كه بازار در دقايق پاياني مي رفت بهتر شود بارديگر با يك موج عرضه وضعيت با منفي روبرو شد . به نظر ميرسد اين وضعيت به بازار فردا نيز سرايت كند بدين شكل كه بازار فرداهم ابتدا با فشار عرضه همراه مي شود اماموج خبرهاي خوب بنيادي از شركت ها شرايط را تغيير خواهد داد . البته اميدواريم اين طور شود .
البته در نظر ديگر برخي معتقدند كه بازاردر بين كانالي كه طي اين دو روز در صعود ايجاد كرده و كانالي نزولي كه ايجاد خواهد شد تا انتخابات رفت و امد مي كند . اين منطقي است كه بازار بالاي آنچناني نداشته باشد اما منطق انچناني نيز براي ريزش سنگين نيست .
در مورد شاخص رفتار فرداي شاخص بسيار مهم است چرا كه ممكن است اهداف قوي تري را براي شاخص ترسيم كند . رفتار فردا مي تواند براي شاخص اتفاقات مهم تري را رقم بزند به خصوص انها كه ديد افزايشي به شاخص دارند روند فردا بسيار مهم و تاثير گذار خواهد بود .
و حالا سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم …
در اوضاع سياسي شب گذشته اقاي ولايتي در برنامه گفتگوي ويژه خبري صحبت كرد كه به نظرميرسد او را نيز بايد در كنار كساني قرار داد كه مي تواند به بازار كمك كند . تا بدين جا اكثر كانديدا حرف خاصي كه بخواهد بازار را منفي كند و يا بازاراز ان بترسد نزده اند . در سياست خارجي اما گفتمان اقاي ولايتي و جليلي با هم متفاوت بود .
امشب هم حسن روحاني صحبت مي كند كه او نيز مي تواند صحبت هاي خوبي را داشته باشد .
در كنار اين موارد روند صعودي نرخ دلار در پي تحريم مجدد امريكا و طرح هاي خصمانه بارديگر باعث افزايش قيمتها در بورس كالا شد . البته پيش بيني مي شود نرخ ارز را در محدوده 3500 و 3600 حفظ كنند كه امروز با كمي كاهش به زير 3600 رسيد .
در پايان از بازارهاي جهاني بايد گفت كه طلا با ثبات نسبي به 1393 دلار رسيده است و نفت در محدوده 93 دلار قرار دارد . قيمت مس بدون تغيير مشخصي در 7252 دلار قرار گرفته و روي نيز 1821 دلار قرار دارد كه مي تواند مورد توجه قرار گيرد .
ديروز تحولات بورس كالا به خصوص افزايش تقاضا براي محصولات فولادي قابل توجه بود و امروز نيز معامله 140 ميليارد توماني فولاد مباركه اميدواري ها به پوشش مناسب سود فولاد را بيشتر كرد .
و در پايان مقدمه گزارش بايد به شاخص نيز اشاره داشت كه با وجود منفي بودن اكثر نماد ها با عرضه خليج فارس شاهد رشد شاخص تا 197 واحدي بوديم و از 44 هزار نيز عبور كرد . امروز خليج فارس،سيمان مازندران ،فولاد خراسان و صندوق بيشترين اثر را در رشد شاخص داشتند و از ان سو كگل،فولاد،مپنا و غدير منفي بوده كه البته خليج فارس يك تنه همه را كنار كشيد .
قرعه به نام سيمان!
در بازار امروز شاهد ادامه يافتن روند صعودي در نمادهاي سيماني بوديم تعديلات مثبت بالاي 50 درصدي در برخي از نمادهاي سيماني باعث شده تا بازار انتظار تعديل مثبت به همين ميزان را در اكثر نمادهاي اين گروه را داشته باشد سيمانيهايي كه به نظر ميرسد در موج 3 صعودي خودبازدهي خوبي را نصيب سهامداران خود نمايند . ديروز در مورد نرخ تعديلات برخي از سيماني ها نوشتيم كه يك بارديگر امروز بيان مي شود . عزيزان براي قيمت بهتر است در بهترين حالت خود پي به اي 5 را به اين سود ها داده تا به قيمت احتمالي و هدف برسيم . اين شركت ها علاوه بر فروش صادراتي با نرخ 110 تا 130 هزار تومان فروش داخلي را نيز به 82 هزار تومان رساندند . كه در اطلاعيه اخير بهبهان ملموس بود .
يكي از مزيت هاي اين گروه دامپينگ جدي آنها در عراق براي فروش سيمان است كه همه ي رقبا را بيرون كرده اند . البته مشكل اين گروه نيز وام هاي ارزي با يورو در بودجه است . در اين گروه احتمالاً سيمان ايلام نزديك به 1000 ريال ، تهران 960 ريال ، شاهرود 650 ريال ، اورميه 1650 ريال ، مازندران 2800 ريال ، هگمتان 1100 و غرب 1450 ريال سود را بتوانند با احتساب هر 3 مورد بالا يعني مبادله اي شدن نرخ ارز در بازپرداخت اقساط و بحث صادرات و رشد نرخ داخل داشته باشند .
امروز سيمان دورود پس از رشد قيمتي تا سطوح 840 تومان با صف خريد متوقف شد شنيده ميشود سدور توانايي اعلام سود 200 توماني براي سال جاري و رسيدن قيمتش به سطوح 1000 و سپس 1200 توماني را دارا ميباشد سهمي كه بارها از سوي تحليلگران بتا سهم ارزندگيش تاييد شده بود.
اما سيمان غرب اين شركت صادراتي بازار با صف خريد سنگين همچنان به رشد قيمتي خود ادامه ميدهد پتانسيل تعديل مثبت 50 درصدي در سغرب باعث شده تا اين روزها بتوان اهداف قيمتي 730 توماني را براي اين سهم متصور بود
اما هلدينگ سيماني فارس و خوزستان علي رغم عرضههاي بسيار سنگين با رشد قيمتي سطوح 200 توماني را براي رسيدن به قيمتهاي 230 تومان پشت سرگذاشت سفارسي كه اين روزها از بابت رشد سود شركتهاي زير مجموعه با شايعه تعديل مثبت 30 درصدي مواجه ميباشد. در مجموع مي توان روي سود 50 توماني و ارزش ذاتي بيش از 3400 ريالي سفارس حساب كرد .
اين هلدينگهاي خوش شانس!!!
در بازار امروز برخي از هلدينگهاي پرپتانسيل كه اين روزها به دليل برخي از پتانسيل هاي خاص به وجود امده مانند معامله بلوكي و يا ورود شركتهاي زير مجموعه اشان به بازار فرابورس مورد توجه قرار گرفته اند همچنان با روند صعودي همراه و به رشد قيمتي خود ادامه ميدهند
امروز صندوق بازنشستگي كه با خبر امدن پتروشيمي جم به بازار فرابورس موتورش حسابي گرم شده است با رشد قيمتي و عرضه هاي سنگين امروز به تعادل رسيد فردا روز حساسي براي اين سهم در مواجهه با قيمتهاي 420 توماني خواهد بود قيمتهايي كه در صورت عبور از ان وصندوق 460 توماني را به ارمغان خواهد اورد . در اين سهم گفتيم كه دو خبر عرضه جم و برگشت سود فروش ايران خودرو سود وصندوق را مي تواند تا بالاي 950 ريال برساند .
خبر عرضه خرد 3 درصدي سهام هلدينگ خليج فارس با قيمتهاي 1100 توماني در بازار به منظور رد ديون باعث شده تا همچنان فارس با صف خريد به سمت اولين هدف قيمتي خود يعني سوطح قيمتي 1000 تومانيحركت نمايد با توجه به قيمت عرضه خرد 1100 توماني به نظر ميرسد بتوان انتظار رشد فارس را تا قيمتهاي تعيين شده را داشت . البته فردا فارس روز پرعرضه اي را خواهدداشت اما قطعاً مي توان اهداف ياد شده را براي سهم ذكر كرد . اين موضوع از عجايب است كه بورس براي سود سال 93 اين شركت چنان سخت گيري نمي كند !
امروز رونق عالي و رشد قيمتي و سوداوري صنايع غذاي يباعث شد تا هلدينگ غذايي بازار يعني توسعه صنايع بهشهر با صف خريد به سمت قيمتهاي 250-260 توماني حركت نمايد به نظر ميرسد با توجه به رشد بسيار عالي سود شركتهاي زير مجموعه وبهشهر شايعه تعديل مثبت عايدي 30 درصدي اين شركت صحت داشته باشد. در اين سهم تعديل پاكسان از نظر رواني روي او موثر است . همچنين تعديل روغني ها و فعاليت مثبت گروه ساختمان و بانك وبشهر را تقويت كرده است .
حقوقي دارويي دست به كار شد!!!
در نمادهاي دارويي امروز شاهد افزايش عرضه ها عمدتا از سوي سهامداران حقوقي داروييها بوديم در مجامع داروييها صحبت از افزايش حاشيه سود و تعديلات مثبت 20-30 درصدي سود اين شركتها براي سال 92 ميشود اما اطمينان زماني حاصل خواهد شد كه نمادهاي اين گروه به منظور تعديل مثبت عايدي متوقف شوند
امروز كارخانجات داروپخش كه با احتمال اعلام سود 170 توماني مواجه ميباشد در سطوح قيمتي بالاي 900 تومان به تعادل رسيد فعلا تا تعديل مثبت احتمالي نميتوان رشد بيشتر قيمتي را از دارو انتظار داشت مگر اينكه با تعديل مثبت بتواند از سد قيمتهاي 900 توماني عبور كرده و به سمت سطوح قيمتي 1000 توماني برود
اما در نماد دارويي سبحان امروز عرضه به ميزان حجم مبنا انجام شد سبحاني كه پتانسيل رشد عايدي بسيار خوبي را از طريق شركتهاي زير مجموعه خود به خصوص البرز دارو را دارد و اين روزها با افزايش قيمت سهام شركتهاي زير مجموعه خود با پتانسيل رشد ارزش ان اي وي نيز همراه ميباشد
اجراي طرح هاي توسعهاي و افزايش ظرفيت در مواد اوليه داروپخش و افزايش ميزان صادرات در اين شركت بعث شده تا اين سهم امروز با عبور از قيمتهاي 1600 تومان يك گام ديگر به هدف قيمتي 2000 توماني خود نزديك شود دتماد تنها شركت دارويي است كه صادراتش بيشتر از وارداتش ميباشد . در اين گروه تاكيد مي شود كه مطمئن ترين سهم گروه مي تواند دتماد و سپس سبحان باشد .
تجهثيزات و يك گل بهاري!!!
در بازار امروز تجهيزاتيها تنها اذراب به دليل برخي شايعات مثبت روند صعودي در پيش گرفته بود تجهيزاتيهايي كه بازار انتظار تعديل مثبت و رشد سوداوري بالايي را در عملكرد سال 92 به خصوص در گزارشات 3 ماهه انها را دارد
.فاذر اين روز ها يكه تاز گروه است . در اين سهم زمزمه هاي زيادي به گوش ميرسد برخي از توقف نماد براي تعديل سود سال 92 صحبت مي كنند ، برخي ديگر معتقدند كه فاذر با فروش يك ساختمان به سود غير عملياتي رسيده است . برخي ديگر اين شايعه را مطرح مي كنند كه تعاوني كاركنان مپنا در اين سهم حضور يافته و خريد دارند . به هر حال شرايط براي فاذر خاص است و ديروز نيز سود خود را از 498 ريال به 589 ريال افزايش داد كه نقش افزايش نرخ ارز بسيار مهم بوده . تكنيكاليست ها معتقدند كه 4100 و 4200 ريال سهم با يك موج عرضه جدي مواجه است از همين رو نوسان گيري روي سهم در اين قيمت ها بيشتر بررسي كنند .
امروز مپنا همچنان در سيكل نوساني خود يعني سطوح قيمتي 300-320 توماني با نوسان مواجهميباشد توصيه ميشود سهامداران از اين سيكل نوساني استفاده نمايند مپناي كه شنيده ميشود در سال 92 با توجه به افزايش نرخ ارز وضعيت بهتري خواهد داشت
تعديل مثبت تنها 9 درصدي فاراك در عملكرد 12 ماهه و رد شايعه تعديل مثبت 50 درصدي سود سال 92 اين شركت تجهيزاتي باعث نوسانات منفي در فاراك شده است فاراكي كه فعلا تا گزارش 3 ماه اش اميد چنداني به رشد قيمتي ندارد . البته حجم معاملات نشان مي دهد كه يك منفي ديگر فاراك را براي نوسان جذاب مي كند .
رفت و برگشت در پالايشگاه ها
در بازار امروز روند نوساني و رفت و برگشتي را در نمادهاي پالايشي شاهد بوديم پالايشگاه هايي كه پتانسيلهايخوب يبراي سال 92 داشته و با انتشار تدريجي خبرهاي مثبت در خصوص اين گروههمچنان شاهد اقبال عمومي بازار به نمادهاي پالايشي هستيم. هر چند تا شبندر از راه نرسد اين گروه احساس تنهايي مي كند .
امروز پالايش نفت تهران با خبر احتمال افزايش سرمايه و واگذاري 95% سهام به سهام عدالت مواجه بود البته خبر عجيب اسناداراضي شركت نيز دليلي نداشت بروز يابد اما اين طور شد . به هر حال اين سهم حاشيه هاي بسياري دارد و بايد مراقب بود .
اما پالايش نفت شيراز امروزنتوانست در قيمتهاي بالاي 2400 توماني خود را تثبيت نمايد شرازي كه به نظر نميرسد با توجه به حمايت پارسان افت قيمتي چنداني را تجربه نمايد روند اين سهم در بازه ميان مدت بيشتر صعودي ارزيابي ميشود.
اما پالايش نفت اصفهان هم امروز روندي نوساني را در پيش داشت شپنايي كه امروز تا سطوح قيمتي 2700 توماني با رشد قيمتي و سپس برگشت روند معاملاتي همراه شد در مقطع فعلي انتظار نوسان اين سهم در سطوح 2600-2800 توماني را داريم. خبر رسيده است كه تاپيكو بلوك 11% شپنا را در قيمت 2860 آگهي كردهاست البته اين معامله به شكل نقد بوده و بعيد است كسي حاضر شود 1300 ميليارد تومان پول نقد بدهد ! در صورتي كه اين بلوك نقد و اقساط به فروش برسد ممكن است برخي سهامداران وارد شوند . كمااينكه پارسان همواره به دنبال خريد بلوك بهداشت و سپس تامين اجتماعي بوده است . البته به قيمت و با شرايط مناسب چرا كه پارسان مرد قهار تصاحب سهم ها با قيمت هاي كم است .
چهارگوشه بازار!!!
اين روزها خبر افزايش نرخ شير خام به سطوح 1200 تومان باثع رشد تك سهم مگسال شده است سهمي كه توليد كننده شير خام بوده و در صورت صحت خبر افزايش نرخ شير خام به سطوح 1200 تومان ميتواند با رشد سوداوري و قيمتي خوبي همراه شود
رشد نمادهاي سيماني باعث شده تا اين روزها وصنعت كه داراي پرتفوي خوبي از سهام سيماني ميباشد با رشد قيميت و صف خريد همراه شود در صورتي كه فردا وصنعت بتواند از سد قيمتي 120 تومان عبور نمايد تا سطوح قيمتي 140 توماني جاي رشد قيمتي را خواهد داشت
اما در نماد اتيه دماوند قيمتهاي 340 توماني مانع از رشد بيشتر اين سهم شد با توجه به پتانسيل تعديل مثبتي كه از واتي انتظار داريم اين سهم توانايي رشد قيمتي تا سطوح 400 تومان را در بازه ميان مدت را دارا ميباشد . در شيران شنيدهمي شود كه سود 1000 توماني را نيز ممكن است در سهم شاهد باشيم .
در كنار واتي وبهمن هم با شايعه تعديل سنگين سود پتروشيمي اصفهان مثبت شده است .
در كنار مخابرات كه گفته مي شود شوراي رقابت بر سر افزايش نرخ او در حال بررسي است همراه هم مي تواند براي بلند مدت يكي از گزينه هاي خوب بازار باشد .
اين روز ها بانكي ها هم كمي قلقلك مي شوند . در بين تمام صنايعي كه رشد نكرده اند دو گروه خودرو و بانك باقي مانده اند . گروه خودرو مشكلات بنيادي زيادي دارند اما به نظر ميرسد ديگر افت آنچناني نكنند اما در كنار انها بانكي ها مشكلات آنچناني نداشته ومي توانند مورد توجه باشند .
در بين بانكي ها به نظر ميرسد كه بانك ملت در قيمت هاي منفي و محدوده 1300 ريال براي خريد با ديد 2 ماهه و بازدهي احتمالي 10% با كمترين ريسك مناسب است .
گروه كاشي نيز در بازار با صف خريد مواجه است . در اين گروه به نظر ميرسد شايعه افزايش نرخ 20 تا30% كاشي جدي باشد و همواره اين صنعت نيز با گروه سيمان همپا بوده . در مجموع براي نوسان گيري به نظر ميرسد كه 3 شركت خاك چيني ، كاشي سعدي و كاشي الوند در اين گروه نوسان بهتري بدهند . هر چند ريسك ضرر در اين گروه بسيار بالاست . در اين گروه كساوه و كچيني مطمئن ترين هاي گروه هستند كه يكي با رشد بالا مواجه بوده و ديگري متوقف است . خريد كساوه براي نوسان گيري در اين قيمت ها چندان توصيه نمي شود .
امروز اميد هم كمي مثبت بود . ديروز گفتيم كه اين شركت احتمالاً 300 ميليارد تومان رشد سود از محل كچاد و كگل خواهد داشت . خبر مهم ديگر اين است كه زمزمه هايي در بازاردر جريان است كه اميد براي بلوك پارسان بارديگر با غدير وارد مذاكره شده است . خبر مهم ديگر نيز اين است كه اميد چند سيماني قوي نظير سكرد، هرمزگان ،خزر و … دارد كه بازدهي خوبي را داشته اند . سهم نيز در قيمت هاي منطقي قرار گرفته از همين رو منفي هاي سهم و قيمت هاي 5200 و 5300 ريال مي تواند جالب باشد .
برخي در بازار شايعه كردند كه فولاد سود سال 91 خود را با كمي تعديل نزديك به 880 ريال اعلام خواهد كرد . گفته مي شود بخشي ازاين تعديل به تسعير ارز بازمي گردد . در اين سهم امروز 140 ميليارد تومان مجموعه فولاد فروش در بورس كالا داشته كه روز موفقي بوده است .
و در پايان به پارسان ميرسيم كه شنيده شده اميد به دنبال اين سهم است . سهم بايد در نقطه 900 پرحجم معامله شود و از ان عبور كند . خريد سهام پتروشيمي تبريز و تعديل پالاي شنفت تبريز رويدادهاي مهم و جالب براي پارسان و رشد قيمت اوست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
6 خرداد92
