گزارش بازار دوشنبه 5 فروردين 92
باغ من،بهارم ،بهشت من!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز دوشنبه ، بازار سرمايه كشور يكي از رويايي ترين و بهترين بهار هاي خود را آغاز كرد . بهار دلربايي كه صفوف خريد و نقش آفريني حقيقي ها در ان بيش از همه به چشم مي امد . در واقع امروز بهار بازار و حقيقي ها بود . البته در اين بين نقش افرادي كه از قطار اين مدت بازار جا مانده و به دنبال متروي تند رويي مانند خليج فارس بودند هم جالب بود كه وقتي فهميدند اين قطار انها را به مقصد نمي رساند كوله بار خود را براي سوار شدن به ساير واگن هاي كهنه تر بازار اماده كردند و امروز همه در صف خريد سوار شدن بودند .
امروز بيشتر موج هيجان بود كه بازار را كنترل مي كرد هيجان اين سوار نشدن و نقد بودن باعث شده بود تا اين صفوف خريد بدون عرضه را شاهد باشيم . البته نبود عرضه را بايد به دليل نبود حقوقي ها دانست كه نبودند تا از خجالت حقيقي ها درايند البته برخي نيز برارزندگي اين سهم ها تاكيد داشتند .
نكته بسيار مهم بحث پول داغ است …
در اقتصاد مفهمومي به نام پول داغ وجود دارد كه وقتي كسي از تورم و افزايش قيمت اطمينان دارد پول نقد را نگه نمي دارد در بورس نيز اين وضعيت رخ مي دهد و امروز شاهد ان هستيم كه پول ها داغ در حساب كارگزاري ها بي امان به دنبال خريد سهم است و مي خواهد از اين قافله جا نماند .
اين شرايط صف نشيني بيشتر شبيه يك موج هيجان است و البته حقوقي ها بايد اجازه دهند روال بازارطي شود و با عرضه هاي مناسب بازار را سيراب كنند تا جريان پول گردش خوبي داشته باشد . البته به انها نيز بايد حق داد كه حاضر نباشند صف ها را بدهند چرا كه قيمت ها واقعاً در محدوده هاي پايئني قرار گرفته است و جذابيت آنها بالاست .
در پايان اين بخش مقدمه اول بايد اذعان داشت دوستي تاكيد مي كرد اگر فردا اعلام كنند خليج فارس در راه است بازهم سهامداران اقدام به فروش سهام مي كنند . نكته مهم اينجاست كه اين سهم ارزشمند است اما واقعاً خصوصي سازي مي خواهد چه قدر تخفيف بدهد ؟؟به نظر حقير بازار از اين پس در دور اخبار مهم تري اسير خواهد بود نه عرضه اين سهم چرا كه سهامداران ديگر بازي قبل را نخواهند خورد و دست اين بازيگر يك بار رو شده .و حالا نوبت اوست كه بايد دست به اعتماد سازي بزند و بعد عرضه كند .
اما اين مقدمه را براي اولين روز بهار مي نويسيم و پس از اين هر روز سعي مي كنيم در مورد آن مطلبي داشته باشيم . از امروز تا 3 ماهه ابتداي سال تقريباً 7 عامل به طور مداوم در بازار رفت و امد خواهند كرد كه سرنوشت بازار را روشن خواهند كرد . اين 7عامل عبارتند از : 1- گزارش هاي 12 ماهه شركت ها و يا گزارشات مياندوره اي ، 2- مجامع شركت ها كه بعضاً تا خرداد برخي از انها برگزار خواهند كرد 3 اتفاقات مهم بورسي نظير توقف و بازگشايي نماد ها، احتمال عرضه خليج فارس ،معاملات بلوكي و … 4- مذاكرات هسته اي و مسائل سياسي و صحبت هاي طرفين كه در بازار بسيار مهم و موج آفرين خواهد بود . 5- قيمت دلار كه اين آيتم به نوعي به سياست هاي نظام و خبرهاي سياسي بستگي دارد و البته در اين بين بايد بازارهاي رقيب را نيز در نظر داشت 6- سياست هاي داخلي بودجه و ريل گذاري هاي اقتصادي 7- انتخابات و حاشيه هاي پيش روي ان
از اين پس بازار ما حول اين 7 محور حركت خواهد كرد و سعي مي كند و سعي مي كند اين بازي 7 پله اي را به سلامت پشت سر بگذارد .
در روز هاي بعد در مورد اثرات اين هفت عامل بر بازار سرمايه بيشتر صحبت مي شود .
اما در بازار امروز چه خبر بود ؟
بازار اخرين روز خود را در در سال 91 حالي به پايان برد كه تقريباً صفوف پر حجمي را در اكثر نماد ها شاهد بود كه ناشي از عدم عرضه هلدينگ بوده كه نقدينگي موجود را به سمت ساير سهم ها سوق داد . اين جو امروز نيز برقرار بود و نقدينگي فعلي براي خود به دنبال مامن و پايگاه خواهد بود و تقاضا بالاست . منتهي انتظار ما اين بود كه عرضه بالا باشد اما اين طور نشدو شايد فردا در اين وضعيت اين رخداد را شاهد باشيم . به نظر ميرسد اين رفتار فردا نيز ادامه داشته باشد و البته شايد چاشني عرضه كمي فردا بالاتر باشد .
در مورد شاخص نيزبايد صحبت كرد كه به نظر ميرسد با اين شرايط در نيمه فروردين شاهد باشيم كه شاخص در نقاط بالاي 41 هزار خواهد رسيد . و بسياري معقتدند شاخص در سطح فيبوي 200% خود يعني سطوح بيش از 41هزار متوقف مي شود . البته برخي نيز معتقدند شاخص رشد بيش از 40300 را دوام نخواهد اورد .
و اما در حاشيه بازارچه خبر بود …
اين چند روز پر بود از خبرهاي سياسي -بورسي كه بايد به ان توجه كرد .
از قبل از سال شروع مي كنيم كه با رسيدن پيام اوباما همراه بود و سپس جان كري كه اگر بازار باز بودهمان روز درصد مثبت جالب را در همه ي نماد ها داشتيم كه صحبت هايي در ظاهر بسيار مثبتي بود . پس از ان به نشست كارشناسان رسيديم كه خبري از ان بيرون نيامد اما گويا ان طور كه بايد نبوده اما منفي هم نبوده است .
بعد از ان به سال جديد رسيديم كه حماسه سياسي و اقتصادي نام گذاري شده است كه اين يعني در سال جديد انتخابات و حل فصل و كردن تحريم ها مهم ترين اولويت هاست .
رهنمود هاي رهبري در مشهد فصل الخطاب و خبر بسيار مهمي بود . از راهكار تحريم ها ، تكيه بر اقتصاد داخل ، اثر گذاري ان بر جامعه و … بايد صحبت هاي رهبري را بر 4 محور بررسي كرد .
1- هشدار به اسرائيل كه خطايي اگر سر بزند اقدام ايران سنگين خواهد بود .
2- مذاكرات اخير را رهبري با سنگ اندازي هاي امريكا همراه دانست كه البته مي تواند ناشي از اطلاع از نتايج نشست كارشناسان باشد .
3- نقطه عطف صحبت هاي ايشان مذاكره با امريكا بود . بحث دستكش مخلمي و دست چدني هنوز مطرح است اما رهبري در جمله اي تاكيد كردند خوشبين نيستند اما مخالفتي هم ندارند . به نظر ميرسد بحث جمله دوم در هياهوي برخي رسانه ها گم شد و اين بخش بيشتر مورد توجه قرار گيرد .
4- بحث هاي داخلي و انتخابات بود كه به نوعي استارت حضور اصلاح طلبان در انتخابات زده شد . البته فضاي جامعه هنوز 3 الي 4 هفته ديگر با انتخاباتي شدن فاصله دارد .
درديگر حاشيه ها صحبت هاي اشتون در مثبت بودن مذاكرات كارشناسان ، پاسخ اوباما و البته تند و تيز او به صحبت هاي اخير كمي فضا را تند كرد اما در مجموع فضاي انچنان منفي ترسيم نشده است اما نمي توان خيلي هم به ارامش نسبي پايبند بود .
در حاشيه هاي بورسي بايد گفت عدم عرضه هلدينگ خليج فارس و به خصوص عرضه با اين قيمت تاثير بسزايي بر روي كل بازار و به خصوص كل صنعت پتروشيمي دارد . اين امر البته بحث نقدينگي را نيز در پي دارد كه گفته مي شود 800 ميليارد تومان نقدينگي اماده براي تزريق به بازار وجود دارد كه امروز و فردا اين پول مشغول خريد كردن خواهد بودو البته جريان پمپاژ خوبي را از نقدينگي در بازار خواهد داشت .
در بحث حاشيه هاي اقتصادي بعيد است قيمت دلار كاهشي باشد و اين براي بازار خبر خوبي است . در بازارهاي جهاني هم وضعيت بسيار خاص دنبال مي شود طوري كه شاخص در اين چند روز افت و خيز هاي جدي داشت اما در بازار اين روز ها با كمي افزايش نفت به 94 دلار رسيد كه خبر بسيار خوبي است و طلا نيز به 1610 دلار رسيده است كه اين نيز براي سكه بازها خبر مثبتي است .در كنار ان مس به 7600 نزديك مي شود وروي نيز در 1920 قرار دارد .گفته مي شود قيمت اوره با كمي كاهش به 420 دلار و شكر 18 دلار و 6 سنت رسيده است .
و حالا به سراغ بازار مي رويم …
از بازار امروز چه مي توانيم بگويم جز اين كه همه بزرگان صف خريد بودند و خبري از عرضه نشد !
پتروشيمي ها گل سرسبد بازار …
با عرضه هلدينگ خليج فارس با اين قيمت كذايي مجموعه پتروشيمي ارزندگي خود را به رخ كل بازار كشيد و با توجه بيش از پيش سهامداران مواجه شده است به خصوص اين كه در اين گروه خبرهاي ديگري نيز به گوش ميرسد از يك طرف تعديل سنگين برخي شركت ها را مي بيند از سوي ديگر مي بيند كه با احتمال تعديل نيز در گزارش 12 ماهه مواجه خواهد شد كه شايد امروز توقف شرانول خود گوياي اين امر باشد .
زاگرس امروز يك جابجايي داشت . در مورد اين سهم صحبت زياد است از اين شركت نيز شايعات از تعديل هاي سنگين به گوش ميرسد و گفته مي شود مشكل فروش ان حل شده است . به نظر ميرسد شرايط زاگرس هم در كوتاه مدت و هم ميان مدت شرايط نسبتاً مناسبي باشد .
در شپديس نيز شنيده مي شود قبل از اعلام گزارش هاي 3 ماهه روال معمولي نماد شركت براي اعمال افزايش سرمايه 200% متوقف مي شود . خريد هر دو سهم با ديد ميان مدت و البته پرديس با ديد بلند مدت مناسب است .
دراين گروه كرمانشاه نيز به احتمال قوي با تعديل در گزارش 12 ماهه مواجه باشد و ممكن است تا 10800 ريال نيز رشد كند .
دراين گروه توقف ايرانول براي تعديل احتمالي سود است كه نفت پاسارگاد را نيز مثبت كرد . در مورد نفت پاسارگاد به نظر ميرسد سهم تا 32000 ريال رشد كند .
بهتر است در مورد هلدينگ هاي اين گروه نيز صحبت شود كه غدير و پارسان سرامد آنها هستند .
سهم طي روز هاي اتي براي افزايش سرمايه 12% از محل انباشته متوقف مي شود . سهم براي نوسان گيري طي چند روز اتي مناسب است اما خريداران با ديد 3 الي 4ماهه مي توانند براي خريد غدير اقدام كنند . سهم قطعاً در گزارش 3 ماهه خود با تعديل مناسبي مواجه مي شود .
عدم عرضه خليج فارس و قيمت خوردن ان و همچنين قيمت هاي نزديك به 1000 و پي به اي 9 كل هلدينگ پتروشيمي را با خود بالا كشيد . در كنار ان خبرهاي مثبتي نظير تعديل قطعي شبريز و شراز و البته تعديل هاي سنگين ، تعديل سود پرديس و كرمانشاه نيز مي تواند براي سهم مهم باشد . در مجموع هدف كوتاه مدت سهم محدوده بالاي 9000 ريال خواهد بود كه با خبرهاي خوب به ان ميرسد . طبق اخرين محاسبات ارزش ذاتي سهم 11800 ريال است كه اگر مبناي محاسبات پي به اي نباشد و ارزش ذاتي باشد 8300 ريال 70% ارزش ذاتي پارسان است . گفته مي شود غدير سهم را مي دهد اما در حال حاضر عرضه فقط به اندازه حجم مبنا را در برنامه خود دارد.
دراين گروه وصندوق و بانك نيز با خبرهاي مثبت از تعديل سود زير مجموعه ها با رشد سود مواجه مي شوند .
فولادي ها شيرين …
در بازار امروز گروه فولاد نيز پرمعامله و خوش نوسان بود و سهامداران خود را به سود رساند .
در بازار اين روز ها فجر با خريد هاي فولاد بسيار مورد توجه است . گفته مي سشود به زودي افزايش سرمايه سنگين را در فجر خواهيم داشت . در مورد اين شركت بهتر است ديد بلند مدت داشته باشد هر چند در كوتاه مدت هم سهم با رشد احتمالي مواجه است . امروز فولاد و فخوز هم با رشد و معاملات پر حجم مواجه شدند .
گفته شده فخوز و فولا هر دو در گزارش 12 ماهه با تعديل سود مواجه هستند . فولاد در 3 ماه اخير در بورس كالا 23507 و فولاد خوزستان نيز 17312 ميليون ريال فروش داشته اند كه در تاريخ اين شركت ها بي سابقه است . فولاد بودجه خود را به طور كامل در فروش پوشش مي دهد چرا كه خارج بورس نيز فروش داشته است و حالا با كنترل بهاي تمام شده به تعديل ميرسد .
در ان بين فخوز هم از بودجه بيشتر فروش داشته و قطعاً اين سهم بازهم در گزارش 12 ماهه به تعديل ميرسد . خريد فخوز با ديد ميان مدت و بلند مدت و فولاد با ديد نوسان گيري و نگهداري 3 ماهه مناسب است .
سنگ آهني هاي سخت !
امروز در بازار گروه سنگ آهن جز خوبهاي بازار بود كه با خبر كم رمق تر شدن بهره مالكانه و انتقال بخشي از ان به فولادي ها مي تواند يكي از خبرهاي خوب اين گروه باشد . در اين گروه كگل با ريزش قيمت اخير تا به امروز بازدهي مناسبي را داشته است . خبرهااز احتمال توقف اين نماد براي تعديل در گزارش خود حكايت دارد كه البته كگل نيز تعديل سنگيني را خواهد داشت . گفته مي شود كچاد خود را براي افزايش سرمايه 66% نيز اماده مي كند تا به مانند كگل به 1000 ميليارد تومان برسد .
در مورد اين گروه ومعادن هم قابليت تعديل و نوسان خوبي را داشته است .
از كنور نيز شنيده مي شود گزارش 12 ماهه شركت با تعديل مواجه شده و طرح و توسعه شركت در سال 92 نيز به سود او رفتار مي كند .
اين روز ها واميد براي رفتن به مجمع نيز اماده مي شود اين سهم فقط با ديد ميان مدت مناسب خواهد بود .
در حاشيه بازار
در گروه پالايش گفته مي شود شراز و شبريز با تعديل سنگين سود مواجه است و شاوان نيز تعديل دارد اما آنچنان كه گفته مي شد نيست چرا كه بحث هزينه هاي مالي نيز مطرح شده است .
در اين گروه امروز شپنا و شبندر خوش نقش و خوش صف بودند . در مورد شبندر بيشتر بحث هيجان در صف است اما شپنا مي تواند قابليت هاي بيشتري را داشته باشد .
گفته مي شود احتمال توقف شپنا براي تعديل در گزارش 12 ماهه وجود دارد اما به اين زودي ها نخواهد بود . اما تائيد شده كه سهم در گزارش خود با تعديل مواجه است . از سو ي ديگر يك ريسك عمده از سر سهم برداشته شده و حالا خريدار سهم گروه مالي ملت شيران خواهد بود كه به شدت به دنبال سهم است . حتي براي بلوك هاي احتمالي نيز اين سهم مي تواند مذاكره كند .
در نماد هاي سرمايه گذاري نيز سهم هاي خوبي وجود دارد .
در اين گروه وساپا نيز با صف خريد مواجه شد كه بيشتر جو بازار است و به نظر ميرسد به سمت تعادل برود .
دراين گروه تعديل احتمالي پتروشيمي شازند و سنگ آهني ها مي تواند وسپه را نيز بازهم مثبت سازد كه سهمي است كه جا دارد تا 1600 ريال نيز رشد كند .
وتوصا نيز مثبت بود . اين سهم براي برج اسفند 34 ميليارد ريال سود شناسايي كرده است كه اين يك خبر مثبت براي سهم است . خبر ديگر اما براي اين شركت تعديل مثبت احتمالي و به سود رسيدن فايراست كه مي تواند بر روند اين سهم موثر باشد .
در بازار بايد به همراه اشاره داشت كه امروز با صفوف خريد همراه است . به نظر ميرسد همراه با توجه به برگزاري مجمع زود هنگام و شرايط خوب سود و قيمت سهم با رشد قيمت تا 52000 و حتي تا قبل از مجمع 54000 ريال مواجه باشد .
در پايان بايد به ملي مس اشاره كرد كه امروز با جو مثبت بازار مثبت بود . البته ريزش بازار هاي جهاني و خبر تعديل مثبت سهم روبروي هم ايستاده اند كه به نظر ميرسد اين سهم نيز كمي پر عرضه دنبال شود اما ريزش قيمت انچناني نخواهد داشت .
گروه تحلیل گری بتا سهم
5 فروردين 92
