گزارش بازار شنبه 17 فروردين 92
آلماتي و روند آتي!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز شنبه ، 17 فروردين ماه ، تقريباً اولين و مهم ترين روز بازار سرمايه و رسمي ترين روز آن در سال 92 بود كه آغاز شد و سر و شكل رسمي بازار را به خود گرفت .هر چند امروز نيز بازار حال و روز خوبي نداشت و چهار چشم و چند گوش به آلماتي نگاه مي كرد كه روند آتي بازار ما در ان شكل مي گيرد . البته نه اين كه نقطه عطف باشد خير . مسائل هسته اي مدت هاست كه از نقطه عطف بودن در بازار ما فاصله گرفته و ديگر اولويت يك بازار نيست و تا حدودي بازار نيز واكسينه شده است اما براي بازار مهم بود كه نتايج ان را بداند و تصميم گيري كند از همين رو امروز در طول بازار سهامداران از خريد و فروش سنگين پرهيز كرده و ترجيح مي دانند كه شرايط روشن تر شود و آنها كار را آغاز كنند .
نكته بسيار مهم در مورد مذاكرات و نتايج آن اين است كه وقتي نتيجه (چه منفي چه مثبت ) حاصل مي شود بازار تا حدودي نسبت به ان واكنش نشان مي دهد اما به مانند قبل نيست كه بازار يك چله عزاي معاملاتي را داشته باشد بلكه با رشد نرخ دلار شرايط براي برگشت بازار فراهم مي شود و شايد اثر منفي مذاكرات دو الي 3 روز بيشتر نباشد و احتمالاً از اواخر وقت فردا وبازار دوشنبه شرايط كمي بهتر باشد .
اتفاقاً شرايط اين چنين و راحت شدن خيال بازار از مذاكرات و حداقل برداشته شدن سايه آن از سر بازار مي تواند يك مزيت براي بازار ما باشد به اين دليل كه حداقل عوامل ديگري در بازار حكم راني خواهند كرد كه حداقل بورسي خواهند بود . به عنوان مثال با برطرف شدن اين موضوع كم كم اين گزارش ها و عوامل بنيادي و مالي هستند كه در بازار جولان مي دهند و بر شركت ها و روند ها موثر خواهند بود و در واقع خبرهاي سياسي چك كردن جاي خود را به كدال چك كردن مي دهد كه اتفاق مثبتي براي بازار است .
لازم به ذكر است درحالي اين گزارش تهيه مي شود كه هر چه قدر براي پايان مذاكرات صبر كرديم گويا پاياني براي ان نيست و دور بعدي آن در عصر امروز آغاز مي شود . بي شك با پايان اين دور و گرفتن نتيجه ، آن را در سايت قيد مي كنيم كه قطعاً اتفاق مهمي براي بازار است .
اما بازار امروز …
به وضوح بازار امروز تحت تاثير اين رويداد بود و هر چه مي خواست خريد و فروش كند به نتيجه مذاكرات مي انديشيد كه البته اثرات ان را در دلار نيز مي ديد . جايي كه قيمت دلار در اين شرايط به 3520 دلار رسيده و 100 توماني در اين شرايط نسبت به هفته قبل رشد كرده است .
به هر حال مذاكرات چه مثبت و چه منفي براي بازار مزيت ها و مخاطرات خاصي دارد و اين طور نيست كه بازار ما دست و پا بسته باشد از سوي ديگر حقير معتقد است بورس با برنامه ريزي دقيق و شبيه يك بازيگر قهار ضد حمله هايي را براي عدم نتيجه گيري احتمالي از مذاكرات آماده كرده است كه بر روي گزارش برخي از شركت ها مي چرخد .
البته بايد خاطر نشان ساخت كه بدترين شرايط بازار دست خالي بودن شركت ها ، ركود نسبي در طرف تقاضا ، ركود معاملاتي و تقاضا در بورس كالا ، عدم نتيجه گيري در مذاكرات و شدت تحريم ها و چالش هاي انتخاباتي است كه بورس را به يك ركود ميان مدت فرو ميبرد .
براي بازار فردا …
بهتر است كمي صبر كنيم تا نتيجه مذاكرات روشن شود و آن وقت اظهار نظر كنيم اما با شرايط فعلي و فضاي فعلي ممكن است حتي با وجود منفي بودن و يا شفاف نبودن مذاكرات اوضاع 2 الي نهايت 3 روز متلاطم باشدو با اولين خبر مثبت از يك اطلاعيه و يا يك توقف و بازگشايي نماد وضعيت تغيير كند .
در مورد شاخص هم امروز در حالي كه شاخص در 1 ساعت اول وقت معاملات صعودي بود كم كم روند نزولي گرفت و با افت مواجه شد هر چند كه هنوز بالاي 40 هزار قرار دارد . به نظر ميرسد با تحولاتي كه پيش روي بازار باشد نقطه 40400و 40600 نقاط حساس و پرتنشي براي بازار قلمداد شود .
و اما به حاشيه بازار ميرسيم …
مهم ترين خبر حوزه مذاكرات است كه در حين نوشتن اين بخش تازه مذاكرات عصر آغاز شده و احتمالاً حوالي ساعت 5 الي 6 نتيجه آن مشخص خواهد شد اما گفته مي شود جليلي در اين دور به طور جامع پاسخ نمايندگان 1+5 را داده است و به سوالات آنها پاسخ گفته . حالا بايد ديد در دور بعدي چه مي شود . اما به طور اجمالي مي توان گفت كه در الماتي 1 پيشنهاد هاي خوبي از سوي 1+5 به ايران داده شده و آنها منتظر پاسخ ايران بودند در تركيه نيز ايران سوال هاي متعددي در مورد روند آتي مذاكرات داشت . در حالي كه آنها منتظر شنيدن پاسخ پيشنهاد خود بودند ايران با يك پيشنهاد جديدي كه به نوعي سر و ته مذاكرات را مشخص مي كند از راه رسيده است كه بر مبناي طرح گام به گام روسيه است . طرف مقابل در بهت و تعجب است كه كار به كجا مي رود . تا بدين جا مشخص است كه طرف 1+5 از مذاكرات استقبال نكرده چرا كه آنها امده بودندجواب را بشنوند و حالا با يك مجموعه عوامل مواجه هستند . حقيقت امر اين است كه شايد نتيجه گرفتن در مذاكرات اين روزها كار سختي باشد و به نظر ميرسد طرفين يك دور ديگر در مذاكرات را پيش بيني نمايند تا تور جهان گردي ايران و 1+5 همچنان ادامه داشته باشد .
امروز صحبت هاي اشتون بسيار مهم خواهد بود كه صريح و ساده نتيجه مذاكرات را اعلام مي كند اما به وضوح مشخص است اختلاف نظر طرفين بسيار بالاست .
اما در ساير مسائل سياسي داخلي فضا كم كم انتخاباتي تر مي شود به خصوص اين كه دولت نيز برنامه ويژه براي كانديد خود دارد . بسياري از تحليل گران سياسي معتقدند كه هفته اول ارديبهشت به بعد فضاي سياسي ايران كاملاً انتخاباتي شده و همه چيز به سمت انتخابات سمت و سو مي گيرد . دلار با خبر سفت و سخت شدن مذاكرات كمي صعودي شد و بخ 3520 رسيد . شايد افزايش نرخ دلار خبرخوبي براي بازار باشد اما توجه كنيد ركود ناشي از رشد نرخ ارز براي كشور بازار سرمايه و كالايي چندان مثبت نخواهد بود . احتمال اين كه در طي اين هفته با اعلام عدم نتيجه گيري در مذاكرات قيمت ارز كمي رشد كند بالا ست .
از سوي ديگر حتي با وجود اعلام توافق همه جانبه به دليل اين كه تحريم هاي نفت و بانكي برداشته نمي شود انتظار افت سنگين دلار كم است و در نهايت جايي بين 2900 و 3000 متوقف مي شود .
بايد واكنش ها در بورس كالا را به طور مداوم دنبال كرد . اما بازي بورس و دلار تا حدودي محدود تر شده است .
در حوزه بازارهاي جهاني اما خبرها چندان جالب نيست و ضربه سنگيني را به بازار ها زده است و بخشي از سهم ها امروز نيز تحت تاثير اين رويدادها بودند . قيمت طلا در رشد بي سابقه 30 دلاري شب گذشته به 1582 دلار رسيد كه امروز شاهد رشد جدي سكه و گرم طلا و بازار اتي بوديم . در نفت شاهد ريزش قيمت تا 93 دلار هستيم .
از سوي ديگر در بازار فلزات مس با كاهش جدي به 7405 دلار رسيده و اين افت فملي را رقم زد . قيمت جهاني روي هم در محدوده 1800 قرار گرفته كه افت جدي را در گروه روي داشتيم.
و در پايان به شاخص ميرسيم كه با افتي 16 واحدي مواجه است اما همچنان در محدوده بالاي 40 هزار باقي مانده . امروز شدت منفي 6 نماد فولاد ، پارسان، مس،كگل،شپنا و معادن تاثير بسزايي در اين منفي شدن داشت . واقعاً مذاكرات براي بازار فردا نيز بسيار مهم حائزاهميت است .
غوغا سالاري در تجهيزات
در بازار امروز تجهيزاتيها شاهد ادامه يافتن رونق سهام اين گروه بوديم اين روزها با توجه به افزايش نرخ ارز مرجع و احتمال توافقات نيم بند هسته اي و كاهش تحريمها تجهيزاتيها با چشم انداز مثبت خوبي همراه شده اند. البته به نظر ميرسد موج عرضه فردا اين گروه را نيز با خود مي برد اما بهتر است در خريد و فروش هاي اين گروه هيجان زده عمل نكنيم .
امروز اذراب همچنان با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد فردا در قيمتهاي 360 توماني سطوح سرسختي در پيش روي اذراب قرار خواهد گرفت اذرابي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را داشته و به نظر ميرسد اين رشد قيمتي اخير نيز ناشي از خبرهايي پشت پرده در اين سهم باشد اما كار فرداي سهم بسيار سخت است .
اما مپنا امروز باعرضه بسيار سنگين 60 ميليون سهمي خود بالاخره به تعادل رسيد تكذيب شايعه تعديل مثبت مپنا توسط مسئولان شركت نيز باعث شد تا فشار عرضه ها در اين سهم تجهيزاتي افزايش يابد مپنايي كه به نظر ميرسد چند روزي را مهمان روند نوساني باشد. اين سهم با وعده معامله بلوكي مثبت شده است اما بعيد است مشتري در كار باشد .
امروز حفاري نيز همانطور كه وعده داده بوديم با روند مثبت خود را به سطوح قيمتي 380 توماني رساند حفاري همچنان پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 400 تومان را دارا ميباشد سهمي كه شنيده ميشود براي سال 92 توان رسيدن به سود 100 توماني را داراست . در اين سهم افتتاح و خريد دكل هاي جديدو تعديل احتمالي سود دو خبر مهم حفاري شمال است .تكنيكاليست ها شكست قيمتي 3600 و 3700 را بسيار مهم مي دانند و معتقدند كه اين زمينه براي رشد قيمت تا 4200 و 4300 است كه البته تكنيكاليست اين اهداف مختلف .
فولاديها در انتظار رونق
در بازار امروز فولاديها عمدتا با نوسانات منفي همراه شدند نمادهاي فولادي كه ميتوانند با رونق معاملات محصولاتشان در بورس كالا مجددا روند صعودي در پيش بگيرند ظاهرا فولاديها در انتظار روزهاي پيش رو و نحوه معاملات محصولاتشان در بورس كالا ميباشند. اگر نرخ دلار صعودي شود بعيد است كه ركود احتمالي را در بورس كالا شاهد باشيم اما بي شك بحث عدم تقاضاي بالا از سوي برخي مطرح مي شود كه به نظر حقير مهم ترين چالش اين گروه است .
امروز ذوب اهن همچنان با نوسانات منفي به سمت سطوح قيمتي 300 توماني در حال حركت ميباشد بسياري از فعالان بازار در كمين ذوب اهن 300 توماني براي خريد ميباشند قيمتهايي كه ميتواند اين سهم را بسيار جذاب نموده و با توجه به پتانسيلهاي اين شركت در راستاي افزايش سوداوري ذوب اهن ميتواند از قيمتهاي 300 توماني با برگشت روند خوبي مواجه شود
اما فولاد نيز به سمت سطوح قيمتي 420 توماني در حال حركت ميباشد فولادي كه فعلا در انتظار عرضه بعدي محصولاتش ميباشد محصولاتي كه اگر با افزايش تقاضا همراه شود ميتواند اين بار منفي شكل گرفته بر روي فولاد را كاهش دهد .
در نماد فخوز ظاهرا پتانسيلهاي بنيادي سهم به خصوص تعديل مثبت سود سال 91 و 92 تاثيري بر روند اين سهم فولادي ندارد فخوز متاسفانه حامي حقوقي مناسبي نداشته و تنها به صورت نوسانات بر سر گزارشاتش با روند مثبت مواجه ميشود.
خوشبين به توافق!!!
گروه بانك و خودو با چشم انداز مذاكرات كمي مثبت شده بودند اما با رويدادهايي كه در پيش است امروز شدت عرضه دراين گروه ها بيشتر شد هر چند هنوز برخي به اين شركت ها اعتقاد دارند .
اين روزها شاهد افزايش تحركات در گروه بانكي هستيم برخي از گمانه زنيها از احتمال كاهش تحريم ها و در گام اول كاهش تحريمهاي بانكي حكايت دارد كه در صورت صحت چنين اتفاقي و رويداد ان ميتوان به روند مثبت و ادامه دار بودن اين روند براي ماه هاي اتي نيز خوشبين بود اما فعلاً كه چيزي ديده نشده است .
خبر افزايش سرمايه 300 ميليارد توماني بانك اقتصاد نوين تا شب مجمع از محل سود انباشته همانطور كه انتظارش ميرفت اين سهم را به هدف قيمتي 240 تومان رسانده است با دريافت مجوز افزايش سرمايه در ونوين انتظار رشد بيشتر قيمتي اين سهم بانكي را داريم . البته در اين سهم زمزمه يك تعديل از محل برگشت برخي ذخاير شنيده مي شود .
خبر احتمال افزايش سود 25 توماني بانك ملت به سطوح 28 تومان سبب شده تا اين سهم بانكي با نوسانات مثبت همراه شود تا شب مجمع ميتوان انتظار سطوح قيمتي 140 توماني را براي اين سهم بانكي را داشت.
امروز بانك كارافرين همچنان با نوسانات مثبت و رو به جلو به كار خود ادامه داد صف خريد و حمايت بسيار خوبي از سهام وكار شاهد هستيم وكار به زودي به هدف قيمتي 200 توماني خود خواهد رسيد .
در پاسارگاد نيز بحث افزايش سرمايه مطرح شده است .
سرمايه گذاريها در تب و تاب
در بازار امروز و در نمادهاي سرمايه گذاري شاهد نوسانات عمدتا منفي نمادهاي اين گروه بوديم سرمايه گذاريهايي كه پتانسيلهاي بالايي دارند از افزايش سوداوري اين شركتها تا افزايش ارزش ان اي وي همچنين با توجه به جو مثبت بازار شركتهاي سرمايه گذاري با خريد و فروش سهام سود خوبي نيز از اين طريق شناسايي ميكنند.
امروز گل سرسبد سهام سرمايه گذاريها يعني نفت و گاز پارسيان با نوسانات منفي به قيمتهاي مناسب 760 توماني رسيد خريد پارسان با توجه به پتانسيل رشد سوداوري كه از طريق شركتهاي زير مجموعه خود دارد ميتواند با ديد ميان مدت مورد توجه سهامداران كم ريسك قرار گيرد. رسيدن خبرهاي تعديل در 3 شركت شراز، شبريز و احتمالاً زاگرس در گزارش 12 ماهه تحولات اين سهم نيز تغيير خواهد كرد و به نظر ميرسد قيمت هاي 7600 ريالي براي پارسان در بازار جالب توجه باشد .
اما همانطور كه وعده داده بوديم وصندوق نيز به سمت قيمتهاي 320 توماني خود با نوسان منفي مواجه شده است قيمتهاي 300-310 توماني سطوح مناسبي براي خريد وصندوق ميباشد سهمي كه به زودي با توقف نمادهاي زير مجموعه خود براي تعديل مثبت با تعديل مثبت عايدي بالاي 20 درصدي همراه خواهد شد
امروز سرمايه گذاري گروه توسعه ملي هم پس از رسيدن به سطوح قيمتي 280 توماني به تعادل رسيد ارزش بالاي ان اي وي سود بسيار بالاي وبانك به دليل عدم داشتن حامي مناسب كم رنگ شده است . در اين سهم اگر خبر تعديل شازندبرسد بارديگر شاهد پررنگ شدن روند صعودي وبانك خواهيم بود .
در بوعلي نيز بارديگر با خبر تعديل از محل فروش برخي دارايي ها با مثبت شدن نسبي سهم مواجه بوديم .
در اين گروه ومعادن به قيمت هاي زير 5500 ريال رسيد كه قيمت هاي منفي فردا براي خريد اين سهم قابل توجه خواهد بود .
ضربه اي جهاني در معادن!!!
اين روزها عدم ثبات بازارهاي جهاني فلزات و نوسانات منفي جو منفي را در گروه معدني رقم زده است
در نماد ملي مس نوسان منفي اين سهم امروز ادامه يافت به طوري كه احتمالا براي بار ديگر شاهد رسيدن قيمت ملي مس به سطوح 580 توماني خواهيم بود كاهش قيمت فروش صادراتي و داخلي شركت ملي مس باعث شده تا سهامداران اين سهم با نگراني به سود سال 92 اين شركت بنگرند. تنها عاملي كه مي تواند براي مس نجات بخش باشد بروز تعديل در گزارش 12 ماهه شركت است .
اما كالسيميني كه اين روزها اماج خبرهاي مثبت از احتمال افتتاح معدن جديدش در ارديبهشت ماه تا قطعي شدن تعديل مثبت سود سال 91 و 92 اش هم نميتواند جلوي موج منفي افت شديد قيمتهاي جهاني روي را بگيرد افت معنا داري كه خوشبيني ها درباره كالسيمين را كم رنگ ميكند
در نماد گلگهر فعلا نوسانات اندك اين سهم سنگ اهني ادامه دارد و امروز هم كگل به قيمتهاي 900 توماني رسيد كگلي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را داشته و ميتواند سود سال 91 و 92 خود را با رشد خوبي همراه سازد به خصوص اينكه براي سال 92 هم شاهدً افزايش ظرفيت گندله سازي شركت و هم افزايش قيمت فروش خوبي خواهيم بود. دراين گروه زمزمه افزايش سرمايه كچاد نيز مطرح شده است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز در بين نمادهاي كاشي ساز خبر احتمال توقف نماد كاشي سنيا به منظور تعديل مثبت سود سال 91 باعث شد تا اين سهم با رشد قيمتي همراه شده و صف خريد را تجربه نمايد عبور اين سهم از سطوح قيمتي 420 توماني ميتواند قيمتهاي 460 تومان را براي كساوه به عنوان برترين شركت گروه كاشي و سراميك به ارمغان بياورد . دراين گروه كچيني و كخاك نيز مي توانند خبر ساز ظاهر شوند .
امروز صف خريد سنگين و رشد قيمتي پاكسان به عنوان ليدر شوينده ها همچنان ادامه داشت اين روزها تحليلگران قيمتهاي 560 توماني را به عنوان هدف قيمتي پاكسان عنوان كرده و انتظار سود 120 توماني را از اين سهم شوينده را دارند
در گروه غذايي نيز بازهم غبشهر در گزارش 12 ماهه خود 363 تومان و غمارگ نيز 180 تومان سود محقق كرده است و مجمع هر دو شركت در صبح روز 28 فروردين ماه انجام مي شود .
به نظر ميرسد گزارش 3 ماهه هر دو شركت نيز با تعديل خوبي مواجه باشند . در مورد تقسيم سود شنيده شده غبشهر در مجمع 2000 و غمارگ 1000 ريال تقسيم خواهند كرد . با اين سياست شايد قيمت هاي فعلي براي قبل از مجمع منطقي باشند اما ممكن است در مجمع با خبرهاي تعديل سود مواجع شويم . حضور در مجمع غبشهر بيشتر توصيه مي شود تا غمارگ .
عرضه در گروه قند بالاست و امروز هم با وجود مثبت بودن اما عرضه در اكثر شركت هاي اين گروه وجود دشت . اما به نظر ميرسد با توجه به جميع خبرها و شرايط فعلي مذاكرات اگر نتيجه مذاكرات بر وفق مراد بازارنباشد و نتيجه منفي از دل ان بيرون بيايد بازهم شاهد چرخش بازار به سمت گروه قند خواهيم شد كه اتفاقاً اصلاح خوبي را كرده اند . اگر سهامدار هستيد در فروش عجله نكنيد براي خريد اما سراغ گزينه هاي كم ريسك نظير هگمتان ، لرستان، اصفهان و پيرانشهر برويد .در اين گروه از قپيرا و اصفهان خبرهايي از تعديل احتمالي به گوش ميرسد .
در كنار آن خبر پكوير نيز ميرسد كه بحث معامله بلوكي 60% و قيمت بالا را دارد و گويا غدير بحث ورود به سهم را دارد .
امروز ترس گروه پتروشيمي را فرا گرفته بود . توافق در يك سو به سود پتروشيمي هاست و عدم توافق با توجه به رشد دلار از سمت ديگر پس نگراني انچناني در كوتاه مدت نمي توان داشت . اما خبر بسيار مهم اين است كه شنيده مي شود گزارش هاي 12 ماهه پتروشيمي ها به دليلي آزاد شدن برخي ذخاير و محاسبات در محاسبه نرخ ارز ممكن است با جهش بيشتري در سود اين گروه همراه باشد . از گوشه و كنار شنيده مي شود اكثر اعضاي گروه با تعديل مثبت مواجه اند . به نظر ميرسد بازار بايد روي سهم هايي مانند زاگرس و پرديس بيشتر زوم كند و البته از تعديل احتمالي خارك نيز نمي توان گذشت .
تا بدين لحظه خبري از مذاكرات نيست اما برخي خبر گزاري ها از عدم توافق احتمالي آن خبر مي دهند كه خبرگزاري فارس از مهم ترين آنهاست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
17 فروردين 92
