گزارش بازار شنبه ۴ خرداد ۹۲
شیرین ۷۰۰واحد!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۳۰ امروز شنبه ، شاهد دهن کجی واضح و مبرهن بازار سرمایه به دنیای سیاست بودیم که با افزایش شیرین ۷۰۰ واحدی شاخص بورس و صفوف خرید اکثر نماد ها جای خالی هاشمی را برای بازار پرکرد! این بزرگترین پیغام به ما بورسی ها بود که کشوری که ولایت فقیه دارد بن بست نخواهد داشت . دلیل این رشد امروز را علاوه بر این که امروز بیشتر باز می کنیم مطالبی را نیز در قالب ۹ بندی که در روز چهار شنبه توضیح دادیم می گنجانیم تا شرایط بازار را در مواجه با بحث انتخابات بیشتر بررسی کنیم .
قبل از هر چیز باید گفت که بازار از حاکم شدن آرامش نسبی سیاسی در کشور بسیار استقبال کرده و با این رشد واکنش خود را نشان داد . از سوی دیگر به دلیل این که از نظر بنیادی وضعیت بازارو سهم شرکت ها مناسب است این واکنش قوی تر و بهتر احساس شد .
به هر حال بازار امروز با ارامش نسبی دنیای سیاست خوش خبر بود و به این شرایط خوب واکنش خوبی را نیز نشان داد تا رشد در بازار را شاهد باشیم .
اما چرایی مثبت و منفی این روز های بازار را باید از حاشیه های آن که دنیای سیاست باشد بیرون کشید . در حالی وضعیت طی روز های اخیر بسیار منفی بود که برخی معتقدند بازار از امدن هاشمی مثبتی ندیده که بخواهد حال از رفتنش منفی شود . در ثانی بازار اصلاح عجیبی را طی این مدت داشته و اصلاح را به خاطر مسائل سیاسی بر نمیتابد .
در کنار ان بسیاری عدم خرید را به خاطر مسائل خاص دیگری به تعویق می انداختند . بازار از واکنش دولت میترسید و از او ترس داشت که رفتار او و حتی هاشمی کاملاً منطقی و در چارچوب نظام بوده و از همین رودلیلی برای تنش نیست و بازاردر مقاطع قبل بی دلیل نگران بود . از سوی دیگر قیمت ها به جایی رسیده اند که افت دیگری را نمی توان به آنها تحمیل کرد و این عدم فشار فروش خوددلیل محکمی بر عدم ریزش بازار است امروز می دیدیم که بسیاری از شرکت ها فروشنده خاصی را ندارند و با یک حجم معامله به صف خرید تبدیل می شد که اتفاق جالبی در بازار بود .
در مجموع باید گفت . در لابلای مطالب قبلی نیز گفته بودیم که اتفاقاً به سود بازار سرمایه است که یک اصول گرای متعدل به ریاست جمهوری برسد و این برای بازار بهتر است . بورس و سهامداران به دنبال ارامش هستند ممکن بود با امدن هاشمی ساختار شکنی ایجاد شده و برخی مدیریت ها و شرکت ها با تغییراتی مواجه باشند که بازار را عقب بیاندازد این برای بازار خوب نیست و برخی از حقوقی ها این موضوع را به خوبی لمس می کنند .
و اما از بازار امروز چه می توانیم بگوئیم که همه ی شرکت ها صفوف خرید مناسب و مثبتی را داشتند که سرامد آن در ۴ گروه پتروشیمی ، پالایش،سنگ آهن و فولاد به چشم می خورد که شرایط برای صفوف خرید شرکت هایی مانند خلیج فارس، شپنا،فولاد ، نفت و گاز و چادرملو از هر گروه فراهم بود .
اما بازار فردا
اگر صفوف خرید داده میشد و یا حجم ها بالا میر فت می توانستیم بگوئیم که فردا بازار عرضه دارد امااین گارد صفوف خرید نشان می دهد فردا نیز عرضه آنچنانی در کار نخواهد بود اما احتمال این که از روز دوشنبه شدت و فشار عرضه را کمی بیشتر شاهد باشیم وجود دارد . تاکید می شود که بازار تا انتخابات که حدو د ۱۲ روز کاری را دارد نه خیلی بالا و نه خیلی کاهش آنچنانی را دارد اما رشد خیره کننده نیز بعید است داشته باشد و بیشتر سعی می کند کم حجم و منتظر باشد .
برخی معتقدند که شاخص در مرز ۴۴ با یک چالش عمده مواجه می شود و عرضه های جدی را در بازار خواهیم داشت اما با کمی استراحت گذر از ان قابل پذیرش تر است .
در بازار فردا قبل از آغاز بازار تحلیل کلی از شاخص را در سایت قرار می دهیم تا شرایط بیشتر و دقیق تر روشن شود . اما همین که از ۴۲۵۰۰ کمتر نشد خود نشانه مثبتی برای بازار است .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
از امروز سعی خواهیم کرد به جای خبرهای سیاسی که عزیزان می توانند در همه ی سایت ها آن را بخوانند به تحلیل و اثرات ان در بازار بپردازیم . در اوضاع سیاسی با کنار کشیدن هاشمی و مشایی آب از اب تکان نخورد و این دو معقول ترین واکنش ممکن را نمایش دادند تا ارامش نسبی در بازار برقرار شود . از این پس این کاندیدا هستند که شرایط را برای برگشت نسبی رونق به انتخابات بر عهده دارند به خصوص تیم اصول گرایان معتدل و اصلاح طلب و همچنین قالیباف .
در مسائل سیاسی خیلی نمی توان دقیق بحث کرد اما به زودی بر اساس نظر سنجی ها و اتفاقات و رویداد ها توضیحاتی را در زمینه احتمالات و تحولات و اثرات هر کاندیدا در بازار صحبت خواهیم کرد . احتمال این که انتخابات در ۳ ضلعی قالیباف ، جلیلی و یکی از دو نفر عارف و روحانی شکل گیرد بسیار بالاست . البته برخی نیز از شکل گیری تیم قوی اقتصادی و رسانه ای برای ولایتی صحبت می کنند . به هر حال بررسی گزینه های مختلف نشان می دهد بازار سرمایه در بدترین شرایط ممکن نیز نمی تواند وضعیت بدی را داشته باشد .
در حوزه اقتصادی دلار هم آرام گرفت و شرایط بهتر شده است و بین ۳۵۵۰ و ۳۶۰۰ دست و پامیزند مجلس نیز بدون حاشیه خاصی به کار خود ادامه می دهد .
دولت باید یکی از ابهامات جدی بازار این روز ها یعنی نرخ گاز را نیز یکسره کند و البته چه بهتر که برخی ازادسازی ها به دست این دولت انجام پذیرد . امروز پتروشیمی شیراز نیز تاکید کرده بود که این مصوبه خلاف نظر مجلس و برنامه هاست .
اما در بازارهای جهانی ابتدا در روز چهار شنبه و پنجشنبه امیدوار شدیم که بازارها مسیر صعودی به خود گرفته اما کم کم با اخبار بد ریزش ها جدی تر شد طوری که در حال حاضر نفت با ریزش به ۹۳ دلار رسید و طلا نیز در قیمت های ۱۳۸۵ قرار دارد که افت و خیز انچنانی نداشته است . در روی نیز قیمت ۱۸۲۰ و در مس نیز ۷۲۵۰ را شاهد هستیم که نشان می دهد تحولات بازار سرمایه بازهم در خنثی بودن مسیر بازارهای جهانی جریان دارد .
و اما شاخص …
امروز یکی از خاص ترین روز های شاخص ساز بازار بود که با کمک گل گهرو بازگشایی موفق ان شاخص با رشدی ۷۰۸ واحدی باردیگر ۴۳ هزار را پس گرفت و به عدد ۴۳۴۸۵ واحد رسید . کگل،شپنا،پارسان،خلیج فارس،غدیر،مس،کچاد،مپنا،فولاد و خارک از بیشترین شرکت هایی بوده که در بازار اثر مثبت گذاشته و او را سبز کردند . به نظر میرسد فردا نیز در وضعیت خوبی از نظر رشد قرار داشته باشیم . ارزوی این که ۴۴ هزار را لمس کنیم کمی زود است اما قطعاً با وضعیت خاص پیش رو می توان به ان امیدوار بود .
پرواز بر فراز بازار
امروز همانطور که اشاره کرده بودیم چشم انداز مثبت سوداوری پالایشگاه ها از یک طرف و پتانسیل تعدیل مثبت سود سال ۹۲ این شرکتها از طرف دیگر در کنار افت قیمتی اخیر باعث شده تا این روزها سهام پالایشگاه ها البته با حمایت سهامداران حقوقی با اقبال ویژه ای در بازار همراه شود. البته امروز شایعه ای در بازار وجود داشت که مالیات ها قطعی شده و به زودی به حساب شرکت ها باز می گردد که دراین بین شرکت هایی نظیر شپناو شرازو شبریز می توانند بیش از همه مورد توجه باشند .
امروز پالایش نفت تهران تحت تاثیر شایعه تعدیل مثبت سود سال ۹۲ این شرکت و ازاد شدن ذخیره تسعیر ارز در سال ۹۱ با رشد قیمت مواجه شد . انتظار آنچنانی از سهم نمی رود و ممکن است به زودی متعادل شود . نکته دیگر این که شایعه و حرف و حدیث حول این سهم بسیار است .
اما پالایش نفت شیراز همچنان تحت حمایت پارسان با رشد قیمت سطوح ۲۲۰۰ تومانی را برای رسیدن به قیمتهای ۲۴۰۰ تومانی همانطور که وعده داده بودیم پشت سر گذاشت این روزها شایعه شده پارسان قصد حمایت از این سهم را تا سطوح ۲۶۰۰ تومان یعنی قیمتهای خرید بلوکی را دارد. این روش و رویه پارسان است که معمولاً انجام می شود .
امروز پالایش نفت اصفهان هم در مقابل صف خرید خود عرضه به میزان حجم مبنا را شاهد بود شپنایی که به نظر میرسد اینبار تا قیمتهای ۲۸۰۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود.
دارویی که دوپینگ کرد!!!
افزایش ۴۰ درصدی قیمت نیمی از تولیدات شرکتهای دارویی و رایزنی برای افزایش ۴۰-۵۰ درصدی نیمی دیگر از تولیدات شرکتهای دارویی میتواند سبب افزایش ۲۰-۳۰ درصدی سود سال ۹۲ شرکتهای دارویی شود دارویییهایی که مدتهاست در رکود بوده و به نظر میرسد با افزایش۱ تا ۲ واحدی پی بر ای رشد خوبی را تجربه نمایند. البته گفته می شود این افزایش نرخ در برخی مواقع بیش از ۱۰۰% هم بوده اما هنوز به طور رسمی تائید نشده است .
امروز دارویی اسوه بازدهی بسیار عالی را برای سهامداران خود به ثبت رساند این سهم دارویی با رشد ۵۰ درصدی به بازار بازگشت داسوه ای که با توجه به تولیدات دارویهای خاص خود پتانسیل رشد سوداوری بسیار خوبی را با توجه به افزایش نرخ دارو را خواهد داشت . البته برای رشد و نوسان گیری بهتر است روی سهم های دیگر فعال باشیم .
امروز گروه دارویی سبحان که با افزایش نرخ دارو میتواند سود ۱۰۰ تومانی را برای سال ۹۲ به ارمغان بیاورد با رشد قیمتی و صف خرید بسیار خوبی به کار خود ادامه داد در این مرحله انتظار قیمتهای ۴۰۰-۴۲۰ تومانی را برای دسبحا انتظار داریم.
اما مواد اولیه داروپخش سهمی که صادرات بسیار بالایی داشته و بخش عمده تولیداتش صادر میشود و افزایش نرخ ارز به نفع شرکت تمام میشود افزایش نرخ فروش داخلی شرکت این سهم را در موقعیت تعدیل مثبت بسیار خوبی قرار میدهد زیرا شرکت از افزایش نرخ ارز به دلیل فروش صادراتی بسیار بالای خود اسیبی ندیده و افزایش قیمت فروش داخلی محصولاتش میتواند سود خالص بسیار خوبی را برای شرکت به ارمغان بیاورد
یار تجهیزاتیها بازگشت
امروز در گروه تجهیزاتی شاهد بازگشت موفقیت امیز حفاری شمال بودیم این بازگشایی باعث جو مثبت در نمادهای تجهزاتی نیز شد تجهیزاتیهایی که انتظار میرود سناریویی پالایشی ها و افزایش نرخ ارز مرجع نیز در این گروه نیز تاثیرات مثبت خود را بگذارد.
امروز حفاری شمال با رشد و بازدهی ۶ درصدی بازگشایی شد حفاری که امروز دکل سحر ۲ را به طور رسمی رونمایی کرد این سهم در صورت عبور از سد قیمتی ۴۲۰ تومانی پیش رو جای بازدهی ۱۰ درصدی تا سطوح ۴۶۰ تومانی را خواهد داشت . البته برای ۴۲۰۰ عرضه های جدی را دارد . اما اگر فرض کنیم پی به ای نرمال سهم ۵ باشد و ۶۰ تومان تقسیم سود خواهد داشت ،قیمت منطقی برای او ۴۶۰۰ ریال است که حداقل می تواند به پول حال شده ۴۲۰۰ ریال را امروز لمس نماید .
اذراب امروز با صف خرید بسیار سنگینی سطوح قیمتی ۳۸۰ تومانی را پشت سر گذاشت اذرابی که توان رشد قیمتی تا هدف ۴۲۰ تومانی خود را داراست اذراب با شایعه تعدیل مثبت بالای ۲۰ درصدی سود سال ۹۱ به دلیل تسعیر ارز مواجه میباشد
امروز مپنا هم از قیمتهای ۳۱۰ تومانی خود با بازگشت روند معاملاتی همراه شد مپنایی که فردا به جدال با سطوح ۳۲۰ تومانی خواهد رفت مپنا در صورت عبور از سطوح قیمتی ۳۲۰ تومانی تا قیمتهای ۳۵۰ تومانی با رشد قیمتی همراه خواهد شد. در این سهم زمزمه صادرات برق مطرح شده است که می تواند به شرایط بازار کمک نماید . البته مپنا از نظر نقدینگی با مشکلاتی مواجه است که این بزگترین پاشنه آشیل دولت است .
پتروشیمی ها و موج های مثبت
در بازار امروز موج ها و اخبار مثبت از پتروشیمی ها مبنی بر در پیش گرفتن سیاست تسعیر ارز با نرخ های ازاد و خنثی شدن اثرات افزایش نرخ گار و همچنین شایعاتی در خصوص مخالفت جدی افزایش نرخ گاز طبیعی و مشمولیت نرخ گذاری گاز بر اساس طرح تحول و مخالفت مجلس با افزایش نرخ گاز و از طرف دیگر مجوز مجلس مبنی بر افزایش ۳۸ درصدی نرخ حاملهای انرژی سبب شده تا سهامداران پتروشیمی با احتمال منتفی شدن افزایش چند برابری نرخ خوراک مواجه شوند . در این بین شنیده می شود شرکت های پتروشیمی در حال تهیه طرحی هستند که دولت اجازه ندارد بیش از ۶۵% نرخ فوب خلیج فارس را از آنها دریافت کندکه این عدد بسیار به سود آنهاخواهد بود و در نهایت همان نرخ ۱۸۰۰ تا ۲۱۰۰ را برای آنها رقم می زند .
امروز پتروشیمی خارک با صف خرید سطوح قیمتی ۲۶۰۰ تومانی را همانطور که پیشبینی کرده بودیم رو به بالا شکست شخارکی که با شفاف سازی مبنی بر عدم افزایش نرخ خوراکش و پتانسیل تقسیم سود ۱۰۰ درصدی در مجمع و پی بر ای بسیار پایین همچنان تا شب مجمع مورد توجه سهامداران خواهد بود. این سهم در مجمع ۷۰۰ تومان تقسیم سود خواهدداشت که قیمت می تواند تا ۲۸۰۰۰ ریال رشد کند .
امروز اوره ساز تازه وارد بازار یعنی پتروشیمی خراسان همانطور که هفته گذشته عنوان کردیم این سهم به پایان روند اصلاحی خود رسیده بود و با برگشت روند معاملاتی همراه شد خراسانی که بار دیگر مهمان سطوح قیمتی ۸۲۰ تومانی خواهد بود . در این سهم بازی برخی سهامداران برای برخی می تواند به رونق آن کمک کند . البته مجمع خوبی نیز در سهم پیش بینی می شود و برخی معتقدند او باید هم رده کرمانشاه باشد .
مارون سود تقسیمی را در مجمع ۵۰۰۰ ریال اعلام کرده است و این سود نیز به سرعت تقسیم می شود . این سهم سودخود برای سال ۹۲ را نیز حوالی ۵۰۰ اعلام کرده است و این بدان معنی است که قیمت های ۲۵۰۰ تومان برای مارون ریسکی نداشته وپی به ای ۴ است. البته قیمت های ۲۹۵۰۰ ریال نیز موقتاً هدف فعلی سهم است .
از کف به پاخواستند!
در بازار امروز پس از رسیدن قیمت سهام هلدینگهای برتر و پرپتانسیل بازار به کف قیمتی و سطوح حمایتی شاهد برگشت همه جانبه روند معاملاتی هلدینگها در بازار امروز بودیم به نظر میرزسد هلدینگها رشد قیمتی ۱۰ و در صورت رشد بیشتر ۲۰ درصدی را تجربه نمایند
امروز پارسان همانطور که بارها بر ارزندگیش تاکید داشتیم امروز از کف قیمتی ۸۰۰ تومان با برگشت روند معاملات همراه شد پارسانی که پتانسیل رشد تا قیمتهای ۹۰۰ تومان را خواهد داشت این روزها به خصوص با خرید بلوک سهام پالایش نفت شیراز تعدیل مثبت پاسران قطعی تر شده است. اکثر زیر مجموعه های این سهم به مجمع می روند و یا با تعدیل متوقف شده اند . بدون در نظر گرفتن تعدیل احتمالی زاگرس و پردیس که ۷۰% سود شرکت را تشکیل می دهند تحولات شرکت هایی نظیر مارون ، کرمانشاه و شیراز می تواند طی روزهای اتی حداقل ۹۰ ریال به سود پارسان اضافه کنند . این بدان معنی است که سود نزدیک به ۱۶۰۰ ریالی در انتظار شرکت است
هلدینگ خلیج فارس امروز روندی بر خلاف روزهای قبل را سپری کرد این سهم امروز با صف خرید سنگین و عدم عرضه سهام مواجه بود فارسی که با توجه به معامله بلوکیش از یک سو و شایعه تعدیل مثبتش از سوی دیگر باز هم سودای قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی را در سر دارد.
ارام شدن و مثبت شدن جو پتروشیمی ها باعث برگشت روند و معاملات مثبت به همراه صف خرید در نماد صندوق بازنشستگی شد وصندوقی که جای تعدیل مثبت و اعلام سود ۹۰-۹۵ تومانی را در گزارش پیش روی خود را خواهد داشت قیمتهای ۴۲۰ تومانی هدف پش روی وصندوق خواهد بود
چهارگوشه بازار!!!
در بین کاشی سازها اعلام سود بالای ۱۳۰ تومانی برای سال ۹۱ و شایعه احتمال اعلام سود ۱۵۰ تومانی برای سال ۹۲ توسط کساوه باعث شد تا این سهم کاشی ساز برتر امروز پس از تعدیل مثبت با رشد ۳۳ درصدی پا به میدان بگذارد کساوه ای که با توجه به پتانسیل سود سازیش در راستای افزایش نرخ فروش محصولاتش در بازارهای داخلی وصادراتی میتواند تا قیمتهای ۶۵۰ تومان در بازه میان مدت رشد نماید اما موقتاً بهتر است یک استراحت تا ۴۹۰۰ و ۵۱۰۰ ریال داشته باشد .
امروز غپینو اگر چه سود ۱۰ درصدی را در مجمع تقسیم کرد اما این سهم غذایی با توجه به شایعه توان رشد سوداوری شرکت تا سطوح ۸۰ تومان برای سال ۹۲ در راستای افتتاح و افزایش ظرفیت خطوط تولیدیش با قیمتهای ۳۱۰ تومانی پا به میدان گذاشت به نظر میرسد غپینو در صورت در پیش گرفتن روند صعودی طی روزهای اتی جای رشد تا قیمتهای ۳۶۰تومان را داشته باشد
امروز فولاژ هم به صف خرید رفت . این سهم به مشکلات عجیب کارگری و مدیریتی بر خورده است و هنوز نتوانسته مشکلات خود را حل کند . اما در مورد وضعیت شرکت پی به ای زیر ۵ رفته و سود شرکت نیز به زودی بالای ۱۰۰۰ ریال خواهد رفت . در سال ۹۲ نیز با توجه به طرح و توسعه شرکت فولاژ ۱۲۰۰ ریال سود دارد . گفته می شد گروهی قصد تخریب سهم را داشتند که از این به بعد با خنثی شدن طرح انها وضعیت رو به صعود خواهد بود .
شپاس که به زودی به مجمع می رود و ۳۵۰۰ ریال تقسیم سود دارد مورد اقبال بازار است و به نظر میرسد تا قبل از مجمع خود بتواند تا ۳۰۰۰ تومان رشد کند . برخلاف قبل این بارتامین اجتماعی از زیر مجموعه های خود به خوبی حمایت می کند .
امروز غدیر نیز مثبت بود که باعث این رویداد خوب شرایط مثبت پارسان و افت قیمت سنگین این سهم طی روز های اخیر بود .
در نماد مخابرات نیز شاهد قیمت های ۲۰۰۰ ریال بودیم . . این سهم بسیار ضعیف شده اما هر ان می تواند با توجه سهامداران عمده رشد کند . توصیه می شود در قیمت های ۱۸۵۰ و ۱۸۰۰ ریال در خرید سهم چه برای کوتاه مدت و چه میان مدت حضور داشته باشید . سهم در این قیمت ها ریسک آنچنانی ندارد و با تعدیل همراه اول امسال اخابر احتمالاً ۵۵۰ ریال سود ساخته که حداقل قیمت او می تواند ۲۲۰۰ ریال باشد .
امروز توقف نماد ومعادن را شاهد بودیم که گویا ۹۵۰ ریال سود اعلام می کند البته توانایی های او اعلام سود قوی تری است . گفته می شود با تعدیل کچاد و کگل و همچجنین کنور و فخاس احتمالاً شاهد تعدیل جدی در سود سال ۹۱ ومعادن باشیم . با در نظر گرفتن حداکثر سیاست تقسیم سود در شرکتهای کچاد و کگل به نظر میرسد ومعادن به سود ۱۱۰۰ ریالی برای سال ۹۱ برسد که ۶۰% ان نیز تقسیم شود حدود ۷۰۰ ریال سود در مجمع خواهد داشت .
امروز کچاد نیز با زمزمه افزایش سرمایه ۲۰۰% صف خرید شد . همچنین شاهد بازگشایی کگل بودیم . نماد شرکت چهار شنبه متوقف شده بود که شرکت سود ۱۷۲ تومانی در سال ۹۱ را به ۲۱۱۴ ریال افزایش داده است . بهبود شرایط فروش گندله و روند مناسب ان در تولید و فروش برای شرکت مورد توجه است . نکته بعد این که در مجمع ۹۵% سود تقسیم می شودو این بدان معنی است که حداقل ۲۰۰۰ ریال سود در مجمع کگل داریم که به نظر میرسد قیمت های ۱۰۰۰ تومان نیز برای او منطقی باشد اما ممکن است افت و خیز آنچنانی نداشته باشد .
ر گروه ساختمان ارزش بنیادی این گروه باعث توجه بازار به این شرکت ها شده و البته پی به ای مناسب نیز در این ارزش بی تاثیر نبوده و که آس.پ و ساخت گزینه های خوب این گروه است .
در گروه صنعت و معدن به نظر میرسد شرکت هایی نظیر وصنعت ،واتی و ولصنم مثبت باشند که فردا در مورد آنها صحبت خواهیم کرد .
کار خود را با خبر گروه سیمان نهایی می کنیم که نرخ ۲۰% گویا قطعی شده و حالا همه منتظر توقف شرکت های بیشتری هستند . بهنظر میرسد سفارس با قیمت های ۲۲۰۰ ریال باشیم .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۴ خرداد۹۲
