گزارش بازار يكشنبه 22 ارديبهشت 92
بازار رنگ به رنگ شد!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز بازار يك روز سخت و طاقت فرسا و هزار رنگ را پشت سر گذاشت كه ابتدا سبز و سپس چون دريايي از خون قرمز رنگ شد . او امروز ابتدا از هيجان ديروز ميدان فاطمي و حضور هاشمي و مشايي رنگ سبز به خود گرفت و سپس از برخي شايعات و گمانه زني ها در مجلس رنگ سبز را به قرمز تبديل كرد . در بازار امروز شرايط خاصي بر بازار حكم فرما بود كه زبان از توصيف ان قاصر است . ابتدا بازار سرمايه از تحولات انتخاباتي تاثير گرفته و مثبت بود اما ناگهان شايعه شد كه مجلس بحث صندوق را رد كرده و قرار است 26% اخذ شود . اما رفتار بازار امروز دو نكته را به ذهن مي رساند كه براي بازار ما بايد بسيار مهم باشد .
1- در بازار بسياري در سود قرار دارند هر رشد قيمتي با يك خبر كوچك به شدت سركوب شده و با صفوف فروش مواجه مي شود به نظر ميرسد فضا بيشتر براي ماهي گيري از آب گل آلود فراهم است تا سهامداري از همين رو كمي بايد در بازار مراقب بود . اين در سود بودن ممكن است با هر چالشي تبديل به نقطه ضعف بازار شود .
2- در بازاري كه از نظر خبرو ابهام همه چيز رو نيست و بسياري از موارد پشت پرده است بهتر است سهامداران در گروه هاي مطمئن حركت كنند. اين گروه مطمئن يعني از سود اوري، تقسيم سود ، سود سال آتي ، روند سهامداري و … مطمئن باشند.
اما بايد قبل از هر چيز به استراتژي بازار نيز اشاره كرد . از امروز روند بازار به همين شكل است كه ما روند سنگين صعود و نزول را نداريم و همه چيز به روز هاي پس از انتخابات موكول مي شود . كمااينكه برخي معتقدند ريسك هاي بازار از اين نظر و تا قبل از انتخابات روز به روز بيشتر مي شود و اين ريسك عمده بازار ماست و در گروه هايي كه سهامداران در سود بيشتري هستند اين موضوع چالش قوي تري را ايجاد مي كند . بهتر است در روز هاي باقي مانده كمي هم به فكر محكم گام برداشتن و ذخيره كردن سود هاي خود باشيم .
توصيه اكيد ما به عزيزان اين است كه در اين روز ها سنگين خريد نكنيد و با هر شايعه اي سهم نفروشيد . زمان براي نوسان گيري مقطع مناسبي نيست و بهتر كمي با چاشني نقد و كمي هم حركت به سمت سهامداري سوق داشته باشيد تا از اين دست استرس ها و هيجان ها دور باشيد .
و اما در مورد استراتژي هاي بازار بايد گفت و اين كه در چند روز و چند هفته بازار چه خبر است …
سعي ميكنيم ما نيزدر تحليل هاي خود پله پله جلو رفته و فعلاً ديدگاه خود را به 4 الي 5 روز آتي و بحث رد صلاحيت ها معطوف كنيم و اين كه گارد بازار چه مي تواند باشد .
با ثبت نام ديروز گارد بازار امروزهجومي و مثبت آغاز كرد انتظار ما اين بود كه اين گارد تا 3 روز ادامه داشته باشد اما نوار پيروزي هاشمي با خبر 26% پاره شد كه البته بعد ها بارديگر تكذيب شد . از همين رو به نظر ميرسد با تكذيب اين خبر فردا بارديگر بازاردر ريل حركت به سمت جو ناشي از حضور هاشمي گام بردارد . و احتمالاً فردا و پس فردا كمي بهتر باشد . اما در روز چهار شنبه كه احتمالاً روزهاي بعد از ان نتايج رد صلاحيت ها اعلام مي شود شرايط بازار متفاوت خواهد بود .
در روز هاي گذشته نيز صحبت شده بود كه به اين سادگي هم نيست كه حضور هاشمي همه چيز را مثبت كند . در صورت عدم تائيد صلاحيت مشايي بي شك ريسك بازار و واكنش ها به ان به شدت افزايش مي يابد . اين بدان معني است كه وقتي رئيس جمهور با اين شدت پشت كانديد خود مي ايستد و همراه او به وزارت كشور مي ايد ، در لحظه پس از عدم تعيين صلاحيت نيز پشت او ايستاده . فرمايشات چند روز پيش رهبري نيز اين موضوع را تائيد مي كند .
نمي خواهيم اين ديدگاه را از حالا بسط بدهيم اما روز ها و هفته هاي خاصي را پيش رو داريم .
استراتژي ما همچنان بر اين اصل استور است كه خريد سنگين نكنيد و حتي تا قبل از چهارشنبه در نماد هايي كه در سود هستيد با فروش اندك و سبك كردن همراه باشيد . البته اين توصيه موقت است و هزار رنگ بازار ممكن است فردا يك پيش بيني ديگر را رقم بزند .
اما بازار فردا …
اگر خبر خاصي از مجلس و خبرهاي بد ان نرسد مي توان اين طور گفت كه بازار فردا با خبر تكذيب كه البته ان هم به طور غير قطعي بوده با رشد احتمالي مواجه شده و بارديگر به گارد هجومي خود ادامه مي دهد اما بايد توجه كرد كه فردا نيز يك چشم در بهارستان دارد و با استحكام گام برنمي دارد از همين رو جو بازار فردا از امروز كمي بهتر خواهد بود شرايط مطمئن تر حركت خواهد كرد اما بعيد است فشار هيجاني خريد داشته باشيم .
اما در مورد شاخص …
تحليل ها نيز دو به شك شده اند برخي معتقدند روند شاخص تا 45600 را با رشد نشان مي دهد و برخي ديگر از اعداد 46500 ياد مي كنند . در مورد شاخص نيز با قطعيت نمي توان حرف زد اما سرعت رشد او نيز كمي كند خواهد شد . البته شاخص با سهم هاي خوب به خوبي مديريت مي شود و تا قبل از انتاخابات مي توان به اعدا د47 هزار نيز اميد وار بود اما سرعت رشد ان رفته رفته كند تر مي شود .
و حالا به حاشيه بازار ميرسيم…
بازار كه از ديروز وارد حاشيه شده بود امروز هم به حاشيه رفته بود . البته ديروز از لاين ميدان فاطمي وارد حاشيه شده بود و امروز از بهارستان . شايعات زياد است گفته شده هماهنگي هايي با رهبري در مورد كانديداتوري هاشمي صورت گرفته است . در كنار آن خاتمي تمام قد پشت هاشمي ايستاده و از سوي ديگر اصلاح طلبان يكي يكي پشت هاشمي قرار گرفته و به سود او كنار مي روند . در ان سو اصول گرايان با امدن هاشمي مردد شده اند قاليباف در نظر سنجي ها جلو تر است اما احتمالاً جليلي كانديد اصلح باشد از سوي ديگر رضايي نيز بعيد است كنار روند و اين جالب توجه نخواهد بود و شايد اتفاقي كه سال 84 بر سر اصلاح طلبان امد اين بار اصولگرايان را گرفتار كند . در سوي ديگر حمله به دولت بيش از پيش شده است و نمايندگان با الفاط عجيب رئيس جمهور را مورد هجوم قرار دادند . اين نوع گفتمان است كه مارا كمي براي نقدكردن و عدم خريد ترغيب مي كند .
ريسك بازار با اين تحولات مي تواند كمي افزايش يابد .
اما در بازار دلار و سكه و به طور كلي بازارهاي رقيب چه خبر است . خبر حضور هاشمي بازارهاي رقيب را تضعيف كرده است اما نه خيلي . امروز دلار به 3475 تومان رسيد و سكه نيز در آتي كاهشي بود . ريزش دلار بحثي مفصل دارد و به نظر نميرسد افت انچناني در انتظار دلار باشد . دلار ديروز در مقطعي هيجاني حتي تا 3230 در برخي صرافي ها خريدوفروش شد اما قيمت مورد قبول برخي 3300 تومان بود . به نظر ميرسد دلار در يك فرايند نرم كاهشي تا محدوده 3000 افت كند اما نه در حال حاضر بلكه در فرايند تا پس از انتخابات روند دلار به اين شكل خواهد بود .
البته هر يك از كانديدا بسته به نوع سياست خود در روند دلار موثراند اما به نظر ميرسد روند دلاري صعودي سنگين نبوده و آغاز يك نزول نرم و حركت به سمت دلار مبادله اي و تك نرخي شدن را آغاز خواهيم كرد . موقتاً اثر اين موضوع بر بازار شاهد نخواهيم بود چرا كه ريزشي رخ نداده اما در ميان مدت سياست هاي افزايش فروش نفت و كاهش نرخ دلار يكديگر را خنثي كرده و افزايش رونق اقتصادي را در مقابل اندك كاهش نرخ ها رقم مي زند . در حال حاضر افت دلار كمي متوقف مي شود و بيشتر منتظر نتايج رد صلاحيت ها و نتيجه نهايي انتخابت مي ماند .
و اما شاخص …
با اين كه روند بازار رو به كاهش مي رفت و خبرها بازار را همچون كيسه بوكس هدف قرار داده بودند شاخص با كمك پتروشيمي ها نظير فارس و پارسان و سنگ آهني ها صعودي شد . در بازار امروز با اين اظهارات و شنيده ها در مجموع شاخص با رشدي 421 واحدي مواجه شد و به 45512 واحد رسيد . در بازار امروز خليج فارس،كگل،پارسان،كچاد،مپنا شيران و غدير در روند بازار موثر بودند و از ان سو شبريز ، شبندرو فملي اثرات منفي بر شاخص داشتند كه در مجموع روند شاخص را صعودي كرده و بازار نيز پرچم سبز را برافراشته كرده بود .
و اما سري به بازار امروز بزنيم …
اماج عرضه!!!
امروزنمادهاي پتروشيمي تحت تاثير شايعه افزايش نرخ گاز مجتمع هاي پتروشيمي و جو بد گروه پالايشگاه با فشار عرضه مواجه بودند البته در اين بين خبر خوب اينكه ظاهرا قيمت گاز سناريوي منطقي را در مجلس دنبال ميكند از طرف ديگر ظاهرا برنامه اي براي افزايش نرخ خوراك پتروشيمي هاي مايع در دستور كار نميباشد نيز خبر خوبي براي بازار بود .
امروز پتروشيمي خراسان با افزايش عرضه ها مواجه شد فردا روز سختي در قيمتهاي 820 توماني براي خراسان خواهد بود سهمي كه به نظر ميرسد فردا در صورت افزايش عرضه ها به تعادل برسد البته با توجه به سود شركت سطوح قيمتي بالاي 800 تومان ميتواند اوليه هدف قيمتي سهم قرار بگيرد
امروز پتروشيمي شازند هم با افزايش عرضه ها به مرز تعادل رسيد فردا در قيمتهاي 1400 توماني انتظار متعادل شدن شازند را داريم البته فعلا تهديدي شازند را تهديد نميكند خوراك اين شركت بعيد است باافزايش نرخ همراه شود پتانسيل برگزاري مجمع و تعديل مثبت سود سال 92 چشم انداز روشني را در مقابل شازند قرار داده است اما 1400 فعلاً نقطه پر شركت براي رشد است .
امروز پتروشيمي مارون پس از تعديل مثبت بيش از 30 درصدي سود سال 91 بدون رشد قيمتي بازگشايي شد ماروني كه پيش از اين رشد قيمتيش را قبل از تعديل تجربه كرده بود مقاومت 3200 توماني را در پيش روي مارون داريم سطوحي كه در صورت عبور از ان مارون 3600 توماني را به ارمغان خواهد اورد. سهم با تحقق 5752 ريال سود و انباشته بيش از 6000 ريالي يكي از خوب هاي اين گروه بوده و به نظر ميرسد سود سال 92 مارون نيز با تعديل همراه شود .
احتمالاً سهم تا قبل از مجمع به شكلي كند رشد كند .
افزايش نرخ سيمان قطعي شد
در بازار امرزو خبرهايي در خصوص افزايش قظعي 15-20 درصدي نرخ فروش داخلي سيمان و افزايش پله اي فروش صادراتي شركتهاي سيماني باعث روند مثبت در نمادهاي سيماني شد البته شايعاتي از افزايش نرخ سيمان پس از انتخابات به گوش ميرسد به هر حال هرگونه افزايش نرخ محصولاتي ميتواند سيمانيها را با رشد سوداوري و قيمتي همراه سازد . خبر افزايش نرخ سيمان پس از انتخابات جدي است و تا قبل ان خبري نخواهد بود گفته شده به تبعيت از مدل پتروشيمي قرار است شركت بازرگاني سيمان تشكيل شده و كار صادرات سيمان منحصراً در اختيار اين شركت باشد و باقي سهامدار ان باشند كه بايد ديد حرف تا عمل اين مصوبه چه قدر است .
امروز سيمان بهبهان كه حجم قابل توجهي از محصولاتش را به صادرات اختصاص داده و اين روزها با شايعه تعديل مثبت مواجه ميباشد با رشد قيمتي و صف خريد به سمت سطوح 2800 توماني در حال حركت ميباشد براي سال 92 انتظار سود محدوده 700-750 توماني و قيمتهاي 3200 توماني را براي اين سهم سيماني را داريم
در نماد سيمان غرب اين سهم با برگشت قيمتي ميرود تا فردا بار ديگر شانس خود را براي مواجهه با سد قيمتي 620 توماني ازمايش نمايد سغربي كه جاي رشد سوداوري خوبي را براي سال 92 را داراست و حداقل قيمتهاي 700 توماني در صورت تعديل مثبت در عملكرد 3 ماهه انتظار اين سهم سيماني را ميكشد اما بايد مراقب سهم بود .
اما سيمان هگمتان كه با خبر افزايش 20 دلاري نرخ سيمان صادراتي بازار در انتظار تعديل مثبتش ميباشد در استانه قيمتهاي 380 توماني به تعادل رسيد .
تجهيزاتي ها رونق ميگيرند؟!
در بازار امروز نمادهاي تجهيزاتي نيز با اقبال بازار مواجه شدند البته عدم تعيين نرخ ارز در بودجه سال 92 و ارجاع تعيين نرخ ارز به كميسيون تلفيق و رفع ابهام در اين زمينه حتي اميدها را براي افزايش نرخ ارز در بودجه سال 92 افزايش داده است. البته برخي نيز معتقدند كه اين نمي تواند خبر خوبي باشد و بازهم ابهام را بيشتر مي كند .
امروز اذراب به سطوح حمايتي 360 توماني خود رسيد احتمال برگشت اذراب از سطوح فعلي تا قيمتهاي 400 توماني بالا ارزيابي ميشود اذرابي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را براي سال 91 را دارد
اما مپنا هم امروز با فشار عرضه ها به تعادل رسيد مپنايي كه فعلا در سطوح قيمتي 300-340 توماني در نوسان خواهد بود مپنا تا زمان شكل گيري پتانسيل براي رشد قيمتي فعلا در همين سطوح نوسانات قيمتي را تجربه خواهد كرد
امروز ماشين سازي اراك كه با شايعه تعديل مثبت براي سال 91 به واسطه افزايش نرخ ارز و قراردادهاي ارزي خود مواجه ميباشد توانست با شكست سطوح قيمتي 260 تومانيبه سمت قيمتهاي 280 تومان گام بردارد
بزرگان در كانون عرضه!!!
امروز افزايش عرضه ها دامن هلدينگها را نيز گرفته و سهام هلدينگها با فشار عرضه ها عمدتا به تعادل رسيدند البته همچنان چشم انداز سهام اين گروه به دليل پتانسيل تعديل مثبت عايدي مثبت ارزيابي ميشود
امروز سرمايه گذاري گروه توسعه ملي در قيمتهاي 400 توماني متوقف شد وبانكي كه اين روزها شايعات افزايش سرمايه 100 درصديش در تيرماه برسر زبانها افتاده است افزايش سرمايه اي كه از محل سود انباشته بوده و ميتواند زمينه ساز رشد قيمتي خوبي در وبانك شود
امروز هلدينگ خليح فارس همانطور كه وعده داده بوديم به دليل اشتياق بالاي سهامداران حقوقي براي خريد سهام اين شركت با رشد قيمتي و صف خريد ميرود تا فردا با شكست قيمتهاي 1000 توماني به سمت هدف قيمتي بعدي خود يعني سطوح 1200 توماني حركت نمايد اين روزها شايعه عرضه بلوكي 15%اين سهم تقويت شده است كه ميتواند تاثيرات مثبتي بر روند سهام خرد شركت در بازار بگذارد. امروز هم شاهد رنج هاي خوب مثبت در سهم بوديم كه ناشي از عدم تغيير نرخ خوراك مايع ها بوده كه اين شركت نيز به همين صورت است . سود تلفيقي 92 خليج فارس 178 تومان وسود اصلي 118 تومان است . در صورتي كه خليج فارس كمي سود بندر امام را افزايش دهد و تقسيم سود در نظر بگيرد به تعديل خوب در سال 92 مي رسيم . اين نكته در مورد سود سال 93 شركت نيز كه به زودي اعلام مي شود وجود دارد كه با تعديل همراه است .
امروز پارسان نتوانست از قيمتهاي 940 توماني عبور نمايد پارساني كه اميدش بازگشايي پتروشيمي زاگرس و تعديل مثبت اين شركت و تعديل مثبت شپديس ميباشد همچنين اين شركت با تكذيب شايعه حضور در معامله بلوكي پالايش نفت شيراز همراه شده است. البته به نظر ميرسد صحبتي براي كاهش قيمت سهم است . تعديل سود مارون اثر بسزايي بر سود پارسان خواهد داشت . سياست تقسيم سود مارون معمولاً 90% است و با توجه به سود 575 تومان احتمال تقسيم نزديك به 500 تومان سود براي مارون وجود دارد و اين يعني حداقل 45 ريال به سود پارسان اضافه مي شود كه خبر بسيار خوبي براي سهم است . تقسيم سود زاگرس و تعديل پرديس و برخي سهم هاي ديگر نيز در اين موضوع موثر است .
نوسان عجيب در روزي عجيب؟!
رمز آلود ترين گروه بازار پالايشگاهي ها هستند كه اين چنين سرد و گرم مي شوند . در ذهن فعالان بازار سابقه خوبي از اين نحوه معاملات نيست به خصوص اين كه آمار نشان مي دهد 85% معاملات ليدر اين گروه طي روز هاي گذشته حقيقي بوده است . امروز ابتدا مطرح شد كه سهم 26% پابرجاست و اين شركت ها بايد پرداخت كنند سپس امروزبازهم خبر آمد كه تصويب طرح سهم 26 درصدي صندوق توسعه ملي از درامدهاي صادراتي پالايشگاه ها صفوف خريد را پس از بازار در نمادهاي پالايشگاهي به ثبت رساند . اين گروه اما و اگر هاي زيادي دارد و در طول روزهاي گذشته توصيه كرديم كه نهخريد و نه فروش كنيد . شنيده شده در گزارش حسابرسي نشده شبندر نيز سود به 600 ريال نزديك شده است . در شپنا نيز بحث تعديل سود وجود دارد و البته هنوز خبر برگشت ماليات به بازار نرسيده است . ديروز در مورد اين گروه گفتيم كه شبريز نمي تواند كمتر از 23000 ريال ، شراز 22000 ريال ، شپنا 30000،شبندر 8200 ريال باشد اين قيمت هاي منطقي براي اين گروه است اما رشد بيش از اين نيز كار بسيار دشواري است از همين روست كه توصيه مي شود سبك كرد چرا كه بازدهي انفجاري در انتظار اين گروه نيست . به نظر ميرسد اين گروه فردا نيز مثبت باشد اما بارديگر شاهد افزايش موج عرضه در نماد هاي پالايشگاهي خواهيم بود . اين نوع حركت بيش از همه جو بي اعتمادي را در بازار تقويت مي كند . در اين گروه شراز و شپنا از نظر بنيادي و ريسك كم ريسك تر بوده و شبريز نيز مي تواند كم ريسك باشد . از شبريز شنيده مي شود تجهيزات طرح جديد شركت باريگري شده و به سمت شركت در حركت است .
امروز پالايش نفت بندرعباس كه بيشترين تاثير مثبت را از خبر حذف درامد 26 درصدي صندوق توسعه ملي ميپذيرد و اين روزها با شايعه مثبت توقف نماد به منظور تعديل مثبت سود سال 91 نيز همراه ميباشد از سطوح قيمتي 800 تومان با برگشت مواجه بود اما بايد روي اين سهم كمي مراقب بود چرا كه فشا فروش بالاست . البته در روز هاي گذشته مي گفتيم اگر 120 ميليون شبندر جابجا شود تحليل ها تغيير مي كند كه كم كم به اين موضوع ميرسيم اما از نظر تكنيكالي و ديد بنيادي بايد مراقب سهم بود .
امروز پالايش نفت تهران كه با شايعه افزايش سرمايه 1000 درصدي از محل سود انباشته در سال 92 مواجه ميباشد صف فروشش اخر وقتش تبديل به صف خريد براي فردا شد .
امروز پالايش نفت شيراز به دليل در پيش بودن معامله بلوكي خود روند متفاوتي را دنبال كرد اين سهم پالايشي امروز با صف خريد به كار خود پايان داد انتظار قيمتهاي 2200 تومان و سپس 2400 توماني را براي شراز را داريم اما اگر پارسان قصد خريد داشته باشد كنترل ان را به راحتي در دست مي گيرد .
گروه پر ريسكي است و به نظر ميرسد كمي بايد در او مراقب بود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز مسكن شمالغرب كه در قيمتهاي نازلي عرضه شده بود امروز همچنان با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد به نظر ميرسد با توجهبه پروژه هاي شركت كه اغلب پيشرفت 100 درصدي را در كارنامه خود دارند و پتانسيل سودسازي اين شركت بتوان قيمتهاي 280-3000 توماني را براي سغرب انتظار داشت
امروز شيميايي ايران كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد كمي تبديل سهم هاي افزايش سرمايه به سهم جديد روند صف خريد او را خطرناك كرده است .
در بازار امروز وتوصا با صف خريد مواجه بود . فايرا گزارش خيره كننده اي را دارد و در گزارش 12 ماهه موفق شده 1582 ريال سود محقق كند و به نزديك 30 تومان به ازاي هر سهم سود انباشته دست پيدا كند كه خبر خوبي براي سهامداران شركت است .
در كنار اين سهم وسپه نيز با خبر و شايعه تعديل كگل مي تواند مثبت باشد .
امروز در مجلس بهره مالكانه مهم است و مي تواند براي بازار تاثير گذار باشد . در اين گروه كچاد و كگل هنوز جز گزينه هاي خوب ميان مدت بازارهستند اما كوتاه مدت ها كمي دقت كنند و شايد بهتر باشد در منفي ها دنبال ومعادن باشند .
امروز خبر كنسل شدن نرخ سود در سال 92 باعث شد تا اوضاع تغيير كند و گروه بانك بارديگر از دور توجه بازارخارج شود البته ديدگاه دولت بعدي نيز مهم واثر گذار خواهد بود .
در گروه فولاد با اين كه قيمت دلار كم شده اما تمايل به خريد رشد داشته است . در اين گروه فخوز و فولاد مي توانند مورد توجه باشند كه فعلاً فقط فولاد در بازار است .
در پايان بايد به كچيني اشاره داشت كه امروز متوقف شدو كخاك نيزمي تواند مثبت باشد . در پايان بايد به توقف قلرست و قصفها اشاره كرد . با اين كه تعديل منفي قزوين كار را كمي نگران كننده كرده است اما احتمالاً تعديل اين دو مثبت باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
22 ارديبهشت 92
