گزارش بازار شنبه ۲۶ اسفند ۹۱
چماق سنگین وفارس
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز بازار سرمایه یک روز پس از ان که شنید عرضه خلیج فارس به تعویق افتاده می رفت تا باردیگر روند مثبت رادر پیش بگیرد اما چماق این عرضه باردیگر چنان محکم بر فرق سر بازار و سهامداران زده شد که تا پایان بازار گیج و مبهوت این ضربه و خبرهای این عرضه بود .
احتمالاً دوستان در خصوصی سازی فکر می کنند سال ۹۱ پایان دنیاست و همین یک روز را برای عرضه سهم زمان دارند که این چنین سنگین روی عرضه سهم اصرار و برای روز دوشنبه حساب باز کرده اند . ان هم در شرایطی که بازار از نظر نقدینگی در بدترین شرایط ممکن خودش است و با برخی خبرها قدرت تامین هزار میلیارد تومان نقدینگی را برای این موضوع ندارد .
البته امروز مفصل در مورد عرضه و یا عدم عرضه و همچنین مزیت ها و مخاطرات ان صحبت می کنیم .
قبل از هر چیز از شل کن و سفت کن های امروز باید گفت که از ابتدای بازار برخی از افراد مطلع در بازار که از ارسال گزارش مطلع بودند اقدام به عرضه سنگین در بازار نمودند و بازار با گاردی مثبت اما پر عرضه کار خود را دنبال می کرد اما کم کم خبرهای عرضه قوت گرفت تا اینکه تیر خلاص با گزارش های شرکت عیان شد و فشار عرضه فزونی گشت . سهامدار احساسی نگاه می کرد که چه اتفاقی قرار است رخ دهد و سنگین اقدام به عرضه سهم می کرد و احتمالاً این فشار سنگین را فردا نیز در بازار احساس خواهیم کرد .
اما ابتدا از این عرضه زورکی و عجله ای باید گفت که واقعاً دلیل ان را متوجه نمی شویم که چرا در این مقطع از سال با این عجله و انهم در روز پایانی سال چنین سهمی عرضه می شود . اگر بحث آمار است حیف است که بازار را به خاطر یک امار خصوصی سازی و جذب نقدینگی این چنین منفی کنیم . به خصوص در روزهایی که اعتباری برای خرید نیست ، نقدینگی در پایئن ترین سطح ممکن خود است ، اکثر افراد در مسافرت و بازارنیمه تعطیل بوده و جمع و جور کردن این سهم نقدینگی سنگنی را می طلبد و … این پول سنگین از حساب بازار خارج می شود . به جیب خصوصی سازی می رود و تا مدت ها بازار را دچار چالش نقدینگی خواهد کرد به خصوص این که بخش اعظمی از ان از دل بازار خارج شده اما کم کم با تزریق پول توسط شبه دولتی ها جای زخم ان بهبود نسبی پیدا می کند .
اما مزیت هایی نیز این عرضه دارد . اول این .که بخشی از پول حقوقی ها که در گنجه بود را وارد چرخه بازارمی کند رشد ۲۰% این پول هم افزایی بیشتری را در بازار ایجاد کرده و به جهت بازار کمک می کند . قیمت بالای این سهم کمک خواهد کرد تا بسیاری از نمادها با رشد به کار خود ادامه دهند . به طور کلی شاید در کوتاه مدت عرضه این سهم چالش افرین باشد اما در میان مدت و بلند مدت این موضوع به سود سهامداران خواهد بود به همین دلیلی بود که امروز تاکید می شد در فروش سهم عجله نکنید .
اما یک نکته برای میان مدت بازار یعنی ۶ ماه آتی …
بازار این چنین در حال از دست دادن اب بدن خود و خون در رگ های خویش است یعنی همان نقدینگی . قطعاً اگر این خون سازی صورت گیرد حتی تزریق خون تازه به سود او خواهد بود اما اگر این کار صورت نگیرد … بحث ما بر همین اصل است . اگر در دوران خاصی که ما قبل انتخابات قرار داریم حقوقی ها فعالیت کمتری را داشته باشند و پول کمتری به بازار تزریق شود مشکلی به وجود خواهد امد که مثال ان شبیه این است که برای حرکت دادن یک هواپیمای غول پیکر توان یک موتور سیکلت کافی نیست و با این حجم قدرت نمی توان موج های صعودی ایجاد کرد و اگر هم ایجاد شود چالش های اعتبار و زود فروختن ان را بسیار کوتاه خواهد کرد .
یکی از امیدهای بازار سکون بازار سکه و ارز است که پول ها را به این سمت هدایت کند در غیر این صورت با این نقدینگی نمی توان یک حسینه پر از ادم را شام داد و به شکل برمی خوریم !
و حالا سری به بازار بزنیم . بازاری که سهامدار حقیقی و حقوقی ها فارغ از بحث منطق با عرضه سنگین سهم در پی خرید سهمی بودند که از ان به عنوان اخرین منجی پرتفوی انها یاد می شود و گمان می برند او معجزه سال ۹۱ خواهد بود. البته شاید هم باشد اما این هجوم برای نقد کردن کمی غیر منطقی است . باید ازخود هنگام فروش سهم ها سوال کرد ایا امکان این بازدهی در این سهم وجود ندارد ؟
فردا نیز قطعاً بازار با این هجمه فروش درگیر خواهد بود و حتی روز دوشنبه نیز در ابتدای صبح این فشار فروش وجود خواهد داشت و فشار ان بالاست اما همه چیز به نقطه عطف بازار در آن روز یعنی لحظه عرضه باز می گردد . اما حقیر روی روزهای سال ۹۲ و لحظات پس از عرضه مثبت است . دلیل ان را در روز های قبل نیز توضیح دادیم .
عرضه گران این سهم یک مزیت برای بازار دارد و این است که پول های نقد شده برای خرید این سهم باردیگر به بازار پمپماژ می شود و سایر پول های نقد شده باردیگر به بازار می گرددو در عین حال پی به ای برخی سهام ها مثل پتروشیمی ها و هلدینگ های قوی را با خود بالا می کشد . در سوی دیگر عرضه ارزان سهم نیز جریان نقدینگی را در بازار افزایش می دهد و جو بازار را مثبت خواهد کرد .
به هر حال به نظر میرسد شرایط پس از عرضه هلدینگ بهتر از امروز باشد از همین روست که توصیه می کنیم کمی در فروش سهم خود عجله نکنید.
و نکته اخر خلیج فارس سهم بزرگی است حرکت دادن این سهم نقدینگی سنگینی را می طلبد . سبقه مخابرات برای بازار مثال خوبی است که پس از مدتی از دور توجه بازار به دلیل حجم و سنگینی و نبود یک سهامدار قوی خارج شد . کمی ساختار این سهم نیز شبیه این است و باید مراقب بود وبی گدار به اب نزند .
و اما در حاشیه بازار چه خبر است …
در مسائل سیاسی یکی از مهم ترین رویداد ها به تمدید یک تحریم همیشه یعنی شرایط اظطراری علیه ایران باز می گشت و البته خبر معافیت تحریم ۱۱ کشور در مورد نفت ایران نیز به بازار رسید . در کنار ان می شنویم که اوباما باردیگر بر تعامل با ایران تاکید کرده است . ۲۸ اسفند هم نشست کارشناسان در ترکیه برگزار می شود . در خبرها داریم که فروش نفت ایران نیز افزایش چشم گیر ی در این ماه داشته است . اظهار نظرهای اوباما نیز در نوع خود جالب بوده که البته در عین تهدید بر حل و فصل از مسیر دیپلماسی در برنامه هسته ای تاکید کرده است .
اما این روز ها تحولات اقتصادی چشم گیر تر است . چکش کاری مجلس در بودجه و رد هدفمندی وبرخی عدد ها از جمله بهره مالکانه یکی از این دست خبرهاست . در کنار ان می توان به افت قیمت دلار در بازار تا ۳۳۰۰ اشاره کرد و در اثرات این افت کاهش اندک قیمت محصولات فولادی و پتروشیمی را شاهد بودیم . این روز ها از دلار شنیده می شود که ممکن است افت تا ۳۱۰۰ و را شاهد باشد . مرکز مبادلات نیز سر و شکل بهتری به خود گرفته است .
و اما بازارهای جهانی پر افت و خیز ظاهر شد که با رشد قیمت ها همراه بود . قیمت مس به ۷۷۵۰ دلار رسیده است و روی نیز در قیمت های ۱۹۴۰ دقرار دارد . اما یکی از اتفاقات مثبت برای بازار رشد قیمت نفت به ۹۳ دلار است . طلا نیزدر ۱۵۹۱ قرار دارد . در مجموع در بازارهای جهانی هم اخبار بدی را شاهد نیستیم اما روند همچنان کند پیش می رود .
امروز اما شاخص در نیم ساعت اول با معاملات مثبت برخی سهم ها حتی تا نزدیک به ۱۱۰ واحد و بیشتر نیز رشد کرد اما در پایان با جو منفی و تکمیل خبر عرضه با ۱۴۳ واحد کاهش به ۳۷۸۵۵ واحدر رسید . نکته جالب این است که امروز شاخص مرز ۳۸را نیز لمس کرده بود از ان پائین کشیده شد . در بازار امروز کگل ، کچاد، پارسان و کرمانشاه در روند مثبت شاخص اثر بسزایی داشتند . از عزیزان و کاربران می خواهیم نام این ۴ شرکت را بیشتر به خاطر بسپرند که خبرهای آتی انها مثبت خواهد بود . در سوی دیگر بلوک های سنگین فولاد این سهم را پایئن کشید و در کنار ان شپنا، شبندر، شبریز و معادن هم در ریزش سنگین شاخص موثر بودند تا در نهایت با این افت بازار کار خود را به پایان ببرد و یک باردیگر برای رسیدن به ۳۸ هزار شانس خود را ازمایش کند .
بازهم تاکید می شود مهم ترین حاشیه بازار فعلاً عرضه خلیج فارس است که بازار را به چالش کشیده است . و به نظر میرسد طی ۲ روز آتی فکر و ذکر بازار این سهم و عرضه ان باشد . در مورد این سهم سود شرکت اصلی ۱۱۷ تومان و سود تلفیقی ۱۷۸ تومان پیش بینی شده است که به نظر میرسد قیمت های بیش از ۷۰۰۰ ریال برای سهم لحاظ می شود . گفته می شود حتی قیمت های بیش از ۸۰۰۰ ریال نیز با برخی از حقوقی ها همهانگ شده است .
هلدینگهایی که ریختند
در بازار امروز شاهد عرضه های سنگین در نمادهای هلدینگی بازار به دلیل جو منفی ناشی از عرضه هلدینگ خلیج فارس بودیم هلدینگ خلیج فارس امروز بازار نمادهای سرمایه گذاری و هلدینگی را کیش و مات کرد
امروز صندوق بازنشستگی که شایعه تعدیل مثبتش برای سال مالی ۹۲ تایید شده است با نوسانات منفی به سمت قیمتهای ۳۰۰تومانی بازگشت وصندوقی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی داشته و میتواند پس از ارام شدن جو ناشی از عرضه هلدینگ خلیج فارس مجددا نوسانات مثبت را تجربه نماید . عرضه این سهم به این شرکت نیز کمک شایانی خواهد کرد .
امروز هلدینگ پارسان که تا استانه قیمتهای ۷۰۰ تومانیهم با نوسانات مثبت همراه شد با فشار عرضه ها به تعادل رسید پارسانی که به نظر میرسد فعلا روند نوسانی را در پیش بگیرد اما عرضه هلدینگ خلیج فارس که پرتفویی بسیار شبیه به پرتفوی پارسان داشته و خود پارسان نیز قصد خرید سهامش را دارد میتواند تاثیرات مثبت بر این سهم بگذارد . از پارسان و غدیر با عرضه هلدینگ نباید غافل شد .
امروز معادن و فلزات هم از قیمتهای ۵۶۰ تومانی با برگشت قیمتی همراه شد ومعادنی که به نظر میرسد فعلا در قیمتهای ۵۲۰-۵۶۰ تومانی در نوسان باشد این روزها ومعادن با شایعه تعدیل مثبت سنگ اهنیها در عملکرد ۱۲ ماهه و تعدیل مثبتش و افزایش سودش به میزان ۱۰ درصد مواجه میباشد.
در غدیر نیز بحث افزایش سرمایه می تواند میان مدت ها را به سمت این سهم خوش آتیه بکشاند .
پالایشگاهها اب شدند
در بازار امروز و در نمادهای پالایشگاهی شاهد عرضه های بسیار سنگین و در نهایت تشکیل صفوف فروش در نمادهای پالایشگاهی بودیم نمادهایی که این روزها حقوقیهای زیادی بر روی سهامش فعال بوده و قاعدتا به دلیل تامین نقدینگی این روزها بیشترین عرضه بر روی نمادهای این گروه میباشد. شبندر اسیر دست عرضه نوسان گیران شده. و حالا هم با عرضه های جدی گروه مالی ملت همراه است . در شپنا نیز شرایط به همین شکل است و این خبرخوبی نیست . در روز های قبل نیز گفته بودیم تا زمانی که این دو عرضه کننده سهم هستند سهامداران جرات صف خرید کردن ان را ندارند . شبندرو شپنا در این نرخ ها دست و پا می زنند تا خبرهای بنیادی قوی تری به بازار برسد .
به نظر میرسد در حال حاضر قدرت رشد انها نسبت به بقیه بازار کمی کمتر است که بخش اعظمی از ان فشار روانی عرضه سهامداران انهاست .
امروز خبرهای خوش افزایش ظرفیت بیش از دو برابری بنزین سازی در سال ۹۲ در پالایش نفت لاوان هم نتوانست این سهم را از کمند صف فروش رهایی بخشد شاوانی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی را هم برای سال جاری و هم برای سال ۹۲ را دارد شاید تعدیلات مثبت به سبک شبندر در لاوان هم رخ دهد.البته هزینه های مالی در شاوان بسیار حساس است .
امروز پالایش نفت اصفهان با روند منفی و فشار عرضه ها به سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومانی رسید شپنایی که با شکست حمایت ۲۰۰۰ تومانی به سمت حمایت ۱۸۰۰ تومانی خود میرود این روزها گروه مالی ملت عرضه های سنگینی را بر روی شپنا رقم زده است.
اما پالایش نفت بندرعباس امروز مقاومت خوبی را در مقابل سیل عرضه ها از خود نشان داد و بیشتر عرضه های این سهم جمع اوری شد احتمال تعادل شبندر در معاملات فردا بعید نمیباشد. روز اول هم تاکید داشتیم که خرید سهم در قیمت های زیر ۵۰۰۰ ریال مناسب است که بهتر است تا این نقاط اصلاح کند .
بی رمقی فولاد !
بازار امروز پس از عدم توفیق معامله بلوکی ذوب اهن و فشار عرضه ها و روند منفی بازار امروز با روند منفی مواجه شدند فولادیهایی که فردا به حمایتهای خود خواهند رسید حمایتهایی که برای فردا در این گروه بسیار حساس میباشد.
امروز ذوب اهن با صف فروش سنگینی مواجه شد ذوب اهنی که از همان شروع بازار با فشار عرضه ها تشکیل صف فروشش محتمل بود دو خبر منفی برای سهم رسیده است که می تواند در کاهش قیمت موثر باشد . اول این که افت قیمت را در محصولات شرکت شاهد هستیم که البته شدت ان خیلی بالا نیست اما به هر حال بودجه شرکت در فروش نیز کمی حداکثری دیده شده است . مهم ترین خبراما معامله بلوک بود که تامین اجتماعی و صندوق کارکنان سهم را خریده اند . پولی بابت این سهم پرداخت نمیشود و از سوی دیگر تامین اجتماعی سهامدار آنچنان خوش نامی نیست . به نظر میرسد بازی موقت این سهم به پایان رسیده است و حالا باید منتظر خبرهای بنیادی از صورت های مالی بود . سهامدار عمده سیاست کنترل قیمت را ندارد اما احتمالاً سهم در این محدوده تا ۳۲۰۰ ریال افت کرده و باردیگر مسیر رشد را آغاز می کند . مسیر رشد سهم زمانی آغاز می شود که خیل سهامداران خرد از سهم پیاده شده و برای مسیر رشد یک کانال صعودی و مسیر راحت تری را داشته باشیم .
اما فولاد مبارکه هم با عرضه های بسیار سنگینی در بازار امروز همراه شد فولادی که فردا به حمایت ۴۲۰ تومانی خواهد رسید حمایتی که اگر متعادل نشود فولاد را تا قیمتهای ۴۰۰ تومانی پایین خواهد کشید فولاد تنها امیدش به سود سال ۹۲ میباشد
امروز فولاژ همچنان به روند منفی خود ادامه داد فولاژی که تا قیمتهای ۵۲۰ تومانی هم اصلاح قیمتیش وجود دارد اما با توجه به پتانسیلهای این سهم قیمتهای ۵۲۰ تومانی به عنوان کف قیمتی این سهم شناخته میشود و برای خرید مناسب است .
تجهیزاتیها را چه میشود؟؟؟
در بازار امروز نمادهای تجهیزاتی نیز جو زده بازار شده و نوسانات رو به پایین را تجربه کردند نمادهای تجهیزاتی که وضعیتشان در سال ۹۲ با توجه به افزایش نرخ ارز دگرگون خواهد شد اما فعلا جو بازار مانع از رشد قیمتیشان میشود
امروز حفاری با خبر منفی احتمال افزایش چند برابری نرخ سوخت دکل های حفاری توسط دولت با فشار عرضه ها به سمت قیمتهای ۳۲۰ تومانی در حال حرکت میباشد حفاری که در صورت عدم تعادلش در قیمتهای ۳۲۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۳۰۰ تومانی جای افت را خواهد داشت.
علی رغم حمایت سهامداران حقیقی و حقوقی اذراب افت قیمتی این سهم تا سطوح قیمتی ۲۸۰ تومانی ادامه داشت با یک بررسی ساده در صورت های مالی اذراب احتمال تعدیل مثبت سود سال جاری و سال اینده اذراب احتمال می رود اما فعلا با توجه به رشد قیمتی اخیر به نظر نمیرسد تا اعمال تعدیل مثبت شاهد رشد معنا داری در قیمت سهام اذراب باشیم
امروز مپنا هم با فشار فروش به سمت حمایت ۲۲۰ تومانی خود در حال حرکت میباشد مپنایی که بازار انتظار بودجه سال ۹۲ اش را میکشد بودجه ای که میتواند سرنوشت مپنا را تا حدود زیادی تعیین نماید.
پتروشیمی ها سرخورده شدند
در بازار امروز پس از شروع مثبت نمادهای پتروشیمی خبر عرضه هلدینگ خلیج فارس و قطعی شدن این عرضه امان پتروشیمی ها را نیز برید باید توجه داشت هلدینگ پتروشیمی خلیج فارس نیز متشکل از سهام پتروشیمی هایی است که نمونه اش در بازار سرمایه در حال معامله ان هم با قیمتهای نازلی میباشد
امروز پتروشیمی کرمانشاه تا استانه قیمتهای ۹۰۰ تومانی که وعده اش را داده بودیم با نوسان مثبت همراه شد اما فشار فروش و عرضه دامن این سهم را نیز گرفته تا در نهایت شاهد متعادل شدن روند پتروشیمی کرمانشاه باشیم سهمی که شاید حتی با نوسان منفی همراه شود اما همچنان چشم انداز میان مدتش صعودی میباشد
امروز پتروشیمی زاگرس هم با افت قیمتی به قیمتهای محدوده ۲۰۰۰ تومانی رسید شکست حمایت ۲۰۰۰ تومانی در زاگرس مصادف با افت قیمتی این سهم تا سطوح ۱۹۰۰-۱۸۰۰ تومانی خواهد بود زاگرس این روزها نوسانات بسیار خوبی میدهد به همین دلیل خرید در کفقیمتی ۱۸۰۰ تومانی این سهم توصیه میشود
پتروشیمی ابادان هم امروز با نوسانات منفی به سمت حمایت ۹۰۰ تومانی حرکت میکند پتروشیمی کرمانشاه با توجه به افزایش نرخ محصولاتش و مجوز صادراتی که اخیرا دریافت کرده است میتواند سود سال ۹۲ خود را تا سطوح ۱۸۰-۲۰۰ تومان افزایش دهد
چهارگوشه بازار
در پخش البرز گفته می شود یک شنبه سهم در حالی که هر استیشن کمتر از ۳۰ هزار سهم را دارد به بازار می اید . شرکت پخش دارویی البرز با سرمایه ۳۰ میلیاردتومان از زیر مجموعه های سرمایه گذاری البرز است . سود سال ۹۱ شرکت ۶۳۷ ریال و سود سال ۹۲ مبلغ ۷۹۸ ریال است که به نظر میرسد قیمت های ۳۴۰۰ و ۳۶۰۰ ریال برای سهم جالب توجه باشد . نزدیک بودن عرضه سهام پخش البرز باعث شده تا این روزها شاهد نوسانات مثبت در نماد سرمایه گذاری البرز به عنوان سهامدار عمده این سهم باشیم با عرضه ۱۰ درصدی سهام پخش البرز سرمایه گذاری البرز نیز با تعدیل مثبت و افزایش ۴ میلیارد تومانی سود از این طریق مواجه خواهد شد.
امروزدر نمادهای قندی پس از شروع طوفانی نمادهای قندی فشار عرضه ها باعث تعادل در سهام این گروه شد همچنان قندیها در تب و تاب نتیجه افزایش و یا عدم افزایش نرخ شکر میباشند. حجم معاملات در این گروه بسیار مهم است . این گروه اصلاحی جدی را در پیش داشت که ان را سر و شکل داده و کم کم به پایان اصلاح رسیده ایم . برخی شرکت ها نیز قیمت های بسیار نازلی را تجربه کرده اند و اصلاح پی به ای روال منطقی خود را طی کرده است .
انصافاً بازار حرفی باری گفتن ندارد و همه در حال سر و کله زدن در مورد هلدینگ خلیج فارس هستند که بی شک امروز و فردا خبرهای جدیدی از سهم به اطلاع عزیزان خواهد رسید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۶اسفند ۹۱
