گزارش بازار چهارشنبه ۱۴ فروردین ۹۲
اینجا بورس،قله ی ۴۰ هزار …
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۴۰ امروز چهارشنبه ، بازار سرمایه حرفی برای گفتن نداشت اما شاخص ان بیداد می کرد و از خوشحالی فریاد می کشید . سهامداران بورس امروز قله ی جدیدی را تجربه کردند انها برای اولین بار از شر دهه ۳۰ خلاص شده و وارد دهه ۴۰ شدند ! دهه پیشرفت و شکوفایی بورس که البته ارزوی ما این است که این طور باشد این که محقق می شود یا خیر بحث دیگری است . امروز سهامداران صبور بورس چشن ۴۰ هزاری شدن بازار سرمایه را دور هم بودند و فریاد می زدند اینجا بورس تهران و ما در قله ۴۰ هزاری ایستادیم ! امیدواریم این خوشی دوام خوبی داشته باشد و با تحولات سیاسی و اقتصادی منفی نشود .
به هر حال امروز هم یک روز تاریخی در بازار سرمایه کشور بود که درست یک روز قبل از آغاز مذاکرات شاهد ۴۰ هزار واحدی شدن شاخص بودیم . امری که شاید اگر ۱ سال پیش کسی از ان حرف می زد انقدر با دیده تعجب به او نگاه می کردیم که انگار از یک کره خاکی دیگر امده است اما امروز این نشدنی ها نیز محقق شده است که البته این رشد را بازار سرمایه باید تا حدودی مدیون دلاریزه شدن بازار باشد . حضور شرکت های مختلف و با سرمایه سنگین نیز خود گویای همین موضوع است .
شاید در سالی که به نام حماسه اقتصادی نام گذاری شده بورس اولین حماسه را افرید و امیدواریم مسئولان و مدیران تیشه به دست ریشه این حماسه ها را نزنند .
ابتدا کمی از شرایط هفته پیش رو و روزهایی که در پیش داریم حرف می زنیم و سپس به بررسی شرکت ها می رسیم و بعد به سراغ بازار کم حاشیه و کم افت و خیز امروز می رویم .
با به صدا درامدن زنگ پایان معاملات امروز تقریباً تعطیلات نوروزی که امسال نیمی از فروردین و حتی بیشتر را گرفته بود به پایان رسیده و از شنبه روز دیگری است که حقوقی ها در بازار مشارکت بیشتری خواهند داشت چه در خرید و چه در فروش از همین رو نشاط و هیجان بازار شنبه بیشتر است . اما همانطور که در روز های گذشته نیز گفتیم کُشتی عوامل مختلف روی تشک بورس از هفته بعد جالب و دیدنی تر خواهد بود . اولین ان را باید مسائل سیاسی دانست . ما به زودی با امریکا بار دیگر رودر رو می شویم و مذاکرات الماتی ۲ از راه رسیده است که در مورد ان هم صحبت خواهیم کرد . اما عامل دوم را باید بسیار مهم تر دانست یعنی تحولاتی که در صورت های مالی ۱۲ ماهه شرکت ها رخ می دهد . این همان چیزی است که بسیاری از سهامداران منتظر ان هستند و بورس نیز با اشراف بر ان برگ های برنده تعدیل و توقف شرکت ها را برای روز های پس از مذاکرات نگه داشته است .
نگرانی از نرخ ارز همچنان وجود دارد اما تاکید شد که این نگرانی انچنان جدی نیست چرا که سقوط انچنانی را در نرخ ارز نخواهیم داشت و احتمالاً درمحدوده ۳۱۰۰ و ۳۲۰۰ بازهم ثبات نسبی را داشته باشیم . البته نتیجه مذاکرات بر این روند موثر خواهد بود .
و اما از هفته بعد همانطور که گفتیم تحولات سیاسی و بورسی روی تشک خواهند رفت و از ۱۶ و ۱۷ فروردین مذاکرات و پس ازان نیز گزارش شرکت ها بر بازار سرمایه موثر خواهند بود که توقف و بازگشایی نماد ها مهم ترین رویدادهای این امر است .
پس از هفته بعد میز بازار روی شاخ این تحولات می چرخد و نباید با تحلیل های قدیمی اقدام به خرید و فروش کرد . از همین رو شرایط برخی شرکت ها می توانند با برخی تحولات تغییر کنند . به عنوان مثال اگر مذاکرات بسیار مثبت باشد و افت دلار کمی سنگین بی شک چرخش به سمت گروه خودرو و بانک بیشتر می شود . بی توجهی به ۳ گروه فلزات ، فولاد و سنگ آهن نیز بیشتر می شود که البته به طور موقت است و با رسیدن گزارش ها شرایط تغییر خواهد کرد .
پس همه باید صبر کنیم تا هفته بعد و روزهای بعد با تحولات خاص خود از راه برسند .
و اما به سراغ بازار امروز و روز های بعد برویم …
بازار امروز به دلیل قرار گرفتن در بین تعطیلی ها و جو ریزشی در بازارهای جهانی و اخر وقت یکشنبه با فشار عرضه همراه بود . در تکمیل بحث بالا و به دقیق تر باید اذعان داشتن که چند دلیل برای ان می توان بر شمرد که ریزش بازارهای جهانی، گارد عرضه بازار در روز یکشنبه و شرایط خاص شرکت ها و قرار گرفتن در آستانه مذاکرات مهم ترین دلیل ریزش و عرضه در بازار امروز بود که به بخشی از انها در مطالب بالا پرداخته شد .
البته جو دو گروه پتروشیمی و پالایشگاه کمی بهتر بود اما فلزات ،فولاد و سنگ آهن به دلیلی ترس از افت دلار کاهشی بودند و در نقطه مقابل بانک و خودرو با امید به مذاکرات نیز مثبت شده بودند .
برای روز شنبه پیش بینی کار سختی است اما به نظر میرسد موج عرضه در روز شنبه نیز بالا باشد و باید به بازار برای بهبود خود کمی زمان داد . هر چند تحولات این چند روز برای پیش بینی وضعیت بازار روز شنبه بسیار حیاتی است .
در مورد شاخص برخی معتقدند شاخص در نقطه ۴۰۴۰۰ تا ۴۰۶۰۰ نقاط سخت عرضه را دارد و پس ازان با حرکتی ارام به سمت ۴۱۶۰۰ سوق خواهد داشت که هر دو تحلیل به نوعی صعود موقت را تائید می کنند اما ممکن است سرعت رشد بازار انقدر بالا نباشد . هر چند بازگشایی ها می تواتند عاملی برای رشد شاخص شود .
و اما امروز حاشیه بازار کمی پر وپیمان تر بود …
در مسائل سیاسی از دو عامل شروع می کنیم یکی بحث های انتخاباتی و به خصوص حضور اصلاح طلبان در انتخابات سیاسی کشور و دیگری بحث مسائل هسته ای که اظهارات خاویر سولانا نیز جالب توجه بوده است . چند روز مانده به مذاکرات اظهارات ضد ونقیضی شنیده می شود . درست در نقطه ای که برخی از احتمال توافق بر سر موضوعات مختلف صحبت می کنند برخی دیگر عدم توافق را ملاک می دانند .
اما شنیده می شود در مذاکرات پیش رو طرف مقابل می خواهد مذاکرات را تا پیش ازانتخابات ایران به تعویق بیاندازد و ممکن است با یک نیمچه توافق در مورد غنی سازی و تحریم ها کمی فشار را کمتر اما نتیجه گیری نهایی را به بعد موکول کند . در مجموع با توجه به برگزاری انتخابات ریاست جمهوری، غرب در مذاکرات آلماتی ۲ با احتیاط رفتار خواهد کرد. بسیاری معتقدند که غربی ها به دنبال این هستند تا نتیجه مذاکرات را به بعد از انتخابات ریاست جمهوری یازدهم بکشانند و لذا این احتیاط گروه ۱+۵ به معنای این است که آنها موضع سختی نخواهند گرفت و سعی می کنند که مواضع خود را به مواضع ایران نزدیک کنند .
اما انتخابات کم کم می رود به متن اصلی ادبیات سیاسی ۳ ماه آتی کشور تبدیل شود . رئیس جمهور در روز های گذشته تاکید کرده است هیچ کس نخواهد توانست جلوی آمدن بهار را بگیرد .در همین راستا شنیده می شود جشنی را به نام «سفرهای نوروزی» در استادیوم صدهزار نفری آزادی برگزار می شود که بسیاری از ناظران، این اتفاق را نخستین میتینگ رسمی انتخاباتی تیم دولت می دانند . اتفاقی که از این پس بیشتر شاهد ان خواهیم بود .
در حال حاضر البته اولویت یک سیاسی هفته بعد مذاکرات ۱۶ و ۱۷ فروردین ایران و ۱+۵ در آلماتی خواهد بود .
در دیگر حاشیه ها افت دلار به ۳۴۰۰ نیز خبر جالبی است که ممکن است این افت با شیب و سرعت کمتری ادامه داشته باشد .
در حوزه بازارهای جهانی اما خبرها چندان جالب نیست . امار بیکاری اروپا کار را خراب کرده است و ضربه سنگینی را به بازار ها زده است . قیمت طلا به ۱۵۶۵ دلار رسیده است که امروز روز سختی برای سکه بازها بود . در نفت شاهد ایستادگی خوبی در ۹۶ دلار هستیم .
از سوی دیگر در بازار فلزات مس با کاهش جدی به ۷۴۲۰ دلار رسیده . قیمت جهانی روی هم در محدوده ۱۸۲۰ قرار گرفته که افت جدی را داشته است . این اخبار امروز عرضه ها در گروه روی و مس را افزایش داد . البته رشد قیمت متانول و اوره نیز خبرهای خوب گروه است که گروه اوره و متانولی ها را مثبت کرد .
و اما در پایان به سراغ شاخص می رویم که امروز رکورد شکنی دیگری راداشت و با فتح قله ۴۰ هزاری یک روز تاریخی را در سال ۹۲ ثبت کرد . امیدواریم ازاین حماسه های بورسی بازهم شاهد باشیم . امروز شاخص با رشدی ۱۶۰ واحدی ۴۰۱۵۱ واحد رسید که نقش نفت بندر عباس و دو شرکت بانکی ملت و پاسارگاد به همراه مپنا و اخبار برجسته بود . البته از ان سو فولاد و مس و معادن هم در ریزش شاخص و جلوگیری از رشد سنگین موثر بودند که باید به نماد های مثبت در جشن امروز تبریک گفت .
تجهیزاتیها لیدر جدید!!!
در بازار امروز شاهد رونق گرفتن معاملات تجهیزاتیها بودیم تجهیزاتیهایی که در سال ۹۲ از همه طرف با پتانسیل بالایی مواجه میباشند از یک طرف افزایش نرخ ارز مرجع و افزایش سود این شرکتها که اکثرا قراردادهایشان به صورت ارزی میباشد و از طرف دیگر اخذ قرار دادهای جدید و روند وصول مطالباشتان که میتواند تاثیرات مثبت فراوانی بر سود این شرکتها در سال ۹۲ بگذارد
امروز مپنا علی رغم خبرهای بسیار مثبت ناشی از عقد قراردادهای جدید و احتمال رشد سوداوری سال ۹۲ خود با اقبال بازار مواجه شده و در مقابل سیل عرضه ها به مانند سدی قدر ایستادگی کرده و به روند صعودی خود ادامه داد به زودی شاهد قیمتهای ۳۰۰ تومانی برای مپنا خواهیم بود . گفته می شود کارکنان باردیگر زیر مپنا زده و قصد رشد قیمت پایه را قبل از معامله بلوکی دارند که البته بعید است برای بلوک مشتری خاصی باشد .
اما امروز اذراب در مقابل شدت عرضهها ایستادگی کرده و کار خود را با صف خرید به پایان برد همانطور که انتظارش را داشتیم و وعده اش را داده بودیم به دلیل شایعات تعدیل مثبت فاذر در عملکرد ۱۲ ماهه این سهم به سمت سطوح قیمتی ۳۵۰ تومانی در حال حرکت میباشد البته این روزها افزایش شدید تقاضا از سوی سهامداران بالای ۱ درصدی فاذر نیز قابل توجه میباشد تا خود را به قیمتی شده به هیئت مدیره برسانند .
خبر خوب برای سهامداران حفاری شمال در بازار امروز شکسته شدن سد قیمتی ۳۷۰ تومانی بود سدی که با شسکته شدنش میتواند نوید قیمتهای ۴۰۰ تومانی را برای سهامداران حفاری شمال را بدهد . این سهم نیز شایعه تعدیل را در گزارش ۱۲ ماهه دارد که از محل کاهش هزینه هاست .
مذاکرات شیرین برای بانکیها!!!
در روز های گذشته در مورد گروه بانک و کم ریسک بودن و بازدهی حداقل ۲۰ تا۲۵% طی ۳ ماه اتی را نوشته بودیم و روی گزینه هایی نظیر ملت ، کارافرین و پارسیان زوم شد . در بازار سهام بانکیها از یک طرف نسبت پی بر ای پایین سهام این گروه و نزدیک شدن به فصل مجامع و از طرف دیگر خوشبینی بازار به مذاکرات هسته ای پیش رو که میتواند سبب برداشته شدن بخشی از تحریمها و بهبود جدی وضعیت بانکیها شود باعث اقبال به گروه شد .
امروز بانک کارافرین که وضعیت ایده ال بنیادی را در گروه بانکی داشته و سود سال ۹۲ اش در سطوح جذابی پیشبینی شده همچنان با صف خرید به سمت اهداف قیمتی ۲۰۰ تومانی در حال حرکت میباشد
بانک ملت نیز امروز با حجم معاملات قابل توجه در سطوح قیمتی بالای ۱۲۰ تومانی تثبیت شد بانک ملت هم با توجه به نسبت پی بر ای پایین خود و پتانسیلهای بنیادی که از طریق برند مناسبش ایجاد شده میتواند تا قیمتهای ۱۴۰ تومانی تا شب مجمع رشدارامی را تجربه نماید
امروز بانک اقتصاد نوین هم که بودجه های محطاطانه ای برای سال ۹۱ و ۹۲ ارائه کرده و جای رشدعایدی خوبی را دارد با نوسان مثبت و صف خرید همراه شد به نظر میرسد قیمتهای ۲۴۰ تومانی را به زودی برای ونوین شاهد باشیم . در این سهم شنیده می شود ونوین در گزارش ۱۲ ماهه با تعدیل مواجه شده است .
بانک پاسارگاد نیز با حمایت گسترده مواجه شده اما شرایطش برای بازار مبهم است .
اتش زیر خاکستر
در بازار امروز شاهد روند نوسانی پتروشیمی ها بودیم پتروشیمی هایی که در بازارهای جهانی قیمت محصولاتشان با چشم انداز مناسبی مواجه شده است و از در بازارهای داخلی نیز همچنان پتانسیل دلار بالای ۳۰۰۰ تومانی میتواند سود سال ۹۲ این شرکتها را با رشد معنا داری همراه سازد مضافا اینکه پتانسیل تعدیل مثبت این شرکتها در عملکرد ۱۲ ماهه نیز میتواندغول خفته این گروه را بیدار نماید
امروز پتروشیمی پردیس که هم با پتانسیل افزایش سرمایه از محل سود انباشته و هم تعدیل مثبت سود سال۹۲ مواجه میباشد توانست خود را در سطوح قیمتی بالای ۵۰۰۰ تومان تثبیت نموده تا در گام بعدی به جدال با مقاومت ۵۲۰۰ تومانی رهسپار شود اهداف قیمتی ۵۸۰۰ تومانی را با توجه به پتانسیلهای این سهم در بازه میان مدت ارزیابی میکنیم
امروز پتروشیمی خارک با توجه به دو عامل مهم افزایش قابل توجه قیمتهای جهانی متانول و شایعه تعدیل مثبتش در عملکرد ۱۲ ماهه با رشد قیمتی به سمت سطوح ۲۴۰۰ تومانی در حال حرکت میباشد شخارک پتانسیل تعدیل مثبت سنگینی را نیز در سود سال ۹۲ خود را دارد.
در این گروه دیگر متانول ساز عظیم یعنی زاگرس هم مثبت بود . رشد قیمت متانول به ۴۵۰ دلار خبر کمی نیست و این یعنی ارزندگی سهم های مثل خارک، شفن و زاگرس بیشتر نمایان خواهد شد . آمار چند ماه گذشته نیز نشان می دهد صادرات متانول روند مناسبی را داشته و احتمال تعدیل در گزارش ۱۲ ماهه بسیار بالاست .
در این گروه از شیراز نیز احتمال تعدیل سود به گوش میرسد .
رفع موانع
در بازار امروز سهام شرکتهای خودروساز نیز با توجه به احتمال کاهش تحریمها در مذاکرات اتی و کاهش روند قیمت دلار و خبرهایی در زمینه بهبود وضعیت تولید و فروش خودرو در سال ۹۲ امروز را با نوسانات مثبت اغاز کردند البته پیشبینی میشود این نوسانات کوتاه مدت و مقطعی بوده و تا یک خبر قطعی مثبت بنیادی سهام خودرویی پتانسیل رشد بالایی ندارند . پس هنوز زود است که به استقبال گروه خودرو رفت .
امروز سایپا با برگشت روند قیمتی و صف خرید همراه شد سایپایی که در صورت رشد بیشتر قیمتهای ۱۰۰ تومانی در انتظارش میباشد البته اعلام زیان سنیگن برای سال ۹۱ توسط سایپا و احتمال تبدیل سود به زیان برای سال ۹۲ جای رشد بیشتر قیمتی را به این سهم نخواهد داد.
در نماد گروه بهمن اما که در گروه خودرویی از وضعیت بنیادی مناسبتری برخوردار میباشد شاهد نوسان مثبت این سم در سطوح قیمتی بالای ۱۴۰ تومانی بودیم بازار و سهامداران خبهمن در انتظار عملکرد ۱۲ ماهه این سهم و میزان پوشش سود شرکت برای سال ۹۱ میباشند. این سهم شاید از بقیه گروه صلی علی تر باشد .
اما در نماد پارس خودرو که وضعیت بحرانی دارد امروز در قیمتهای بالای ۶۰ تومان شاهد نوسان مثبت بودیم پارس خودرویی که تحریمها و افزایش نرخ ارز به دلیل ماهیت فعالیت شرکت تاثیرات منفی شدیدی بر روی این شرکت گذاشته و به نظر نمیرسد بتوان امیدی به سوداور شدن پارس خودرو برای سال ۹۲ داشت.
مردان کف نشین
در بازار امروز همچنان نوسانات منفی فولادیها ادامه دارد افت ۵ درصدی قیمت سهام فولادی کف قیمتی بسیار جذابی را برای فولادیها رقم خواهد زد قیمتهای کفی که با دید میان مدت با توجه به چشم انداز فولادیها میتواند بازدهی خوبی را رقم بزند. البته نکته ای را باید به ان اذعان داشت . در کوتاه مدت گزارش های پیش رو و مجامع تنها نکات مثبت این سهم ها هستند چرا که از بورس کالا اخبار داغی به گوش نمیرسد و افت دلار یعنی افت قیمت آهن .
امروز فولاد مبارکه با نوسانات منفی به سطوح قیمتی ۴۴۰ تومانی رسید افت قیمتی فولاد تا سطوح قیمتی ۴۲۵ تومان نیزبعید نمیباشد فولادی که پتانسیلهای بالایی برای سال ۹۲ و رشد و تعدیل مثبت عایدی سود سال ۹۲ را خواهد داشت
اما ذوب اهن نیز امروز به قیمتهای ۳۲۰ تومانی رسید شاید سهم کمی نوسان منفی را تجربه نماید اما پتانسیل این سهم فولادی برای سال ۹۲ بالا میباشد که میتواند در سطوح قیمتی ۳۱۰۰ و ۳۰۰ تومانی با اقبال بازار و نوسان مثبت خوبی همراه شود .
در این گروه امروز عدم معامله میلگرد در قیمت های ۱۷۵۰ نگرانی را برای ذوب و فخاس رقم زده است . البتهدر میان مدت با برداشته شدن تحریم ها و اغاز افزایش طرح های عمرانی شرایط تغییر خواهد کرد .
چهارگوشه بازار
امروز در لیدر شوینده ها یعنی پاکسان همچنان صف خرید عجیب و میلیونی سهم ادامه داشته و شاهد رقم خوردن رشد ۴ درصدی دیگر از پاکسان بودیم این روزها برخی اعتقاد دارند به دلیل افزایش قیمت محصولات شوینده پاکسان توانایی تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی داشته و میتواند تا قیمتهای بالایی رشد نماید البته پاکسان دارای ارزندگی میباشد اما صف خرید به این شکل کمی درباره این سهم مشکوک است . این سهم توسط سهامدار عمده عرضه می شود و از سوی دیگر برخی معتقدند بیش از ۲۵۰۰ ریال سود می سازد که همین شایعه توجه به سهم را بیشتر کرده است .
امروز مخابرات که این روزها با توجه به نزدیکی به زمان مجمع خود مورد اقبال بازار قرار گرفته است با عرضه میلیونی در سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان متعادل شد انتظار داریم تا شب مجمع شاهد رشد ارام ۱۰ درصدی سهام مخابرات باشیم
این روز ها با کاهش قیمت مس و افت دلار تحولات گروه برق جذاب شده است و امروز بموتو بسوئیچ مثبت بودند . در نماد بموتو افت قیمت مس و دلاردر بازار می تواند از نظر روانی بر این شرکت موثر اشد و طبق برخی شنیده ها گویا در گزارش پیش رو نیز با تحقق سود مناسب مواجه شده و در ماه های بعد با آغاز فصل فروش خود توان تعدیل را نیز خواهد داشت
در بازار امروز با احساس بازار از روند مثبت مذاکرات ، حتاید و حکشتی مثبت شدند . گفته می شود در پیشنهاد های احتمالی ایران لغو تحریم کشتی رانی ایران و بحث های بیمه ای نیز شنیده می شود .
در این دو نماد وضعیت حتاید کم ریسک تر اما ریسک و بازدهی احتمالی حکشتی بیشتر است .
در نماد خارزم شرایط مثبت پرتفوی شرکت چه تعدیل غدیر و چه روند حرکتی بانک پاسارگاد می تواند حرکتی را به این سهم بدهد که مدت هاست خاک خورده است .
غبشهر و غمارگ نیز به مجمع می روند که گفته می شود غبشهر در گزارش ۱۲ ماهه ۳۶۳۸ ریال محقق کرده (که قبلاً ۳۳۰۰ ریال بود ) و قصد تقسیم ۱۸۰۰ ریال را دارد که البته به نظر میرسد بیشتر و نزدیک به ۲۵۰۰ ریال تقسیم شود . غمارگ نیز ۱۶۰۱ ریال محقق کرده و ۸۰۰ ریال تقسیم می کند . برخی معتقدند که شرایط برای حضور در مجمع غبشهر و غمارگ به خصوص غبشهر مناسب است .
در بازار گروه پالایش با تاکید مرکز پژوهش های مجلس بر دریافت سهم ۲۶% صندوق در سال جدید کمی دلگیر شده است . به نظر میرسد باید در مورد این گروه از هیجان زده شدن دوری کرد .
و در پایان بازهم از پارسان باید گفت که گفته می شود توافقاتی با بورس برای برگشت سهام شیراز به پرتفوی پارسان در حال نهایی شدن است که ۱۴۰ ریال به سود پارسان اصافه خواهد کرد . در سوی دیگر زاگرس و تعدیل سود پردیس مهم ترین شرکت ها در افزایش سود این سهم خواهند بود . در روز های عادی بهنظر میرسد حقوقی ها خرید های بیشتری را از این سهم داشته باشند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۴ فروردین ۹۲
