گزارش بازار شنبه 24 فروردين 92
بازار خبردار وفارس!
گزارش بازار – بتاسهم –16:20 امروز شنبه ، بازار سرمايه كار خود را در حالي اغاز كرد كه تحت تاثير 3 رويداد خاص بود كه دو تاي آنها بيش از همه به چشم مي آمد . يكي بازارهاي جهاني و ديگري بحث خليج فارس . البته در مورد بازارهاي جهاني شدت عرضه در نماد هاي فلزي زياد بود و در خليج فارس به كل گروه ها بر ميگشت . اي كاش هر چه سريعتر اين موضوع نيزاز سر بازار برداشته شود تا بازار با روند بهتري در روزهاي پيش رو مواجه باشد .
اين روز ها اين تلفات وفارس است كه در بازار قرباني مي گيرد و در واقع جو اين خبر است كه فشار فروش را كمي بيشتر كرده است بايد صبر كرد تا اين موضوع نيز از سر بازار برداشته شود و بعد بازار را تحليل كرد و به ظاهر نشست . بازار قرار است طي هفته جاري بيش از 1000 ميليارد تومان تامين نقدينگي كند و اين موضوع قطعاً در روند روزهاي پيش رو موثر است .
البته از جو بين تعطيلي نيز نمي توان گذشت كه در اين موضوع تاثير بسزايي دارد . اما هر چه كه بود مسير بازار اين روز ها سخت است و تا عرضه وفارس وضعيت به همين شكل دنبال خواهد شد . ممكن است براي روز دوشنبه نيز اخرين موج فشار فروش را داشته باشيم اما به نظر ميرسد از روز دوشنبه نيمه دوم معاملات شرايط كمي بهتر از اين روز ها باشد .
دو رويداد مهم پيش روي بازار است . اول تحولات صورت هاي مالي كه كم كم بايد از راه برسند و بازارر ا درگير خود كنند و ديگري عرضه خليج فارس . بهترين سناريو براي بازار اين است كه عرضه با قيمت مناسب انجام شود . فروش سهام به حداقل خود رسيده و بعد اين بازيگران و گزارش ها به عنوان ناجيان بازار وارد شده و با صورت هاي مالي تب بازار را داغ كنند .
اين بهترين احتمالي است كه مي توانيم داشته باشيم پس بايد منتظر روزبعد از عرضه خليج فارس سپس تحولات گزارش هاي پيش رو بود .
اما در بازار امروز چه خبر بود و چه شد كه بازار سرمايه ما امورز با ريزشي نزديك به 300 واحدي مواجه شد .
3 عامل مهم در روند ريزشي بازار نقش آفريني بيشتري را داشت. عامل اول كه در بازار خودنمايي كرد ريزش سنگين در بازارهاي جهاني بوده كه گروه فلزات را زمين گير كرد . بخش اعظمي از ريزش شاخص امروز از دل اين تحولات جهاني بيرون آمد كه مس و گروه روي از مهم ترين آنها بود .
عامل دوم به حاشيه هاي هلدينگ خليج فارس باز مي گردد كه همچنان در بازار قرباني مي گيرد و حقوقي ها چشم و گوش بسته به سراغ سهم مي آيند و در پايان عامل سوم به زمان تسويه حساب ها و اخر ماه بودن باز مي گردد كه فشار را مضاعف كرده بود .هر چند تمامي اين 3 عامل با چند روز صبر برطرف مي شود و فشار ان از روي سر بازار كمتر خواهدشد .
براي بازار روز دوشنبه پيش بيني مي شود تحولات كدال در بخشي از بازار موثر باشد اما همچنان موج منفي هلدينگ و شراي خاص ان در بازار نمود بيشتري دارد . هر چه به زمان عرضه نزديك تر شويم موج فروش كمتر شده و صبر بيشتر مي شود و از همين رو دوشنبه در اواخر وقت خود حتي مي تواند در برگشت برخي سهام ها شريك باشد .
و اما شاخص …
هنوز شاخص به نقطه خطرناكي كه بتواند براي بازار چالش افرين باشد نرسيده است . شايد 40400 شكسته شده باشد و اين خبر خوبي نباشد اما گفته مي شود تا زماني كه شاخص به زير 39600 نرسيده است هيچ خطري براي بازار محسوب نمي شود . و تازه در بازه 39600 و 39400 نيز شك و ترديد وجود دارد . با اين حال شايد دوشنبه نيز يك افت ديگر در بازار رخ دهد و بارديگر براي حلمه به 40 هزار مجبور باشيم از كانال 39 هزار شروع كنيم !
و حالا سري به حاشيه هاي پر رنگ بازار مي زنيم كه اين بار خليج فارس و بازارهاي جهاني حسابي گريبان بازار را گرفته بودند .
در مسائل سياسي بارديگر امريكا به تحريم ايران و اين بار به طور مشخص بابك زنجاني دست زده است كه براي تداوم در روند مذاكرات خوب نيست . شنيده مي شود امريكا اقدام خصمانه ديگري نظير دادن دفتر به منافقين را نيز انجام داده است كه با اين شرايط حسن نيتي براي مذاكره نشان نداده است . البته گفته مي شود اين هفته اشتون و جليلي به صورت تلفني با هم ارتباط خواهند داشت .هر چند در اجلاس جي 8 مطرح شده است كه موضع ایران و کشورهای ۱+۵ همچنان از همدیگر فاصله دارد و از تهران خواسته شده است فورا و فعالانه و به شکلی سازنده، به روند دیپلماتیک با کشورهای ۱+۵ متعهد شود . البته از اين پس خبرهاي داخلي مهم تر خواهند بود .
حاشيه هاي سياسي بازاردر اين هفته در مسائل انتخاباتي به اوج خود مي رسد كه احتمالاً كانديدا در هفته بعد مسائل خودرا براي حضور و يا عدم حضور جمع بندي مي كنند . پنج شنبه گردهمايي پر حاشيه 100 هزار نفري دولت را خواهيم داشت . گفته شده خاتمي از حضور در انتخابات كنار كشيده و اجماعي نسبي روي هاشمي در حال شكل گرفتن است . البته هنوز اصول گرايان نيز تكليف خود را روشن نكرده اند .
اما در ساير حاشيه ها
در مورد بودجه و تحولات اقتصاد داخلي
يكي از خبرهايي كه بازار را در سردگمي فروبرده است خبر رد كليات بودجه در صحن علني مجلس بود كه بيشتر به دليل وجود هدفمندي در ان مورد موافقت مجلسيان قرار نگرفت . برخي دلايل خاصي را براي اين رد شدن بي سابقه مي آورند . رقم بالای منابع درآمدی و غير منطقي ديده شدن آن به طوری که بودجه 80 هزار میلیارد تومان کسری نشان میدهد يكي ازاين عوامل است . بحث هدفمندي و دو برابر شدن ان در بودجه در حالي كه در سال 91 عملكرد خوبي نداشته است .
مشكل ارز در بودجه نيز بحث ديگري است كه شفاف و روشن نيست .شفاف نبودن درامد ها بحث ديگر بودجه است . به نظرميرسد مجلس با هدفمندي موافقت نمي كند و حتي انها افزايش 2 برابري را تاب نياورند و اين يك خبر خوب براي بازار است . در مجموع پادرهوا ماندن سايست هاي اقتصادي كشور چندان جالب نيست اما شايد بهتر باشد بودجه با سياست هاي دولتي بعدي همخواني قوي تري داشته باشد . شنيده مي شود كشور براي 6 ماه اول احتمالاً با تنخواه و بدون رديف بودجه اداره خواهد شد .
در اين بين بايد از دلار گفت كه با كاهش به 3520 تومان رسيده است . اما بدترين و تلخ ترين رويداد در بازار هاي جهاني بود كه با اعلام تصمیم بانک مرکزی آمریکا مبنی بر اتمام زود هنگام طرح خرید اوراق قرضه در پایان سال 2013 اوضاع اين بازارها روند بسيار تلخ نزولي گرفت به خصوص در طلا كه امروز به زير 130 هزار تومان در گرم رسيد .
پس ازاين رويداد نفت در محدوده 90 دلار قرار دارد و طلا نيز در در سطوح 1480 در نوسان است . در فلزات شاهد كاهش قيمت مس به 7400 دلار هستيم و روي نيز در قيمت هاي 1820 قرار دارد كه با اين خبرها امروز گارد روي و مس كاملاً بسته و نزولي بود و مس بيشترين اثررا در ريزش شاخص داشت .
و در پايان به سراغ شاخص مي رويم كه امروز با افت 277 واحدي در محدوده 40255 واحد قرار گرفت و با اين افت سنگين كار را براي ادامه روند شاخص و ماندن در 40 هزار كمي سخت كرده است . امروز صندوق و شفن دو شركت موثر مثبت در شاخص بودند كه از هر دو خبرهاي خوبي به گوش ميرسيد و از ان سو شش شركت مس، شپنا، كگل،فولاد ، غدير و شبندر در شاخص اثر منفي داشته كه قطعاً با توجه به اسم ها وزنه گروه منفي بيشتر بوده و در مجموع گارد شاخص را نزولي كردند .
در پايان مقدمه نكته اي در مورد خليج فارس كه امروز شنيده مي شد در قيمت هاي 8600و 8800 ريال توافقاتي با 4 حقوقي يعني بانك ملي، ملت ، گروه ايرانيان و غدير به عمل امده كه از سهم در روز عرضه در بازار حمايت كنند كه آمادگي هاي نسبي اعلام شده است .
دوپينگ داروييها!!!
اين روزها خبرهاي خوبي از هر طرف بر داروييها نازل ميشود ظاهرا اين گروه پس از مدتها ركود ميرود تا سال 92 را به سالي متفاوت تبديل نمايد تا چند روز پيش اختصاص 2000 ميليارد تومان يارانه از بابت افزايش نرخ ارز به اين گروه تا خبر تلا شركتهاي دارويي براي افزايش نرخ 50 درصدي محصولاتشان باعث شده تا صفوف خريد سنگيني در سهام اين گروه تشكيل و شاهد دوپينگ سهام داروييها باشيم
امروز البرز دارو در مقابل صف خريد سنگين خودعرضه سهام به ميزان حجم مبنا را شاهد بود البرز داروييكه به واسطه توليداتخاص خود پتانسيل تعديل مثبت در سود سال 91 را دارا ميباشد به نظر ميرسد قيمتهاي 650 توماني را براي اين سهم دارويي شاهد باشيم
اما خبرهايي در خصوص افزايش قابل توجه سوداوري شركتهاي زير مجموعه گروه دارويي سبحان در كنار احتمال تعديل مثبت ديگر در سود سال91 اين شركت صف خريد ميليوني و سنگينيرا براي دسبحا شاهد هستيم شنيده ميشود اين شركت در تلاش است تا يك شركت زير مجموعه ديگر خود را وارد بازار فرابورس نمايد
امروز اما داروسازي جابر بن حيان با توجه به نسبت پي بر اي بسيار پايين خود با صف خريد ميليوني بدون عرضه سهام مواجه شد جابر پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 320-340 توماني را دارا ميباشد
سرمايه گذاري هاي ارزشمند!!!
در بازار امروز توجه بازار به سمت نمادهاي سرمايه گذاري كه پتانسيل افزايش سوداوري و تعديل مثبت و همچنين ارزش ان اي وي بالايي دارند جلب شد به نظر ميرسد برخي از شركتهاي سرمايه گذاري هنوز پتانسيلهاي خود را رو نكرده و با اشكار شدن پتانسيلهايشان جاي رشد قيمتي خوبي خواهند داشت
امروز بازار به ارزش هاي واقعي وصندوق پي برده و با توجه به شايعه تعديل مثبت و اعلام سود 70 توماني توسط اين شركت شاهد صف خريد سنگين و حجم معاملات بالا بوديم در صورتي كه فردا وصندوق موفق شود از سطوح قيمتي 360 توماني عبور نمايد هدفقيمتي 420 توماني را در پيش رو خواهد داشت . مديريت جديد دراين شركت تغيير و تحولاتي را ايجاد كرده است كه دو رويداد مهم يعني تعديل پيش رو ورود جم به بورس از مهم ترين اتفاقات است .
اما اين روزها مثل اينكه وبانك به خود امده و به فكر رسيدن به ارزش واقعي خود ميباشد وبانك با رشد قيمتي روزهاي اخير بازدهي خوبي را به ثبت رسانده است مضافا اينكه شنيده ميشود اين شركت توانايي تعديل مثبت ديگري را تا سطوح بالاي 100 تومان را داراست . در مورد تعديل شازند و اثرات ان بر سود وبانك صحبت شده بود . اين سهم امسال به راحتي به سود 1000 ريالي مي رسد و تداوم سود نيز دراين شرايط بالاست . تغييرات سود با تعديل شازند و شخارك و برخي شركت هاي ديگر به سمت مثبت شدن است . با اين شرايط و با توجه به ارزش ذاتي شركت هدف نهايي و ميان مدت سهم 4200 ريال است هر چندقيمتهاي 320 توماني فردا سطوح قيمتي سرسختي در پيش روي وبانك ميباشد
اما در نماد نفت و گاز پارساين شاهد رشد ارام و نوساني اين سهم سرمايه گذاري هستيم به نظر ميرسد پارسان قصد دارد تا ارام ارام به سمت سطوح قيمتي 880-900 توماني گام بردارد پارساني كه در انتظار توقف نمادهاي زير مجموعه خود براي تعديل مثبت عايدي ميباشد. امروز حق تقدم پارسان به اتمام رسيد و بسته شد. با بسته شدن حق تقدم توجه به سهم بيشتر است . سود هاي 1750 و 1800 ريال در اين مرحله در انتظار سهم است اما فعلاً در تب خليج فارس خواهد سوخت و خبر بسيار مهم اين است كه گويا پارسان هم براي خريد خليج فارس اعلام امادگي كرده است .
عرضه پتروشيمي خراسان از ديگر رخداد هاي سهم است گفته مي شود افزايش سرمايه دو مرحله 150% نيز در دستور كار پارسان قرار گرفته است . در مجموع روند سهم صعودي است اما سرعت رشد ان كمي كند مي شود و بايد منتطر تحولات خليج فارس بود .
در بورس كالا قيمت الومينيوم به شدت گارد صعودي گرفته و اين خبرخوبي براي وتوصا و فايرا است كه سهامدار عمده سهم است . به نظر ميرسد اعلام گزارش تعديل فايرا اثر مثبتي بر سهم داشته باشد .
پتروشيمي ها اماده ميشوند!!!
اين روزها پتروشيمي ها يك به يك در حال اماده شدن براي توقف نماد و تعديل عايدي ميباشند به نظر ميرسد نمادهاي پتروشيمي جاي رشد قيمتي خوبي پس از تعديل مثبت عايدي را دارند
امروز پتروشيمي فناوران تنها متانول ساز باقي مانده در بازار علي رقم شفاف سازي مبني بر تعطيلي يك ماهه خط توليد شركت براي تعميرات امروز با عرضه هاي بسيار سنگيني مواجه شد . با توقف خارك و زاگرس ديگر متانول ساز يعني شفن نيز تعديل خوبي خواهد داشت اما اين شركت طبق روال معمول برخي سالها به تعطيلي واحد متانول براي تعميرات دست زده كه 32 روز خط توليد مي خوابد . معمولاً چنين اور هال هايي منطقي است و در بودجه ديده مي شود . بازار به اين خبر واكنش نشان داد اما شايعاتي از توقف احتمالي نماد شركت براي تعديل بارديگر سهم را صف خريد كرد .
اما پتروشيمي شيراز علي رغم افزايش شديد قيمت محصولاتش در بورس كالا به دليل تغيير نرخ گذاري بر مبناي دلار مبادله اي امروز نتوانست از قيمتهاي 920 توماني عبور نمايد البته شيراز در نزديكي سقف قيمتيخود قرار داشته و فعلا توانايي رشد قيمتي بالايي را ندارد
اما پتروشيمي كرمانشاه كه اين روزها شايعه افزايش سود سال 91 اش تقويت شده است باز هم به سمت سطوح حمايتي 920 توماني در حال برگشت ميباشد تا يك موقعيت نوساني ديگر ايجاد نمايد خريد پتروشيمي كرمانشاه در محدودهقيمتي 920 توماني ميتواند گزينه مناسبي با ديد ميان مدت محسوب شود . دراين گروه پرديس با گزارش خود مي تواندخبر ساز باشد هر چند برخي معتقدند با توجه به آمار صادرات اوره اين سهم تنها پوشش مناسب سود خواهد داشت نه تعديل سود .
سيمانيها در انتظار!!!
اين روزها در اردوي سيمانيها سهام اين گروه همچنان در انتظار اخذ و اجرايي شدن افزايش نرخ محصولات خود براي سال 92 ميباشند امري كه در صورت وقوع ميتواند هم سود اين شركتها و هم قيمت سهام سيماني را با جهش خوبي همراه سازد
امروز سيمان هگمتان بزرگترين صادر كننده سيماني كشور با رشد قيمتي 10 درصدي بازگشايي شد سهگمتي كه پتانسيل رشد قيمتي و تعديل سود بيشتر را براي سال 92 را دارد
اما سيمان غرب امروز همچنان به نوسان مثبت خود در استانه قيمتهاي 460 توماني ادامه داد سغربي كه پتانسيل تعديل مثبت بسيار خوبي را هم در سود سال 91 و هم سود سال 92 را دارد .
اما اين روزها تنها شركت سيماني كه در مقابل صادرات خود دلار دريافت ميكند يعني سيمان كردستان ارام ارام به سطوح قيمتي 850 توماني نزديك ميشود سكرد جاي رشد سوداوري تا سطوح 200-220 تومان و رشد قيمتي تا سطوح 1000 تومان را داراست
فولاديها برخواهند گشت؟؟؟
در بازار امروز همچنان نوسانات منفي فولاديها ادامه داشت به طوري كه قيمت سهام فولاديها را به حمايتهاي جدي خودرسانده است طي روزهاي پيش رو اگر فولاديها با برگشت روند قيمتي مواجه نشوند با افت 10 درصدي مواجه خواهند شد در غير اينصورت واكنش مثبت به حمايت فولاديها ميتواند بازدهي 10 درصدي را براي سهامداران فولادي به ارمغان بياورد. گفته مي شود روز دوشنبه نيز روز حساسي براي محصولات فولادي در بورس كالا خواهد بود كه لازمه اش پر حجم بودن اين محصولات چه در مورد فولاد ، ذوب و يا فخوز است .
امروز فولاد به حمايت 420 توماني رسيد افت بيشتر قيمتي فولاد را تا سطوح 400 تومان پايين خواهد اورد فولادي كه براي سال 92 جاي رشد و تعديل عايدي بسيار خوبي را خواهد داشت و براي اين سهم قيمت هاي 4200 ريال منطقي است .
اما ذوب اهن ديگر غول فولادي بازار نيز با نوسانات منفي به سطوح قيمتي 300 تومان نزديك ميشود . شايد برخي تحولات بورس كالا توجه به اين سمت را بيشتر كند . در روزهاي گذشته بورس كالا ميزبان اتفاقات جالبي بود شاهد بوديم كه قيمت ميانگين محصولات ذوب به 2400 تومان نزديك شده است در حال كه در بودجه 1900 ديده شده و اين رشد و اختلاف قابل توجه در دوره هاي بعد تعديل در فروش و سود را رقم مي زند .
هر چند هنزو زود است صحبت كنيم اما با توجه به تحولات پيش رو قيمت هاي 2900 ريال براي خريد ذوب منطقه جذابي است.
اما فولاژهمچنان با نوسانات منفي به كار خود ادامه ميدهد اين سهم با توجه به افتتاح طرح توسعه خودو افزايش قيمت محصولاتش ميتواند سود 120 توماني را براي سال 92 اعلام نمايد البته انتظار كاهش قيمتي فولاژ تا سطوح 540 توماني ميرود هدف ميان مدت قيمتي سهم سطوح 600 و براي بلند مدت بيش از 700 تومان ميباشد
چهارگوشه بازار!!!
امروز پخش البرز در راستاي جو مثبت داروييها كه ميتواند به طور غير مستقيم سبب گسترش بازار اين شركت شود به روند صعودي خود ادامه داد پخش البرز با اين صف خريد و اقبال بازار جاي رشد تا سطوح قيمتي 450-460 توماني را دارا ميباشد.
هلدينگ معدني بازار يعني معادن و فلزات هم در حال نزديك شدن به حمايت 520 توماني خود ميباشد قيمتهاي جذابي كه ميتواند با ديد ميان مدت خريد ومعدن را توجيه پذير نمايد ومعادن با انتشار گزارش 12 ماهه شركتهاي زير مجموعه خود ميتواند با تحركات مثبتي همراه شود و به نوسان گيران توصيه مي شود در معادن 5200 ريالي فعال باشند .
امروز اذراب همچنان با صف خريد سنگين در مقابل فشار عرضه ها تاب اورده و مثل اينكه خيال متعادل شدن را ندارد اذراب با اين رشد قيمتي بايد كم كم به فكر در پيش گرفتن روند متعادل باشد اذرابي كه اين روزها حمايت جانانه اي رااز سوي سهامداران خود تجربه ميكند و كمي از روند منطقي قيمت خارج شده است .
گفته مي شود در هفته پاياني ارديبهشت كگل نيز به مجمع مي رود و احتمال تعديل سود سال 91 اين شركت بسيار جدي است . طبق شنيده برخي افراد مرتبط با شركت كگل 1850 ريال تحقق سود را دارد و 1750 ريال تقسيم مي كند . با فرض صحت اين خبر يعني سهم در حال حاضر در قيمت هاي 7000 ريال پس از مجمع قرار دارد وپي به اي ان نيز زير 6 است . نمي توان با قطعيت گفت سهم افت بيشتر ي ندارد اما شايد بهترين نقطه براي خريد سهم محدوده 8200 و 8300 ريال باشد كه اگر به اين منطقه رسيد در خريد كگل ترديد نبايد كرد .
دراين گروه كچاد نيز در قيمت هاي منفي دوشنبه جذاب است .
اما در پايان بايد به مس اشاره كرد كه در منفي هاي دوشنبه براي خريد جذاب خواهد بود . سهمي كه اگر سود سال 91 را از ان كم كنيم هماكنون در پي به اي 4 قرار دارد و اين خبر خوبي براي سهم است .
در پايان بايد از گروه پالايشگاهي گفت كه زمزمه هاي حضور پارسان در شپنا براي خريد بلوك ها به گوش ميرسد هر چند اين گروهنيز درگير خليج فارس شده و تا خليج فارس عرضه نشود فشار سنگين از روي سر آنها برداشته نخواهد شد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
24 فروردين 92
