گزارش بازار چهار شنبه 23 اسفند 91
تب 700 درجه !
گزارش بازار – بتاسهم –19:50 امروز بازار سرمايه خشم فروخفته اين چندروز گذشته را بر سر نماد ها فرياد زدو ان فنري كه ديروز از ان صحبت مي كرديم كه جمع شده است با تحولات و خبرهاي امروز ازاد شده و باعث شد تا بازارپرشي 700 متري را به قله هاي نزديك به 38 هزار داشته باشد . امروز شايد اولين روزي بود كه در اسفند ماه حال و هواي بازار بهاري شده بود و همه لبخند بر لب داشتند . اين اتفاق بايد چند روز پيش مي افتاد كه امروز جمع شد و پتانسيل ان ناگهان آزاد شد . البته موج عرضه و تقاضا هنوز ان بازي خود را دارد اما همين كه خود را از زير فشار سنگين فروش رها كرده و مثبت شده نشانه خوبي براي بازار سرمايه است .
بسيار جالب است ، در نوشته هاي اوايل اسفند تاكيد مي كرديم در نيمه دوم سال با بهبود وضعيت و كاهش فشار فروش بهتر شدن وضعيت شاخص كم كم به سمت 39 هزار حركت مي كند اما عرضه خليج فارس او را جمع و جمع تر كرد تا حركتي كه بايددر عرض يك هفته انجام مي شد يك روزه به وقوع پيوست و با رشد همراه شد .
ابتدا در مورد چرايي اين وضعيت سپس در مور تداوم و يا عدم ان و بعد از ان هم تحولات پيش رو صحبت مي شود .
اما چه شد كه بازار امروز اين چنين رفتار كرد . جرقه هاي ان ديروز در بازار زده شده بود و حركت حقوقي ها به سمت ساير نماد ها و خريد به خوبي آشكار بود . دليل مثبت شدن بازار امروز دقيقاً توصيف شده بودكه در گزارش بازار ديروز به وضوح بيان شد :
بايد گفت كه هلدينگ خليج فارس همچون دستي قدرتمند و قوي فنر بازار را جمع كرده است و هر لحظه كه كمي از فشار ان كم مي كند اين فنر باز تر مي شود و تصور كنيد ان لحظه اي را كه اين دست قوي مزاحمت خود را از روي بازار بردارد . ( اين درست همان لحظه اي بود كه در برخي سايت ها وخبرها اورده شد كه به احتمال 90% عرضه خليج فارس در سال 91 انجام نمي شود )
البته عرضه گران اين سهم يك مزيت براي بازار دارد و اين است كه پول هاي نقد شده براي خريد اين سهم بارديگر به بازار پمپماژ مي شود و در عين حال پي به اي برخي سهام ها مثل پتروشيمي ها و هلدينگ هاي قوي را با خود بالا مي كشد . در سوي ديگر عرضه ارزان سهم نيز جريان نقدينگي را در بازار افزايش مي دهد و جو بازار را مثبت خواهد كرد .
در كنار عامل ياد شده بايد فضاي كلي بازار را نيزدر نظر داشت . زمزمه هاي جدي از عدم عرضه خليج فارس در سال 91 و حتي ابهامات خاص سهم باعث فشار روي باقي بازار براي خريد مي شود و اين موضوع را در بازار ديروز نيز به نوعي مشاهده مي كرديم . از سوي ديگر كاهش فشار فروش ، رشد بازارهاي جهاني،ثبات دلار، خبرهاي خوب از تعديل سود شركت ها ، وضعيت بنيادي شركت ها و تحولات مثبت امروز بورس كالا و معاملات بلوكي نيز از ديگر اخبار خوب بود كه اين رشد را رقم زد . هجوم نقدينگي به بازار قابل لمس است كه بازار را با اين شرايط خوب مواجه كرده است .
و حالا سوال اصلي اين كه اين روند تداوم خواهد داشت يا خير . بي شك حركت امروز يك هيجان بود و پرش فنر وار را هدف گرفته بودو با اين شدت ادامه دار نيست اما روند به نظر ميرسد تا نيمه هاي ارديبهشت مثبت باشد . عزيزان انتظار نداشته باشند كه دوباره از شنبه شرايط اين چنين مثبت باشد شايد حتي منفي حركت كند اما حركت او در روز هاي آتي به مانند يك بازي شطرنج تحت تاثير 3 ايتم قرار مي گيرد كه عوامل موثر بر ان است .
1- مذاكرات پيش روي سياسي و اتمي كه خود بر طيف گسترده اي در اقتصاد از تحريم ها و دلار گرفته و… موثر است 2- گزارش هاي 12 ماهه و مجامع شركت ها كه او نيز اثر بسيار مهمي در بازار خواهد داشت و سومين عامل تحولات داخلي سياسي است كه روند بازار ما را تحت تاثير خود قرار مي دهد كه به نظر ميرسد در مجموع اين سه عامل روند بازار ما را تحت تاثير خود قرار خواهد داد .
براي بازار شنبه سخت است پيش بيني كردن اما به نظر ميرسد تحولات مثبت ادامه داشته باشد اما شدت ان كمتر از امروز خواهدبود .
در شاخص نيز پيش بيني گذر از 39 هزارو رسيدن به 40 هزار براي شاخص تقريباً قطعي است اما زمان ان مهم است. برخي معتقدند شاخص در نقطه 38700مي ايستد و فعلاً حركتي ندارد اما پس از عيد رشد شاخص تا سطوح 42 هزار آغاز مي شود اما بايد اذعان داشت كه اين شدت ضعف را بايد در عواملي كه ذكر شد جستجو كرد .
و حالا سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم …
در مسائل سياسي مهم ترين خبر را بايد به صحبت هاي صالحي در مجلس مرتبط دانست كه تاكيد كرده است تحريم ها كم مي شود . اين خبر اميدوار كننده اي براي بازار ماست و مي تواند به ان تكيه محكمي كند . اما در كنار ان تحولات داخلي و صحبت هاي احمدي نژاد هر روز يك حاشيه را ايجاد مي كند . گفته مي شود پس از 15 فروردين ممكن است تحولات سياسي داخلي رنگ و بوي بيشتري به خود بگيرد . اما در تحولات اقتصادي خيال بازار از هدفمندي كمي راحت شده است .
مجلس فعلاً فقط بودجه و تنخواه تصويب كرده و در اختيار دولت قرار داده است و ديروز شنيده شد با هدفمندي نيز مخالفت شده است و اجراي ان به شش ماهه دوم موكول شده است . امروز نيز تيتر اكثر روزنامه ها بود كه اين شرايط براي نه افزايش پرداخت ها و نه افزايش هزينه ها فراهم نيست .
در دلار نيز كاهش قيمتها كمي بر بازار مستولي شده است و امروز دلار تا 3420 تومان نيز كم شده است . البته خوشبختانه اثرات كاهشي را در بورس كالا مشاهده نكرديم و اكثر كالاها پرحجم و با تقاضاي بالا مواجه بودند .
يكي از اتفاق مهم اما رشد بازارهاي جهاني بود كه قيمت اكثر شاخص ها و كالا ها با رشد مواجه شدند كه نفت حتي به 93 دلار نيز رسيد و طلا در 1592 دلار قرار دارد . قيمت مس به قيمت هاي بالاي 7800 دلخوش است روي نيزدر محدوده 1965 دلار قرار گرفته است .
و اما شاخص …
اين نمودار خوش خط و خال امروز تا لب چشمه رسيد اما بر 38 هزار بوسه نزد و دو قدم مانده به صبح 38 هزاري شدن ايستاد كه احتمالاً شنبه ان را لمس كند . اول اين را عرض كنيم كه سايپا تنها شركتي بود كه با 5 الي 6 واحد بيشترين اثر منفي را در شاخص داشت و در مقابل ان تمامي كله گنده اي بازار مانند فولاد ، كگل، شبندر، كچاد، پارسان، شپنا،غدير، مس و پرديس و چند نماد ديگر اين وضعيت مثبت را رقم زدند تا شاخص امروز با رشدي 730 واحدي يكي از بهترين روز هاي واقعي خودرا در سال جديد سپري كند . ما رشد شاخص زياد داشته ايم اما عمدتاً بر دوش يك يا دو نماد بود اما اين رشد امروز واقعاً مي چسبيد .
و اما خليج فارس و حاشيه هاي آن …
باور كنيم كه تمام اين مسائل و بي صبري برخي سهامداران بر سر يك سهم بود و ان هم خليج فارس بوده است . براي عرضه به نظر ميرسد كار سختي در پيش داريم و احتمال اين كه اين عرضه به اواخرر فروردين موكول شود وجود دارد . هر چند تاكيد مي شود اگر گزارشات تلفيقي طي امروز و تا جمعه به بازار برسد عرضه دو شنبه صورت مي گيرد در غيراين صورت خبر ي از عرضه نيست .
اما ديروز بازهم صحبت از قيمت هاي مختلف بود از 1100 تا 840 و قيمت هاي ديگر كه بابت رد ديون به بانك ها داده شده است . اما طبق شنيده ها ازيك منبع موثق خصوصي سازي در نظر دارد تا قيمت سهم را با قيمت بيش از 700 در بازار عرضه كند كه بورس به شدت با ان مخالف است و بورس مبناي قيمت گذاري را كه از سوي يكي از تامين سرمايه ها انجام گرفته و به اعداد 5500 رسيده است را قبول دارد و عرضه بيش از اين را به صلاح نمي داند . هر چند خصوصي سازي با چند حقوقي كار را تمام كرده است و بانك ملت همه ي سهم روي ميز مانده را خريداري مي كند . حقيقت امر اين است اين سهم شايد براي بلند مدت ها يكي از بهترين گزينه هاي بازار و براي حقوقي ها كه مي خواهند چند ساله در سهم باشند گزينه بسيار مناسبي است اما شايد موج نوسان گيري در ان سخت باشد . با اين حال قيمت هاي 5000 و 5500 ريال نيز مي تواند اگر عرضه شود براي خريد جذاب باشد .
پتروشیمی ها در اوج
در بازار امروز و در نمادهای پتروشیمی پس از اصلاح قیمتی اخیر همانطور که وعده اش را داده بودیم با توچه به پتانسیلهای شرکتهای این گروه مانند پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و پی بر ای بسیار پایین سهام پتروشیمی شاهد رونق و اوج گیری مجدد سهام این گروه بودیم.
امروز مارون مجددا روند صعودی خود را تحت تاثیر دو مقوله اخذ مجوز صادرات و احتمال تعدیل مثبت 20 درصدی در گزارش 12 ماهه بازیافت مارونی که از قیمتهای 2000 تومانی پیشنهاد خریدش را داده بودیم و میرود تا با ثبت بازدهی 20 درصدی به سطوح قیمتی 2400 تومانی برسد . از مارون شنيده مي شود كه با تعديل سود مواجه شده و به زودي اين تعديل به بازار اعلام مي شود كه برگشت برخي از ماليات ها نيز به سود اين شركت اضافه خواهد كرد .
امروز اوره ساز مورد توجه بازار یعنی پتروشیمی کرمانشاه که همین تازگی تحلیل بنیادیش را در سایت قرار دادیم و از پتانسیلهایش گفتیم امروز همچنان با صف خرید سنگین به سمت هدف قیمتی 920 تومانی در حال حرکت میباشد این سهم حتی در بازه میان مدت جای رشد قیمتی تا سطوح 1000 تومان را هم دارد چرا كه برخي از تعديل سهم تا 2400 صحبت مي كنند .
اما متانول ساز بزرگ بازار یعنی زاگرس هم که این روزها پی بر ای بسیار نازلی را تجربه میکند با روند صعودی همچنان سعی دارد تا خود را به هدف قیمتی 2200 تومانی برساند زاگرس برای سال اتی اگرمشکلی در صادرات محصولاتش پیدا نکند میتواند تعدیل مثبت خوبی را در سود سال 92 خود اعمال نماید
امیدوار میشوند؟؟؟
در بازار امروزنوسان مثبت اخیر قیمتهای جهانی فلزات و جبران بخشی از افت چند روز اخیر باثع شد تا نمادهای معدنی همچنان امیدوار بمانند معدنیهایی که این روزها در انتظار گزارشات 12 ماهه خود برای رهایی از این جو بی اعتمادی بازار هستند
امروز در نماد سنگ اهنی چادرملو این سهم اولین هدف قیمتی خود را پشت شر گذاشت سطوح 1100 تومانی که با توجه به احتمال رشد عایدی این سنگ اهنی در عملکرد 12 ماهه میتواند تا سطوح قیمتی 1200 تومانی هم ادامه داشته باشد
امروز ریش سفید روییها یعنی توسعه معادن روی هم با صف خرید قیمتهای 230 تومانی را پشت سر گذاشت کروی پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح 240-250 تومان را در مقطع فعلی را دارا میباشد
اگر چه ملی مس با نوسانات مثبت در بازار امروز مواجه شد اما روند کاهی نرخ ارز و نوسانی شدن قیمت جهانی مس میتواند بر قیمت فروش محصولاتش در بازار داخلی تاثیر بگذارد به همین دلیل در غول مسی بازار انتظار رشد قیمتی بالایی را نداریم. دراين گروه كگل و معادن هم براي نوسان گيري مناسب هستند كه البته در نماد سنگ آهني كگل براي ميان مدت و با ديد حضور در مجمع نيز شرايط فراهم خواهد بود .
روز اواز نهنگها!!!
امروز نهنگهای بازار یا همان شرکتهای هلدینگی با روند مثبت بسیار خوبی تحت تاثیر جو مثبت بازار مواجه شدند هلدینگهایی که پتانسیلهای بالایی چه از لحاظ رشد سوداوری و چه از لحاظ رشد ارزش ان ای وی را دارند
امروز پارسان غول سرمایه گذاری بازار پتروشیمی که بارها بر قیمت ارزنده اش در سطوح 600 تومان تاکید داشتیم امروز با صف خرید قیمتهای 670 تومان را هم پشت سر گذاشته تا در گام بعدی مهمان قیمتهای 700-720 تومانی باشد پارسان به زودی تعدیل مثبت خوبی را از طریق شپدیس اعمال خواهد کرد. حالا كه عرضه خليج فارس به تعويق افتاده و صحبت از قيمتهاي نجومي مي شود بهترين گزينه هاي بازار پارسان و غدير است . اين سهم با خبرها ي خوبي مواجه خواهد شد كه مي تواند زمينه ساز رشد قيمت سهم در بازار باشد . حق تقدم براي تبديل كردن به سهم با ديد ميان مدت عالي است و خريد خود سهم نيز مناسب خواهد بود .
امروز صندوق بازنشستگی هم از قیمتهای 300 تومانی مورد نظر ما بازگشت هم رشد قیمتی زیر مجموعه های وصندوق هم احتمال عرضه سهام پتروشیمی جم در اردیبهشت ماه باعث خواهد شد تا روند صعودی خوب یرا در بازه میان مدت در این سهم شاهد باشیم. سهمي كه شرانول و شپاس را صف خريد مي ديد و به نظر ميرسد در صورت روند مثبت بازار با كمك تعديل سود زير مجموعه ها تا 3600 ريال رشد كند .
غدیر امروز با حجم معاملات خوبی خود را به قیمتهای 380 تومانی رساند قیمتهایی که در صورت شکسته شدن غدیر 400-420 تومانی را به ارمغان خواهد اورد غدیر نیز تعدیل مثبت خود را در عملکرد 3 ماهه تایید کرده است
طلسم فولادیها شکسته شد!!!
امروز فولادیها اماج خبرهای مثبت و منفی بودند خبر اتش گرفتن ترانس فولاد مبارکه از یک طرف و انجام معامله بلوکی سهام ذوب اهن که پس از مدتها طلسمش شکسته شد روز نوسانی را برای فولادیها رقم زد
امروز ذوب اهن با انجام معامله بلوکی خود و قرار گرفتن تامین اجتماعی و صندوق فولاد به عنوان سهامداران عمده این سهم در ترکیب سهامداری ذوب میتواند تا حدودی خیال سهامداران این سهم را راحت نماید حالا باید پتانسیلهای بنیادی خود را در ذوب اهن نشان داده و در بازه میان مدت بتواند ارزش های ذوب اهن را نشان دهد
فولاد مبارکه امروز هر چه بود توانست بدون واکنش منفی به خبر اتش گرفتن یکی از ترانسهایش با روند صعودی به کار خود ادامه دهد فولادی که برای سال 92 ارزش های واقعی خود را نشان خواهد داد سود 100 تومانی برای سال 92 انتظار فولاد را میکشد. شايعه تركيدن يك ترانس او را ازار مي داد . البته اين روال عادي چنين شركت هايي است و موضوع حل شده است اما بازار است و هزار خبر .اين سهم خيلي ارام رشد به سمت 4800 را آغاز مي كند و انتظار خوبي از گزارش 12 ماهه آن داريم .
امروز فخوز با نوسانات مثبت خود را به سطوح قیمتی نزدیک 2600 تومانی رساند فخوز میتواند تا قیمتهای 2800تومانی با رشد قیمتی همراه شود اما برای رسیدن به این مهم احتیاج به یک تعدیل مثبت دارد.
ديروز در مورد فجر صحبت شد كه 28 اسفند نيز بلوك گروه صفا به فولاد مي رسد .شركت سود خود را 360 ريال اعلام كرده بود اما ناگهان ان را به 233 ريال كاهش داده است كه ذخيره گيري لازم براي بدهي ارزي شرکت و همچنين تسعير نرخ ارز هزينه هاي مالي بخش ارزي انجام شده است كه عامل اين تعديل بوده است امري كه شركت ها كمتر انجام داده اند .
سهمدر قيمت هاي 3600 و 3500 ريال فروشنده حقيقي داشت اما حقوقي خيلي دخالتي نداشت . گفته مي شود سهم در قيمت هاي 3900 و 4000 عرضه هاي جدي تري را خواهد داشت .
کاشی ها و پتانسیلهای ارزی
امروز در نمادهای کاشی ساز پتانسیلهای ارزی شرکتهای این گروه و شایعاتی در خصوص میزان سود این شرکتها در عملکرد 12 ماهه باعث شده تا کاشی سازها با روند مثبت همراه شوند
امروز کاشی سینا با رشد قیمتی و نوسانات مثبت قیمتهای 380 تومانی را رد کرد تا در گام بعدی مهمان سطوح قیمتی 400 تومانی باشد کساوه با توجه به پتانسیل تعدیل مثبتی که دارد اهداف میان مدت خوبی دارد
امروز چینی ایران با نوسانات مثبت خود را به سطوح قیمتی 310 تومان یرساند تا اگر در معاملات هفته اینده بتواند از سد قیمتی 320 تومانی عبور نماید به سمت سطوح قیمتی بالاتری گام بردارد
اما کاشی سعید که سود رویایی را برای سال 92 اعلام نموده و برای سال 91 نیز شایعه تعدیل مثبت 20 درصدیش وجود دارد با رشد قیمتی به سمت سطوح 260 تومانی میرود این روزها احتمال رسیدن کسعدی به قیمتهای 280 تومانی البته پس از انتشار گزارش 12 ماهه بعید نمیباشد
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت ایرانول پس از پایان یافتن روند نزولیش و اصلاح قیمتی این روزها با حمایت حقوقیها مجددا روند خود را بازیافته به زودی شاهد قیمتهای 1000 تومانی در شرانول خواهیم بود سهمی که پتانسیل تعدیل مثبتش نیز بعید نیست
این روزها ظاهرا قندیها خیال متعادل شدن را ندارند امروز هم شاهد نوسانات منفی در قندیها به خصوص قند پیرانشهر بودیم البته قپیرا امروز با حمایت خوبی مواجه شد که میتواند هفته اینده سهم را به تعادل برساند
فايرا يكي از جالب ترين گزينه هاي اين چند روز بود . ديروز سهم با بي رحمي تمام بازگشايي شد اما امروز متوقف شد كه شنيده مي شود احتمال ابطال معاملات ديروز و امروز هست و سهم براي سال 91 حدود 120 تومان سود محقق كرده است . واقعاً بايد اذعان داشت بودجه نويسي شركت مشكل داشته است .
رسيدن به قيمت هاي عرضه اوليه ، زمزمه افزايش قيمت صادراتي اين گروه از مبادله اي به ازاد و خبرهاي خوب ديگر باعث توجه به شرانول شد . در شپاس نيز خبرهاي خوبي از تعديل به گوش ميرسد و امروز هم در بورس كالا غوغا كرد . دو خبر مهم از شپاس كه تعديل سود شركت تا مرز 4000 ريال قطعي شده و به زودي به بورس اعلام مي شود . خبر ديگر بحث معاملات بورس كالاست كه شپاس در ان پرحجم ظاهر شده. نفت پاسارگاد بايددر اين 3 ماهه اخير 297 ميليارد تومان فروش محقق مي كرد كه در اين چند هفته بيش از 50% بيشتر از ان را محقق كرده است .
حفاري امروز يكي از بهترين روزهاي خود را داشت و با توجه به سود و تقسيم سود شرايط خوبي را در قيمت تجربه مي كند . به نظر ميرسد اين سهم در ميان مدت شرايط خوبي را تجربه كرده و در يك روند مثبت به 3800 و سپس 4200 برسد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
23اسفند 91
