گزارش بازار چهار شنبه ۲۳ اسفند ۹۱
تب ۷۰۰ درجه !
گزارش بازار – بتاسهم –۱۹:۵۰ امروز بازار سرمایه خشم فروخفته این چندروز گذشته را بر سر نماد ها فریاد زدو ان فنری که دیروز از ان صحبت می کردیم که جمع شده است با تحولات و خبرهای امروز ازاد شده و باعث شد تا بازارپرشی ۷۰۰ متری را به قله های نزدیک به ۳۸ هزار داشته باشد . امروز شاید اولین روزی بود که در اسفند ماه حال و هوای بازار بهاری شده بود و همه لبخند بر لب داشتند . این اتفاق باید چند روز پیش می افتاد که امروز جمع شد و پتانسیل ان ناگهان آزاد شد . البته موج عرضه و تقاضا هنوز ان بازی خود را دارد اما همین که خود را از زیر فشار سنگین فروش رها کرده و مثبت شده نشانه خوبی برای بازار سرمایه است .
بسیار جالب است ، در نوشته های اوایل اسفند تاکید می کردیم در نیمه دوم سال با بهبود وضعیت و کاهش فشار فروش بهتر شدن وضعیت شاخص کم کم به سمت ۳۹ هزار حرکت می کند اما عرضه خلیج فارس او را جمع و جمع تر کرد تا حرکتی که بایددر عرض یک هفته انجام می شد یک روزه به وقوع پیوست و با رشد همراه شد .
ابتدا در مورد چرایی این وضعیت سپس در مور تداوم و یا عدم ان و بعد از ان هم تحولات پیش رو صحبت می شود .
اما چه شد که بازار امروز این چنین رفتار کرد . جرقه های ان دیروز در بازار زده شده بود و حرکت حقوقی ها به سمت سایر نماد ها و خرید به خوبی آشکار بود . دلیل مثبت شدن بازار امروز دقیقاً توصیف شده بودکه در گزارش بازار دیروز به وضوح بیان شد :
باید گفت که هلدینگ خلیج فارس همچون دستی قدرتمند و قوی فنر بازار را جمع کرده است و هر لحظه که کمی از فشار ان کم می کند این فنر باز تر می شود و تصور کنید ان لحظه ای را که این دست قوی مزاحمت خود را از روی بازار بردارد . ( این درست همان لحظه ای بود که در برخی سایت ها وخبرها اورده شد که به احتمال ۹۰% عرضه خلیج فارس در سال ۹۱ انجام نمی شود )
البته عرضه گران این سهم یک مزیت برای بازار دارد و این است که پول های نقد شده برای خرید این سهم باردیگر به بازار پمپماژ می شود و در عین حال پی به ای برخی سهام ها مثل پتروشیمی ها و هلدینگ های قوی را با خود بالا می کشد . در سوی دیگر عرضه ارزان سهم نیز جریان نقدینگی را در بازار افزایش می دهد و جو بازار را مثبت خواهد کرد .
در کنار عامل یاد شده باید فضای کلی بازار را نیزدر نظر داشت . زمزمه های جدی از عدم عرضه خلیج فارس در سال ۹۱ و حتی ابهامات خاص سهم باعث فشار روی باقی بازار برای خرید می شود و این موضوع را در بازار دیروز نیز به نوعی مشاهده می کردیم . از سوی دیگر کاهش فشار فروش ، رشد بازارهای جهانی،ثبات دلار، خبرهای خوب از تعدیل سود شرکت ها ، وضعیت بنیادی شرکت ها و تحولات مثبت امروز بورس کالا و معاملات بلوکی نیز از دیگر اخبار خوب بود که این رشد را رقم زد . هجوم نقدینگی به بازار قابل لمس است که بازار را با این شرایط خوب مواجه کرده است .
و حالا سوال اصلی این که این روند تداوم خواهد داشت یا خیر . بی شک حرکت امروز یک هیجان بود و پرش فنر وار را هدف گرفته بودو با این شدت ادامه دار نیست اما روند به نظر میرسد تا نیمه های اردیبهشت مثبت باشد . عزیزان انتظار نداشته باشند که دوباره از شنبه شرایط این چنین مثبت باشد شاید حتی منفی حرکت کند اما حرکت او در روز های آتی به مانند یک بازی شطرنج تحت تاثیر ۳ ایتم قرار می گیرد که عوامل موثر بر ان است .
۱- مذاکرات پیش روی سیاسی و اتمی که خود بر طیف گسترده ای در اقتصاد از تحریم ها و دلار گرفته و… موثر است ۲- گزارش های ۱۲ ماهه و مجامع شرکت ها که او نیز اثر بسیار مهمی در بازار خواهد داشت و سومین عامل تحولات داخلی سیاسی است که روند بازار ما را تحت تاثیر خود قرار می دهد که به نظر میرسد در مجموع این سه عامل روند بازار ما را تحت تاثیر خود قرار خواهد داد .
برای بازار شنبه سخت است پیش بینی کردن اما به نظر میرسد تحولات مثبت ادامه داشته باشد اما شدت ان کمتر از امروز خواهدبود .
در شاخص نیز پیش بینی گذر از ۳۹ هزارو رسیدن به ۴۰ هزار برای شاخص تقریباً قطعی است اما زمان ان مهم است. برخی معتقدند شاخص در نقطه ۳۸۷۰۰می ایستد و فعلاً حرکتی ندارد اما پس از عید رشد شاخص تا سطوح ۴۲ هزار آغاز می شود اما باید اذعان داشت که این شدت ضعف را باید در عواملی که ذکر شد جستجو کرد .
و حالا سری به حاشیه های بازار می زنیم …
در مسائل سیاسی مهم ترین خبر را باید به صحبت های صالحی در مجلس مرتبط دانست که تاکید کرده است تحریم ها کم می شود . این خبر امیدوار کننده ای برای بازار ماست و می تواند به ان تکیه محکمی کند . اما در کنار ان تحولات داخلی و صحبت های احمدی نژاد هر روز یک حاشیه را ایجاد می کند . گفته می شود پس از ۱۵ فروردین ممکن است تحولات سیاسی داخلی رنگ و بوی بیشتری به خود بگیرد . اما در تحولات اقتصادی خیال بازار از هدفمندی کمی راحت شده است .
مجلس فعلاً فقط بودجه و تنخواه تصویب کرده و در اختیار دولت قرار داده است و دیروز شنیده شد با هدفمندی نیز مخالفت شده است و اجرای ان به شش ماهه دوم موکول شده است . امروز نیز تیتر اکثر روزنامه ها بود که این شرایط برای نه افزایش پرداخت ها و نه افزایش هزینه ها فراهم نیست .
در دلار نیز کاهش قیمتها کمی بر بازار مستولی شده است و امروز دلار تا ۳۴۲۰ تومان نیز کم شده است . البته خوشبختانه اثرات کاهشی را در بورس کالا مشاهده نکردیم و اکثر کالاها پرحجم و با تقاضای بالا مواجه بودند .
یکی از اتفاق مهم اما رشد بازارهای جهانی بود که قیمت اکثر شاخص ها و کالا ها با رشد مواجه شدند که نفت حتی به ۹۳ دلار نیز رسید و طلا در ۱۵۹۲ دلار قرار دارد . قیمت مس به قیمت های بالای ۷۸۰۰ دلخوش است روی نیزدر محدوده ۱۹۶۵ دلار قرار گرفته است .
و اما شاخص …
این نمودار خوش خط و خال امروز تا لب چشمه رسید اما بر ۳۸ هزار بوسه نزد و دو قدم مانده به صبح ۳۸ هزاری شدن ایستاد که احتمالاً شنبه ان را لمس کند . اول این را عرض کنیم که سایپا تنها شرکتی بود که با ۵ الی ۶ واحد بیشترین اثر منفی را در شاخص داشت و در مقابل ان تمامی کله گنده ای بازار مانند فولاد ، کگل، شبندر، کچاد، پارسان، شپنا،غدیر، مس و پردیس و چند نماد دیگر این وضعیت مثبت را رقم زدند تا شاخص امروز با رشدی ۷۳۰ واحدی یکی از بهترین روز های واقعی خودرا در سال جدید سپری کند . ما رشد شاخص زیاد داشته ایم اما عمدتاً بر دوش یک یا دو نماد بود اما این رشد امروز واقعاً می چسبید .
و اما خلیج فارس و حاشیه های آن …
باور کنیم که تمام این مسائل و بی صبری برخی سهامداران بر سر یک سهم بود و ان هم خلیج فارس بوده است . برای عرضه به نظر میرسد کار سختی در پیش داریم و احتمال این که این عرضه به اواخرر فروردین موکول شود وجود دارد . هر چند تاکید می شود اگر گزارشات تلفیقی طی امروز و تا جمعه به بازار برسد عرضه دو شنبه صورت می گیرد در غیراین صورت خبر ی از عرضه نیست .
اما دیروز بازهم صحبت از قیمت های مختلف بود از ۱۱۰۰ تا ۸۴۰ و قیمت های دیگر که بابت رد دیون به بانک ها داده شده است . اما طبق شنیده ها ازیک منبع موثق خصوصی سازی در نظر دارد تا قیمت سهم را با قیمت بیش از ۷۰۰ در بازار عرضه کند که بورس به شدت با ان مخالف است و بورس مبنای قیمت گذاری را که از سوی یکی از تامین سرمایه ها انجام گرفته و به اعداد ۵۵۰۰ رسیده است را قبول دارد و عرضه بیش از این را به صلاح نمی داند . هر چند خصوصی سازی با چند حقوقی کار را تمام کرده است و بانک ملت همه ی سهم روی میز مانده را خریداری می کند . حقیقت امر این است این سهم شاید برای بلند مدت ها یکی از بهترین گزینه های بازار و برای حقوقی ها که می خواهند چند ساله در سهم باشند گزینه بسیار مناسبی است اما شاید موج نوسان گیری در ان سخت باشد . با این حال قیمت های ۵۰۰۰ و ۵۵۰۰ ریال نیز می تواند اگر عرضه شود برای خرید جذاب باشد .
پتروشیمی ها در اوج
در بازار امروز و در نمادهای پتروشیمی پس از اصلاح قیمتی اخیر همانطور که وعده اش را داده بودیم با توچه به پتانسیلهای شرکتهای این گروه مانند پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و پی بر ای بسیار پایین سهام پتروشیمی شاهد رونق و اوج گیری مجدد سهام این گروه بودیم.
امروز مارون مجددا روند صعودی خود را تحت تاثیر دو مقوله اخذ مجوز صادرات و احتمال تعدیل مثبت ۲۰ درصدی در گزارش ۱۲ ماهه بازیافت مارونی که از قیمتهای ۲۰۰۰ تومانی پیشنهاد خریدش را داده بودیم و میرود تا با ثبت بازدهی ۲۰ درصدی به سطوح قیمتی ۲۴۰۰ تومانی برسد . از مارون شنیده می شود که با تعدیل سود مواجه شده و به زودی این تعدیل به بازار اعلام می شود که برگشت برخی از مالیات ها نیز به سود این شرکت اضافه خواهد کرد .
امروز اوره ساز مورد توجه بازار یعنی پتروشیمی کرمانشاه که همین تازگی تحلیل بنیادیش را در سایت قرار دادیم و از پتانسیلهایش گفتیم امروز همچنان با صف خرید سنگین به سمت هدف قیمتی ۹۲۰ تومانی در حال حرکت میباشد این سهم حتی در بازه میان مدت جای رشد قیمتی تا سطوح ۱۰۰۰ تومان را هم دارد چرا که برخی از تعدیل سهم تا ۲۴۰۰ صحبت می کنند .
اما متانول ساز بزرگ بازار یعنی زاگرس هم که این روزها پی بر ای بسیار نازلی را تجربه میکند با روند صعودی همچنان سعی دارد تا خود را به هدف قیمتی ۲۲۰۰ تومانی برساند زاگرس برای سال اتی اگرمشکلی در صادرات محصولاتش پیدا نکند میتواند تعدیل مثبت خوبی را در سود سال ۹۲ خود اعمال نماید
امیدوار میشوند؟؟؟
در بازار امروزنوسان مثبت اخیر قیمتهای جهانی فلزات و جبران بخشی از افت چند روز اخیر باثع شد تا نمادهای معدنی همچنان امیدوار بمانند معدنیهایی که این روزها در انتظار گزارشات ۱۲ ماهه خود برای رهایی از این جو بی اعتمادی بازار هستند
امروز در نماد سنگ اهنی چادرملو این سهم اولین هدف قیمتی خود را پشت شر گذاشت سطوح ۱۱۰۰ تومانی که با توجه به احتمال رشد عایدی این سنگ اهنی در عملکرد ۱۲ ماهه میتواند تا سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومانی هم ادامه داشته باشد
امروز ریش سفید روییها یعنی توسعه معادن روی هم با صف خرید قیمتهای ۲۳۰ تومانی را پشت سر گذاشت کروی پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۲۴۰-۲۵۰ تومان را در مقطع فعلی را دارا میباشد
اگر چه ملی مس با نوسانات مثبت در بازار امروز مواجه شد اما روند کاهی نرخ ارز و نوسانی شدن قیمت جهانی مس میتواند بر قیمت فروش محصولاتش در بازار داخلی تاثیر بگذارد به همین دلیل در غول مسی بازار انتظار رشد قیمتی بالایی را نداریم. دراین گروه کگل و معادن هم برای نوسان گیری مناسب هستند که البته در نماد سنگ آهنی کگل برای میان مدت و با دید حضور در مجمع نیز شرایط فراهم خواهد بود .
روز اواز نهنگها!!!
امروز نهنگهای بازار یا همان شرکتهای هلدینگی با روند مثبت بسیار خوبی تحت تاثیر جو مثبت بازار مواجه شدند هلدینگهایی که پتانسیلهای بالایی چه از لحاظ رشد سوداوری و چه از لحاظ رشد ارزش ان ای وی را دارند
امروز پارسان غول سرمایه گذاری بازار پتروشیمی که بارها بر قیمت ارزنده اش در سطوح ۶۰۰ تومان تاکید داشتیم امروز با صف خرید قیمتهای ۶۷۰ تومان را هم پشت سر گذاشته تا در گام بعدی مهمان قیمتهای ۷۰۰-۷۲۰ تومانی باشد پارسان به زودی تعدیل مثبت خوبی را از طریق شپدیس اعمال خواهد کرد. حالا که عرضه خلیج فارس به تعویق افتاده و صحبت از قیمتهای نجومی می شود بهترین گزینه های بازار پارسان و غدیر است . این سهم با خبرها ی خوبی مواجه خواهد شد که می تواند زمینه ساز رشد قیمت سهم در بازار باشد . حق تقدم برای تبدیل کردن به سهم با دید میان مدت عالی است و خرید خود سهم نیز مناسب خواهد بود .
امروز صندوق بازنشستگی هم از قیمتهای ۳۰۰ تومانی مورد نظر ما بازگشت هم رشد قیمتی زیر مجموعه های وصندوق هم احتمال عرضه سهام پتروشیمی جم در اردیبهشت ماه باعث خواهد شد تا روند صعودی خوب یرا در بازه میان مدت در این سهم شاهد باشیم. سهمی که شرانول و شپاس را صف خرید می دید و به نظر میرسد در صورت روند مثبت بازار با کمک تعدیل سود زیر مجموعه ها تا ۳۶۰۰ ریال رشد کند .
غدیر امروز با حجم معاملات خوبی خود را به قیمتهای ۳۸۰ تومانی رساند قیمتهایی که در صورت شکسته شدن غدیر ۴۰۰-۴۲۰ تومانی را به ارمغان خواهد اورد غدیر نیز تعدیل مثبت خود را در عملکرد ۳ ماهه تایید کرده است
طلسم فولادیها شکسته شد!!!
امروز فولادیها اماج خبرهای مثبت و منفی بودند خبر اتش گرفتن ترانس فولاد مبارکه از یک طرف و انجام معامله بلوکی سهام ذوب اهن که پس از مدتها طلسمش شکسته شد روز نوسانی را برای فولادیها رقم زد
امروز ذوب اهن با انجام معامله بلوکی خود و قرار گرفتن تامین اجتماعی و صندوق فولاد به عنوان سهامداران عمده این سهم در ترکیب سهامداری ذوب میتواند تا حدودی خیال سهامداران این سهم را راحت نماید حالا باید پتانسیلهای بنیادی خود را در ذوب اهن نشان داده و در بازه میان مدت بتواند ارزش های ذوب اهن را نشان دهد
فولاد مبارکه امروز هر چه بود توانست بدون واکنش منفی به خبر اتش گرفتن یکی از ترانسهایش با روند صعودی به کار خود ادامه دهد فولادی که برای سال ۹۲ ارزش های واقعی خود را نشان خواهد داد سود ۱۰۰ تومانی برای سال ۹۲ انتظار فولاد را میکشد. شایعه ترکیدن یک ترانس او را ازار می داد . البته این روال عادی چنین شرکت هایی است و موضوع حل شده است اما بازار است و هزار خبر .این سهم خیلی ارام رشد به سمت ۴۸۰۰ را آغاز می کند و انتظار خوبی از گزارش ۱۲ ماهه آن داریم .
امروز فخوز با نوسانات مثبت خود را به سطوح قیمتی نزدیک ۲۶۰۰ تومانی رساند فخوز میتواند تا قیمتهای ۲۸۰۰تومانی با رشد قیمتی همراه شود اما برای رسیدن به این مهم احتیاج به یک تعدیل مثبت دارد.
دیروز در مورد فجر صحبت شد که ۲۸ اسفند نیز بلوک گروه صفا به فولاد می رسد .شرکت سود خود را ۳۶۰ ریال اعلام کرده بود اما ناگهان ان را به ۲۳۳ ریال کاهش داده است که ذخیره گیری لازم برای بدهی ارزی شرکت و همچنین تسعیر نرخ ارز هزینه های مالی بخش ارزی انجام شده است که عامل این تعدیل بوده است امری که شرکت ها کمتر انجام داده اند .
سهمدر قیمت های ۳۶۰۰ و ۳۵۰۰ ریال فروشنده حقیقی داشت اما حقوقی خیلی دخالتی نداشت . گفته می شود سهم در قیمت های ۳۹۰۰ و ۴۰۰۰ عرضه های جدی تری را خواهد داشت .
کاشی ها و پتانسیلهای ارزی
امروز در نمادهای کاشی ساز پتانسیلهای ارزی شرکتهای این گروه و شایعاتی در خصوص میزان سود این شرکتها در عملکرد ۱۲ ماهه باعث شده تا کاشی سازها با روند مثبت همراه شوند
امروز کاشی سینا با رشد قیمتی و نوسانات مثبت قیمتهای ۳۸۰ تومانی را رد کرد تا در گام بعدی مهمان سطوح قیمتی ۴۰۰ تومانی باشد کساوه با توجه به پتانسیل تعدیل مثبتی که دارد اهداف میان مدت خوبی دارد
امروز چینی ایران با نوسانات مثبت خود را به سطوح قیمتی ۳۱۰ تومان یرساند تا اگر در معاملات هفته اینده بتواند از سد قیمتی ۳۲۰ تومانی عبور نماید به سمت سطوح قیمتی بالاتری گام بردارد
اما کاشی سعید که سود رویایی را برای سال ۹۲ اعلام نموده و برای سال ۹۱ نیز شایعه تعدیل مثبت ۲۰ درصدیش وجود دارد با رشد قیمتی به سمت سطوح ۲۶۰ تومانی میرود این روزها احتمال رسیدن کسعدی به قیمتهای ۲۸۰ تومانی البته پس از انتشار گزارش ۱۲ ماهه بعید نمیباشد
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت ایرانول پس از پایان یافتن روند نزولیش و اصلاح قیمتی این روزها با حمایت حقوقیها مجددا روند خود را بازیافته به زودی شاهد قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی در شرانول خواهیم بود سهمی که پتانسیل تعدیل مثبتش نیز بعید نیست
این روزها ظاهرا قندیها خیال متعادل شدن را ندارند امروز هم شاهد نوسانات منفی در قندیها به خصوص قند پیرانشهر بودیم البته قپیرا امروز با حمایت خوبی مواجه شد که میتواند هفته اینده سهم را به تعادل برساند
فایرا یکی از جالب ترین گزینه های این چند روز بود . دیروز سهم با بی رحمی تمام بازگشایی شد اما امروز متوقف شد که شنیده می شود احتمال ابطال معاملات دیروز و امروز هست و سهم برای سال ۹۱ حدود ۱۲۰ تومان سود محقق کرده است . واقعاً باید اذعان داشت بودجه نویسی شرکت مشکل داشته است .
رسیدن به قیمت های عرضه اولیه ، زمزمه افزایش قیمت صادراتی این گروه از مبادله ای به ازاد و خبرهای خوب دیگر باعث توجه به شرانول شد . در شپاس نیز خبرهای خوبی از تعدیل به گوش میرسد و امروز هم در بورس کالا غوغا کرد . دو خبر مهم از شپاس که تعدیل سود شرکت تا مرز ۴۰۰۰ ریال قطعی شده و به زودی به بورس اعلام می شود . خبر دیگر بحث معاملات بورس کالاست که شپاس در ان پرحجم ظاهر شده. نفت پاسارگاد بایددر این ۳ ماهه اخیر ۲۹۷ میلیارد تومان فروش محقق می کرد که در این چند هفته بیش از ۵۰% بیشتر از ان را محقق کرده است .
حفاری امروز یکی از بهترین روزهای خود را داشت و با توجه به سود و تقسیم سود شرایط خوبی را در قیمت تجربه می کند . به نظر میرسد این سهم در میان مدت شرایط خوبی را تجربه کرده و در یک روند مثبت به ۳۸۰۰ و سپس ۴۲۰۰ برسد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۳اسفند ۹۱
