گزارش بازار سه شنبه ۲۷ فروردین ۹۲
حراجی پُل حافظ!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۲۰ امروز سه شنبه ، یکی از عجیب ترین روز های تاریخ بورس را شاهد بودیم که بیشتر به حراجی آدم های ورشکسته شبیه بود . امیدواریم چیزی که می نویسیم برای عزیزان ناراحت کننده نباشد اما عین واقعیت روز های اخیر است . بازار سرمایه امروز چند دور چرخید به مانند یک سیب در هوا دورمی زد و درنهایت با عرضه خلیج فارس در قیمت های مختلف به پایان رسید و حتی نیم ساعت وقت اضافه برای بازار نیز شکل گرفت .
برای این که رویداد های امروز جالب بود از شما اجازه می گیریم تا روایت امروز را در این گزارش ثبت کنیم و بیشتر توصیح دهیم .
از روز های قبل مدیران خصوصی سازی گفتند سهم زیر قیمت عرضه نمی کنند و ژست طرفداری از دولت و حمایت از سرمایه های مردم و بیت المال را گرفتند که اقا این سهم ۱۵۰۰ می ارزد ما لطف کردیم ۹۹۵ دادیم و خلاصه از دست همه در رفته است . بازار ابتدای وقت نگران بود . نه تنها به خاطر این عرضه بلکه عوامل دیگر هم موثر بودند .
در ابتدا وقت دور و بر بازار آنقدر خبرهای عجیب و بعضاً منفی وجود داشت که پیش بینی روند مفنی می شد . ترس و دلهره و ریزش در ابتدای بازار وجود داشت . اتفاقات اخیر در امریکا و انفجار های تروریستی ، ریزش سنگین در بازارهای جهانی ، فشار فروش برخی در دقایق ابتدایی برای عرضه وفارس ، خبر منفی در مورد نرخ خوراک گاز باعث شد تا فشار فروش در بازار دو چندان شود و ریزش را در ابتدای وقت بازار و تا قبل از عرضه وفارس داشته باشیم . البته بازار کم کم تصمیم گرفت روی نماد های معتبر کار کند اما هنوز برای حمله به سمت نماد ها دودل بود .
بازار داشت جانی می گرفت که بازی روی خلیج فارس آغاز شد . بازی که شاید همه ی بازیگران به غیر از سهامداران در ان روسیاه شدند . همین جا از همه ی سهامداران به خاطر این تحلیل محوری باید تشکر کرد که اجازه ندادند برخی ما را جیگر!! فرض کرده و با هر قیمتی بخواهند سهم را بفروشند و انصافاً حقوقی ها هم عملکرد خوبی داشتند و این بار حافظ منافع بازار شدند .
به قصه برگردیم … بازی آغاز شد . حقیقی ها و کارگزاران روی قیمت ۵۰۰۰ اصرار داشتند اما ناگهان قیمت ۸۵۳ روی سیستم ظاهر شد . دوست نداریم همه چیز را به دید دایی جان ناپلونی توطئه وار ببینیم اما این قیمت کمی مشکوک بود . با این قیمت بلافاصله برای همه ی سهام های خوب بازار صف خرید تشکیل شد و از ان طرف فروشنده گرامی هم حسابی از پس خریداران برامد و سهم عرضه کرد که امروز لیست آنها در سیستم مشخص است که گروه مالی ملت و بانک صادرات عمده آنها هستند . وقتی فروش این افراد تمام شد قیمت جدید یعنی ۸۰۰۰ ریال روی تابلو ها نشست . سهامداران که حسابی گیج شده بودند ناگهان دیدندخصوصی سازی قیمت را کاهش داده و قیمت به ۸۰۰۰ ریال رسید .
بازی باردیگر روی ۸۰۰۰ ریال آغاز شد . خصوصی سازی کم کم فهمید خبری از خریداران نیست و با تلفن های متعدد حاضر به مجاب کردن حقوقی ها در این قیمت ها نشد . او مانده بود ۸۰% سهمی که روی میز مانده است . شایعات آغاز شد و یکی از مهم ترین شایعات این بود که سهم ابطال و در روز های بعد با کاهش قیمت عرضه می شود . نکته عجیب این بود که ناظر هم مدام پیغام می داد که کمتر از ۸۰۰۰ ریال نخواهد بود!! در طول این مدت که سهم روی میز بود خصوصی سازی شمغول مذاکره با حقوقی ها بود تا این که قیمت را باردیگر ۵۰۰ ریال دیگر کمتر کرد و در ۷۵۰۰ ریال عرضه نمود . بسیار جالب بود که بازار از ساعت ۱۲:۱۵ تا ۱۲:۴۵ برای این نماد باز بود و باقی بسته بودند . همه ازاین رفتار متعجب شدند و به این نتیجه رسیدند که خصوصی سازی به شدت زیر فشار دولت پول لازم است و باید امروز دست پر از اینجا بیرون برود وگرنه شب خانه راهش نمی دهند!!. این شد که شاهد بودیم قیمت های ۷۵۰۰ ریال برای سهم گذاشته شد .
حقوقی ها به این قیمت چراغ سبز نشان داده و انصافاً قیمت بدی نبود و خرید انجام شد .
در کیفیت این خرید همین بس که تقریباً ۷۵% ان توسط حقوقی ها انجام شد شستا و چند حقوقی دیگر مالی ملت ، تجارت ، صندوق سپهر ،کشاورزی، بانک پارسیان و چند بانک دیگر عمده خریداران این سهم بودند که به این زودی ها هم فروشنده سهم نیستند . اما رفتار بازار مشخص بود که در این سهم بزرگ محافظه کارانه عمل می کند و صبر می کند تا شفاف تر شود .
اما در مورد حاشیه ها و درس های این عرضه …
خصوصی سازی تقریباً شبیه یک ادم ورشکسته و پول لازم این سهم را عرضه کرد و ایستاده بود و چوب حراج به سهم خود می زد . البته بازار است و این هم جز ذاتی از بازار اما روز های قبل ژست عدم فروش به قیمت بالا گرفت که فروش به قیمت های ۹۹۵ تومان نشان از عمق شکست و فاجعه انها در فروش این سهم است .
نکته دیگر با این که برخی مدام می گویند پول از بازار رفته و این مسائل اما به نظر نمیرسد پول سنگینی از بازارخارج شده باشد و پول بانک ها به حساب خصوصی سازی واریز شد و درواقع دولت برای خود گلریزانی کرد و خلیج فارس بهانه بود.
نکته بعد این که خوب شد شر این سهم از سر بازار کنده شد وگرنه تا ماه ها قرار بود این سهم همچون پتکی روی سر بازارخراب شود . حداقل این سهم عرضه شد و رفت تا دیگر ریسک ان که از ۱+۵ بیشتر بود از سر بازار برداشته شود .
نقش بورس در این عرضه پر رنگ بود . قطعاً از فردا مثبت و منفی شدن این سهم در شاخص موثر است . عملکرد بورس تا جایی قابل دفاع بود اما گویی بور س هم در بازی خصوصی سازی و دولت گرفتار شده بود چاره ای جز پذیرش حرف انها نداشت اما بایدحرفه ای تر عمل می کرد .
اما سرنوشت این سهم و بازاردر روز های آتی چه می شود .
ابتدا به سراغ سرنوشت سهم و سپس به سراغ بازار برویم . این سهم در قیمت های ۷۵۰۰ ریالی در قیمت های مناسبی عرضه شد . قیمت سهم با پی به ای منطقی به بازار امد اما سنگینی سهم مانع از نوسان بالای ان می شود احتمالاً سهم بسیار ریز و اهسته به سمت رشد قیمت ها گام بردارد و با توجه به مجامع پیش رو و شرایط خاص تعدیل های احتمالی برای بلند مدت گزینه خوبی باشد . سهم به زودی احتمالاً در ۸۰۰۰ ریال بازی کرده و متعادل می شود . البته تجربه نشان داده اگر حقوقی روی سهم فعال شود قابلیت های بالایی برای رشد دارد .
اما بازار فردا …
این سهم ۳ حالت دارد . یا فردا صف خرید خواهد شد که احتمال ان بالاست و می تواند با خود سایر بازار را نیز مثبت کند . یا صف فروش و یا منفی می شود که بعید است که در جو کل بازار اثر گذار است و یا متعادل و صفر که گویی رهگذری موقت در بازار است که به نظر میرسد بازگیر بعدی باید برای بازاروارد شده و او رااز حالت سکون خارج سازد .
بازیگر بعدی می تواند گزارش ها و خبرهای مثبت باشد که بورس برای پس از عرضه خلیج فارس نگه داشته بود . اگر این بازی روی این اطلاعیه هااز امشب و یا فردا آغاز شد تعجب نکنید . ازاین پس باید مسیر شاخص صعودی باشد تا به اهدافی که مد نظر است برسند .
به بازار ابتدای وقت فردا نمی توان خیلی دل بست و ممکن است منفی و یا پر عرضه باشد اما به سرعت با روند خود را همگام کرده و با رشد نسبی مواجه می شود .
درواقع از فردا بازی حقوقی ها روی این نماد و اطلاعیه های بورسی بازیگران اصلی بازار می شوند . البته کار سختی در پیش داریم و حرکت بازاردراین بزنگاه های سیاسی و اقتصادی بسیار مارپیچ گونه خواهد بود .
اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
در مسائل سیاسی مهم ترین خبر انفجار های تروریستی بوده که در بوستون امریکا رقم خورده و تا کنون ۱۲ نفر کشده شده اند .باردیگر نوک تیز اتهام به سمت القاعده رفته است بازار ازاین حوادث و رویدادها ترس و دلهره دارد و البته احتمالاً ایران نیز محکوم خواهد کرد . اما در داخل گفته می شود جشن روز پنج شنبه ممکن است حاشیه های بیشتری را نیز برای کشور ایجاد کند . شوراها نیز آغاز به کار کرده اند .
این انفجار گذشت و بایددید گارد امریکا پس از ان چه بوده و قطعاً ادبیات اوباما هجومی تر خواهد شد . اما در خبرهای داخلی فعلاً خبر خاصی که بر بازار اثر گذار باشد وجود ندارد . امروز بودجه نیز بسیار داغ بود که تا زمانی که این متن نوشته می شود تصمیمی در مورد بودجه گرفته نشده اما ممکن است باردیگر بودجه تصویب و به کمیسیون تلفیق ارسال شود .
در بازار ارز و سکه اوضاع سرد و سرد تر می شود . در نرخ دلار به ۳۴۹۰ تومان رسیده است و او نیز همگام با کاهش های اخیر همراه شده است . هر چند بازار سکه به شدت در مقابل ریزش جهانی مقاومت می کند وگرنه قیمت سکه باید ۱۱۵۰ و ۱۱۶۰ هزار تومان باشد .
اما سخت ترین خبرها به بازارهای جهانی باز می گردد که طلا لیدر کاهش شده است و به محدوده ۱۳۸۸ در هر اونس رسیده است که البته دراین چند ساعت اخیر کمی افزایشی بوده است . نفت نیز در قیمت های ۸۹ دلار قرار گرفته است . افت سنگین در مس و روی نیز کمی جبران شده . مس به ۷۲۳۰ دلار رسیده و روی هم ۱۸۶۰ است که با توقف فراور و فسرب شرایط رشد قیمت کروی و فاسیمن بیشتر در دسترس است .
و در پایان به شاخص میرسیم که با رشدی ۲۱۳ واحدی در یکی از روز های عجیب بورس مواجه شد . امروز گروه فلزات نظیر مس،معادن،شپدیس ، مخابرات و کچاد در افت شاخص موثر بودند اما بازی ۳ گانه شبندر، شپنا و پارسان بازی را تغییر داد و شاهد رشد جالب توجه حجم معاملات در این نماد ها و رشد شاخص را داشتیم . به نظر میرسد اما فردا اثر وفارس روی شاخص دیدنی تر باشد که گفته می شود هر یک ریالش شاخص را به اوج و رشد می برد!
و به سراغ بازار برویم …
پستی و بلندیهای در پتروشیمی ها
خبری دیروز منتشر شد که از حداقل نرخ خوراک ۱۰ سنتی و در واقع حداقل قیمت ۲۴۵۰ ریالی برای گاز پتروشیمی ها خبر می داد . البته هنوز قطعی نیست و دولت چیزی تصویب نکرده و مجلس نیز نظری نداده است . اما قطع به یقین این عدد تصویب نمی شود و گفته می شود حداکثر ۱۸۰۰ ریال برای نرخ گازدر نظر گرفته شود . هر چند از ان سو نرخ صادرات و تسعیر ارز آنها بالا خواهد بود . هر چند در بازار امروز پتروشیمی ها به خبر افزایش نرخ خوراک پتروشیمی های گازی واکنش نشان نداده و انطور که انتظار میرفت پتروشیمی ها به دلیل پتانسیلهای بالایی که در سودسازی در عملکرد ۱۲ ماهه و سال ۹۲ خود دارند توانسته تمامی موانع و پستی و بلندیها را پشت سر بگذارند
امروز پتروشیمی کرمانشاه که این روزها با شایعه اعلام سود ۲۲۰-۲۳۰ تومانی برای سال ۹۱ و سود بالای ۲۵۰ تومانی برای سال ۹۲ مواجه میباشد با عرضه های سنگین به مانند سرو در مقابل این عرضه ها مقاومت کرده و قیمت خود را در سطوح بالای ۱۰۰۰ تومان به تثبیت رساند به ظر میرسد باید کم کم انتظار رشد ارام قیمتی این سهم تا سطوح ۱۱۰۰ تومانی را داشته باشیم . اما فردا روز خاصی برای این گروه است .
اما پتروشیمی فناوران هم امروز با نوسانات مثبت همراه شد با توجه به نزدیکی توقف نماد این شرکت به منظور تعدیل مثبت عایدی به نظر میرسد به زودی شاهد قیمتهای ۲۱۰۰ تومانی باشیم جتی این روزها سخن از سود بالای ۴۸۰ تومانی این شرکت در بازار پیچیده است . این سهم ذخیره خوبی را نیز از نرخ گاز دارد .
امروز پتروشیمی پردیس همچنان روند نوسانی را در پیش گرفت تنها افزایش سرمایه یا تعدیل مثبت عایدی میتواند زمینه ساز رشد بیشتر قیمتی این سهم پتروشیمی شود شپدیسی که پتانسیل رشد تا سطوح قیمتی ۵۸۰۰ تومان را در بازه میان مدت را دارا خواهد بود . البته در روز های گذشته شایعاتی از این سهم در بازار وجود داشت که با توجه به تعمیرات اخیر از تعدیل خبری نیست اما خبرهای خوبی در انتظار سهم در روزهای اتی است .
تجهیزاتیها کوتاه نمیایند
این روزها خبرهای ثبت سفارش قراردادهای شرکتهای تجهیزاتی بر مبنای نرخ ارز مبادله ای باعث شده تا بازار یک گام به افزایش و تعدیل مثبت سنگین سود سهام این شرکتها در سال ۹۲ نزدیک شود امری که میتواند در صورت تحقق ان در صورتهای مالی و گزارشات سال ۹۲ این شرکتها سرفصل جدیدی را در سهام تجهیزاتی باز نماید.
امروز مپنا همچنان با حجم معامله بالا به رشد قیمتی خود ادامه داد . سهمی که با توجه به افزایش نرخ ارز مرجع و قراردادهای یورویی این شرکت بازار انتظار گزارش خوبی از سال ۹۲ این شرکت را دارد . البته اذعان به رشد هزینه های مالی نکته برجسته ای در سود سال ۹۲ شرکت است .
اما اذراب امروز با فشار سنگین عرضه ها مواجه شد قیمتهای بالاتر از سطوح ۴۵۰ تومان در مقطع فعلی توجیهی برای این سهم تجهیزاتی نداشته و به نظر میرسد از فردا شاهد متعادل شدن روند اذراب باشیم سهمی که این روند رشد قیمتیش بیشتر به دلیل حمایت سهامداران میباشد تا پتانسیلهای بنیادی پیرامون این سهم
امروز ماشین سازی اراک بار دیگر در استانه قیمتهای ۲۶۰ تومانی به تعادل رسید فاراک اگر چه با پتانسیل تعدیل مثبت در عملکرد ۱۲ ماهه خود مواجه میباشد اما فعلا حمایتی از سوی سهامداران خود شاهد نمیباشد.
اژدهای سیمان بیدار میشود
در بازار امروز همچنان نمادهای سیمانی به خصوص نمادهایی که حجم صادرات خوبی دارند از یک طرف و دیگر نمادهای سیمانی به واسطه انتشار صورتهای مالی ۱۲ ماهه بسیار مناسب شرکتهای سیمانی با رونق بسیار خوبی مواجه شده اند به نظر میرسد در نمادهای سیمانی اژدهای خفته این صنعت به پا خواسته است
امروز سیمان غرب با صف خرید میلیونی و حجم معاملات سنگین از سد قیمتهای ۴۸۰ تومانی عبور کرده تا در گام بعدی مهمان قیمتهای ۵۲۰ تومانی باشد سیمان غربی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی را برای سال ۹۲ و ۹۱ خود دارد
امروز دیگر سیمان صادراتی بازار یعنی سیمان هگمتان هم با حجم معاملات سنگین از قیمتهای ۲۵۰ تومانی عبور کرد این سهم سیمانی نیز به نظر میرسد در صورتی که فردا از سد قیمتی ۲۶۰ تومانی عبور نماید جای رشد ۱۰ درصدی را داشته باشد
اما هلدینگ سیمانی فارس و خوزستان هم با صف خرید و حجم معاملات مناسب میرود تا فردا را مهمان قیمتهای ۱۵۰ تومانی باشد سفارس تا سطوح قیمتی ۱۶۰ تومان جای رشد را خواهد داشت.
دراین گروه گزارش های مثبت بهبهان و قائن هم مورد توجه بوده است و گویا بازار کم کم باید به این شرکت ها توجه بیشتری را داشته باشد .
معدنیها به کدام سو میروند
این روزها معدنیها بر سر دوراهی قرار گرفته اند از یک سو نوسانات شدید قیمت فلزات در بازارهای جهانی واز طرف دیگر توقف نمادهای رویی برای تعدیل مثبت عایدی که احتمالا به زودی سنگ اهنیها نیز به این جرگه اضافه خواهند شد باعث شده تا امیدهایی در این گروه زنده شود
جو مثبت روییها و توقف نمادهایی از این گروه برای تعدیل مثبت عایدی و تایید تعدیل مثبت این شرکتها در سود سال ۹۱ باعث شد تا کالسیمین هم امروز با صف خرید و روند مثبت مواجه شود . این سهم به قیمت های نازلی رسیده اما به نظر میرسد بهتر است در این گروه ریسک را کم کنیم و به سراغ سنگ اهنی ها که مطمئن تر هستند برویم .
اما ملی مس امروز روند نوسانی رو به پایین خود را حفظ کرد افت قیمتهای جهانی مس باعث شرایط خاص دراین سهم شده .
اما در نماد سنگ اهنی گلگهر که این روزها شنیده میشود شرکت با تعدیل مثبت خوبی در عملکرد ۱۲ ماهه و تعدیل مثبت در عملکرد سود سال ۹۲ خود مواجه میباشد نیز شاهد روند نوسانی بودیم شاید تعدیل مثبت بتواند این سهم را به سطوح قیمتی بالای ۹۰۰ تومان بازگرداند . دراین گروه از کچاد نیز خبرهای خوبی شنیده می شود . بازار باید روی این گروه کمی بیشتر فکر کند چرا که ریسک آنچنانی ندارد .
هلدینگ امد
در بازار امروز و در بین سهام هلدینگی ورود هلدینگ خلیج فارس از اتفاقات مهم امروز بود عرضه ای که بالاخره با موفقیت انجام شده و بزرگترین هلدینگ کشور جای خود را در بین سایر سهام هلدینگی باز کرد . این سهم نه ارزان بود و نه گران و به نظر میرسد نوسان خوبی را بدهد .
امروز هلدینگ خلیج فارس در ابتدا با قیمتهای۸۰۰ تومانی عرضه شد عرضه ایکه با بی اقبالی بازار به شکست انجامید اما قانون گل طلایی اجرایی شد و با تمدید وقت معاملات اینبار با کاهش ۵۰ تومانی قیمت عرضه این هلدینگ با قیمتهای ۷۵۰ تومانی عرضه و بالاخره این عرضه با موفقیت انجام شد در بازه کوتاه مدت انتظار رشد بالایی از وفارس نمیرود اما در بازه بلند مدت روند قیمتی این سهم صعودی ارزیابی میشود
اما پارسان امروز خود را تا استانه قیمتهای ۹۰۰ تومانی بالا کشید پارسانی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را داشته و میتواند همچنان در بازه میان مدت به رشد قیمتی خوبی ادامه دهد ظاهرا قیمتهای عرضه فعلی میتواند قیمتهای جذابی برای حضور پارسان در هلدینگ خلیج فارس باشد . از فردا این دو سهم با هم دوقلو خواهند بود و با هم رشد و کاهش می یابند .
امروز وبانک بازهم عرضه داشت و بازهم متعادل نشد در این سهم نه به ان روز هایی که کسی نمی خرید و نه به این روز ها که کسی از فروش کوتاه نمی اید . به نظر میرسد قیمت سهم در مثبت های فردا پر عرضه باشد اما با رسیدن خبر شازند شرایط بازهم به سود شرکت شود .
چهارگوشه بازار
اما در بازار امروز خبر تلاش شرکتهای پالایشگاهی برای کاهش یا عدم پرداخت سهم صندوق توسعه ملی باعث شد تا سهام شرکتهای پالایشگاهی با صف خرید همراه شوند امروز پالایش نفت بندرعباس با صف خرید و حجم معاملات سنگین خود رابه سطوخ قیمتی ۷۴۹ تومانی رساند شاید به زودی شاهد قیمتهای ۸۰۰ تومانی در پالایش نفت بندرعباس باشیم دراین سهم شنیده می شود ۸۲۰۰ و ۸۳۰۰ ریال هدف نهایی سهم باشد . البته زمزمه های بازگشایی سایر پالایشگاه ها نیز در این گروه می تواند موثر باشد . امروز هم شیراز و اصفهان در بورس کالا فروش خوبی را داشتند .
امروز کاشی سینا توانست با صف خرید و حجم معاملات بالا از سطوح قیمتی ۴۴۰ تومانی عبور نماید کساوه ای که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را برای سال ۹۱ و ۹۲ را دارا میباشد این سهم اهداف قیمتی ۵۰۰ تومانی را پس از تعدیل مثبت در پیش روی خود دارد . دراین گروه کچینی هم مثبت بود و از نظر بنیادی کخاک نیز توانایی های خوبی دارد .
مروز بورس کالا بازهم معاملات پرحجمی را در شمش بیلت داشت که برای فخوز حائز اهمیت است . فخوز باید در گزارش ۱۲ ماهه تعدیل ۶۳۰۰ و ۶۴۰۰ ریالی احتمالی را به بازار اعلام کند . در کنار ان بودجه فخوز فروش ماهیانه ۳۷۰ یلیارد تومان در بورس کالاست که در مقطع فعلی فخوز به این عدد به راحتی دست خواهد یافت چرا که عرضه های پر حجم و معاملات خوبی را در این مدت کوتاه داشته است . به عنوان مثال در دو هفته اخیر بورس کالا این سهم ۱۸۰ میلیارد تومان فروش داشته که با فروش این هفته این عدد به ۳۰۰ نزدیک می شود .
در این گروه فولاد هم پر عرضه در بازار ظاهر می شود اما نشان داده قیمت های ۴۲۰۰ ریال برای سهم منطقی است . در این گروه تا گزارشی جدید از راه نرسد و یا نمادی متوقف نشود نمی توان انتظار انچنانی از گروه داشت . به نظر میرسد درست به مانند سنگ آهن که آنها نیز به همین شکل رفتار می کنند .
در بازار این روز ها همراه را کسی تحویل نمی گیرد اما در روز های قبل هم گفتیم که سهم کم ریسکی است که برای میان مدت گزینه خوبی است .
در بین خودرویی ها امروز ایران خودرو سایپا با کاهش مواجه شدند که به نظر میرسد قیمت های نازل برای سایپا کم کم توجه بازار به سمت انها را بیشتر کند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۷ فروردین ۹۲
