گزارش بازار شنبه 10 فروردين 92
دست و پا براي بقا!
گزارش بازار – بتاسهم –16:20 امروز شنبه ،بازار سرمايه در كش و قوس تعطيلات قرار داشت و حركت هايي را در دل خود داشت كه نشان مي داد ميل به ريزش در ان چندان جدي نيست و بيشتر به سمت اصلاح و روند منطقي حركت مي كند . بازار طي دو روز ،مثبت تمام عيار را تجربه كرد و سپس از روز سه شنبه و چهار شنبه به لاك دفاعي و اصلاحي فرور فت و به نظر ميرسد امروز نيز اين شرايط ادامه داشته باشد با اين تفاوت كه در بازار حقوقي ها خيلي فعال نيستند و البته حقيقي ها نيز خيلي در بازار خريد نمي كنند .
اما در بازار امروز يك رويداد مهم رخ داد . بازار امروز دو نيمه متفاوت را داشت . نيمه اول نيمه فروشندگان بود كه با تمام انرژي در پي فروش سهم خود بودند . اما نيمه دوم در بازار كم كم حقوقي ها وسهامداران دست به جيب از راه رسيده و كف بسياري از سهم ها را بستند . بازاردر دل خود اتفاقات خوب و بد و پتانسيل هاي حركت و پس رفت هاي زيادي دارد . اما به نظرميرسد فردا نيز شرايط خاصي را در بازار خواهيم داشت . بازار فردا احتمالاً از ابتدا كمي دو دل و بي رمق آغاز كند اما منفي امروز را نخواهد داشت .
اما نكته اي كه در روند بازار بسيار موثر خواهد بود .
در روز ها و هفته هاي آتي دو عامل بر روي تشك بورس با هم كشتي مي گيرند . اولين ان را بايد مسائل سياسي دانست . ما به زودي با امريكا بار ديگر رودر رو مي شويم و چشم بچرخانيم مذاكرات الماتي 2 از راه رسيده است . اما عامل دوم را بايد بسيار مهم تر دانست يعني تحولاتي كه در صورت هاي مالي 12 ماهه شركت ها رخ مي دهد . اين همان چيزي است كه بسياري از سهامداران منتظر ان هستند به عنوان مثال امروز بحث تعديل غديرو چند شرگت ديگر و تعديل قطعي فخوز و سنگ آهني ها و گزارش فخوز مي توانست كمي بازار رو اين گروه را تحت تاثير قرار دهد . اين همان چيزي است كه بازار به دنبال ان است و دقيقاً مي تواند اثرات ميان مدت خوبي در بازار بگذارد . به خصوص وقتي سهامدار بداند در شرايط خوبي در بازار معامله مي كند و وضعيت بنيادي اكثر شركت ها مثبت است و اين همان چيزي است كه مي تواند كمك حال خوبي براي بازار باشد .
البته گفتيم سر شاخ شدن با وضعيت سياسي بسيار حاد و خاص اين مقطع پيش بيني روند بازار را بسيار سخت و دشوار مي كند .
و اما در بازار بي رمق و كم رقم امروز چه خبر بود .
امروز ترديد در چهره بازار سرمايه ما موج مي زند . از يك سو با شرايط خاص مثبت مواجه است كه مي تواند روند روز هاي گذشته خود را تكرار كند كه اخبار خوب از شركت ها و شرايط بنيادي مناسب تقويت كننده اين موضوع بود اما از سوي ديگر جو عرضه در اين چند روز كمي تقويت شده بود و امروز نيز ادامه داشت . خبر سياسي منفي نداشتيم اما نزديك شدن به مذاكرات كمي ذهن بازار را دچار ترديد كرده است . در مجموع بازار امروز نيز دو نيمه نسبتاً متفاوت داشت كه توضيح داديم.
براي بازار روز بعد …
به نظر ميرسد كه بازار براي فردا روز خوبي را داشته باشد. با اين كه فشار عرضه بازهم وجود خواهد داشت اما افت و فشار منفي قيمت ها انچنان بالا و جدي نخواهدبود .
در مورد شاخص نيز برخي معتقدند كه شاخص بايد فردا يك عرض قوي ديگر را بسازد و براي يك پرش جدي ديگر كه لمس 40 هزار را در پي دارد اماده باشد . به نظر ميرسد كه فعلاً روند كاهشي انچناني در بازار و شاخص وجود نخواهد داشت و امروز ديديم كه در اواخر وقت نيز شايد اگر نيم ساعت ديگر بازار ادامه داشت شاخص با وضعيت مثبت به كار خود پايان مي داد .
و اما نكته اخر حاشيه امروز …
امروز برخي مطرح كردند كه بارديگر خليج فارس به بازار مي آيد ان هم در فروردين ماه ! نكته مهم اين است كه بازارديگر گول بازي قبل را نخواهد خورد . حالا دست طرف مقابل براي بازار رو شده است و نوبت آنهاست كه شفاف سازي كنند . اين كه اين بار نيز عرضه اين سهم در بازار چالش ايجاد كند حداقل بايد مطمئن بود از سوي حقيقي ها خيلي اين بازي تكرار نمي شود و حقوقي هاي خاص دست به اين كار مي زنند كه اثر ان كمتر است .
پس عرضه اين سهم به مانند قبل نمي تواند چالش افرين باشد .
واما در حاشيه بازار چه خبر است …
در مسائل سياسي اظهار نظر ها در مورد دو موضوع شدت گرفته است 1- مذاكره با امريكا كه بارديگر مطرح شده است و رهبري نيز منع نكرده است 2- مسائل مذاكرات پيش رو كه برخي تاكيد دارند انچنان مثبت نيست اما طرف مقابل براي چرخش و نرمش امادگي دارد . مذاكرات بعدي بايد بر اين اصل استوار باشد كه ايران امتياز هاي بيشتري را در مقابل اتفاقاتي كه مي دهد داشته باشد . بحث كره شمالي نيز جدي شده است و خيلي ها معتقدند كه اوضاع اگر به هم بريزد شرايط خاص تر خواهد شد .
تحولات اسرائيل و سوريه و اخيراً تحركات امريكايي ها در عراق نيز خيلي به سود بازارنيست .
اما بايد نكات مثبت را نيز نگاه كرد .
بازهم تاكيد مي شود كه دو اتفاق مهم يعني بحث عدم تحريم بانك هاي صادرات و ملت و افزايش صادرات ايران به عراق و تركيه و ژاپن نكاتي است كه در اين وضعيت تحريمها مي تواند جالب توجه باشد و صدالبته چراغ سبز طرف هاي غربي نيز هست .
دلار بارديگر تا 3460 افت كرد و به نظرميرسد اين بازي كوتاه مدت اين بازار باشد و به زودي روي محدوده 2900 تا 3200 تثبيت شود . البته با اين وضعيت رشد قيمت نفت و محصولات پتروشيمي حتي افت دلار نيز اثر انچناني نمي تواند در قيمت محصولات شركتها داشته باشد .
اما در اوضاع جهاني اظهار نظر هاي مثبت از اقتصاد المان و همچنين خروج تقريبي اقتصاد هاي بزرگ از ركود و تصميمات كشو رهاي بريك نشان دهنده اين است كه در سال 92 براي ما و 2013 براي آنها بازارهاي جهاني كمي بهتر عمل خواهند كرد . در بازارهاي جهاني شاهدرشد قيمت نفت به 97 دلار بوديم كه خبر خوب براي گروه پتروشيمي و پالايشگاهي در بازار است . قيمت فلزات اما با كاهش مواجه شده و مس در محدوده كمتر از 7500 قرار گرفت كه امروز اثر منفي خود را بر ملي مس گذاشت روي نيزدر 1848 دلار بود . امروز اما خبر مثبت در قيمت متانول است كه به 450 دلار رسيده و امروز با وجود ان زاگرس و خارك مثبت آنچناني نبودند . هر چند روز هاي بعد واكنش بازار به اين خبر جدي تر خواهد بود .
در مجموع بازهم حاشيه ها چندان براي بازار تعيين كننده نبوده و نيستند و باز هم جريان پول است كه روند بازار را تعيين مي كندامروز در نيمه دوم اين موضوع كمي با فشار بيشتري به بازار تزريق شد و وضعيت را مثبت كرد .
ودر پايان به شاخص ميرسيم كه امروز ابتدا با عرضه صفوف شبندر كمي مثبت شد اما ستاره بخت او نيز افول كرد و در پايان با 26 واحد كاهش 39714 واحد رسيد و سه شركت فولاد ، پارسان و شپنا در روند شاخص و منفي كردن ان موثربودند . البته از نقش مثبت پتروشيمي پرديس نيز نبايد گذشت كه برخي از خبرهاي مطمئن در اين سهم و تعديل مثبت او حكايت مي كنند .
همچون عسل به كام قنديها!!!
در بازار امروز خبرهايي در خصوص موافقت با افزايش نرخ شكر به سطوح 1600-1700 تومان براي سال 92 كه ظاهرا قرار است از ارديبهشت ماه تصويب شود باعث شده تا سهام قندي اين روزها رالي صعودي خوبي در پيش بگيرند قنديهايي كه در صورت تاييد افزايش نرخ فروش شكر در سطوح 1600-1700 تومان براي سال 92 قابليت تعديلات مثبت خوبي را خواهند داشت . البته بايد توجه كرد بودجه اكثر آنها با اين نرخ بسته شده و يك رشد هزينه نيز خواهند داشت .
در بازار امروز و در نماد قند لرستان همچنان صف خريد اين سهم به همراه روند صعودي سبب رشد قيمتي اين سهم تا سطوح 3400 تومان شد . رشد بيشتر اين سهم منوط به يك خبر مثبت از افزايش سرمايه يا تعديل مثبت احتماليش ميباشد
امروز قند پيرانشهر توانست به همراه صف خريد از سطوح قيمتي 1600 توماني عبور نمايد قپيرا پتانسيل رشد قيمتي و نوسان مثبت تا سطوح 1800 تومان را دارا ميباشد مضافا اينكه احتمال تعديل مثبت 10 درصدي اين شركت نيز وجود دارد از طرف ديگر در صورت افزايش نرخ شكر به سطوح 1600 توماني ميتوان شاهد جهش سوداوري و قيمتي خوبي در قپيرا بود. در اين شركت برخي از احتمال تحقق سود 2450 ريالي توسط شركت خبر مي دهند .
در نماد قند فرابورسي چهارمحال اين سهم امروز موفق به عبور از قيمتهاي 600 توماني شد اما در اين گروه شايد مطمئن ترين سهم ها هگمتان و قند اصفهان باشند .
از اصفهان خبر مي رسد كه براي سال 92 و 91 شركت احتمال تغيير و بازنگري در بودجه وجود دارد.
تك گل بهاري در پتروشيميها!!!
در بازار امروز علي رغم روند رو به رشد قيمت جهاني محصولات پتروشيمي به خصوص متانول شاهد نوسانات منفي پتروشيمي ها بوديم نوسانات منفي كه به نظر ميرسد طي روزهاي اتي بتواند قيمت سهام پتروشيميها را به سطوح جذابي رسانده و گزينه مناسبي براي خريدشان نمايد . مخصوصاً اين كه شنيده مي شود خبرهاي خوبي از تعديل اكثر آنها در جريان است .
امروز در بين پتروشيمي ها تنها پتروشيمي پرديس به دليل قطعي شدن تعديل مثبتش در عملكرد 3 ماهه با روند صعودي همراه بود اين سهپم تروشيمي توان رسيدن به سطوح قيمتي 5200 توماني را دارا ميباشد كه با توجه به احتمال اعلام سود 1300توماني براي سال 92 با اعمال پي بر اي متوسط 5 انتظار قيمتهاي بالاي 6 هزار توماني را در بازه ميان مدت از اين سهم پتروشيمي را داريم . البته اين سهم گويا آگهي مجمع فوق العاده را نيز اماده كرده است .
امرز پتروشيمي كرمانشاه در حال نزديك شدن به كف قيمتي 900 توماني خود ميباشد با توجه به وضعيت بنيادي ايده ال اين شركت و پتانسيل تعديل مثبت انتظار برگشت روند قيمتي و نوسانات مثبت كرمانشاه تا سطوح 1000 تومان را در سال 92 داريم
اما شايعه توقف نماد در مارون به منظور تعديل مثبت عايدي مانع نوسان منفي اين سهم پتروشيمي نشد قيمتهاي منفي براي مارون گزينه مناسبي براي خريد ميباشد اين سهم به نظر ميرسد در سيكل نوساني 2200-2600 توماني نوسانات خوبي را نصيب سهامدارانش نمايد.
در اين گروه زاگرس و خارك هم به واسطه رشد قيمت متانول مي توانند خبر ساز باشند .
اينده اي درخشان!!!
اين روزها سرمايه گذاريها با توجه به جو ارام بازار با روند متعادل همراه شده اند سرمايه گذاريهايي كه همچنان به نظر ميرسد پس از يك استراحت كوتاه مجددا روند صعودي در پيش بگيرند ارزش ان اي وي بالا و پتانسيل تعديل مثبت سرمايه گذاريها از دلايل اصلي رشد قيمتي سهام اين گروه محسوب ميشوند
امروز نفت و گاز پارسيان از استانه قيمتهاي 800 توماني با برگشت روند مواجه شد پارسان هم از طريق شركتهاي پتروشيمي خود به خصوص پرديس و هم از طريق پالايشگاه ها به خصوص شبريز با پتانسيل تعديل مثبت بساير خوبي مواجه ميباشد كه ميتواند همچنان باعث روند صعودي اين سهم شود
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي ميرود تا بار ديگر به حمايت 320 توماني خود برسد قيمتهاي 300-320 توماني براي يك نوسان كوتاه مدت سطوح جذابي محسوب ميشوند وصندوق با تعديل مثبت نفت ايرانول مواجه و به زودي به تعديل مثبت نفت پاسارگاد روند صعودي خودرا باز خواهد يافت.
گفته مي شود وسپه در مدت 3 ماه اخير بيش از 12 ميليارد تومان سود از محل فروش سهام شناسايي كرده است كه رقم بسيار مناسبي است . اين در حالي است كه تعديل در سود شركت هاي پتروشيمي و سنگ آهني به زودي تعديل مجددي را براي سهم رقم مي زند .
در كنار اين سهم خارزم نيز 12 ميليارد تومان در فروردين ماه سود شناسايي كرده است كه احتمال تعديل او را افزايش مي دهد . هر چند بازار نگاهي به اين سهم ندارد و بيشتر حركت بانك پاسارگاد است كه مي تواند خارزم را تكان دهد .
در بين شركت هاي سرمايه گذاري نوسان گيران بيشتر به شركت هاي بهمن، سپه و توسعه صنعتي چشم داشته باشند .
معادني از جنس طلا!!!
امروز شدت عرضه ها در نمادهاي معدني افزايش پيدا كرد به طوري كه به نظر ميرسد فردا نمادهاي طلايي اين گروه يعني روييها هم با روند متعادل همراه شوند معدنيها اگر همچنان قيمت دلار در سطوح بالاي 3000 تومان باقي بماند پتانسيلهاي خوبي در تعديل مثبت سود سال 92 خود خواهند داشت اما ابهامات گروه روي هم كم نيست . اين گروه بيشتر در حال جبران افت سنگين اخير خود است .
امروز در نماد كالسيمين شاهد فشار عرضه ها بوديم كالسيميني كه پتانسيل تعديل مثبت و شايعه سود 160 توماني را با خود يدك ميكشد . گفته مي شود فاسمين با تعديل سود يكي از زير مجموعه ها و افزايش سياست تقسيم سود ان با تعديل خوبي مواجه شده . كالسميين با هدفقيمتي 660 توماني مواجه ميباشد
اما ملي مس امروز نيز همچنان بر سر مقاومت 620 توماني خود با مشكل مواجه ميباشد فملي براي شكست اين مقاومت نياز به يك تعديل مثبت عايدي و يا برگشت روند قيمتهاي جهاني دارد فعلا با توجه به شرايط موجود نميتوان به روند صعودي اين سهم معدني خوشبين بود
امروز در نماد سنگ اهني گلگهر همچنان روند نوساني اين سهم ادامه داشت فعلا كگل در قيمتهاي 900-1000 توماني در نوسان خواهد بود تعديل مثبت پيش روي اين شركت ميتواند رشد قيمتي را براي كگل به ارمغان بياورد. امروز يك خبر خوب دراين گروه روز هاي بعد را براي آنها جذاب تر مي كند . قيمت فروش سنگ اهن به شركت هاي فولادي به طور ميانگين 11% قيمت شمش بيلت بوده است كه با قيمت ميانگين 3 ماهه پاياني سال 91 قيمت فروش بايد 170 هزار تومان باشد در حالي كه بودجه 3 ماهه پاياني كچاد 142 هزار تومان است كه اين اين موضوع تعديل سود كچاد و كگل را در گزارش 12 ماهه رقم مي زند .
فولاديها در سر مرز!!!
در بازار امروز و در نمادهاي فولادي شاهد ادامه يافتن روند اصلاحي موقت سهام اين گروه بوديم با شروع عرضه محصولات فولاديها در بورس كالا به نظر ميرسد شاهد برگشت روند قيمتي سهام فولاديها و اغاز نوسانات مثبت فولاديها باشيم . هر چند امروز در بورس كالا معاملات فولاد از نظر تقاضا چنگي به دل نمي زد .
امروز ذوب اهن تا استانه قيمتهاي 320 توماني با كاهش قيمتي همراه شد ذوب اهن پتانسيل برگشت روند قيمتي را داراميباشد اما با ورود تامين به سهم شرايط چندان جالب نيست . ذوبي كه چشم انداز مثبتي از سوداوريش را پيش رو دارد اما سهم بازي او تمام شده است .
اما فولاد مباركه هم كه قصد عرضه ورقش را در بورس كالا دارد امروز با نوسان منفي به سطوح 440 توماني رسيد به نظر ميرسد فولاد از همين قيمتهاي يا نهايتا از سطوح قيمتي 420 تومان بتواند برگشت روند قيمتي را تجربه نمايد شنيده ميشود فولاد توانايي اعلام سود 110-120 توماني را براي سال 92 را داراست
امروز سهم كوچك فولادي يعني فولاي هم به حمايت 260 توماني رسيد قيمتهاي منفي ميتواند سطوح خوبي براي خريد و يك نوسان 5-10 درصدي در فولاي باشد فولاي در صورت برگشت روند قيمتي اهداف 280 توماني را پيش رو دارد .
اين روز ها فجر بارديگر روند مثبت را از سر گرفته و كسي نيست سهم را عرضه كند .
امروز 4% منفي فخوز شكار خوبي بود . عملكرد 12 ماهه فولاد خوزستان و 3 ماهه پاياني سال بسيار روشن است . اولاين كه ميانگين فروش بالاي 1500 تومان براي شمش بيلت تايئد مي شود كه البته به نظر ميرسد اين رقم در سال 92 باقي مانده و شرايط براي سود سازي بهتر فخوز فراهم باشد . نكته مهم ديگر اين كه فخوز 138 ميليارد تومان بيشتر از بودجه پيش بيني خود فروش داشته و اين قطعاً تعديل سود را براي سهم رقم مي زند
چهارگوشه بازار!!!
امروز كوير تاير پس از برگزاري مجمع و تعديل مثبت اخيرش با بازدهي 50 درصدي بازگشايي شد . پكوير در گزارش سود سال 92 خود دست به كار بزرگي زده است سود 668 ريالي را به 976 ريال رسانده است . البته اعلام اين سود كمي دست بالاست و البته شنيده مي شود معامله بلوكي در پيش است وشركت به همين دليل كمي سود را دست بالا تر در نظر گرفته است . كه گفته مي شود به زودي غدير مالك اين سهم خواهد شد .
پيش ازاين سود شركت مبلغ 668 ريال و حالا مبلغ 976 ريال را اعلام نموده است. شايان ذکر است که شرکت دليل عمده تعديل جزئيات پيش بيني را افزايش نرخ فروش محصولات از محل توافق با شرکتهاي خودرو سازي طرف قرارداد،اعلام نموده است. همچنين سياست تقسيم سود شركت نيز 850 ريال است . در مجمع گذشته نيز سهم 700 ريال سود نقدي داشت كه همه را شگفت زده كرد . البته به نظر ميرسد سهم كمي به استراحت نياز دارد اما روند ميان مدت او قيمت هاي اطراف 4000 را نشان مي دهد .
امروز پخش البرز علي رغم فشار عرضه ها و متعادل شدن روندش مجددا با حمايتهاي صورت گرفته با برگشت روند قيمتي مواجه شد برند بسيار مناسب پخش البرز و گسترش فعاليتها و بازار اين شركت توانسته اينده خوبي را براي پخش البرز رقم زده كه اين امر سبب رشد قيمتي بيشتر اين سهم خواهد شد با اعمال پي بر اي متوسط 6 مرتبه انتظار قيمتهاي 460-480 توماني را براي پخش البرز را داريم البته خريد در قيمت هاي مثبت فردا كار پرريسكي است .
در غدير افزايش سرمايه به تصويب رسيد و اين شركت با سرمايه 1800 ميليارد توماني به زودي سود جديد خود را اعلام خواهد كرد كه گفته مي شود با تعديل سود به بازار خواهد امد .
عرضه شبندر در بازار باعث شد تا شپنا نيز زمين گير شود اما به نظر ميرسد فردا اين سهم و همچنين شپنا در درصد هاي مثبت كار خود را دنبال كنند .
واقعاً گذر از 6000 ريال براي سهم بسيار حساس بود كه از ان عبور كرد .
شپاس در منفي امروز خريدار خوبي داشت . شپاس بايد در هر ماه به طور ميانگين 270 ميليارد تومان قير به فروش برساند كه 50% ان داخلي و 50% صادراتي است . روزهاي گذشته البته اين رقم 5 ميليارد تومان بوده است اما در هفته هاي بعد مي تواند جبران كند .
در اين سهم زمزمه هاي تعديل در گزارش سود 12 ماهه به گوش ميرسد و هر لحظه احتمال توقف نماد وجود دارد .
امروز وپترو نيز برگشت و به نظر ميرسد تا قيمت هاي 1040و 1050 ريال رشد را داشته باشد .
در پايان بايد به نماد بسوئچ اشاره كرد كه بازدهي خوبي راد ر اين مدت داشت . اين سهم نيز در سايت بارها معرفي شده بود. پارس سوئيچ موفق شده تا در گزارش 12 ماهه بازهم با تعديل مواجه شود و سود سال 91 خودر ا از 436 ريال به 535 ريال افزايش دهد . افزايش حجم فروش شرکت اصلي در روزهاي پاياني سال 1391 که بخش عمده آن فروش داخلي و بخشي ديگر ناشي از فروش صادراتي بوده است از مهم ترين دلايل تعديل اين سهم است . سهم افزايش سرمايه 300% را نيز در دستور كار دارد و به نظر ميرسد بازگشايي امروز زمينه چيني براي قيمت هاي 2200 و 2300 ريالي باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
10 فروردين 92
