گزارش بازار دوشنبه ۶ خرداد ۹۲
نعل و میخ بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۱۰ امروز دوشنبه ، بازار سرمایه یکی به نعل می زد و با شرایط خاص بازار سر می کرد و یکی دیگر به میخ تا وضعیت مثبت را بتواند حفظ کرده و یا بهبود بخشد . بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که گارد نیم ساعت پایانی دیروزنشان می دادکه امروز روز پر عرضه ای خواهد بود . اما رفتار امروز او یک نکته بسیار مهم را برای ما تداعی می کرد و ان این که بازار سرمایه حتی در روز هایی که باید اصلاح جدی را داشته باشد چندان منفی نمی شود و این بی شک می تواند ۳ دلیل داشته باشد . ۱- حس خوش بینی نسبت به اینده بیشتر شده است ۲- از نظر بنیادی بازار انتظار خبرهای خوب را دارد ۳- مجامع و گزارش ها می تواند تحریک کننده و مانع از افت قیمت باشند .
البته دلایل دیگری هم وجود دارد اما به نظر میرسد با این ۳ دلیل شرایط ریزشی بازار انچنانی نیست و اگر هم اصلاح باشد این اصلاح انقدر قوی نیست که بتواند برای بازار چالش ایجاد کند .
ما تا انتخابات ۱۰ روز کاری بیشتر نداریم و واقعاً باید به بازار تبریک گفت که در این ۱۰ روز این طور با دل و جرات خرید می کند . البته این یک دلیل منطقی هم دارد و ان این است که در بازار این روز ها فعالان معتقدند هر کسی درراس دولت قرار گیرد سیاست های اقتصادی شفاف و روشنی را پی می گیرد که به سود بازارخواهد بودو ابهامات فعلی را کمتر می کند .
البته باید به بازار واقعاً افرین گفت که با دل و جرات در این شرایط خرید می کند . در شرایطی که سیاست بودجه ریزی کشور قطعی نشده ، تلاطم های سیاست خارجی وجود دارد ، سیاست داخلی و انتخابات را در پیش دارم ، دولت از صنایع بزرگ مانند پتروشیمی ها قصد اخذ پول های گزاف را داشته خرید کردن دل شیر می خواهد که خوشبختانه بازار ما دارد .
اگر به خاطر داشته باشید قدیمی تر های بازار در سال ۸۳ حتی از اسفندخرید و فروش در بازارکاهش یافته بود . یعنی از ۳ ماه قبل از انتخابات. در سال ۸۸ نیز ۱ ماه قبل از انتخابات بازار ایستاده بود و خیلی نوسان نمی کرد اما حالا با خیال راحت تری خرید و فروش می کند .
البته افت اخیر و اصلاح سنگین در این روند موثر بوده .
اما نکته ای در مورد بازار ، کاندیدا و انتخابات . این شبها شبهایی است که افراد کاندید شده به رسانه ملی می آیند و در مورد همه چیز به خصوص اقتصاد صحبت می کنند . تا به امروز سعی کردیم کمتر در این مورد بنویسیم اماازاین پس سعی خواهیم کرد نکات این اظهارات را نیز برجسته سازیم . در صحبت های دو شب گذشته در مورد جلیلی و ولایتی نکاتی وجود دارد . اول این که گفتمان جلیلی در مورد مسائل اقتصادی و به خصوص اجای اصل ۴۴ نکته بسیار مثبت و خوبی برای بازار سرمایه است اما مواجه ان با غرب و ادبیات تند ان کمی برای بازار مبهم بود . در سوی دیگر اما ولایتی با ادبیات ملایم تری صحبت می کرد که بازارنیز از ان استقبال می کند . در مورد اجرایی شدن اصل ۴۴ به نظر میرسد نه تنها این دو بلکه همه ی کاندیدا در راستای منافع کشور و نظام حرکت می کنند که این پالس مثبتی برای بازار است .
امشب هم حسن روحانی که برخی او را بدل هاشمی می دانند گفتگو خواهد کرد که به نظر نمیرسد نظرات او نیز خلاف مسیر بازار باشد .
امادر بازار امروز چه خبر بود و چه شرایطی داشتیم …
درابتدا تب بازار داغ بود هنوز فرصت منفی انچنانی به برخی نماد ها نمی داد اما چند دقیقه بعد وقتی جو بازار به شدت منفی بیشتری پیش رفت اوضاع متفاوت بود و شدت عرضه بیشتر شد . در این لحظه بود که یک اتفاق جالب رخ داد ۱- فشار فروش انقدر بالا نبود که بازار را زمین بزند و حتی صف خرید برخی سهم ها که عرضه شده بود دوباره شکل گرفت ۲- خریدار در بازار حاضرو اماده بود و گویا این موقعیت را برای خود فرصتی برای کسب سود بیشتر می دانست .
اما ر فته رفته فشار بازار بازهم افزایش یافت و در نهایت با وجود این که بازار در دقایق پایانی می رفت بهتر شود باردیگر با یک موج عرضه وضعیت با منفی روبرو شد . به نظر میرسد این وضعیت به بازار فردا نیز سرایت کند بدین شکل که بازار فرداهم ابتدا با فشار عرضه همراه می شود اماموج خبرهای خوب بنیادی از شرکت ها شرایط را تغییر خواهد داد . البته امیدواریم این طور شود .
البته در نظر دیگر برخی معتقدند که بازاردر بین کانالی که طی این دو روز در صعود ایجاد کرده و کانالی نزولی که ایجاد خواهد شد تا انتخابات رفت و امد می کند . این منطقی است که بازار بالای آنچنانی نداشته باشد اما منطق انچنانی نیز برای ریزش سنگین نیست .
در مورد شاخص رفتار فردای شاخص بسیار مهم است چرا که ممکن است اهداف قوی تری را برای شاخص ترسیم کند . رفتار فردا می تواند برای شاخص اتفاقات مهم تری را رقم بزند به خصوص انها که دید افزایشی به شاخص دارند روند فردا بسیار مهم و تاثیر گذار خواهد بود .
و حالا سری به حاشیه های بازار می زنیم …
در اوضاع سیاسی شب گذشته اقای ولایتی در برنامه گفتگوی ویژه خبری صحبت کرد که به نظرمیرسد او را نیز باید در کنار کسانی قرار داد که می تواند به بازار کمک کند . تا بدین جا اکثر کاندیدا حرف خاصی که بخواهد بازار را منفی کند و یا بازاراز ان بترسد نزده اند . در سیاست خارجی اما گفتمان اقای ولایتی و جلیلی با هم متفاوت بود .
امشب هم حسن روحانی صحبت می کند که او نیز می تواند صحبت های خوبی را داشته باشد .
در کنار این موارد روند صعودی نرخ دلار در پی تحریم مجدد امریکا و طرح های خصمانه باردیگر باعث افزایش قیمتها در بورس کالا شد . البته پیش بینی می شود نرخ ارز را در محدوده ۳۵۰۰ و ۳۶۰۰ حفظ کنند که امروز با کمی کاهش به زیر ۳۶۰۰ رسید .
در پایان از بازارهای جهانی باید گفت که طلا با ثبات نسبی به ۱۳۹۳ دلار رسیده است و نفت در محدوده ۹۳ دلار قرار دارد . قیمت مس بدون تغییر مشخصی در ۷۲۵۲ دلار قرار گرفته و روی نیز ۱۸۲۱ دلار قرار دارد که می تواند مورد توجه قرار گیرد .
دیروز تحولات بورس کالا به خصوص افزایش تقاضا برای محصولات فولادی قابل توجه بود و امروز نیز معامله ۱۴۰ میلیارد تومانی فولاد مبارکه امیدواری ها به پوشش مناسب سود فولاد را بیشتر کرد .
و در پایان مقدمه گزارش باید به شاخص نیز اشاره داشت که با وجود منفی بودن اکثر نماد ها با عرضه خلیج فارس شاهد رشد شاخص تا ۱۹۷ واحدی بودیم و از ۴۴ هزار نیز عبور کرد . امروز خلیج فارس،سیمان مازندران ،فولاد خراسان و صندوق بیشترین اثر را در رشد شاخص داشتند و از ان سو کگل،فولاد،مپنا و غدیر منفی بوده که البته خلیج فارس یک تنه همه را کنار کشید .
قرعه به نام سیمان!
در بازار امروز شاهد ادامه یافتن روند صعودی در نمادهای سیمانی بودیم تعدیلات مثبت بالای ۵۰ درصدی در برخی از نمادهای سیمانی باعث شده تا بازار انتظار تعدیل مثبت به همین میزان را در اکثر نمادهای این گروه را داشته باشد سیمانیهایی که به نظر میرسد در موج ۳ صعودی خودبازدهی خوبی را نصیب سهامداران خود نمایند . دیروز در مورد نرخ تعدیلات برخی از سیمانی ها نوشتیم که یک باردیگر امروز بیان می شود . عزیزان برای قیمت بهتر است در بهترین حالت خود پی به ای ۵ را به این سود ها داده تا به قیمت احتمالی و هدف برسیم . این شرکت ها علاوه بر فروش صادراتی با نرخ ۱۱۰ تا ۱۳۰ هزار تومان فروش داخلی را نیز به ۸۲ هزار تومان رساندند . که در اطلاعیه اخیر بهبهان ملموس بود .
یکی از مزیت های این گروه دامپینگ جدی آنها در عراق برای فروش سیمان است که همه ی رقبا را بیرون کرده اند . البته مشکل این گروه نیز وام های ارزی با یورو در بودجه است . در این گروه احتمالاً سیمان ایلام نزدیک به ۱۰۰۰ ریال ، تهران ۹۶۰ ریال ، شاهرود ۶۵۰ ریال ، اورمیه ۱۶۵۰ ریال ، مازندران ۲۸۰۰ ریال ، هگمتان ۱۱۰۰ و غرب ۱۴۵۰ ریال سود را بتوانند با احتساب هر ۳ مورد بالا یعنی مبادله ای شدن نرخ ارز در بازپرداخت اقساط و بحث صادرات و رشد نرخ داخل داشته باشند .
امروز سیمان دورود پس از رشد قیمتی تا سطوح ۸۴۰ تومان با صف خرید متوقف شد شنیده میشود سدور توانایی اعلام سود ۲۰۰ تومانی برای سال جاری و رسیدن قیمتش به سطوح ۱۰۰۰ و سپس ۱۲۰۰ تومانی را دارا میباشد سهمی که بارها از سوی تحلیلگران بتا سهم ارزندگیش تایید شده بود.
اما سیمان غرب این شرکت صادراتی بازار با صف خرید سنگین همچنان به رشد قیمتی خود ادامه میدهد پتانسیل تعدیل مثبت ۵۰ درصدی در سغرب باعث شده تا این روزها بتوان اهداف قیمتی ۷۳۰ تومانی را برای این سهم متصور بود
اما هلدینگ سیمانی فارس و خوزستان علی رغم عرضههای بسیار سنگین با رشد قیمتی سطوح ۲۰۰ تومانی را برای رسیدن به قیمتهای ۲۳۰ تومان پشت سرگذاشت سفارسی که این روزها از بابت رشد سود شرکتهای زیر مجموعه با شایعه تعدیل مثبت ۳۰ درصدی مواجه میباشد. در مجموع می توان روی سود ۵۰ تومانی و ارزش ذاتی بیش از ۳۴۰۰ ریالی سفارس حساب کرد .
این هلدینگهای خوش شانس!!!
در بازار امروز برخی از هلدینگهای پرپتانسیل که این روزها به دلیل برخی از پتانسیل های خاص به وجود امده مانند معامله بلوکی و یا ورود شرکتهای زیر مجموعه اشان به بازار فرابورس مورد توجه قرار گرفته اند همچنان با روند صعودی همراه و به رشد قیمتی خود ادامه میدهند
امروز صندوق بازنشستگی که با خبر امدن پتروشیمی جم به بازار فرابورس موتورش حسابی گرم شده است با رشد قیمتی و عرضه های سنگین امروز به تعادل رسید فردا روز حساسی برای این سهم در مواجهه با قیمتهای ۴۲۰ تومانی خواهد بود قیمتهایی که در صورت عبور از ان وصندوق ۴۶۰ تومانی را به ارمغان خواهد اورد . در این سهم گفتیم که دو خبر عرضه جم و برگشت سود فروش ایران خودرو سود وصندوق را می تواند تا بالای ۹۵۰ ریال برساند .
خبر عرضه خرد ۳ درصدی سهام هلدینگ خلیج فارس با قیمتهای ۱۱۰۰ تومانی در بازار به منظور رد دیون باعث شده تا همچنان فارس با صف خرید به سمت اولین هدف قیمتی خود یعنی سوطح قیمتی ۱۰۰۰ تومانیحرکت نماید با توجه به قیمت عرضه خرد ۱۱۰۰ تومانی به نظر میرسد بتوان انتظار رشد فارس را تا قیمتهای تعیین شده را داشت . البته فردا فارس روز پرعرضه ای را خواهدداشت اما قطعاً می توان اهداف یاد شده را برای سهم ذکر کرد . این موضوع از عجایب است که بورس برای سود سال ۹۳ این شرکت چنان سخت گیری نمی کند !
امروز رونق عالی و رشد قیمتی و سوداوری صنایع غذای یباعث شد تا هلدینگ غذایی بازار یعنی توسعه صنایع بهشهر با صف خرید به سمت قیمتهای ۲۵۰-۲۶۰ تومانی حرکت نماید به نظر میرسد با توجه به رشد بسیار عالی سود شرکتهای زیر مجموعه وبهشهر شایعه تعدیل مثبت عایدی ۳۰ درصدی این شرکت صحت داشته باشد. در این سهم تعدیل پاکسان از نظر روانی روی او موثر است . همچنین تعدیل روغنی ها و فعالیت مثبت گروه ساختمان و بانک وبشهر را تقویت کرده است .
حقوقی دارویی دست به کار شد!!!
در نمادهای دارویی امروز شاهد افزایش عرضه ها عمدتا از سوی سهامداران حقوقی داروییها بودیم در مجامع داروییها صحبت از افزایش حاشیه سود و تعدیلات مثبت ۲۰-۳۰ درصدی سود این شرکتها برای سال ۹۲ میشود اما اطمینان زمانی حاصل خواهد شد که نمادهای این گروه به منظور تعدیل مثبت عایدی متوقف شوند
امروز کارخانجات داروپخش که با احتمال اعلام سود ۱۷۰ تومانی مواجه میباشد در سطوح قیمتی بالای ۹۰۰ تومان به تعادل رسید فعلا تا تعدیل مثبت احتمالی نمیتوان رشد بیشتر قیمتی را از دارو انتظار داشت مگر اینکه با تعدیل مثبت بتواند از سد قیمتهای ۹۰۰ تومانی عبور کرده و به سمت سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومانی برود
اما در نماد دارویی سبحان امروز عرضه به میزان حجم مبنا انجام شد سبحانی که پتانسیل رشد عایدی بسیار خوبی را از طریق شرکتهای زیر مجموعه خود به خصوص البرز دارو را دارد و این روزها با افزایش قیمت سهام شرکتهای زیر مجموعه خود با پتانسیل رشد ارزش ان ای وی نیز همراه میباشد
اجرای طرح های توسعهای و افزایش ظرفیت در مواد اولیه داروپخش و افزایش میزان صادرات در این شرکت بعث شده تا این سهم امروز با عبور از قیمتهای ۱۶۰۰ تومان یک گام دیگر به هدف قیمتی ۲۰۰۰ تومانی خود نزدیک شود دتماد تنها شرکت دارویی است که صادراتش بیشتر از وارداتش میباشد . در این گروه تاکید می شود که مطمئن ترین سهم گروه می تواند دتماد و سپس سبحان باشد .
تجهثیزات و یک گل بهاری!!!
در بازار امروز تجهیزاتیها تنها اذراب به دلیل برخی شایعات مثبت روند صعودی در پیش گرفته بود تجهیزاتیهایی که بازار انتظار تعدیل مثبت و رشد سوداوری بالایی را در عملکرد سال ۹۲ به خصوص در گزارشات ۳ ماهه انها را دارد
.فاذر این روز ها یکه تاز گروه است . در این سهم زمزمه های زیادی به گوش میرسد برخی از توقف نماد برای تعدیل سود سال ۹۲ صحبت می کنند ، برخی دیگر معتقدند که فاذر با فروش یک ساختمان به سود غیر عملیاتی رسیده است . برخی دیگر این شایعه را مطرح می کنند که تعاونی کارکنان مپنا در این سهم حضور یافته و خرید دارند . به هر حال شرایط برای فاذر خاص است و دیروز نیز سود خود را از ۴۹۸ ریال به ۵۸۹ ریال افزایش داد که نقش افزایش نرخ ارز بسیار مهم بوده . تکنیکالیست ها معتقدند که ۴۱۰۰ و ۴۲۰۰ ریال سهم با یک موج عرضه جدی مواجه است از همین رو نوسان گیری روی سهم در این قیمت ها بیشتر بررسی کنند .
امروز مپنا همچنان در سیکل نوسانی خود یعنی سطوح قیمتی ۳۰۰-۳۲۰ تومانی با نوسان مواجهمیباشد توصیه میشود سهامداران از این سیکل نوسانی استفاده نمایند مپنای که شنیده میشود در سال ۹۲ با توجه به افزایش نرخ ارز وضعیت بهتری خواهد داشت
تعدیل مثبت تنها ۹ درصدی فاراک در عملکرد ۱۲ ماهه و رد شایعه تعدیل مثبت ۵۰ درصدی سود سال ۹۲ این شرکت تجهیزاتی باعث نوسانات منفی در فاراک شده است فاراکی که فعلا تا گزارش ۳ ماه اش امید چندانی به رشد قیمتی ندارد . البته حجم معاملات نشان می دهد که یک منفی دیگر فاراک را برای نوسان جذاب می کند .
رفت و برگشت در پالایشگاه ها
در بازار امروز روند نوسانی و رفت و برگشتی را در نمادهای پالایشی شاهد بودیم پالایشگاه هایی که پتانسیلهایخوب یبرای سال ۹۲ داشته و با انتشار تدریجی خبرهای مثبت در خصوص این گروههمچنان شاهد اقبال عمومی بازار به نمادهای پالایشی هستیم. هر چند تا شبندر از راه نرسد این گروه احساس تنهایی می کند .
امروز پالایش نفت تهران با خبر احتمال افزایش سرمایه و واگذاری ۹۵% سهام به سهام عدالت مواجه بود البته خبر عجیب اسناداراضی شرکت نیز دلیلی نداشت بروز یابد اما این طور شد . به هر حال این سهم حاشیه های بسیاری دارد و باید مراقب بود .
اما پالایش نفت شیراز امروزنتوانست در قیمتهای بالای ۲۴۰۰ تومانی خود را تثبیت نماید شرازی که به نظر نمیرسد با توجه به حمایت پارسان افت قیمتی چندانی را تجربه نماید روند این سهم در بازه میان مدت بیشتر صعودی ارزیابی میشود.
اما پالایش نفت اصفهان هم امروز روندی نوسانی را در پیش داشت شپنایی که امروز تا سطوح قیمتی ۲۷۰۰ تومانی با رشد قیمتی و سپس برگشت روند معاملاتی همراه شد در مقطع فعلی انتظار نوسان این سهم در سطوح ۲۶۰۰-۲۸۰۰ تومانی را داریم. خبر رسیده است که تاپیکو بلوک ۱۱% شپنا را در قیمت ۲۸۶۰ آگهی کردهاست البته این معامله به شکل نقد بوده و بعید است کسی حاضر شود ۱۳۰۰ میلیارد تومان پول نقد بدهد ! در صورتی که این بلوک نقد و اقساط به فروش برسد ممکن است برخی سهامداران وارد شوند . کمااینکه پارسان همواره به دنبال خرید بلوک بهداشت و سپس تامین اجتماعی بوده است . البته به قیمت و با شرایط مناسب چرا که پارسان مرد قهار تصاحب سهم ها با قیمت های کم است .
چهارگوشه بازار!!!
این روزها خبر افزایش نرخ شیر خام به سطوح ۱۲۰۰ تومان باثع رشد تک سهم مگسال شده است سهمی که تولید کننده شیر خام بوده و در صورت صحت خبر افزایش نرخ شیر خام به سطوح ۱۲۰۰ تومان میتواند با رشد سوداوری و قیمتی خوبی همراه شود
رشد نمادهای سیمانی باعث شده تا این روزها وصنعت که دارای پرتفوی خوبی از سهام سیمانی میباشد با رشد قیمیت و صف خرید همراه شود در صورتی که فردا وصنعت بتواند از سد قیمتی ۱۲۰ تومان عبور نماید تا سطوح قیمتی ۱۴۰ تومانی جای رشد قیمتی را خواهد داشت
اما در نماد اتیه دماوند قیمتهای ۳۴۰ تومانی مانع از رشد بیشتر این سهم شد با توجه به پتانسیل تعدیل مثبتی که از واتی انتظار داریم این سهم توانایی رشد قیمتی تا سطوح ۴۰۰ تومان را در بازه میان مدت را دارا میباشد . در شیران شنیدهمی شود که سود ۱۰۰۰ تومانی را نیز ممکن است در سهم شاهد باشیم .
در کنار واتی وبهمن هم با شایعه تعدیل سنگین سود پتروشیمی اصفهان مثبت شده است .
در کنار مخابرات که گفته می شود شورای رقابت بر سر افزایش نرخ او در حال بررسی است همراه هم می تواند برای بلند مدت یکی از گزینه های خوب بازار باشد .
این روز ها بانکی ها هم کمی قلقلک می شوند . در بین تمام صنایعی که رشد نکرده اند دو گروه خودرو و بانک باقی مانده اند . گروه خودرو مشکلات بنیادی زیادی دارند اما به نظر میرسد دیگر افت آنچنانی نکنند اما در کنار انها بانکی ها مشکلات آنچنانی نداشته ومی توانند مورد توجه باشند .
در بین بانکی ها به نظر میرسد که بانک ملت در قیمت های منفی و محدوده ۱۳۰۰ ریال برای خرید با دید ۲ ماهه و بازدهی احتمالی ۱۰% با کمترین ریسک مناسب است .
گروه کاشی نیز در بازار با صف خرید مواجه است . در این گروه به نظر میرسد شایعه افزایش نرخ ۲۰ تا۳۰% کاشی جدی باشد و همواره این صنعت نیز با گروه سیمان همپا بوده . در مجموع برای نوسان گیری به نظر میرسد که ۳ شرکت خاک چینی ، کاشی سعدی و کاشی الوند در این گروه نوسان بهتری بدهند . هر چند ریسک ضرر در این گروه بسیار بالاست . در این گروه کساوه و کچینی مطمئن ترین های گروه هستند که یکی با رشد بالا مواجه بوده و دیگری متوقف است . خرید کساوه برای نوسان گیری در این قیمت ها چندان توصیه نمی شود .
امروز امید هم کمی مثبت بود . دیروز گفتیم که این شرکت احتمالاً ۳۰۰ میلیارد تومان رشد سود از محل کچاد و کگل خواهد داشت . خبر مهم دیگر این است که زمزمه هایی در بازاردر جریان است که امید برای بلوک پارسان باردیگر با غدیر وارد مذاکره شده است . خبر مهم دیگر نیز این است که امید چند سیمانی قوی نظیر سکرد، هرمزگان ،خزر و … دارد که بازدهی خوبی را داشته اند . سهم نیز در قیمت های منطقی قرار گرفته از همین رو منفی های سهم و قیمت های ۵۲۰۰ و ۵۳۰۰ ریال می تواند جالب باشد .
برخی در بازار شایعه کردند که فولاد سود سال ۹۱ خود را با کمی تعدیل نزدیک به ۸۸۰ ریال اعلام خواهد کرد . گفته می شود بخشی ازاین تعدیل به تسعیر ارز بازمی گردد . در این سهم امروز ۱۴۰ میلیارد تومان مجموعه فولاد فروش در بورس کالا داشته که روز موفقی بوده است .
و در پایان به پارسان میرسیم که شنیده شده امید به دنبال این سهم است . سهم باید در نقطه ۹۰۰ پرحجم معامله شود و از ان عبور کند . خرید سهام پتروشیمی تبریز و تعدیل پالای شنفت تبریز رویدادهای مهم و جالب برای پارسان و رشد قیمت اوست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۶ خرداد۹۲
