گزارش بازار يكشنبه 15 ارديبهشت 92
اصلاح لازم بازار …
گزارش بازار – بتاسهم –16:10 امروز ، يك شنبه ، بازار سرمايه بالاخره پس از يك دور روند مثبت به استراحت خود رسيد كه براي او لازم و ضروري بود . قبل از هر چيز به نكته اي در بازار اشاره كنيم كه معمولاً پس از هر دور بازدهي هاي صعودي سنگين كه به اين شكل است بازار براي ريزش خود به دنبال بهانه مي گردد . امروز گشت و گشت و بهانه اي را گير نياورد تا منفي باشد اما ناگهان صبح الطلوع بهانه بازار براي منفي شدن پيدا شد و ناگهان سوريه دستخوش تحولاتي عجيب و خاص و خطرناك شده است كه ترس را در دل بازار انداخته و باعث منفي شدن بازار شد . البته همه ي بزرگان و عقلاي بازار نيز به يك استراحت در بازار معتقد بودند تا براي مسير رو به رشد آتي بازهم انرژي را ذخيره كند و به قول تكنيكاليست ها برگشت كند .
ديروز همه از روند رو به رشد برخي شركت ها خوشحال بودند اما توجه شما عزيزان را به بخشي از گزارش بازارديروز جلب مي كنيم كه بسيار مهم و حياتي بود .
حال كمي بزرگتر فكر كنيم درست در بازاري كه بازدهي ها بالاست و رشدي جدي را دارد كم كم احتمال افت و ركود بيشتر مي شود . البته بايد موارد متعدد دست به دست هم بدهد تا اين اتفاق رخ دهد اما در شرايط فعلي به نظر ميرسد استراحت نسبي را در برخي از گروه ها به كل بازار بتوان تعميم داد . دوستان به ما خرده نگيريد كه چرا از استراحت بازارحرف مي زنيد مراد اين نيست كه بازار مي ريزد . خير بلكه اين استراحت ها همچون اب و هوا براي ما براي بازار نيز نياز ضروري است . البته در شرايط فعلي انتخابات هم موثر است .
بله در بازاري كه بازدهي ها بالاست شرايط براي يك اصلاح بسيار فراهم است چرا كه 1- افرادي كه در 30 الي 35% سود هستند ترغيب به فروش مي شوند و 2- افرادي كه قصد خريد دارند با اين رشد قيمت ترسيده و دست به خريد سنگين نمي زنند. درست رويدادي كه در پالايشگاه ها رخ داد و حالا با يك اصلاح مي تواند مورد توجه باشد . البته در روز هاي گذشته نيز گفتيم كه ريسك گروه كمي افزايش يافته است و بايد مراقب بود اما همچنان نمي توان گفت موتور گروه خاموش شده و هنوز كله اين شركت ها داغ است !
و اما در بازار امروز چه خبر بود …
بازار امروز روايت دسته اولي بود از جنگ بين عرضه و تقاضا كه در نهايت بازهم عرضه پيروز شد . در ابتداي بازار ، بازار دو تكه شده بود كه شركت هاي پتروشيمي و پالايشگاهي منفي و گروه سنگ آهن و فولاد مثبت بودند اما با آغاز بازار گروه فولاد و سنگ آهن هم عرضه شده تا فقط تك سهم هايي مثل خليج فارس صف خريد باشند . اما رفته رفته شرايط تغيير كرد و گروه پتروشيمي هم راه خود رااز پالايشگاهي ها جدا كردو با جمع آوري نسبي مواجه شد و رنگ و روي آنها كمي بهتر شد . كمي بازار جان گرفت و داشت بالا مي آمد كه جمع آوري شتران و و صف فروش شپنا و چند سهم ديگر به جو بازار كمك شاياني كرد . در پايان برخي سهم ها را خوب مي خريدند اما شايد اين موج عرضه فردا نيزدر بازار باشد اما حجم معاملات نيز نشان مي داد كه اين اصلاح مي تواند كوتاه مدت باشد و در شرايط رسيدن خبرهاي بهتر بازار بهبود نسبي را داشته باشد .
اما فراموش نكنيد ديروز از موج 5 مي صحبت مي كرديم كه با رسيدن انتخابات اين موج نيز كم كم به رسيدن انتهاي خود نزديك مي شود و كمي بازار به فاز ركود و عدم تغييرو و يا نوسانات مقطعي مي رود .
اما در بازار امروز و در حاشيه و متن ان خبرهاي بورسي زياد بود .
يكي خبر عرضه 3 شركت پتروشيمي خراسان ، جم و تاپكو بود كه گفته مي شود طي 2 هفته آتي به بازار مي رسد . در كنار ان اخبار نمايشگاه را داريم و در ان سو نيز با برخي زمزمه ها از آزاد شدن سهام عدالت مواجه ايم كه البته بيشتر شبيه يك شعار انتخاباتي است تا يك خبر قطعي چرا كه امكان ان در حال حاضر وجود ندارد . در مورد هدفمندي بايد اذعان داشت كه در مورد افزایش قیمت حاملهای انرژی سه سناریو تهیه شده که نظر دولت سناریو سوم بود که در آن قیمت بنزین به 2160 تومان می رسید اما درمجلس شرایط برای ارائه سناریوی رد شدو سناریوی اول را مطرح کرد که در این سناریو قیمت بنزین به 1060 تومان می رسد.هنوز مشخص نيست بر سر اين كه نرخ حامل هاي انرژي چه عددي باشد به چه نتيجه اي ميرسند اما روز چهار شنبه همه چيز مشخص خواهد شد .
و اما براي بازار فردا و شاخص …
براي بازر فردا به نظر ميرسد ابتداي وقت بازهم عرضه در بازار زياد باشد اما كم كم با توجه به حجم معاملات امروز و خبرهاي مختلف اگر اتفاق خاصي رخ ندهد بازار مي تواند كم كم به سمت برگشت برود . اما بهتر است اين اصلاح و ورند منفي يك روز ديگر هم طول بكشد . بازهم تاكيد مي كنيم از اين منفي ها نترسيدو اين براي بقاي بازار لازم وضروري است كه مي تواند در روند دوام مثبت براي بازار بهتر باشد . به نمودار شاخص اگر نگاه كنيد پس از ريزش هاي به موقع و سنگين بوده كه رشد هاي خوبي را داشتيم .
و اما شاخص …
به نظرميرسد در مورد شاخص بايد شرايط خاصي را در نظر گرفت كه برگشت موقت براي او لازم است كه شكل و وضع نمودار نيز اين موضوع را اثبات مي كند. اما در مجموع شاخص شايد در 44500 و 44400 هم كمي كاهشي رفتار كرده و دلدل كند و بارديگر با عزمي جزم تر از محدوده 45 هزار واحد عبور نمايد .
و اما در حاشيه بازار چه خبر بود .
امروز مهم ترين حاشيه كه و بازار را به هم ريخت خبر حمله اسرايل به سوريه بود كه اين بارد دمشق را هدف گرفته است و اين امر را با پررويي تمام انجام مي دهد كه براي بازار خطرناك است .اين حملات اگر ادامه داشته باشد بسيار خطرناك خواهد بود و جو را به هم ميريزد . حالا واكنش ايران نيز جالب است كه در رفتار بازار موثر خواهد بود . در سوي ديگر شنيبده مي شود دولت اوباما میخواهد به اصطلاح «هلال معتدل» را در مقابل آنچه «هلال بنیادگرا» میداند و از ایران، عراق، سوریه و حزب الله تشکیل شده، قرار دهد اين براي سياست خارجي ايران خوب نيست .
اما در مورد انتخابات…
در مورد سياست خاتمي شرط امدن خود را به امري محال وابسته كرده است و از هاشمي نيز شنيده مي شود مبنايي براي امدن ندارد . شنيده ممكن است چهارئشنبه رئيس جمهور نيز به مجلس برود كه مي تواند حاشيه هاي جالبي را رقم بزند . از وضعيت دلار هم بايد گفت كه ديروز برگشت و مثبت شد و امروز نيز با رشد دلار نزديك به 3600 تومان رسيديم .
فردا بازارهاي جهاني را داريم . به نظر ميرسد كمي افت كند را در بازار هاي جهاني داريم و اين ميتواند كمي بازار فردا را نيز آزار دهد كه اميدواريم اين طور نباشد . هر چند به نظر ميرسد قيمت نفت كمي رو به رشد باشد . امادر شرايط شاخص امروز قرار داشتيم …
شاخص امروز كمي رشد كرد با ريزش و جمع آوري برخي نماد ها حسابي منفي شد و دو نماد 100 واحدي او يعني شبندر و شپنا با كاهش شديد شاخص همراه بودند . البته امروز پارسان ، و غدير نيز در شرايط بازار موثر بودند . در ان سو گروه معادن و فولادي همچنان با شرايط خوب بنيادي خود در روند ور به رشد شاخص اثر گذار بوده و مثبت بودند كه حركت خوب كچاد ،كگل ، فولاد و مس در عدم ريزش سنگين شاخص موثر وبد وگرنه امروز شاخص بيش از 400 واحدي افت داشت .
سنگ هايي كه طلا شدند
دربازار امروز شاهد ادامه يافتن روند صعودي در نمادهاي معدني بوديم معدنيهايي كه انگاري به طلا رسيده اند اين روزها تغيير ذائقه بازار و خروج از ساير گروه ها بازار را به سمت گروه معدني سوق داده است .
در نماد سنگ اهني گلگهر شاهد رشد قيمتي اين سهم تا استانه سطوح 960 توماني بوديم كگلي كه شايعه شده با تعديل مثبت خوبي مواجه ميباشد اما با تمام پتانسيلهاي اين سهم تا تكليف بهره مالكانه 600 ميليارد توماني مشخص نشود نميتوان به رشد بيشتر اين سهم به خصوص از سطو قيمتي 1000 تومان خوشبين بود
در نماد معدني باما گزارشات بسيار عالي شركتهاي زير مجموعه و شايعه اعلام سود 200-220 توماني براي سال 91 باعث شده تا اين سهم همچنان با صف خريد به سمت اهداف قيمتي 900 توماني حركت نمايد در بازه ميان مدت باما حتي پتانسيل رشد تا سطوح قيمتي 1000 تومان را هم دارا ميباشد
اما كالسيمين براي بار ديگر در عبور از سطوح قيمتي 620 توماني ناكام ماند كالسيميني كه با توجه به عدم تعديل مثبتش در عملكرد 12 ماهه فعلا بازار انتظار چنداني از سهم ندارد روند نوساني بين سطوح قيمتي 580-620 تومان را از كالسيمين انتظار داريم.
سقوط ازاد پالايشگاه ها!!!
در بازار امروز عدم تومان عبور قيمت سهام پالايشگاه ها از مقاومتهاي خود و فشار عرضه ها كه در گزارشات روز قبل به ان اشاره كرده بوديم باعث فشار فروش در نمادهاي پالايشگاهي و عرضه هاي سنگين در نتيجه صفوف فروش سهام پالايشگاهي در بازار امروز بوديم البته در اواخر بازار تحركات مثبت بر سهام پالايشگاها بوديم كه ميتوان اميدواريهايي را در اين گروه شكل دهد. دوستان و كاربران عزيزدقت داشته باشيد كه به اين گروه كمي منطقي تر و با ديد فارغ از هيجان نگريسته شود . آتي سهم شود .
در شپنا زمزمه هايي به گوش ميرسد كه امسال بخش عمده اي از سود در مجمع تقسيم شده اما پرداخت نمي شود و صرف افزايش سرمايه خواهد شد . اين موضوع به زودي به اطلاع بازار خواهد رسيد . در مجموع و جمع بندي اخبار مي توان گفت كه ريسك خريد براي بازدهي هاي انفجاري در اين گروه كمي بالا رفته است .اما فردا براي جمع اور ياو برنامه ريزي جدي مي شود .
امروز پالايش نفت بندرعباس با صف فروش سنگين علي رغم حمايتهاي خوبي كه انجام شد با صف فروش به كار خود پايان داد شبندري كه به نظر ميرسد تا قيمتهاي 900-880 توماني با افت قيمتي همراه شود البته احتمال برگشت اين سهم از سطوح ياد شده بسيار بالا ارزيابي ميشود
امروز پالايش نفت تهران كه به سطوح قيمتي بالاي 90 هزارتوماني رسيده بود با فشار عرضه ها به تعادل رسيد شتران به نظر نميرسد فعلا رشد قيمتي را تجربه نمايد .
اما پالايش نفت تبريز نتوانست جمع شدن صف فروشش را شاهد باشيم شبريزي كه سهامدار عمده بسيار قوي به نام پارسان را در كنار خود داشته و با توجه به افتتاح طرح بنزين سازيش تا چند ماه اينده ميتوان به برگشت روند اين سهم خوشبين بود قيمتهاي 2000 توماني ميتواند قيمتهاي جذابي براي اين سهم محسوب شود
در اين گروه شراز اواخر ارديبهشت درگير معامله بلوكي مي شود كه مي تواند بسيار مهم و حياتي باشد بي شك شراز يكي از كم ريسك ترين هاست اما دقت كنيد پارسان هم به هر قيمتي سهم نمي خرد .
فولاديها ارام ميشوند!
در بازار امروز شاهد افزايش عرضه ها در نمادهاي فولادي و ارامش در سهام اين گروه خواهيم بود از فردا شاهد رسيدن قيمت سهام فولادي به اولين سطوح مقاومتيشان خواهيم بود كه انتظار ميرود روند فولاديها براي فردا به تعادل برسد. هر چند روند معاملات بورس كالاي انها پر حجم است .
امروز ذوب اهن با نوسانات مثبت همراه شد ذوبي كه به نظر ميرسد تا قيمتهاي 350-360 تومان با رشد همراه شود افتتاح پروژه توليد ريل در اين شركت در نيمه دوم سال به همراه افزايش قيمت محصولات شركت ميتواند سود 80-100 توماني را با ديد ميان مدت براي ذوب به ارمغان بياورد. نكته مهم اين است كه امروز ذوب در بورس كالا بازهم عرضه داشت و مي تواند اين عرضه ها مورد توجه جدي بازار قرار گيرد . در خبر ديگر گفته شده ذوب اهن طي همين روزها خبر افزايش سرمايه 60% از محل تجديد ارزيابي دارايي ها را اعمال مي كند كه خبر بسيار مناسبي براي سهم است .
اما فولاد مباركه در سطوح قيمتي 480 توماني با فشار عرضه ها به تعادل رسيد فولاد براي رشد بيشتر قيمتي نياز به تعديل مثبت عايدي در عملكرد 12 ماهه و يا خبرهايي از افزايش سرمايه خود دارد فولادي كه ميتواند تا سطوح 520 توماني با رشد قيمتي همراه شود اما بايد با خبر به اين نقطه برسد .
اما فولاد خوزستان هم در سطوح قيمتي 2900 توماني به تعادل رسيد با توجه به اختلاف قيمت فروش محصولات فخوز با بودجه شركت پوشش بالاي 30 درصدي سود شركت و اعمال تعديل مثبت 10-15 درصدي در عملكرد 3 ماهه اين سهم وجود دارد فخوزي كه ارام ارام ميتواند به سمت قيمتهاي 3 هزار توماني گام بردارد. سهمي كه نفت خرد خرد او را افزايش مي دهد و براي صندوق ها عالي است .
پتروشيمي ها و موقعيتي ايده ال!
در بازار امروز نوسانات منفي در برخي از نمادهاي پتروشيمي همچنان ادامه داشت قيمتهايي كه فردا ميتواند به حمايتهاي پتروشيمي ها رسيده و با توجه به پتانسيل تعديل مثبت اين شركتها در سود سال 91 و 92 خود ميتواند فردا را موقعيت ايده ال براي شكار سهام پتروشيمي دانست . نكته مهم اين اس كه در گمرك زمزمه هايي به گوش ميرسد كه محصولات پتروشيمي حجم وسيعي از صادرات شركت ها را در بر گرفتنه و خبر خوبي براي اين شركت هاست .
امروز پتروشيمي شازند پس از عبور از قيمتهاي 1300 توماني با فشار عرضه ها به تعادل رسيد شازندي كه پتانسيل تعديل مثبت و اعلام سود بالاي 350 توماني را براي سال 92 را داراست البته براي پايان سال نه همان ابتدا و 6 ماهه اول مضافا اينكه برگزاري مجمع و تقسيم سود 70 درصدي را نيز پيش رو دارد همچنان شازند با ديد ميان مدت مناسب ارزيابي ميشود . امروز ما نوشتيم شازند 300 تقسيم سود خواهد داشت اما برخي متابع آگاه از احتمال تقسيم 200 تا 250 تومان صحبت مي كنند .
در نماد اوره ساز پتروشيمي كرمانشاه اين سهم در حال نزديك شدن به سطوح قيمتي 1000 توماني ميباشد قيمتهاي 1000 تومان سطوح مناسبي براي خريد سهام پتروشيمي كرمانشاه ارزيابي ميشود كرمانشاهي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي داشته و ميتواند با رشد قيمتي خوبي مجددا به سطوح قيمتي 1100 توماني بازگردد
اما پتروشيمي مارون نيز به سطوح قيمتي 3200 توماني رسيد تعديل مثبت مارون تاييد شده است و هم فعاليت شركت و هم سود پتروشيمي لاله تاثير خوبي در افزايش سود سال 91 و 92 مارون خواهد داشت. فردا منفي هاي مارون مي تواند براي بازار قابل توجه باشد .
فاز موقت استراحت!!!
در بازار امروز سرمايه گذاريها پس از رشد قيمتي اخير به فاز استراحتي وارد شدند البته با توجه به تحليلهاي بنيادي از سهام سرمايه گذاري اين شركتها قابليت سود سازي بسيار خوبي را در عملكرد 12 ماهه خود و سود سازي بسيار بالايي در سال 92 را دارند به همين دليل همچنان روند ميان مدت سهام سرمايه گذاريها صعودي ارزيابي ميشود
امروز هلدينگ معدني معادن و فلزات هم در سطوح قيمتي 580 توماني به تعادل رسيد ومعادني كه با پتانسيل هاي بسيار خوبي مواجه ميباشد و هم اكنون در سطوح بسيار پايينتر ازارزش ذاتي خود در حال معامله ميباشد ومعادن طي روزهاي اتي در صورت عبور از سد قيمتي 580 توماني تا سطوح قيمتي 620 تومان جاي رشد را خواهد داشت
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي هم با نوسانات منفي همراه شد . خبرهاي مهمي از وصندق به گوش ميرسد كه بورسي شدن جم طي 2 هفته آتي ، افزايش سرمايه شركت ، حل شدن موضوع رنا طي هفته بعد ، واگذاري پرتفوي خارج بورسي و … از مهم ترين انهاست . اما خبر مهم اين است كه جم در گزارش 12 ماهه با دلار مبادله اي براي 3 ماهه اخر مبلغ 1560 و در صورتي كه دلار مبادلاتي مبنا نباشد جم 2060ريال سود محقق مي كند و تقسيم سود شركت نيز 1400 ريال خواهد بود كه وصندوق از اين محل تعديل مي زند . اما خبر بسيار مهم اين است كه جم براي سال 92 با در نظرگرفتن نرخ خوراك مبادله اي و فروش ارز در بازار آزاد 1500 ميليارد تومان يا 3125 ريال سود پيش بيني كرده است كه سهم سود وصندوق را در سال مالي بعد مي تواند رشد چشم گيري ببخشد . وصندوق امسال 950 و در سال مالي بعد نيز با 1300 ريال سود آغاز مي كند .
اين روزها اغلب تحليلگران در كمين رسيدن قيمت وبانك به سطوح 340-330 تومان براي شكار اين سهم ميباشند. وبانك به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت .
در اين گروه پارسان نيز شرايط خوبي را در معاملات تجربه كرد و احتمال عرضه پتروشيمي خراسان كمك شاياني به سهم كند . گفته مي شود پتروشيمي خراسان با رهبري پارسان در مسيرصفوف به هم پيوسته شركت هاي حاضر در بازار قرار مي گيردو به زودي در فرابورس عرضه مي شود . اين شركت سود سال 91 را موفق به تحقق 1487ريال شده است و در سال 92 نيز با مفروضاتي كه گفته شده سود خود را 1309 ريال اعلام كرده است .
نكته اول اين كه اين سهم احتمالاً با قيمت هاي 6500 ريال مي توانددر بازار مورد توجه قرا گيردو بازدهي مناسبي را شاهد باشد .از همين رو براي ميان مدت و كوتاه مدت به خريد توصيه مي شود . دو نكته بعد يكي در مورد افزايش تقسيم سود شركت است كه احتمالاً 17 ميليار تومان به سود پارسان اضافه مي كند و در بعد ديگر عرضه احتمالي 1% شركت با قيمت 6500 ريال حدود 6 ميليارد تومان موجب افزايش سود پارسان مي شود .
در اين گروه از وتوصا و وسپه نيز انتظار ادامه جريان رشد مي رود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز سرمايه گذاري صنايع پتروشيمي علي رغم عرضه هاي بسيار سنگين در سطوح قيمتي حساس 180 توماني متعادل نشده و با روند صعودي به رشد قيمتي خود ادامه داد فردا روز مهمي براي وپترو ميباشد عبور اين سهم از قيمتهاي 180 تومانيميتواند وپتروي 200 توماني را به ارمغان بياورد .دراين سهم تعديل شدوص ،كربن و حالا هم پسهند در روند اين گروه موثر خواهد بود .
عرضه هاي بسيار سنگين كاركنان مپنا بالاخره كار دست اين سهم داده و باعث اخلال در روند صعودي مپنا شد به طوري كه امروز هم شاهد فشار عرضه ها و برگشت روند مپنا بوديم مپنايي كه شايد اصلاح قيمتي كوچكي را تا سطوح 300 تومان تجربه نمايد
دراين گروه بازهم حفاري به بن بست 4200 ريال خورد اما احتمالاًمنفي فردا براي خريد بسيار مناسب است .
امروز فزرين نيز مثبت بود كه به نظر ميرسد شرايط خاص خودا را در پيش داشته باشد اما احتمالاً با شرايط خاص بازار اين سهم نيز روند عرضه سهم نيز رشد كند .
در نماد كنور نيز شايعات متعددي از احتمال تعديل سود شركت به گوش ميرسد و شنيده شده معادن روي اين شركت بسيار مثبت است .
امروز روز خوبي براي چادرملو بود كه در شرايط نسبتاً مناسب بازار با روند رو رشدي همراه شد . البته زمزمه هاي مثبت از اخبار ازاد سازي سنگ آهن نيز در اين بين موثر بود .
گويا خبر حذف عوارض 5% از قيمت شمش در گروه سنگ در بازار شنيده مي شود و از سوي ديگر طرحي در ايميدور در جريان است كه اجازه دهد آزاد سازي نسبي را با اولويت تامين داخل در قيمت سنگ آهن شامل شود . دو خبر خوب كه مي تواند در گروه سنگ آهن موثر باشد . دقت داشته باشيد خبر حذف عوارض 5% بسيار مهم است چرا كه 600 ميليارد تومان بهره مالكانه عدد بالايي براي اين گروه نيست و در بودجه ها نيزديده شده است .
در اين گروه زمزمه ها از تعديل كگل بالا گرفته است .
در عرضه هاي امروز بازهم شاهد بوديم كه خليج فارس عرضه نشد و اين نشان مي دهد شرايط خوبي را براي اين سهم خواهيم داشت . به خصوص اين كه شايعه توقف نماد نيز جدي تر است .
امروز معادن روز بسيار خاصي را داشت و با وجود عرضه هاي بسيار سنگين بازهم تمايل به اين سهم بالاست . معادن جز شركت هاي مناسب و خوب بازار است و حتي قرار گرفتن در صفوف خريد اين سهم براي نوسان گيري نيز مي تواند جالب توجه باشد و به زودي خبرهاي خوبي رااز كگل بازار دريافت خواهد كرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
15 ارديبهشت 92
