گزارش بازار چهار شنبه ۹ اسفند ۹۱
توافق سرد؟؟!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز چهار شنبه بازار در مسیر رشد تنها بود . نه این که بازار رشدی نکرد و یا منفی بود خیر بلکه در مسیر رشد خود ارام قدم می زد و تنها راه می رفت کسی حاضر نبود او را همراهی کند . اما بازار امروز با یک شوک و یک سردگمی همراه بود و البته اینده ای خاص را پیش رو داشت . بازار امروز در ابتدی وقت مثبت بود و طبق برخی خبرها از گزارش مثبت سود شرکت ها شرایط بهتری را در پیش گرفت اما رفته رفته ابهامات بازار کمی بیشتر شد و جو عرضه نیز فزونی یافت . دلیل این امر را شاید باید در ۳ موضوع دانست اول ابهام اصلی بودجه بود که رئیس جمهور بر خلاف روال سال های گذشته بودجه را به مجلس نیاورد . پس از ان شاهد ابهامات خود بودجه و بحث نرخ ها بودیم که دولت در افزایش درامد ها از محل های مختلف تلاش زیادی داشته است . و اما سوم ..
بازار چشم انتظار مذاکرات بود تا تصمیم نهایی را بگیرد . این که در مذاکرات چه گذشت و چه شد توضیح می دهیم اما بازار خوب ایستاد اما با عرضه همراه شد . بازار بیشتر ترجیح داد این چند روز رصد کند و نگاه کند و بعد تصمیم بگیرد اما به نظر میرسد اتفاق خیلی بدی هم رخ نداده و بازار خیلی زود از این مذاکرات گذر کرده و بازهم خبرهای بنیادی خود بازار وصورت های مالی و نرخ ها هستند که نقش قالب را پیدا می کنند .
اما سری به بازار امروز بزنیم …
رفته رفته فشار فروش در بازار با نزدیک شدن به روز های پایانی سال کمی کاهش یافت و با پایان یافت سال ۹۱ کم کم موعود گزارش های ۹۱ و ۱۲ ماهه نیز فرا می رسد . این عامل بعدی برای بازار است در حالی که چالش بعدی بازار می تواند بحث های سیاسی داخلی باشد که در بودجه کمی رخنمایی داشت .
امروز صبح قبل از شروع بازار گفتیم که در بازاری که امیدواری وجود دارد جو ریزش کنترل خواهد شد . امروز بازار شروع خوبی داشت اما رفته رفته ممکن است شدت عرضه ها بیشتر شود . این عرضه ها منطقی بود و حتی اگر روز یک شنبه و دوشنبه شدت این عرضه ها بیشتر شد نباید اصلاً تعجب کرد و باید ان را به حساب روند منطقی بازار گذاشت که در حال طی شدن است .
منتهی با این تفاوت که با روشن تر شدن فضای بودجه به خصوص نرخ دلار بیش از ۲۱۰۰ در بودجه کم کم اوضاع بهتر شده و می توان امیدوار بود در هفته بعد از اواخر هفته وضعیت کمی بهتر باشد .
بازهم تاکید می کنیم که هر چه به پایان اسفند نزدیک تر شویم فشار عرضه کمتر می شود و می توان فضای بهتری را در بازار متصور بود .
و اما بازار روز شنبه …
بسیار سخت است در مورد روز شنبه صحبت کنیم اما روشن تر شدن فضای بودجه در نرخ ها به خصوص اثرات نرخ ارز و سیاست های دولت در این زمینه بسیار موثر است . ادامه ترکش ها و واکنش غربی ها و ایران به مذاکرات هم موثر خواهد بود اما شاید بتوان گفت که بازا با راحت تر شدن خیالش از هفته بعد در یک سیکل بسیار ارام نوسانی با میل و درجه شیب مثبت را شاهد باشد که در این شرایط بسته به موج خبرهای مختلف گروه های مختلف نیز در راس بازار قرار می گیرند .
در مورد شاخص نیز باید گفت که رشد ۵۰۰ تا۶۰۰ واحدی چند روز قبل تا حدودی ریزش اخیر را جبران کرد و به نظر میرسد امیدواری ها به سناریو هایی که بار دیگر مسیر صعود را نشان می دهد بیشتر می شود .
یک نکته در مورد بازار سکه و ارز را باید خاطر نشان سازیم . اولین واکنش این بازارها منفی بود و ریزش همراه شد که طبیعی بود اما چرا این ریزش شدید نیست . ۲ دلیلی دارد ۱- هنوز همه چیز در ابهام قراردارد و اصلاً تحریمی برداشته نشده که بخواهد دلار را کاهش دهد ۲- دقت داشته باشید با کاهش ارزش پول ملی نمی توان شاهد برگشت قیمت ها به دوران اولیه بود بلکه دلار و طلا نیز در حد معقولی کمی می شوند به عنوان مثال شاهد کاهش احتمالی دلار در بدترین وضعیت ممکن خود تا ۳۲۰۰ و ۳۱۰۰ باشیم چرا که دولت نیز قائل به کاهش نرخ ارز نیست و اصلاً این کاهش به سود او نیست . پس این را در محاسبات خود لحاظ کنید که حتی با توافق هم افت ها انقدر جدی نیست .
اما سری به بازار پر حاشیه امروز می زنیم …
در مورد خبرهای سیاسی ابتدا از بودجه و دولت آغاز می کنیم سپس به الماتی می رویم .
اما یکی از چالش های سیاسی و اقتصادی بازار بودجه است که رئیس جمهور فقط بودجه را به مجلس ارسال کرده و خود برای ارائه در مجلس حاضر نشد . این یک حاشیه جدی برای بازار است اما از مختصات بودجه شنیده می شود شناور بودن واقعی نرخ ارزدر بودجه دیده شده اما دلار با نرخ حدود ۲۱۰۰ و ۲۲۰۰ بسته می شود . افزایش هدفمندی هر نفر به ۱۰۰ هزار تومان نیز دیگر خبر مهم بودجه بود که نشان می دهد بودجه تا حدودی ریسک دارد . البته در بودجه زمزمه هایی از افزایش برخی درامد های دولتی که از شرکت ها اخذ می شود ، افزایش مالیات و رشد برخی حامل های انرژی به خصوص برق،گاز و بنزین نکات مهم هستند .
در سایر حاشیه ها امروز صحبت های رئیس جمهور در مورد نظام پزشکی نیز عجیب بود و البته کمی نگران کننده . ایشان معتقدند که نظام پزشکی یک نهاد صنفی است و متعلق به جامعه پزشکی و درمانی است و نباید نهادهایی که مسوول نیستند، به خصوص نهادهای امنیتی، اطلاعاتی سپاه و غیر اطلاعاتی سپاه در آن دخالت کنند. این اظهار نظر ها کمی برای سرمایه گذاران نگران کننده است .
و اما الماتی … شهر سردی که به نظر میرسد توافق سردی را نیز شاهد بود .
دو شاه بیت صحبت های جلیلی این بود که: در این دور از گفتگوها طرف مقابل سعی کرد به دیدگاه جمهوری اسلامی ایران نزدیک شود و ما این نزدیک شدن دیدگاه را مثبت تلقی می کنیم. و بحث بعدی این که پیشنهاداتی که ۱+۵ در آلماتی مطرح کرد واقع بینانه تر بود و منطقی تر به نظر رسید و آن ها به این نتیجه رسیدند بعد از ۸ماه باید ددر دیدگاه خود تجدید نظر کنندو حاصل این شد که یک باردیگر ر ۱۶ فروردین با هم مذاکره کنند . اشتون اما کوتاه و مبهم صحبت کرد . مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا گفت که طرح اصلاح شده ۱+۵ پیشنهادات ایران را نیز در بر دارد. و تا حدودی انها با عدم طرح تعطیلی فوردو یک گام مثبت به جلو برداشتند .
به نظر ساده میرسد طرف مقابل تحریم ها را کم می کند ایران غنی سازی را بحث در استانبول بر سر این است که هر یک چه قدر جلو بیایند . این یعنی هر چه قدر طرف مقابل پیش رفت ایران نیز پیش می رود . در مورد این موضوع بیشتر صحبت می شود اما اثر ان را در ابتدا به طرز کاهشی موقت در بازار دلار و طلا دیدیم .
قیمت دلاردر بازار به ۳۷۲۰ رسیده است . طلا نیز کمی افت کرد و البته به گوش میرسد استقبال از طلا ضعیف است .
اما بر خلاف تصور بازارهای جهانی هم با کاهش مواجه شدند . البته درست پس از انکه صبح با رشد همراه بودند . مس در حال حاضردر قمیت های ۷۸۴۱ و روی در قیمت ۲۰۷۰ قرار دار و انقدر کم نشده است .
اما کاهش در قیمت نفت و طلا نیز ملموس است .
و اما امروز شاخص با رشدی جالب توجه و ۲۳۷ واحدی در قیمت های ۳۷۸۱۱ واحد قرار گرفت . در بازار امروز فخاس،مس،پارسان و شبریز اثرات مثتبی را در بازار و شاخص داشتند و از ان سو فخوز با معاملاتن منف یو کنترلی که توسط صندوق انجتام می شد اثر منفی بر شاخص داشت . فخوز سهمی است که به زودی در بازار بیشتر خودنمایی می کند .
سرمایه گذاریهای شاخص مدار!!!
در بازار امروز شاهد رشد قیمتی سهام سرمایه گذاریها در راستای رشد شاخص و جو مثبت بازار بودیم این روزها بارشد عمومی قیمتها شاهد افزایش ارزش ان ای وی سرمایه گذاریها هستیم شرکتهایی که اغلب حتی در مواردی با ۶۰ درصد ارزش ان ای وی در حال معامله هستند به همین دلیل جای رشد قیمتی خوبی را خواهند داشت
امروز در نماد نفت و گاز پارسیان خبر تعدیل مثبت پتروشیمی پردیس که قطعی نیز شده است و احتمال تعدیل مثبت زاگرس و سایر پتروشیمی ها در گزارشات ۱۲ ماهه صف خرید خوبی را در این هلدینگ پتروشیمی ایجاد کرده است پارسان با این صف خرید به سمت اهداف قیمتی ۶۸۰ تومانی میرود. تعدیل سود اکثر شرکت های زیر مجموعه پارسان در گزارش ۱۲ ماهه، تسیعر ارز با نرخ ازاد ، تنها دو برابر شدن نرخ خوراک برای سال جدید ، تعدیل سود کرمانشاه و پردیس در گزارش های بعدی ، بهبودوضعیت صادرات متانول از مهم ترین خبر های نفت و گازدر مجمع است . البته اقای عزیزی تائید کرد که برای بلوک شپنا مذاکراتی شکل گرفته اما اگر سهم به قیمت داده شود خریدار هستند .
امروز غدیر پس از برگزاری مجمع و تقسیم سود ۵۰ تومانی بدون تغییر قیمتی خاصی بازگشایی شد غدیر خبرهای خوبی را در پیش رو دارد من جمله احتمال تعدیل مثبت در عملکرد ۳ ماهه خود که میتواند سبب رشد قیمتی این سهم در بازه میان مدت شود. در این سهم نیز باید کمی صبر کرد که پردیس و گزارش ها برسد و پس از ان شاهد رشد زنجیر وار قیمت و سود این شرکت ها بود .
امروز معادن و فلزات این هلدینگ معدنی بازار نتوانست از سد قیمتهای ۵۸۰ تومانی عبور نماید و به تعادل رسید ومعادنی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی همراه میباشد اما فعلا به دلیل عدم رشد جدی قیمت سهام شرکتهای زیر مجموعه در نوسان میباشد البته باید توجه داشته باشیم ارزش ذاتی این سهم در محدوده ۸۰۰ تومان بوده و ومعادن در بازه میان مدت توان رسیدن به ارزش ذاتی خود را داراست که می تواند جالب توجه باشد . گزارش ۱۲ ماهه کچاد و کگل برگ برنده بعدی ومعادن است .
خبرهایی از جنس ارز!!!
در بازار امروز روند پالایشگاه ها با ارسال بودجه به مجلس و احتمال رقم خوردن قیمتهای ۲۱۰۰ تومانی برای ارز مرجع در سال ۹۲ همچنان با صعود به کار خود ادامه داد پالایشگاه هایی که پتانسیل رشد سوداوری بالایی را از طرق مختلف را داشته و در بورس کالا هم در حال افزایش قیمتهای خوبی در محصولات فرعی خود میباشند اما از حق نگذریم که قیمت هادر این گروه کمی نوسانی شده و به نظر میرسد باید کمی با مراقبت بیشتری در این گروه گام برداشت .
امروز صف خرید پالایش نفت لاوان در پی افزایش ۱۰ درصدی قیمت محصولاتش در بورس کالا سنگینتر شد ظاهرا همان شایعات قدیمی یعنی قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی در این سهم پالایشگاهی در حال اتفاق افتادن میباشد . امروز در گوشه و کنار یک شایعاتی مطرح می شد که به ازای هر سهم ۶۰۰ ریال هزینه های مالی اضافه می شود .
اما پالایش نفت تبریز بار دیگر در سطوح قیمتی ۱۴۰۰ تومانی به تعادل رسید هدف میان مدت این سهم پالایشگاهی ۱۸۰۰ تومان میباشد اما به نظر میرسد برای رسیدن به سطوح قیمتی فوق نیاز به یک پتانسیل قوی داشته باشد.
امروز پالای شنفت شیراز هم در سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومانی با فشار عرضه به تعادل رسید باید هر چه سریعتر بودجه این شرکت ها به بازار برسد و بازهم تاکید می کنیم کمی محافظه کار باشید . به خصوص این که این شرکت ها تقسیم سود بالایی نخواهند داشت .
یاری نصف و نیمه ذوب!
در بازار امروز گزارش بسیار عالی ذوب اهن برای سال ۹۲ امیدها را در گروه فولادی دوباره زنده کرد فولادیهایی که پتانسیل رشد قیمتی و سوداوری خوبی را داشته و میتوانند بازدهی خوب یرا به همراه داشته باشند . مهم ترین عامل این گروه کم ریسک بودن انهاست .
امروز ذوب اهن اصفهان پس از رشد ۱۸۰ درصدی در سود سال ۹۲ خود با رشد ۵ درصدی بازگشایی شد پیشبینی میشود سود سال ۹۲ ذوب اهن با رشد بیشتری همراه شده و همچنان شاهد ادامه یافتن روند صعودی در این سهم فولادی باشیم. گفته می شود ۱۴ یا ۱۶ اسفند شاهد معامله بلوک این سهم خواهیم بود و این کنترل قیمت برای همین بود . فروش شرکت در بودجه ۲.۸ میلیون تن در نظر گرفته شده است که در مورد نرخ فروش باید گفت با توجه به شرایط رقابتی و متغیر بازار و روند افزایش قیمتها طی ماههای اخیر در بورس کالا و بازار آهن آلات ، نرخ فروش محصولات اصلی به طور میانگین هرکیلو ۷۶۵ر۱۹ریال در سال ۱۳۹۲ پیش بینی گردیده است که به نظر میرسد عدد منطقی باشد و نه خیلی کم و نه خیلی بالاست . امروز در بورس کالا نیز این قیمت ها با رشد اندک همراه شد . قیمت های ذوب کنترل می شود و به نظر میرسد در یک روند میان مدت پس از معامله بلوک به بیش از ۴۱۰۰ ریال برسد .
اما فولاد مبارکه غول فولادی بازار امروز به قیمتهای ۴۶۰ تومانی رسید انتظار داریم فولاد با نوسان ارام قیمتی به سمت سطوح قیمتی ۴۸۰ تومانی گام بردارد فولادی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را برای سال ۹۲ دارد اما برای سال ۹۱ نهایتا انتظار رشد ۵-۱۰ درصدی سود این شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه میرود . گفته می شود بلوک هایی را در این سهم برای برخی جابجایی ها در صندوق فولاد شاهد هستیم که به سنگ آهنی ها و معادن نیز کشیده شد . زمزمه هایی در جریان است که بلوک ومعادن خرد خرد در بازار واگذار شود .
امرزو فولاد خوزستان هم با تغیر ۱۸۰ درجه ای در معاملات خود همراه شده و به همراه صف خرید در سطوح ۲۶۰۰ تومان قرارگرفت فخوزی که با پتانسیل تعدیل مثبت خوبی نیز همراه میباشد این سهم با شایعاتی در خصوص تعدیل مثبت مجدد در عملکرد ۱۲ ماهه مواجه است . امروز اگر دقت کرده باشید سهم در قیمت های منفی جابجا می شد تا قیمت قبل از معامله بلوک رشد نکند که گفته می شود صندوق نفت مالک سهم شده و به خوبی از ان حمایت خواهد کرد .
دراین گروه فولاژ با ثبت سرمایه جدید کمی با چالش مواجه شد اما خبر های خوبی از سهم به گوش میرسد . دیروز در مجمع غدیر ۳ خبر در مورد شرکت گفته شد . ۱- افتتاح طرح کوثر فولاژ در اسفند ماه و روزهایی که گذشت و رشد ظرفیت ۳۰% تولیدی شرکت ۲- احتمال افزایش سرمایه شرکت و از همه مهم تر ۳ – مدیر عامل غدیر تائید کرد که به سود ۱۸۰ میلیارد تومانی رسیده است و برای سال ۹۱ شرکت ۱۸۰ میلیارد سودمحقق خواهد کرد که با تقسیم به سهام شرکت به عدد۹۴۰ ریال میرسیم که منطقی است .
ارام ارام تا معجزه!!!
در بازار امروز در بین نمادهای معدنی معاملات اکثرا مثبت را شاهد بودیم نوسانات مثبت بازارهای جهانی و قیمتهای بالای فعلی ارز میتواند گزارشات ۱۲ ماهه خوبی را برای نمادهای معدنی به ارمغان بیاورد
امروزنماد رویی کالسیمین علی رغم اخبار مثبت در خصوص تعدیل مثبت سودسال های ۹۱ و ۹۲ و افتتاح یک معدن جدید متعلق به شرکت در سال ۹۲ باز هم در قیمتهای ۶۴۰ تومانی با فشار عرضه ها به تعادل رسید .امروز گلگهر در استانه قیمتهای ۱۳۰۰ تومانی متوقف شد کگلی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را برای گزارش ۱۲ ماهه خود دارد این سهم سنگ اهنی باعبور از قیمتهای ۱۳۰۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۱۴۰۰ تومان با رشد قیمتی همراه خواهد شد . به زودی شاهد توقف نماد این سهم هستیم تا برای افزایش سرمایه اقدام کند و صد البته برای بلند مدت گزینه خوبی است .
امروز در نماد توسعه معادن روی شاهد متعادل شدن این نماد رویی در سطوح قیمتی ۲۵۰ تومانی بودیم کرویی که روند معاملتیش بستگی بالایی به روند معاملاتی کالسیمین دارد به نظر میرسد ارام ارام شاهد رسیدن این سهم به سطوح قیمتی ۲۸۰ تومانی باشیم . البته در فضایی که فاسمین بتواند خودی در گزارش ۱۲ ماهه نشان دهد .
پتروشیمی ها ارام میگیرند!!!
در بازار امروز پتروشیمی ها نیز با روند متعادل تری مواجه بودند پتروشیمی هایی که پتانسیلهای خوبی برای تعدیل مثبت در عملکرد ۱۲ ماهه دارند اما برای سال ۹۲ با ابهام نرخ گذاری خوراک مواجه هستند در صورت برطرف شدن این ابهام میتوان شاهد رالی صعودی خوبی در نمادهای پتروشیمی باشیم . البته زمزمه هایی در جریان است که گویا با نرخ ۲ برابری خوراک همه چیز توافق شده و هر دوطرف از این نرخ راضی هستند .
امروز پتروشیمی شازند باصف خریداز قیمتهای ۸۰۰ تومانی عبور کرده تا احتمالا در گام بعدی و درقیمتهای ۸۲۰ تومانی هفته اینده شاهد متعادل شدن این سهم پتروشیمی باشیم این روزها شازند علی رغم پتانسیل تعدیل مثبت سنگین در گزارش ۱۲ ماهه خود با تهدید جدی افزایش نرخ خورک مواجه میباشد
اما پتروشیمی کرمانشاه در استانه قیمتهای ۹۰۰ تومانیبه تعادل رسید کرمانشاهی که پتانسیل تعدیل مثبت خوبی داشته و با ریسک کمی نیز همراه میباشد کرمانشاه نیز توانایی رشد تا قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی را پس از انتظار گزارش ۱۲ ماهه خود را داراست
خبر مجوز صادرات پی وی سی باعث شده تا همچنان نوسانات مثبت را در نماد پتروشیمی ابادان را شاهد باشیم پتروشیمی ابادانی که میتواند تا قیمتهای ۱۰۰۰ تومان رشد کرده و با شکست سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومانی تا قیمتهای ۱۱۰۰ تومانی بالا برود .
در این گروه به زودی خبرهای بهتری را از امار صادرات خواهیم داشت که در زاگرس و پردیس موثر است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت پاسارگاد با صف خرید و رشد قیمیت سطوح قیمتی ۲۸۰۰ تومانی را برای رسیدن به سطوح قیمتی ۳ هزار تومانی پشت سر گذاشت نفت پاسارگادی که با پتانسیل تعدیل مثبت در سود سال جاری مواجه میباشد این روزها شاهد قیمتهای بالاتر محصولات شرکت دربورس کالا به نسبت بودجه میباشیم.
اما فولاد خراسان پس از افزایش سرمایه با بازدهی ۱۳ درصدی به بازار بازگشت فخاس با توجه به پتانسیل تعدیل مثبتش در گزارش ۱۲ ماهه و احتمال اعلام سود ۸۰ تومانی همچنان مورد توجه بازار میباشد اما توصیه می شود ریسک گریزان از این سهم دوری کنند .
اما شایعاتی در خصوص احتمال رسیدن به سود ۱۰۰ تومانی در سال جاری و سود ۱۲۰ تومانی برای سال اینده در نماد کاشی سینا این سهم را با صف خرید به سمت اهداف قیمتی ۴۰۰-۴۲۰ تومانی رهسپار کرده است کساوه ای که بزرگترین شرکت صادراتی گروه کاشی و سرامیک میباشد
در بازار امروز گروه قند پرچالش بود .هر چند که با مساوی شدن برخی خبرهااز مذاکرات کمی خیال گروه راحت تر شد . نرخ دلار و نرخ رشد قیمت شکر اتفاق مثبت این گروه است . توصیه این است که به سراغ پی به ای های کم بروید تا از اصلاح بیشتر در امان باشید . نکته مهم این است که حتی اگر مذاکرات موفقیت امیز باشد نرخ ۱۵۶۰ و ۱۶۰۰ تومانی شکر قطعی است و این در میان مدت خود را روی سود شرکت ها نشان می دهد . دراین گروه قپیرا با کمی استراحت و معاملات پر حجم استارت خواهد زد اما ۳ شرکت اصفهان، هگمتان و لرستان را نیز زیر نظر داشته باشید .
امروز شاهد بازگشایی کطبس با قیمت ۳۱۲۰ ریال بودیم . سود سال ۹۱ و ۹۲ کطبس با تعدیل همراه شده است و این خبر خوبی برای سهم است. اول عرض کنیم که این تعدیل بر کشرق نیز موثر خواهد بود و نوسان گیران به این سهم نیز توجه داشته باشند . در کطبس سود سال ۹۱ از ۲۲۱ ریال به ۳۸۱ وسود سال ۹۲ نیز با رشد جدی به ۴۹۱ ریال رسیده است .
در مورد حفاری بازهم با معاملات پر حجم و ادامه روند حمایت از سهم هستیم اما در قیمت های ۳۷۰۰ با عرضه های سنگینی مواجه است مگر از انجا هم رد شده و به ۴۲۰۰ ریال برسد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۹اسفند ۹۱
