گزارش بازار یکشنبه ۲۲ اردیبهشت ۹۲
بازار رنگ به رنگ شد!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز بازار یک روز سخت و طاقت فرسا و هزار رنگ را پشت سر گذاشت که ابتدا سبز و سپس چون دریایی از خون قرمز رنگ شد . او امروز ابتدا از هیجان دیروز میدان فاطمی و حضور هاشمی و مشایی رنگ سبز به خود گرفت و سپس از برخی شایعات و گمانه زنی ها در مجلس رنگ سبز را به قرمز تبدیل کرد . در بازار امروز شرایط خاصی بر بازار حکم فرما بود که زبان از توصیف ان قاصر است . ابتدا بازار سرمایه از تحولات انتخاباتی تاثیر گرفته و مثبت بود اما ناگهان شایعه شد که مجلس بحث صندوق را رد کرده و قرار است ۲۶% اخذ شود . اما رفتار بازار امروز دو نکته را به ذهن می رساند که برای بازار ما باید بسیار مهم باشد .
۱- در بازار بسیاری در سود قرار دارند هر رشد قیمتی با یک خبر کوچک به شدت سرکوب شده و با صفوف فروش مواجه می شود به نظر میرسد فضا بیشتر برای ماهی گیری از آب گل آلود فراهم است تا سهامداری از همین رو کمی باید در بازار مراقب بود . این در سود بودن ممکن است با هر چالشی تبدیل به نقطه ضعف بازار شود .
۲- در بازاری که از نظر خبرو ابهام همه چیز رو نیست و بسیاری از موارد پشت پرده است بهتر است سهامداران در گروه های مطمئن حرکت کنند. این گروه مطمئن یعنی از سود اوری، تقسیم سود ، سود سال آتی ، روند سهامداری و … مطمئن باشند.
اما باید قبل از هر چیز به استراتژی بازار نیز اشاره کرد . از امروز روند بازار به همین شکل است که ما روند سنگین صعود و نزول را نداریم و همه چیز به روز های پس از انتخابات موکول می شود . کمااینکه برخی معتقدند ریسک های بازار از این نظر و تا قبل از انتخابات روز به روز بیشتر می شود و این ریسک عمده بازار ماست و در گروه هایی که سهامداران در سود بیشتری هستند این موضوع چالش قوی تری را ایجاد می کند . بهتر است در روز های باقی مانده کمی هم به فکر محکم گام برداشتن و ذخیره کردن سود های خود باشیم .
توصیه اکید ما به عزیزان این است که در این روز ها سنگین خرید نکنید و با هر شایعه ای سهم نفروشید . زمان برای نوسان گیری مقطع مناسبی نیست و بهتر کمی با چاشنی نقد و کمی هم حرکت به سمت سهامداری سوق داشته باشید تا از این دست استرس ها و هیجان ها دور باشید .
و اما در مورد استراتژی های بازار باید گفت و این که در چند روز و چند هفته بازار چه خبر است …
سعی میکنیم ما نیزدر تحلیل های خود پله پله جلو رفته و فعلاً دیدگاه خود را به ۴ الی ۵ روز آتی و بحث رد صلاحیت ها معطوف کنیم و این که گارد بازار چه می تواند باشد .
با ثبت نام دیروز گارد بازار امروزهجومی و مثبت آغاز کرد انتظار ما این بود که این گارد تا ۳ روز ادامه داشته باشد اما نوار پیروزی هاشمی با خبر ۲۶% پاره شد که البته بعد ها باردیگر تکذیب شد . از همین رو به نظر میرسد با تکذیب این خبر فردا باردیگر بازاردر ریل حرکت به سمت جو ناشی از حضور هاشمی گام بردارد . و احتمالاً فردا و پس فردا کمی بهتر باشد . اما در روز چهار شنبه که احتمالاً روزهای بعد از ان نتایج رد صلاحیت ها اعلام می شود شرایط بازار متفاوت خواهد بود .
در روز های گذشته نیز صحبت شده بود که به این سادگی هم نیست که حضور هاشمی همه چیز را مثبت کند . در صورت عدم تائید صلاحیت مشایی بی شک ریسک بازار و واکنش ها به ان به شدت افزایش می یابد . این بدان معنی است که وقتی رئیس جمهور با این شدت پشت کاندید خود می ایستد و همراه او به وزارت کشور می اید ، در لحظه پس از عدم تعیین صلاحیت نیز پشت او ایستاده . فرمایشات چند روز پیش رهبری نیز این موضوع را تائید می کند .
نمی خواهیم این دیدگاه را از حالا بسط بدهیم اما روز ها و هفته های خاصی را پیش رو داریم .
استراتژی ما همچنان بر این اصل استور است که خرید سنگین نکنید و حتی تا قبل از چهارشنبه در نماد هایی که در سود هستید با فروش اندک و سبک کردن همراه باشید . البته این توصیه موقت است و هزار رنگ بازار ممکن است فردا یک پیش بینی دیگر را رقم بزند .
اما بازار فردا …
اگر خبر خاصی از مجلس و خبرهای بد ان نرسد می توان این طور گفت که بازار فردا با خبر تکذیب که البته ان هم به طور غیر قطعی بوده با رشد احتمالی مواجه شده و باردیگر به گارد هجومی خود ادامه می دهد اما باید توجه کرد که فردا نیز یک چشم در بهارستان دارد و با استحکام گام برنمی دارد از همین رو جو بازار فردا از امروز کمی بهتر خواهد بود شرایط مطمئن تر حرکت خواهد کرد اما بعید است فشار هیجانی خرید داشته باشیم .
اما در مورد شاخص …
تحلیل ها نیز دو به شک شده اند برخی معتقدند روند شاخص تا ۴۵۶۰۰ را با رشد نشان می دهد و برخی دیگر از اعداد ۴۶۵۰۰ یاد می کنند . در مورد شاخص نیز با قطعیت نمی توان حرف زد اما سرعت رشد او نیز کمی کند خواهد شد . البته شاخص با سهم های خوب به خوبی مدیریت می شود و تا قبل از انتاخابات می توان به اعدا د۴۷ هزار نیز امید وار بود اما سرعت رشد ان رفته رفته کند تر می شود .
و حالا به حاشیه بازار میرسیم…
بازار که از دیروز وارد حاشیه شده بود امروز هم به حاشیه رفته بود . البته دیروز از لاین میدان فاطمی وارد حاشیه شده بود و امروز از بهارستان . شایعات زیاد است گفته شده هماهنگی هایی با رهبری در مورد کاندیداتوری هاشمی صورت گرفته است . در کنار آن خاتمی تمام قد پشت هاشمی ایستاده و از سوی دیگر اصلاح طلبان یکی یکی پشت هاشمی قرار گرفته و به سود او کنار می روند . در ان سو اصول گرایان با امدن هاشمی مردد شده اند قالیباف در نظر سنجی ها جلو تر است اما احتمالاً جلیلی کاندید اصلح باشد از سوی دیگر رضایی نیز بعید است کنار روند و این جالب توجه نخواهد بود و شاید اتفاقی که سال ۸۴ بر سر اصلاح طلبان امد این بار اصولگرایان را گرفتار کند . در سوی دیگر حمله به دولت بیش از پیش شده است و نمایندگان با الفاط عجیب رئیس جمهور را مورد هجوم قرار دادند . این نوع گفتمان است که مارا کمی برای نقدکردن و عدم خرید ترغیب می کند .
ریسک بازار با این تحولات می تواند کمی افزایش یابد .
اما در بازار دلار و سکه و به طور کلی بازارهای رقیب چه خبر است . خبر حضور هاشمی بازارهای رقیب را تضعیف کرده است اما نه خیلی . امروز دلار به ۳۴۷۵ تومان رسید و سکه نیز در آتی کاهشی بود . ریزش دلار بحثی مفصل دارد و به نظر نمیرسد افت انچنانی در انتظار دلار باشد . دلار دیروز در مقطعی هیجانی حتی تا ۳۲۳۰ در برخی صرافی ها خریدوفروش شد اما قیمت مورد قبول برخی ۳۳۰۰ تومان بود . به نظر میرسد دلار در یک فرایند نرم کاهشی تا محدوده ۳۰۰۰ افت کند اما نه در حال حاضر بلکه در فرایند تا پس از انتخابات روند دلار به این شکل خواهد بود .
البته هر یک از کاندیدا بسته به نوع سیاست خود در روند دلار موثراند اما به نظر میرسد روند دلاری صعودی سنگین نبوده و آغاز یک نزول نرم و حرکت به سمت دلار مبادله ای و تک نرخی شدن را آغاز خواهیم کرد . موقتاً اثر این موضوع بر بازار شاهد نخواهیم بود چرا که ریزشی رخ نداده اما در میان مدت سیاست های افزایش فروش نفت و کاهش نرخ دلار یکدیگر را خنثی کرده و افزایش رونق اقتصادی را در مقابل اندک کاهش نرخ ها رقم می زند . در حال حاضر افت دلار کمی متوقف می شود و بیشتر منتظر نتایج رد صلاحیت ها و نتیجه نهایی انتخابت می ماند .
و اما شاخص …
با این که روند بازار رو به کاهش می رفت و خبرها بازار را همچون کیسه بوکس هدف قرار داده بودند شاخص با کمک پتروشیمی ها نظیر فارس و پارسان و سنگ آهنی ها صعودی شد . در بازار امروز با این اظهارات و شنیده ها در مجموع شاخص با رشدی ۴۲۱ واحدی مواجه شد و به ۴۵۵۱۲ واحد رسید . در بازار امروز خلیج فارس،کگل،پارسان،کچاد،مپنا شیران و غدیر در روند بازار موثر بودند و از ان سو شبریز ، شبندرو فملی اثرات منفی بر شاخص داشتند که در مجموع روند شاخص را صعودی کرده و بازار نیز پرچم سبز را برافراشته کرده بود .
و اما سری به بازار امروز بزنیم …
اماج عرضه!!!
امروزنمادهای پتروشیمی تحت تاثیر شایعه افزایش نرخ گاز مجتمع های پتروشیمی و جو بد گروه پالایشگاه با فشار عرضه مواجه بودند البته در این بین خبر خوب اینکه ظاهرا قیمت گاز سناریوی منطقی را در مجلس دنبال میکند از طرف دیگر ظاهرا برنامه ای برای افزایش نرخ خوراک پتروشیمی های مایع در دستور کار نمیباشد نیز خبر خوبی برای بازار بود .
امروز پتروشیمی خراسان با افزایش عرضه ها مواجه شد فردا روز سختی در قیمتهای ۸۲۰ تومانی برای خراسان خواهد بود سهمی که به نظر میرسد فردا در صورت افزایش عرضه ها به تعادل برسد البته با توجه به سود شرکت سطوح قیمتی بالای ۸۰۰ تومان میتواند اولیه هدف قیمتی سهم قرار بگیرد
امروز پتروشیمی شازند هم با افزایش عرضه ها به مرز تعادل رسید فردا در قیمتهای ۱۴۰۰ تومانی انتظار متعادل شدن شازند را داریم البته فعلا تهدیدی شازند را تهدید نمیکند خوراک این شرکت بعید است باافزایش نرخ همراه شود پتانسیل برگزاری مجمع و تعدیل مثبت سود سال ۹۲ چشم انداز روشنی را در مقابل شازند قرار داده است اما ۱۴۰۰ فعلاً نقطه پر شرکت برای رشد است .
امروز پتروشیمی مارون پس از تعدیل مثبت بیش از ۳۰ درصدی سود سال ۹۱ بدون رشد قیمتی بازگشایی شد مارونی که پیش از این رشد قیمتیش را قبل از تعدیل تجربه کرده بود مقاومت ۳۲۰۰ تومانی را در پیش روی مارون داریم سطوحی که در صورت عبور از ان مارون ۳۶۰۰ تومانی را به ارمغان خواهد اورد. سهم با تحقق ۵۷۵۲ ریال سود و انباشته بیش از ۶۰۰۰ ریالی یکی از خوب های این گروه بوده و به نظر میرسد سود سال ۹۲ مارون نیز با تعدیل همراه شود .
احتمالاً سهم تا قبل از مجمع به شکلی کند رشد کند .
افزایش نرخ سیمان قطعی شد
در بازار امرزو خبرهایی در خصوص افزایش قظعی ۱۵-۲۰ درصدی نرخ فروش داخلی سیمان و افزایش پله ای فروش صادراتی شرکتهای سیمانی باعث روند مثبت در نمادهای سیمانی شد البته شایعاتی از افزایش نرخ سیمان پس از انتخابات به گوش میرسد به هر حال هرگونه افزایش نرخ محصولاتی میتواند سیمانیها را با رشد سوداوری و قیمتی همراه سازد . خبر افزایش نرخ سیمان پس از انتخابات جدی است و تا قبل ان خبری نخواهد بود گفته شده به تبعیت از مدل پتروشیمی قرار است شرکت بازرگانی سیمان تشکیل شده و کار صادرات سیمان منحصراً در اختیار این شرکت باشد و باقی سهامدار ان باشند که باید دید حرف تا عمل این مصوبه چه قدر است .
امروز سیمان بهبهان که حجم قابل توجهی از محصولاتش را به صادرات اختصاص داده و این روزها با شایعه تعدیل مثبت مواجه میباشد با رشد قیمتی و صف خرید به سمت سطوح ۲۸۰۰ تومانی در حال حرکت میباشد برای سال ۹۲ انتظار سود محدوده ۷۰۰-۷۵۰ تومانی و قیمتهای ۳۲۰۰ تومانی را برای این سهم سیمانی را داریم
در نماد سیمان غرب این سهم با برگشت قیمتی میرود تا فردا بار دیگر شانس خود را برای مواجهه با سد قیمتی ۶۲۰ تومانی ازمایش نماید سغربی که جای رشد سوداوری خوبی را برای سال ۹۲ را داراست و حداقل قیمتهای ۷۰۰ تومانی در صورت تعدیل مثبت در عملکرد ۳ ماهه انتظار این سهم سیمانی را میکشد اما باید مراقب سهم بود .
اما سیمان هگمتان که با خبر افزایش ۲۰ دلاری نرخ سیمان صادراتی بازار در انتظار تعدیل مثبتش میباشد در استانه قیمتهای ۳۸۰ تومانی به تعادل رسید .
تجهیزاتی ها رونق میگیرند؟!
در بازار امروز نمادهای تجهیزاتی نیز با اقبال بازار مواجه شدند البته عدم تعیین نرخ ارز در بودجه سال ۹۲ و ارجاع تعیین نرخ ارز به کمیسیون تلفیق و رفع ابهام در این زمینه حتی امیدها را برای افزایش نرخ ارز در بودجه سال ۹۲ افزایش داده است. البته برخی نیز معتقدند که این نمی تواند خبر خوبی باشد و بازهم ابهام را بیشتر می کند .
امروز اذراب به سطوح حمایتی ۳۶۰ تومانی خود رسید احتمال برگشت اذراب از سطوح فعلی تا قیمتهای ۴۰۰ تومانی بالا ارزیابی میشود اذرابی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی را برای سال ۹۱ را دارد
اما مپنا هم امروز با فشار عرضه ها به تعادل رسید مپنایی که فعلا در سطوح قیمتی ۳۰۰-۳۴۰ تومانی در نوسان خواهد بود مپنا تا زمان شکل گیری پتانسیل برای رشد قیمتی فعلا در همین سطوح نوسانات قیمتی را تجربه خواهد کرد
امروز ماشین سازی اراک که با شایعه تعدیل مثبت برای سال ۹۱ به واسطه افزایش نرخ ارز و قراردادهای ارزی خود مواجه میباشد توانست با شکست سطوح قیمتی ۲۶۰ تومانیبه سمت قیمتهای ۲۸۰ تومان گام بردارد
بزرگان در کانون عرضه!!!
امروز افزایش عرضه ها دامن هلدینگها را نیز گرفته و سهام هلدینگها با فشار عرضه ها عمدتا به تعادل رسیدند البته همچنان چشم انداز سهام این گروه به دلیل پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مثبت ارزیابی میشود
امروز سرمایه گذاری گروه توسعه ملی در قیمتهای ۴۰۰ تومانی متوقف شد وبانکی که این روزها شایعات افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدیش در تیرماه برسر زبانها افتاده است افزایش سرمایه ای که از محل سود انباشته بوده و میتواند زمینه ساز رشد قیمتی خوبی در وبانک شود
امروز هلدینگ خلیح فارس همانطور که وعده داده بودیم به دلیل اشتیاق بالای سهامداران حقوقی برای خرید سهام این شرکت با رشد قیمتی و صف خرید میرود تا فردا با شکست قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی به سمت هدف قیمتی بعدی خود یعنی سطوح ۱۲۰۰ تومانی حرکت نماید این روزها شایعه عرضه بلوکی ۱۵%این سهم تقویت شده است که میتواند تاثیرات مثبتی بر روند سهام خرد شرکت در بازار بگذارد. امروز هم شاهد رنج های خوب مثبت در سهم بودیم که ناشی از عدم تغییر نرخ خوراک مایع ها بوده که این شرکت نیز به همین صورت است . سود تلفیقی ۹۲ خلیج فارس ۱۷۸ تومان وسود اصلی ۱۱۸ تومان است . در صورتی که خلیج فارس کمی سود بندر امام را افزایش دهد و تقسیم سود در نظر بگیرد به تعدیل خوب در سال ۹۲ می رسیم . این نکته در مورد سود سال ۹۳ شرکت نیز که به زودی اعلام می شود وجود دارد که با تعدیل همراه است .
امروز پارسان نتوانست از قیمتهای ۹۴۰ تومانی عبور نماید پارسانی که امیدش بازگشایی پتروشیمی زاگرس و تعدیل مثبت این شرکت و تعدیل مثبت شپدیس میباشد همچنین این شرکت با تکذیب شایعه حضور در معامله بلوکی پالایش نفت شیراز همراه شده است. البته به نظر میرسد صحبتی برای کاهش قیمت سهم است . تعدیل سود مارون اثر بسزایی بر سود پارسان خواهد داشت . سیاست تقسیم سود مارون معمولاً ۹۰% است و با توجه به سود ۵۷۵ تومان احتمال تقسیم نزدیک به ۵۰۰ تومان سود برای مارون وجود دارد و این یعنی حداقل ۴۵ ریال به سود پارسان اضافه می شود که خبر بسیار خوبی برای سهم است . تقسیم سود زاگرس و تعدیل پردیس و برخی سهم های دیگر نیز در این موضوع موثر است .
نوسان عجیب در روزی عجیب؟!
رمز آلود ترین گروه بازار پالایشگاهی ها هستند که این چنین سرد و گرم می شوند . در ذهن فعالان بازار سابقه خوبی از این نحوه معاملات نیست به خصوص این که آمار نشان می دهد ۸۵% معاملات لیدر این گروه طی روز های گذشته حقیقی بوده است . امروز ابتدا مطرح شد که سهم ۲۶% پابرجاست و این شرکت ها باید پرداخت کنند سپس امروزبازهم خبر آمد که تصویب طرح سهم ۲۶ درصدی صندوق توسعه ملی از درامدهای صادراتی پالایشگاه ها صفوف خرید را پس از بازار در نمادهای پالایشگاهی به ثبت رساند . این گروه اما و اگر های زیادی دارد و در طول روزهای گذشته توصیه کردیم که نهخرید و نه فروش کنید . شنیده شده در گزارش حسابرسی نشده شبندر نیز سود به ۶۰۰ ریال نزدیک شده است . در شپنا نیز بحث تعدیل سود وجود دارد و البته هنوز خبر برگشت مالیات به بازار نرسیده است . دیروز در مورد این گروه گفتیم که شبریز نمی تواند کمتر از ۲۳۰۰۰ ریال ، شراز ۲۲۰۰۰ ریال ، شپنا ۳۰۰۰۰،شبندر ۸۲۰۰ ریال باشد این قیمت های منطقی برای این گروه است اما رشد بیش از این نیز کار بسیار دشواری است از همین روست که توصیه می شود سبک کرد چرا که بازدهی انفجاری در انتظار این گروه نیست . به نظر میرسد این گروه فردا نیز مثبت باشد اما باردیگر شاهد افزایش موج عرضه در نماد های پالایشگاهی خواهیم بود . این نوع حرکت بیش از همه جو بی اعتمادی را در بازار تقویت می کند . در این گروه شراز و شپنا از نظر بنیادی و ریسک کم ریسک تر بوده و شبریز نیز می تواند کم ریسک باشد . از شبریز شنیده می شود تجهیزات طرح جدید شرکت باریگری شده و به سمت شرکت در حرکت است .
امروز پالایش نفت بندرعباس که بیشترین تاثیر مثبت را از خبر حذف درامد ۲۶ درصدی صندوق توسعه ملی میپذیرد و این روزها با شایعه مثبت توقف نماد به منظور تعدیل مثبت سود سال ۹۱ نیز همراه میباشد از سطوح قیمتی ۸۰۰ تومان با برگشت مواجه بود اما باید روی این سهم کمی مراقب بود چرا که فشا فروش بالاست . البته در روز های گذشته می گفتیم اگر ۱۲۰ میلیون شبندر جابجا شود تحلیل ها تغییر می کند که کم کم به این موضوع میرسیم اما از نظر تکنیکالی و دید بنیادی باید مراقب سهم بود .
امروز پالایش نفت تهران که با شایعه افزایش سرمایه ۱۰۰۰ درصدی از محل سود انباشته در سال ۹۲ مواجه میباشد صف فروشش اخر وقتش تبدیل به صف خرید برای فردا شد .
امروز پالایش نفت شیراز به دلیل در پیش بودن معامله بلوکی خود روند متفاوتی را دنبال کرد این سهم پالایشی امروز با صف خرید به کار خود پایان داد انتظار قیمتهای ۲۲۰۰ تومان و سپس ۲۴۰۰ تومانی را برای شراز را داریم اما اگر پارسان قصد خرید داشته باشد کنترل ان را به راحتی در دست می گیرد .
گروه پر ریسکی است و به نظر میرسد کمی باید در او مراقب بود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز مسکن شمالغرب که در قیمتهای نازلی عرضه شده بود امروز همچنان با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد به نظر میرسد با توجهبه پروژه های شرکت که اغلب پیشرفت ۱۰۰ درصدی را در کارنامه خود دارند و پتانسیل سودسازی این شرکت بتوان قیمتهای ۲۸۰-۳۰۰۰ تومانی را برای سغرب انتظار داشت
امروز شیمیایی ایران که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد کمی تبدیل سهم های افزایش سرمایه به سهم جدید روند صف خرید او را خطرناک کرده است .
در بازار امروز وتوصا با صف خرید مواجه بود . فایرا گزارش خیره کننده ای را دارد و در گزارش ۱۲ ماهه موفق شده ۱۵۸۲ ریال سود محقق کند و به نزدیک ۳۰ تومان به ازای هر سهم سود انباشته دست پیدا کند که خبر خوبی برای سهامداران شرکت است .
در کنار این سهم وسپه نیز با خبر و شایعه تعدیل کگل می تواند مثبت باشد .
امروز در مجلس بهره مالکانه مهم است و می تواند برای بازار تاثیر گذار باشد . در این گروه کچاد و کگل هنوز جز گزینه های خوب میان مدت بازارهستند اما کوتاه مدت ها کمی دقت کنند و شاید بهتر باشد در منفی ها دنبال ومعادن باشند .
امروز خبر کنسل شدن نرخ سود در سال ۹۲ باعث شد تا اوضاع تغییر کند و گروه بانک باردیگر از دور توجه بازارخارج شود البته دیدگاه دولت بعدی نیز مهم واثر گذار خواهد بود .
در گروه فولاد با این که قیمت دلار کم شده اما تمایل به خرید رشد داشته است . در این گروه فخوز و فولاد می توانند مورد توجه باشند که فعلاً فقط فولاد در بازار است .
در پایان باید به کچینی اشاره داشت که امروز متوقف شدو کخاک نیزمی تواند مثبت باشد . در پایان باید به توقف قلرست و قصفها اشاره کرد . با این که تعدیل منفی قزوین کار را کمی نگران کننده کرده است اما احتمالاً تعدیل این دو مثبت باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۲ اردیبهشت ۹۲
