گزارش بازار شنبه 21 ارديبهشت 92
كدال-فاطمي-بهارستان!
گزارش بازار – بتاسهم –15:40 امروز ، بازار سرمايه را در حالي آغاز كرديم كه سرنوشت بازار در مسير بين فاطمي و بهارستان رقم مي خورد و حاشيه ها و شايعاتي از اين دست بودكه روند بازار را تغيير داده بود . بازار اين روز ها سخت منتظر تحولات سياسي به خصوص ثبت نام كانديداست .
در يك سو برخي از سهامداران منتظر تعيين تكليف 26% و سهم پالايشگاه بودند و چشم به بهارستان وخبرهاي ان داشتند و در سوي ديگر گوش خود را نيز به تحولات ميدان فاطمي ، براي امدن و ويا نيامدن كانديداي خاص تيز كرده بودند كه براي دوره هاي بعد وضعيت اقتصادي كشور را قرار است چه كسي ساماندهي كند . به هر حال بازار امروز در بستر خود با توجه به خبرهاي مثبت امادگي رشد را داشت و اصلاح خوبي را نيز صورت داده بودو يك جرقه باعث برگشت تمام عيار بازار شد .
قبل از ان به دو موضوع درمورد بازار اشاره خواهيم كرد كه مي تواند در روند بازار موثر باشد .
قبل از هر چيز در روز هاي قبل مي گفتيم كه بازار راه خود را از گروه پالايشگاه كم كم جدا مي كند و سعي مي كند به اتش انها نسوزد . امروز قبل از رسيدن خبر شبندر در بازار اين گروه ها بيشتر راه خود را جدا كردند و شاهد رشد قيمت اكثر انها بوديم كه گروه فولاد ، پتروشيمي و سنگ اهن سرامد اين دسته شركت ها بودند اما كم كم با رسيدن اين خبر از ساعت 11 به بعد تلاش ها براي برگشت پالايشگاهي ها و جو مثبت به كل گروه آغاز شد و تا جايي كه اكثر انها را در قيمت هاي 4% مثبت فردامعامله مي كردند .
خبرهاي خوبي بودكه به بازار ميرسيد و اين واكنش بازار نيز منطقي بود كه اكثر شركت ها دران صفوف خريد داشتند و يا مثبت بودند . البته از حق نبايد گذشت كه شايعات فراواني حول بازار وجود داشت كه هنوز قطعيت اين كه روند بازار برگشت داشته است را سخت مي كند .
بازار همچنان چشم در 3 راهي كدال – بهارستان و فاطمي دارد تا سرنوشت بازار براي روزهاي بعد را مشخص كند . امروز همه چيز براي ثبت نام به پايان ميرسد و براي بازار فردا تحولات امروز دو ميدان كدال و فاطمي مي تواند براي بازار فردا بسيار موثر و حياتي باشد .
در مورد سياست صحبت خواهيم كرد اما احتمالاً بازي انتخابات سه قطبي هاشمي ، قاليباف و مشايي خواهد بود .
و اما با اين مقدمه سري به رخدادهاي بازار امروز ميزنيم و يك پيش بيني از بازار فردا خواهيم داشت .
قبل از هر چيز معتقد بوديم كه بازار امروز با يك منفي پرحجم در نماد ها مي تواند زمينه ساز برگشت تمام عيار در بازار فردا باشد اما بازار اين روز ها بي طاقت تر از قبل است و با توجه به عوامل مختلف كه اين روز ها عوامل متعددي در بازار اثر گذار است ، برگشت تمام عياري رادر همين امروز بازار شاهد بوديم بازار امروز را در حالي آغاز مي كرديم كه چارتيست ها معتقد بودند عمر اصلاح بازار به سر امده . ابتدا از شرايط شاخص بايد گفت كه بسياري معتقدند بودند فقط يك منفي ديگر تا اصلاح باقي مانده و يك منفي ديگر براي اصلاح او كافي است . برخي ديگر رسيدن قيمت ها به نقاط حمايت جدي و سطوح حمايت اول سهم را دليل اين برگشت امروز مي دانستند كه امروز بازار به ان واكنش نشان داد . گزارش هاي مثبت از شركت ها و خبرهاي خوب ، بحث رشد بازارهاي جهاني نيزدر يك طرف قضيه قرار دارد كه به رشد بازار كمك كرد . در مجموع اين مواردباعث شد تا بازار سرمايه شرايط خوبي را در بازار امروز تجربه كند .
اما بازار فردا …
پيش بيني بازار فردا بازهم در همين سه ميدان تعيين مي شود اما به نظر ميرسد اگر اتفاق خاص و غير منتظره اي رخ ندهد و هاشمي براي انتخابات ثبت نام كند و از سوي ديگر خبرهاي منفي به بازار نرسد و در كنار ان كدال نيزخوش خبر باشد مي توان به مثبت بازار فردا نيز اميدوار بود . در كنار ان در بازار امروز اكثر سهامداران قيمت هاي مثبت فردا را مي خريدند كه اين خود نشان مي دهد عطش خريد براي بازار فردا نيز بالاست .
نكته اي كه امروز در ادامه به ان اشاره مي كنيم ركود همه گير در بازارهاي رقيب است كه بازار ارز، سكه و مسكن در ركودي عجيب به سرمي برند و اين بازار سرمايه است كه رونق مداومي را تجربه مي كند . اين موضوع نيز خود در بهبود وضعيت بازار و نگاه بيروني به ان موثر است .
البته ازروز دوشنبه ممكن است بازار به خاطر عرضه تاپكو كمي دست به نقد هم بشود كه اين را نيز بايد در محاسبات بازار لحاظ كرد .
اما يك پيش بيني . به مثبت هاي امروز نبايد خيلي دلخوش بود . بازار تا مشخص شدن نتيجه انتخابات و تحولات بودجه سراسيمه به دل خريد نمي زند و فردا حتي ممكن است فشار عرضه را شاهد باشيم از همين رو نمي توان انتظار داشت كه بازاردر يك دوره هاي رشدي كه تا قبل ازاين شاهد بوديم قرار گيرد و دليل ان نيز محافظه كار شدن بازار به دليل شرايط سياسي است .
حتي اگر بازاردچار هيجان مفرط در خريد شد مي توان كمي هم به فكر فروش بود .
و اما در حاشيه بازار چه خبر است …
در حاشيه بازار از مسائل سياسي بايد به بحث انتخابات اشاره كرد كه امروز همه ي چشم ها به ميدان فاطمي و وزارت كشور بود . حضور هاشمي جدي تر شده و به نظر ميرسد امروز تكليف را يكسره كند . تقريباً عدم حضور خاتمي نيز قطعي شده. فعلاً همه ي چشم اميد ها به اين موضوع دوخته شده است . البته بايد اذعان داشت اگر مشايي ثبت نام كند كار نيز سخت و دشوار خواهد شد و رد صلاحيت ان هزينه زيادي را به كشور متحمل مي كند . به هر حال بايد كمي صبر كرد تا تكليف مشخص شود . تا بدين لحظه كه گزارش را خدمت شما مي نويسيم تقريباً تمام وزراي قبلي و فعلي رئيس جمهور اسم نوشته اند جز كساني كه همه براي انها انتظار مي كشند !! البته عدم ثبت نام باهنر و چمران نيز اين شائبه را رقم زده است كه هاشمي مي آيد .
در مورد تحولات اقتصادي بايد صبر كنيم تا به مجلس برسيم و در صحن علني بحث بودجه مطرح شود .گفته مي شود جلسه روز يك شنبه برگزار خواهد شد و بررسي طرح آغاز مي شود و ممكن است در روز هاي بعد به ان برسيم اما به هر حال استارت ان خواهد خورد . ديروز خبر وضع عوارض بر خام فروشي نيز با قوت تكذيب شد و امروز نيز ضرغامي قول داد كه 26% بخشيده مي شود .
در مورد نرخ ارز هم امروز با كمي كاهش به 3515 و 3520 نزديك شديم . در جمع بندي تحولات اقتصادي بايد اذعان داشت كه در خبرها و شرايط اقتصادي همه منتظر تحولات مجلس هستند كه بي شك در روند بازار موثر است به خصوص در گروه هايي مانند پالايشگاه ، سنگ آهن كه مستقيماً حيات آنها را هدف گرفته است و از اين سو با اين نرخ ارز بازارهاي رقيب نيز حسابي ساكت شده اند .
در كنار اين موارد بازارهاي جهاني قرار دارد كه با رشد نسبي كار خود را آغاز كرد و هفته را نيز با تداوم رشد به پايان برد . قيمت نفت به 96 دلار نزديك شده بود اما طلا با افتي جدي در 1447 دلار قرارداشت تا امروز سكه و گرم طلا با كاهش مواجه بودند . قيمت روي هم به 1834 دلار رسيده است و مس با يك رشد مناسب به 7385 دلار رسيده است كه امروز مس خوب به بازار برگشت. در مجموع حاشيه هاي بازار نيز به نوعي به سمت مثبت شدن بازار سوت مي زنند تا منفي و جو كاهشي ان اما باز هم همه چيز به خيابان فاطمي ميرسد!
و اما به سراغ شاخص ميرسيم كه يك كلمه از بخشش 26% كه بازار را مثبت و شاخص را منفجر كرد! او امروز با قدرت هر چه تمام از روي 45 هزار پريد و با رشدي 407 واحدي به 45091 واحد رسيد . در بازار امروز 7 نماد بيش از همه بر بازار موثر بودند و روند شاخص در اختيار آنها بود . شركت هايي مانند فولاد،مس ، شپنا، كگل،كچاد، خليج فارس وپارسان كه البته نقش شركت هاي پارسان و فولاد در اين رشد بسيار برجسته تر بود . البته مپنا،ومعادن، شيران و چند نماد ديگر نيز موثر بودند كه مي توان به بازار فردا نيز از اين نظر اميد بهتري داشت .
و اما در بازار چه خبر بود … ( تا لحظه نگارش خبري از ثبت نام بزرگان نشده است )
پتروشيمي ها و تكذيبيه هاي شيرين!!
دربازار امروز پتروشيمي ها تكذيبيه ماليات 50 درصدي عوارض صادرات مواد خام بر محصولات اين شركتها و ارائه صورتهاي مالي پتروشيمي مارون و تعديل مثبت سنگين 35 درصدي و انتظار بازار براي انتشار گزارشات از اين دست براي ساير شركتهاي پتروشيمي باعث اقبال ويژه بازار به نمادهاي پتروشيمي در بازار امروز شد . تعديل مارون ان هم با اين شدت خبر بسيار خوبي براي گروه بود به خصوص اين كه تعديل سود پارسان را نيز رقم مي زند .
امروز پتروشيمي شازند كه به زودي مجمع خود را برگزار خواهد كرد با توجه به نسبت پي بر اي بسيار پايين خود و احتمال تعديل مثبت و اعلام سود بالاي 300 توماني براي سال 92 با اقبال بازار همراه شده است شازند با ديد ميان مدت و پس از مجمع جاي رشد قيمتي خوبي را خواهد داشت البته شنيده مي شود در مجمع بيش از 2700 ريال سود تقسيم نمي شود .
اما پتروشيمي تازه وارد فرابورسي و سومين اوره ساز بازار يعني پتروشيمي خراسان امروز با صف خريد سنگيني با رشد قيمتي 5 درصدي همراه شد پتروشيمي خراسان اهداف قيمتي 820-850 توماني را دنبال ميكند سهمي كه با فرض سود 160 توماني و اعمال پي بر اي متوسط5 قيمتهاي 900 توماني را در بازه ميان مدت دنبال ميكند . البته برخي معتقدند كه سهم در قيمت هاي 8000 ريال عرضه هاي جدي را دارد .
امروز شيميايي ايران كه بازدهي بسيار خوبي را پس از افزايش سرمايه 200 درصدي را نصيب سهامداران خود كرده بود به واسطه گزارش عالي 3 ماهه و شايعه تعديل مثبت با صف خريد و رشد قيمتي مواجه شد. شيران در بازه ميان مدت جاي رشد قيمتي و سوداوري خوبي را خواهد داشت البته با ثبت افزايش سرمايه 200 درصدي اين شركت و ازاد شدن سهام جديد انتظار فشار عرضه ها در شيران را خواهيم داشت.
دراين گروه شمواد هم بارديگر مثبت شد و به نظر ميرسد شپديس هم در اواخر هفته كه براي مجمع متوقف مي شود قيمت هاي بالاي 6 هزار تومان را در جيب داشته باشد .
روز خودنمايي هلدينگها!!!
در بازار مثبت امروز هلدينگها هم فرصتي براي خودنمايي داشتند به خصوص اينكه اين روزها احتمال به راه افتادن قطار تعديل مثبت شركتهاي هلدينگي به واسطه گزارشات مثبت 12 ماهه شركتهاي زير مجموعه وجود دارد . دراين بين هلدينگ هايي كه وابسته به پتروشيمي ها هستند بيشتر در كانون توجه بوده .
تعديل مثبت مارون و تعديل پيش روي زاگرس و پرديس باعث جو مثبت در نماد پارسان شده است پارساني كه به نظر ميرسد با توجه به پتانسيل تعديل مثبت و اعلام سود 170-180 توماني جاي رشد قيمتي تا سطوح 1000 تومان را براي بار ديگر را خواهد داشت.
امروز سرمايه گذاري گروه توسعه ملي همانطور كه وعده داده بوديم از قيمتهاي سطوح360 توماني بوديم وبانكي كه هم ارزش ان اي وي بالايي دارد و هم پتانسيل رشد قيمتي و سوداوري بالايي را دارد هدف قيمتي 420 توماني در انتظار وبانك ميباشد
امروز صندوق بازنشستگي نيز از قيمتهاي حمايتي 420 توماني با برگشت روند مواجه شد وصندوقي كه پتانسيل تعديل مثبت و اعلام سود 95 توماني را براي سال جاري در كنار عرضه پتروشيمي جم را در برنامه خود را دارد . گذر از 4200 و 4300 ريال كار مهمي براي وصندوق است و به نظر ميرسد بتواند فردا راه خوبي را براي خود ترسيم سازد .
در اين گروه غدير به گوشه اي كز كرده وبه نظر ميرسد بهتر است او را با پارسان و يا ساير سهم هاي پيشرو تعويض كرد هر چند او واقعاً در اين قيمت ها ارزنده است .
فولاديها برميخيزند!!!
در بازار امروز و در نمادهاي فولاد شاهد برگشت روند معاملاتي فولاديها بوديم فولاديهايي كه اين روزها پتانسيلهاي بنياديشان اشكار شده و خبرهاي خوبي از حول و پيرامون فولاديها از افزايش سرمايه گرفته تا طرح هاي توسعه اي به گوش ميرسد.
در نماد ذوب اهن كه اين روزا اماج خبرهاي مثبت ميباشد شاهد نوسانات مثبت اين سهم فولادي هستيم ذوبي كه پتانسيل رشد سوداوري و قيمتي خوبي را دارد ذوبي كه اين روزها بيشتر شايعه افزايش سرمايه اش از محل تجديد ارزيابي داراييها مورد توجه بازار قرار گرفته است . البته تعديلك اندكي نيز در گزارش 12 ماهه يافت مي شود اما اگر بتواند هزينه ها را كنترل كند در گرفتن تعديل در گزارش 6 ماهه نيز مي تواند موفق باشد . البته ذوب براي رشد قيمت بيشتر سطوح مختلف عرضه را در پيش دارد كه براي شكستن آنها كار دشواري را در پيش خود دارد .
اما فولاد هم امروز تا استانه صف خريد پيش رفت فولادي كه با احتمال تعديل مثبت زير 10 درصدي مواجه ميباشد همچنين اين شنيده ميشود فولاد درخواست افزايش سرمايه 40 درصدي خود را به بورس ارسال كرده است كه ميتواند اين افزايش سرمايه منجر به رشد قيمتي فولاد به سطوح بالاي 500 تومان شود.
اما فولاد خوزستان امروز در حالي با توقف نماد همراه شد كه مهمان نوسانات منفي بود با توجه به رشد قيمتي محصولات فولاد خوزستان در بورس كالا انتظار تعديل مثبت عايدي و سود خوبي را براي سال 92 اين شركت را داريم كه ميتوان به قيمتهاي بالاي 3000 توماني در فخوز اميدوار شد. افزايش قيمت شمش بيلت نشان داد كه تقاضا براي ان در بازار نيز بالاست . اين در حالي است كه فخوز تغييري را در قيمت خود شاهد نيست . شود به نظر ميرسد تقسيم سود حداقل 5500 ريالي را در مجمع داريم و براي گزارش 3 ماهه نيز با تعديل مواجه ايم چرا كه در مدت 1 ماهي كه فخوز عرضه داشته نزديك به 700 ميليارد تومان عرضه داشتيم و اين در حالي است كه اگر با همين سرعت پيش برود تحقق سود 1800 ريالي در 3 ماهه برايش جدي است . اين سهم براي ميان مدت و با ديد 3 ماهه يكي از شركت هاي مناسب و معتبر بازار خواهد بود .
خبرهايي خوب نمايشگاهي براي معدنيها!!!
در بازار امروز خبرهايي در خصوص احتمال عدم تصويب بهره مالكانه در مجلس توسط مسئولان سنگ اهني در نمايشگاه بورس در كنار خبرهاي مثبتي از مسئولان شركتهاي رويي مبني بر خريد معادن جديد توسط اين شركتها در تركيه باعث شده تا امروز جو مثبتي را در بين سهام معدني شاهد باشيم . البته توصيه اين است كه به سراغ گروه روي نرويد .
امروز در نمادهاي سنگ اهني خبر عدم تصويب بهره مالكانه توسط مجلس خبر احتمالي و مثبتي بود كه توانست باعث شكستن قيمتهاي 1000 توماني در كگل و رشد قيمتي اين سهم به سطوح بالاي 1000 توماني شود شنيده ميشود كگل با تعديلات مثبت خوبي هم در عملكرد 12ماهه 91 و هم سود سال 92 مواجه ميباشد. در اين سهم زمزمه شده در گزارش 12 ماهه با تعديل سود تا 2000 ريال مواجه است و از سوي ديگر گفته شده در گزارش 3 ماهه از تعديل خبري نيست و تنها با پوشش مناسب همراه است و تعديل سنگين شركت به گزارش 6 ماهه موكول مي شود . اين سياست در مورد كچاد نيز صادق است .
اما شايعه تعديل مثت 20 درصدي سود سال 91 و تعديل مثبت 30 درصدي سود سال 92 در فولاد صبانور به همراه افزايش سرمايه سنگين از سود انباشته باعث شد تا صبانور با صف خريد قيمتهاي 4500 توماني را هم پشت سر بگذارد اهداف قيمتي 4600 و 4800 توماني را از كنور انتظار داريم . كنور و خريد آن فقط با ديد بلند مدت مناسب است .
در اين گروه از ومعادن نيز انتظار مي رود كه با توجه به تعديل اين شركت ها و تقسيم سود مناسب با رشد قيمت همراه شود و رشد تا 6200 ريال را براي او متصوريم .
روزهاي سرنوشت ساز براي پالايشگاه ها!!!
در ازار امروز پالايشگاه با جمع اوري صفوف فروش و حتي معاملات مثبت مواجه شدند كه علت اصلي اين امر اظهارات معاون وزير نفت بود كه كه در ان تكليف سهم صندوق توسعه ملي از صادرات فراورده هاي پالايشگاهي كه قبلا در كميسيون تلفيق تصويب شده بود را مشخص كرد و گفت احتمالاً بخشيده مي شود . امري كه در صورت تصويب نهايي جو مثبت در نمادهاي پالايشگاهي رقم خواهد زد. امروز مطلبي را در مورد ارزش بنيادي پالايشگاه ها بر اساس سود سال 92 نوشتيم كه يك بار ديگر قيد مي كنيم . بر فرض پي به اي گروه پالايش گاهي را 6 در نظر بگيريم . و سود سال 92 اين شركت ها را ملاك قرار دهيم و برگشت 26% را نيز در صورت هاي آنها لجاظ كرده باشيم . شبريز نمي تواند كمتر از 23000 ريال ، شراز 22000 ريال ، شپنا 30000،شبندر 8200 ريال باشد . اين در حالي است كه اگر سود تقسيمي را نيز به انها ضافه كنيم اعداد بيشتري متصور خواهد بود . اين بدان معناست كه قيمت هاي فعلي قيمت هاي منطقي است منتهي نه براي خريد سنگين و نه خروج كامل شايد بايد خبر جديدي برسد تا سود انها تغيير كند به عنوان مثال خبر برگشت ماليات كه شايد يك 20% ديگر آنها را هل دهند .
امروز پالايش نفت بندر عباس از مرز قيمتي 800 توماني با برگشت روند مواجه شد شبندر اين روزها با شايعه توقف نماد و اعلامسود 55 توماني براي سال 91 مواجه ميباشد از طرف ديگر احتمال تصويب حذف سهم صندوق توسعه ملي در جلسه فرداي مجلس بسيار بالا ارزيابي ميشود امري كه ميتواند مجددا زمينه ساز رسيدن قيمتي شبندر شود اما اين بار اين رشد انفجاري نيست .
امروز اما پالايش نفت اصفهان كه با تعديل مثبت و افزايش سرمايه در كنار افتتاح طرح توسعه بنزين سازي خود همراه ميباشد با صف خريد به قيمتهاي بالاي 2800 توماني بازگشته تا در گام بعدي مهمان قيمتهاي 3000توماني باشد شپنايي كه در گروه پالايشگاهي از پتانسيل بالايي برخوردار ميباشد
امروز اما پالايش نفت شيراز هم كه با شايعه تعديل مثبت در سود سال 91 در كنار معامله بلوكي مواجه ميباشد با صف خريد خوبي مواجه شد به نظر ميرسد بازدهي 10 درصدي در انتظار شراز باشد . دراين گروه شايد شرازو شپنا مطمئن ترين هاي گروه خود باشند .
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت پاسارگاد كه باشايعه اعلام سود 360 توماني براي سال 91 و اعلام سود 550 توماني براي سال 92 مواجه ميباشد با رشد قيمتي مواجه شد شپاس در مقطع فعلي جاي رشد قيمتي تا سطوح 3200 تومان را دارا ميباشد. البته نمي توان از تمايل تامين اجتماعي براي بالا كشيدن اين سهم و باقي زير مجموعه ها در استانه عرضه تاپكو غافل بود .
اما در نماد تجهيزاتي مپنا شاهد برگشت روند معاملاتي اين سهم از سطوح قيمتي 300 توماني بوديم قيمتهايي كه حمايت معتبري براي اين سهم تجهيزاتي ميباشد مپنا تا سطوح قيمتي 340-360 تومان جاي نوسان مثبت و رشد قيمتي را دارا ميباشد اما خيلي بايد مراقب بازي حقيقي ها روي اين سهم بود و با اين حال خيلي توصيه به حضور نمي شود .
اما امروز هلدينگ خليج فارس هم با صف خريد به رشد قيمتي خود ادامه داد فارس با توجه به اشتياق بالاي سهامداران حقوقي براي خريد اين سهم جاي رشد تا سطوح 1000 و سپس 1200 توماني را دارا ميباشد. اين سهم مورد حمايت جدي گروه مالي ملت است و به نظر ميرسد در هر قيمتي كمتر از 9100 ريال به شدت خريد شود . سهم در گزارش هاي پيش روي خود كه به زودي منتشر مي شود تعديلات مناسبي را دارد كه مي تواند توجه بازار را به خود جلب كند . سود تلفيقي شركت نيز چشم نواز خواهد بود .
امروز تعديل و توقف كساوه تغييرات را در كچيني و كخاك نيز رقم مي زند و گروه كاشي از فردا مي تواند بيشتر مورد توجه باشد هر چند بدنه اين گروه كند است .
امروز شرانل در قيمت هاي نازلي باز شد و مي تواند در روز هاي بعد مورد توجه باشد . اين شركت سود سال 91 را با تعديل به 2225 ريال افزايش داده است و سود سال 92 را نيزاز 1616 به 1934 ريال افزايش داده است كه دليل اين تعديل نسبت به بودجه اوليه شرکت از مبلغ 1.820.020 ميليون ريال به مبلغ 2.250.411 ميليون ريال صرفاً ناشي ازمجوز اخذ شده از سازمان حمايت از مصرف کنندگان وتوليد کنندگان در خصوص افزايش نرخ فروش انواع روغنهاي موتور و روغنهاي صنعتي به ميزان 30 در صد مي باشد.
احتمال اين كه سهم در يك بازه موقت به قيمت 13000 ريال برسد بالاست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
21 ارديبهشت 92
