گزارش بازار يكشنبه 18 فروردين 92
پارازيت روي كانال 40!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز يكشنبه ،بازار سرمايه در منگنه خبرهاي مثبت و منفي گير افتاده بود . البته خبر مثبت آنچناني جز چند شايعه و شنيده به گوش نميرسيد اما تا دلتان بخواهد تفسير منفي از خبرهاي موجود سياسي وجود داشت . همين تفسير ها و زهر خنده ها بود كه بازار را به كام سهامداران امروز تلخ كرد . انتظار از اين كه بازار منفي باشد وجود داشت اما حداقل انتظار ما اين بود كه بورس هم دست به كار شود و كمي با چاشني خبرهاي مثبت كف بازار را ببنند اما اين طور نشد تا بارديگر به دره 39 هزار سقوط كنيم و به فكر پس گرفتن 40 هزار باشيم .
اين شرايط خاص در مذاكرات و برداشت هاي منفي برخي باعث شد تا بازار سرمايه گارد منفي نسبت به تحولات سياسي بگيرد . اما نكته اي را بايد در نظر داشت كه در نيم ساعت پاياني با برگشت دلار و نزديك به شدن 3700 تومان بازار هم در فروش سهم هاي خود محافظه كار شد . در كنار ان دولت هم بودجه را بانرخ 2450 گرفته و اين خيال برخي گروه ها را راحت كرده است كه بازار با نرخ ارز مرجع خداحافظي كرده است .
اما يكي از مخاطرات خاص بازار امروز اين بود كه شاخص با عدد 40 هزار غريبي مي كرد با سقوط به زير 40 هزار مواجه شد كه خبر خوبي براي بازار نبود . ريزش تند و تيز بازار و واكنش برخي به اين خبرهاي اخير بود كه در رسانه ها منتشر شد و از ضعف در نتيجه گيري مذاكرات ناشي مي شد اما همانطور كه ديروز هم گفتيم و امروز بارديگر اينجا تكرار مي كنيم از اين پس نقش بورس در بازار جدي تر خواهد بود .
خيال بازار از مذاكرات و حداقل برداشته شدن سايه آن از سر بازار مي تواند يك مزيت براي بازار ما باشد به اين دليل كه حداقل عوامل ديگري در بازار حكم راني خواهند كرد كه حداقل بورسي خواهند بود . به عنوان مثال با برطرف شدن اين موضوع كم كم اين گزارش ها و عوامل بنيادي و مالي هستند كه در بازار جولان مي دهند و بر شركت ها و روند ها موثر خواهند بود
در ادامه اين جريان بازار سرمايه و سازمان بايد وارد بازي شده و ما موج اطلاعيه ها را داشته باشيم كه كمك شاياني به بهبود بازار خواهد كرد به خصوص اين كه شنيده مي شود و البته انتظار هم مي رود كه عمده آنها با تعديل جدي سود مواجه باشند .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
بازار در دقايق ابتدايي و به خصوص نيم ساعت اول فروشندگاني كه به منفي بودن مذاكرات فكر مي كرد را داشت اما هر چه جلوتر رفتيم برخلاف پيش بيني ما خبري از خريدار نشد . نكته اي به ذهن ميرسد كه انگار خريدار براي خريد آماده است اما جرات آن را كه حمله كند پيدا نمي كند . كسي و يا عاملي بايد ان را به سمت جلو هل بدهد كه فعلاً چينين چيزي را مشاهده نمي كنيم .
اما ذكر اين نكته نيز جالب است كه در نيم ساعت اخر كمي فضا بهبود يافته بود و فشار خريد در منفي ها افزايش يافته كه آلارم خوبي براي بازار ماست .
براي پيش بيني بازار فردا كار كمي سخت است از يك سو برخي تكنيكاليست ها را داريم كه معتقدند شاخص بايد تا 39400 و 39500 ريزش كرده و سپس رشد كند و اين يعني بازار ما حداقل 2 روز ديگر نيز منفي است اما برخي ديگر معتقدند اين روند فردا خاتمه يافته و بازار بارديگر كانال 40 هزار را پس مي گيرد .
تامين جاي خليج فارس …
نكته اي كه امروز در لابلاي برخي خبرها به گوش ميرسيد اين بود كه هلدينگ تامين كه يك شركت پتروشيمي هلدينگي است قصد دارد با ابعادي شبيه خليج فارس وارد بازار شود . از سوي ديگر عرضه هاي بلوكي را نيزدر پيش داريم . باز هم بازي نقدينگي آغاز شده و شايد روز هاي خاصي را داشته باشيم . خلاصه كابوس چيزي شبيه خليج فارس ممكن است بارديگر روي سر بازار ظاهر شود .
و اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
در مسائل سياسي در مورد مذاكرات بيش از پيش صحبت شده است . و ما نيزدر تكميل گفته هاي قبلي بايد تاكيد كنيم مذاكرات مثبت نبود اما شكست هم نخورد و طرفين با هم اختلاف قابل توجهي داشتند . احتمالاً يك ماه ديگر قرار بعدي مذاكرات گذاشته خواهد شد و مهم اين است كه در اين مدت تحريمي تصويب نشود و حتي چراغ سبز هايي را از طرف مقابل شاهد باشيم . البته امروز زمزمه هايي بود كه مذاكرات تا پس از انتخابات ايران به تعويق بيافتد .
در حوزه سياست داخلي كه از اين پس سر و شكل قوي تري به خود مي گيرد تحولات حول امدن يا نيامدن اصلاح طلبان و تائيد و يا عدم تائيد مشايي دور مي زند كه اين دو رويداد تغيرات اساسي را در بازار مي تواند رقم بزند . امروز شنيده مي شود نوه امام خان اشراقي از سمت اصلاح طلبان سر ليست شوراي شهر تهران شده است . در كنار ان گفته شده به زودي خاتمي نيز صحبت خواهد كرد .
شنيده شده در هفته اخر فروردين نيز تيم دولت يك برنامه انتخاباتي در مجموعه ازادي خواهند داشت .
در كنار خبرها و حاشيه هاي سياسي بايد از نرخ ارز هم گفت كه امروز با جهشي تند تر به به 3630 رسيده است و ممكن است به 3700 هم برسد اما احتمال اين كه به سرعت اين روند كنترل شود بالاست . حداقل مذاكرات اين مزيت را داشت كه دلار كمتر از 3200 نخواهد شد در بورس كالا نيز امروز قيمت مس كمي نسبت به قيمت پايه رشد كرد كه خبر جالبي بود .
اما اين روز ها تغيير و تحولات اقتصادي نيز چشم گير تر شده است . درمورد نرخ دلار بودجه پیشنهاد دولت در مورد نرخ ارز در لایحه بودجه این است که ارز برای سال 92 تک نرخی شود و این نرخ نیز نزدیک به ارز مبادلهای باشد . از سوي ديگر شنيده مي شود در سال 92 برنامه دولت درباره قیمت ارز آن طور که در لایحه بودجه 92 پیش بینی شده، نظام شناور مدیریت شده است.اين يعني ارز 3600 هم ممكن است لحاظ شود و هيچ نرخي از پيش تعيين شده نيست . اين بدان معني است كه شايد اصلاً بايد با نرخ دلار 3400 هم خداحافظي كرد و دولت از اين نرخ سود خواهد برد .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با كاهش جدي 218 واحدي در محدوده 39915 واحد قرار گرفت . بسياري معتقدند شاخص به زير 39500 رفته و بر مي گردد كه شايد يك يا دور منفي را نشان دهد اما اكثر تحليل گران به برگشت او اعتقاد دارند و او اهداف 43 هزار را هدف گرفته است .
امروز شركت هاي هميشگي يعني ، شپنا ،فملي،پارسان،فولاد ، مپنا و كگل در ريز شاخص اثر بسزايي داشتند .
قبل از بررسي بازار بايد اذعان داشت كه شركت هاي قندي، غذايي،ساختماني،سيماني،كاشي و … امروز مثبت بودند كه اكثراً شركتهاي بتا منفي هستند كه در اين روز ها رونق مي گيرند اما نبايد بي محابا به صفوف خريد آنها رفت كه كار را كمي دشوار خواهد كرد .
توقف در مسير صعودي!
در بازار امروز فشار عرضه ها در نمادهاي تجهيزاتي افزايش يافت به طوري كه شاهد متعادل شدن وحتي شكل گيري روند منفي و صف فروش در برخي از تجهيزاتيها بوديم از يك طرف عدم توافقي كه بازار از مسائل هسته اي داشت و از طرف ديگر تكذيب تعديل مثبت در مپنا و در اخر رسيدن قيمت سهام اين شركتها به مقاومتهايشان باعث شد تا روند متعادل و فشار عرضه ها را شاهد باشيم.
امروز اذراب به جدال قيمتهاي 360 تومان رفت اذرابي كه به نظر ميرسد در هيمن سطوح 360-380 تومان به تعادل برسد اذراب اين روزها با شايعه رسيدن به سود 55-60 توماني در عملكرد 12 ماهه مواجه ميباشد همچنين شنيده ميشود به دليل افزايش نرخ ارز اذراب توانايي تعديل مثبت خوبي در سال 92 را خواهد داشت
تكذيبيه تعديل مثبت مپنا باعث شد تا اين سهم امروز به كام صف فروش برود ديروز درباره مپنا هشدار داديم كه با توجه به اين تكذيبيه و رشد قيمتي اخير فشار عرضه ها و احتمال اصلاح قيمتي وجود دارد مپنا به سمت سطوح قيمتي 240 توماني ميرود. بازي فعلي سهم بر سر معامله بلوكي است كه طبق اخرين شنيده ها بانك انصار در قيمت هاي 2200 قصد خريد داشت كه با اين قيمت بلوك نيز بدون مشتري مي ماند تا سهم صندوق كاركنان كم نشود .
امروز حفاري با صف فروش به سمت حمايت 360 توماني حركت كرده و با واكنش سهامداران اين شركت صف فروش سهم در دقايق پاياني جمع اوري شده و حفاري به تعادل رسيد حفاري به نظر نميرسد از حمايت 360 توماني افت بيشتر را تجربه نمايد سهمي كه پتانسيل تعديل مثبت را نيز در عملكرد 12 ماهه خود را دارا ميباشد . در اين گروه شايد فاذر و حفاري بنيادي ترين هاي گروه باشند .
هسته اي به كام قنديها!!!
در بازار امروز عدم توافق در مذاكرات هسته اي باعث شد تا قنديها اين سهام بتا منفي بازار باز هم با رشد قيمتي مواجه شوند صنايعي كه عمدتا از افزايش نرخ ارز سود خوبي برده و به دليل فعاليت داخليشان هر چه هزينه واردات شكر به واسطه گران شدن ارز بيشتر شود ميتوانند با رشد بيشتر سوداوري و افزايش قيمت فروش بهتري مواجه شوند. خبر بودجه نيز امروز بر اين گروه موثر بود .
امروز قند لرستان سطوح قيمتي 3600 توماني را هم پشت سر گذاشت قلرستي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي در عملكرد پيش روي خود مواجه ميباشد همچنين در صورت افزايش نرخ شكر به دليل حجم بالاي توليد و سرمايه اندك اين شركت شاهد رشد تصاعدي سوداوري قلرست خواهيم بود
امروز قند شيروان توانست در سطوح قيمتي بالاي 1000 تومان به تثبيت برسد امروز ديگر قند بنيادي اين گروه يعني قند اصفهان هم توانست به سطوح قيمتي بالاي 3700 توماني رسيده تا با يك گام ديگر فردا به مصاف قيمتهاي 3800 توماني برود قصفها هم ميتواند در عملكرد 12 ماهه تعديل مثبت خوبي را در سود خود اعمال نمايد. در اين گروه گفته مي شود شرايط بنيادي قپيرا و قصفها از باقي بهتر است .
باز هم موج افزايش نرخ!!!
در بازار امروز و در گروه سيمانيها شايعه تلاش انجمن صنفي سيمان براي افزايش 40 درصدي نرخ سيمان و يا خروج اين كالا از سبد حمايتي و نرخ گذاري دولتي باعث شد تا سيمانيها با اقبال و صفوف خريد خوبي مواجه شوند در كنار اين امر شايعاتي در خصوص تعديل مثبت در عملكرد 12 ماهه اكثر سيمانيها به خصوص سيمانيهاي صادراتي به دليل افزايش 10 هزار توماني نرخ فروششان باعث تشديد اين اقبال شد. البته سيمان هميشه بازي اين چنيني داشته و پس از رشد 8 تا10% خاموش مي شود .
امروز سيمان غرب كه با شايعه تعديل مثبت 10-15 درصدي در عملكرد سال 91 خود مواجه ميباشد و شنيده ميشود براي سال 92 نيز از بابت افزايش نرخ سيمان صادراتي خود با احتمال اعلام سود 120-130 توماني مواجه است با صف خريد به روند صعودي خود براي رسيدن به هدف قيمتي 460 توماني ادامه داد
اما هلدينگ سيمان فارس و خوزستان نيز امروز با رشد قيمتي و صف خريد در استانه قيمتهاي 130 تومان قرار گرفت سفارس هدف قيمتي 140 توماني را در پيش روي خود دارد هلدينگي كه به نظر ميرسد در راستاي افزايش سوداوري شركتهاي سيماني زير مجموعه با رشد سوداوري خوبي همراه شود
امروز سيمان بهبهان كه داراي پي بر اي بسيار نازلي بوده و به دليل حجم بالاي صادراتش پتانسيل تعديل مثبت خوبي را نيز دارد با صف خريد و عدم عرضه سهام به روند صعودي خود ادامه داد قيمتهاي فعلي موقعيت خوبي براي سبهان ميباشد
چرا نمي ايد!
در نمادهاي پتروشيمي امروز شاهد روند نوساني وعمدتا مثبت بوديم با افزايش نرخ دلار در بازار ازاد ميتوان انتظار رشد مجدد سهام پتروشيمي ها را داشت پتروشيمي هايي كه در گزارشات 12 ماهه بخشي از پتانسيل هاي خود را نشان خواهند داد و همه از خود مي پرسند اين گزارش ها چرا نمي ايند .
پتروشيمي پرديس ارام ارام به سمت قيمتهاي 5200 توماني در حال حركت ميباشد فعال شدن يك پتانسيل يعني افزايش سرمايه يا تعديل مثبت عايدي ميتواند اين سهم را از مقاومت 5200 توماني عبور داده و تا سطوح قيمتي 5600 توماني با افزايش نرخ همراه سازد
امروز شايعه تعديل مثبت و اعلام سود 600 توماني براي سال 91 توسط پتروشيمي زاگرس باعث رشد قيمتي در اين سهم شد در صورت صحت اين امر ميتوان به شكسته شدن مقاومت2200 توماني در اين سهم و رشد قيمتي زاگرس تا سطوح 2400 توماني خوشبين بود
اما پتروشيمي كرمانشاه بار ديگر در حال دست دادن موقعيت نوسانگيري خوبي ميباشد قيمتهاي 880-900 توماني براي اين سهم كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را در سود سال 91 و اعلام حداقل سود 220 توماني را دارد ميتواند جذابيت خوبي براي سهامداران با ديد كوتاه مدت محسوب شود
در استانه بازگشت!!!
در بازار امروز و در نمادهاي سرمايه گذاري به نظر ميرسد رسيدن قيمت سهام شركتهاي اين گروه به سطوح حمايتي ميتواند طي روزهاي اتي زمينه ساز برگشت روند قيمتي سهام سرمايه گذاريها باشد به همين دليل به نظر ميرسد در قيمتهاي منفي فردا بتوان گزينه هاي خوبي از اين گروه را شناسايي كرد
امروز پارسان در سطوح قيمتي 760 توماني متوقف شد تعديل مثبت شپديس از يك طرف و تعديل مثبت سنگين شبريز از طرف ديگر باعث رشد سوداوري اين سهم خواهد شد سودي كه تخمين زده ميشود در سطوح 170 تومان قرار بگريد با اين سود ميتوان به رشد قيمتي خوبي در بازه ميان مدت براي پارسان خوشبين بود
امروز معادن و فلزات با نوسانات منفي به سطوح قيمتي 540 توماني رسيد ومعادني كه به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 520 تومان با افت همراه شده و در صورت تعديل مثبت سنگ اهنيها با روند برگشتي قوي همراه شود . اين سهم يكي از گزينه هاي نوسان گيري است كه بايد آن را زير نظر داشت .
امروز وبانك نيز منفي بود . گفته مي شود شازند 3220 ريال سود به بازار اعلام خواهد كرد كه اين اعلام سود و سياست تقسيم سود و افزايش ان مي تواند تا 70 ميليارد تومان سود وبانك را براي سال 91 افزايش دهد و اين يعني 200 ريال تعديل سود و سود نزديك به 900 ريالي براي سال 91 وبانك . همچنين رشد قيمت ونوين و وبهشر نيز در شرايط سهم موثر است و ارزش ذاتي سهم نيز بالاي 6000 ريال است
چهارگوشه بازار!!!
زمزمه هاي از گزارش 12 ماهه مثبت و با تعديل دو شركت كچيني و كساوه به گوش ميرسد كه در كساوه قوي تر است . هر دو سهم اخيراً رشد بالايي را داشته اند و بايد كمي مراقب بود . امروز شايعه تعديل مثبت بالاي 20 درصدي در كاشي سينا به دليل افزايش قيمت فروش صادراتي اين شركت باعث شد تا صف خريد و حجم معاملاتي بالايي را در كساوه شاهد باشيم البته نميتوان در قيمتهاي فعلي رشد بالايي را براي كساوه انتظار داشت رشد 5-7 درصدي در انتظار كساوه طي فردا خواهد بود
امروز پالايش نفت بندر عباس در سطوح قيمتي 650-660 توماني در نوسان بود نهايتا انتظار ميرود در صورت رشد بيشتر اين سهم شاهد قيمتهاي 700 توماني براي شبندر باشيم سهمي كه در انتظار عرضه بلوكي سهام خود و گزارش 12 ماهه براي تعيين و تكليف روند اتيش ميباشد. امروز اواخر وقت سهم به خوبي معامله شد و شايد فردا در دقايق ابتدايي بازار او بتواند نقش ناجي بازار را بازي كند .
در نمادهاي معدني كاهش قيمت محصولات ملي مس در بورس كالا نسبت به هفته قبل به دليل افت قيمتهاي جهاني مس و البته رشد 10% نسبت به قيمت پايه سبب شد كمي بازار به اين سهم اميدوارانه تر نگاه كند .
همه مي دانيم مس در بودجه قيمت فروش را 18750 در نظر گرفته است و حالا با افت سنگين در بازارهاي جهاني امروز قيمت پايه فروش خود را در كاتد 19700 و در مفتول 20275 ريال قرار داده است . اين در حالي است كه در اخرين روز سال قيمت كاتد مس 22465 و قيمت مفتول 23000 تومان بوده است .امروز كاتد مس در قيمت 21670 و مفتول در محدوده 22307 قرار داشت . در مجموع فملي حداقل 1100 ريال تقسيم سود دارد و با قيمت هاي فعلي حتي سود شركت براي سال 92 كمتر از 1400 ريال نيست در واقع در بدترين حالت سهم در حال حاضر در پي به اي محدوده 4 در حال معامله است . اين بدين معني است كه افت قيمت فملي به كمتر از 5800 ريال در مقطع فعلي بسيار بعيد است .
در گروه روي نيز گفته مي شود فاسمين باز هم به مشكل خاك برخورده و ممكن است در سال 92 اين مشكل در وضعيت فروش شركت موثر باشد .
گروه فولاد از دور توجه بازار خارج شده و شايد فردا بارديگر با عرضه هاي احتمالي كه در بورس كالا در جريان است فولادي ها مورد توجه باشند . امروز بلوك فخوز ثبت شد و از اين پس صندوق نفت با شركت جديد خوددر اين سهم حاضر است .
در نفت پاسارگاد امروز شاهد معامله بيش از 3 هزار تني قير بوديم كه البته از رقم پيش بيني شده كمتر بود اما كم كم پاسارگاد اوج مي گيرد .
در پايان به يك نماد كم دردسر مي رسيم. امار عجيب 7 ميليارد پيامك در 15 روز اول سال براي همراه اول بسيار جالب توجه است . گفته مي شود سهم اواخر ارديبهشت مجمع برگزار مي كند و به زودي صورت هاي مالي روانه بازار مي شو.د . افزايش سرمايه نيز پس از مجمع خواهد بود . توصيه ما به افراد بلند مدت و ميان مدت و صندوق ها حضور در اين سهم كم درد سر بازار سرمايه است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
18 فروردين 92
