گزارش بازار سه شنبه 8 اسفند 91
در انتظارآلماتي!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز سه شنبه ، بازار سرمايه ترس بي مورد خود را كه در روز هاي قبل به خود گرفته بود فراموش كرد و در يك مسير صعودي قرار گرفت . امروز همه به دنبال خبري براي برگشت بازار مي گشتند اما اگر اينجا بنويسم بي خبري دليل اصلي رشد بازار بود باور مي كنيد .؟! البته نه به اين شكل بلكه بايد اذعان داشت رسيدن قيمت ها به نقاطي كه براي خريد بسيار جذاب است باعث شد تا بازار سرمايه با رشد و صفوف خريد مواجه شود . در روز هاي گذشته نيز جلساتي براي حمايت از بازار به طور ضمني شكل گرفته بود و البته خبرهاي مثبت نيز وجود داشت .
اما همانطور كه بازار ديروز بايد مثبت مي شد و نشد و ريخت بازار امروز نيز بدون دليل و با رسيدن به نقاط كف قيمتي خود مثبت شد . اين كه بازار اين چنين واكنش مثبت نشان مي دهد اتفاق خوبي است و اين نشان ازاين دارد كه هنوز اميدها به بازار زياد است .
اما دو نكته مهم …
در روز هايي كه بازار مي ريخت برخي از سهامداران با دستپاچگي تمام سهم خود را به حقوقي هاي گرامي تقديم كردند و به قول خود نقدينگي داشتند براي خريد با قيمتهاي كمتر و يا حضور در بازار سكه و طلا . روي صحبت بنده با عزيزاني است كه در اين وضعيت قرار دارند . ببنيد وقتي به روند بازار اطميناني نيست و بازار با ابهام مواجه است فروش سهم عين بي منطقي است مگر اين كه شما به تحليل خود اعتقاد راسخ داشته باشيد و با قدرت كافي سهم را فروخته و با دليل عمل كنيد اما سوار شدن بر موج هاي فروش درست همان چيزي است كه حقوقي هامي خواهند . به دو سهم ديروز در بازار اشاره مي كنيم به عنان مثال حفاري و يا پارسان را تماماً در روز هاي گذشته حقوقي ها از بازار برداشته و سهامدار حقيقي بود كه امروز براي اين كه با خود خيال مي كند يك موج صعودي آغاز شده در صفوف خريد قرار مي گيرند .
اين جمله تا به امروز حداقل 10 الي 12 بار در اين گزارش نوشته شده و از قول وارن بافت است كه بايد در دريايي از خون خريد كرد . نكته بعد اين كه با تحليل در اين روز ها خريد و فروش كنيد صحبت امسال و سال قبل نيست روال يك عمر بازار سرمايه بوده كه اسفند فصل افت بازار و نقد كردن برخي سهامداران است تا عيد جلوي زن و بچه خود شرمنده نباشند و درست در همين مقطع حقوقي ها بهترين خريد هاي خود را انجام مي دهد تا قبل از مجمع فروشنده به برخي از سهامداران باشند .
بحث بالا بدين منظور مطرح مي شود كه از هر مثبتي نبايد شاد و خوشحال شدو از هر منفي نيز نبايد براشفت بهتر است استراتژي داشته باشيم و با انتخاب سهم درست اقدام به خريد و فروش نمايئم .
اما از بازار امروز …
بازار امروز در رشد كمي ترديد داشت اما كاهش فشار فروش و تقه هايي از سوي برخي حقوقي ها به بازار سهام باعث شد تا روند سر و شكل مثبتي به خود بگيرد البته خبرهاي خوب مجمع غدير و رشد مجدد دلار و زمزمه هايي از احتمال توافق و يا بروز يك خبر مثبت نيز در اين زمينه موثر بود . خبر دلار 2450 توماني در بودجه هم بي اثر نبود .
اما بازار فردا …
به نظر ميرسد بازار فردا شرايط خاص خود را دارد . امروز را بايد از معادلات بازار جدا كرد چرا كه واكنش هيجاني به يك ريزش هيجاني است . تكليف بازار فردا را به نوعي خبرهاي امروز مذاكرات روشن مي كند جايي كه به نظر ميرسد اوضاع خيلي هم بد نيست چرا كه رسانه ها واكنش منفي به اين دور مذاكرات نشان نداده اند و البته طرفين نيز به يك توافق اين چنيني براي بهبود و آغاز يك نقطه اشتراك نياز دارند . از همين رو براي بررسي بازار فردا بايد چشم به خبرهاي اين مذاكرات داشته باشيم . شايد كمي زود باشد كه بررسي كنيم اما در صورتي كه حتي خبر منفي به بازار نرسد و مذاكرات نسبتاً هم مناسب باشد شرايط براي يك برگشت همه جانبه در بازار بسيار فراهم خواهد بود . و البته نتيجه عكس ان هم مي تواند يك دو روزي بازار را با چالش مواجه سازد اما به مانند دفعات قبل خيلي زود از ياد بازار خواهد رفت اما براي ميان مدت اثرات ناگواري در شرايط اقتصادي ما خواهد داشت .
و حالا سري هم به شاخص بزنيم كه تحليل گران دو دسته اند . عده اي معتقدند هنوز ان روند بلند مدت نزولي شكسته نشده و نگراني ازاين بابت براي شاخص وجود ندارد . برخي نيز مطرح مي كنند چون سه روز زير اين خط قرار نگرفته جا براي ادامه روند هست . امادرست در نقطه مقابل عده اي بر اين عقده اند كه شكست صورت گرفته و روند مثبت امروز يك برگشت موقت است . شايد پاسخ به اين سوال در نتيجه مذاكرات نهفته باشد .
اما سري به حاشيه هاي مهم بازار امروز مي زنيم …
در مسائل سياسي همه چشم به الماتي دوخته اند . واقعاً نمي توان گفت مذاكرات واقعاً مثبت است يا منفي اما برخي گمانه زني هايي در مورد ان صورت گرفته كه بيشتر در حد اظهار نظر است . گفته مي شود ايران در مقابل هر پيشنهاد طرف مقابل يك پيشنهاد خواهد داشت . پیشنهاد ايران طیفی از گزینهها را شامل میشود. بسته به اینکه چه پیشنهادی از جانب طرف مقابل دریافت کند، نسخههای متفاوتی از پیشنهاد جدید قابل عرضه است اما در هر حال، ایران پیشنهاد جدیدی خواهد داشت. اما مايكل مان در يك اظهار نظر جالب بيان داشته است كه پیشنهاد 1+5 روی میز است، گفت که نمیتوان نتیجه مذاکرات را پیشبینی کرد. دور اول مذاكرات پايان يافته و به نظر ميرسد دور دوم با خبرهاي دقيق تري بازار فردا را در بر خواهد گرفت .
در ساير خبرها و حاشيه ها چشم بازار به تحولات دلاري و ارزي است . گفته مي شود دولت قصد دارد چه هدفمندي باشد و چه نباشد ارز را در بودجه تك نرخي و به 2450 بگيرد . رئیسکل بانک مرکزی با بیان اینکه بهترین نرخ ارز برای بودجه، نرخ ارز مبادلهای است نيز اين سناريو را مطرح كرده است . هر چند سناريو هاي نرخ 1700 و 2000 و بالاتر نيز در بودجه وجود دارد . اين خبر اگر تايئد شود و به بازار برسد خبر خوبي براي برخي گروه هاي شاخص ساز و جريان دار بازار مي شود .
در كنار ان امروز دلار به مرز 3760نيز رسيد و برخي معتقدند اگر شكستي را در مذاكرات شاهد باشيم دلار موقتاً تا 4200 رشد مي كند و كاهش ان را تا سطح 3000 كاهش خواهد داد .
اما در بازارهاي جهاني …
رشد قيمت طلا خوش شانسي بانك مركزي را به همراه داشته و امروز هم قيمت سكه و طلا در بازار افزايش داشت. در مورد پيش فروش سكه مفصل صحبت مي كنيم اما اونس امروز به 1592 دلار رسيده و به مرز 1600 نزديك مي شود . هر چند نفت با كاهش به 92 دلار كاهش يافته و فلزات نيز در ركود به سر مي برند و كمي كاهش داشتند كه مس به 7803 دلار و روي در محدوده 2060 دلار قرار دارد .
اما در شاخص امروز برگشت خوبي را شاهد بوديم و اميدواريم ادامه دار باشد . بسيار جالب است كه سهم هايي كه ديروز تيشه به ريشه شاخص زدند امروز در صف تاثير گذاري مثبت بر بازار و شاخص قرار داشتند و در نهايت شاخص با رشدي 223 واحدي به محدوده 37573 واحد رسيد . در بازار امروز 9 نماد بيشترين تاثير را در شاخص داشتند كه فولاد ، پارسان، مس،ومعادن،كگل،كچاد، شبريز،وصندوق و كرمانشاه از مهم ترين آنها بوده كه عمده نقش بر عهده 3 شركت اول بود .
اخبار خاص پالايشگاه ها!
امروزدر نماد پالايشگاهي شاهد چرخش 180 درجه اي نمادهاي اين گروه و بازگشت رونق به معاملات سهام پالايشگاهي بوديم پالايشگاه هايي كه به واسطه خبر افزايش نرخ ارز مرجع دربودجه و افزايش قيمت فروش داخلي و فروش صادراتي محصولاتشان در معرض پتانسيل رشد سوداوري قرار دارند
امروز در نماد پالايش نفت لاوان عرضه هاي بالاي 9 ميليون سهمي اين شركت هم نتوانست لاوان را به تعادل برساند و اين سهم با شتاب بالايي به سمت قيمتهاي 800 توماني در حال رشد ميباشد لاوان به زودي به قيمتهاي هدف 820 توماني خواهد رسيد
امروز در نماد پالايش نفت شيراز هم شاهد فشار عرضه ها بوديم شرازي كه با صف خريد به كار خود پايان داد همانطور كه اشاره كرديم فعلا شراز در قيمتهاي محدوده 1100-1200 توماني در نوسان بود شرازي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را نيز دارا ميباشد در اين سهم گفته مي شد امروز پارسان نقش كليدي را بر عهده داشت همانطور كه شبريز را به اوج رساند .
اما شبريز نيز امروز مجددا به سطوح قيمتي بالاي 1300 توماني بازگشت شبريزي كه پتانسيل اعلام سود 110-120 توماني را براي امسال و سود 200 توماني را براي سال اينده را دارا ميباشد.
اما خبري را هم بشنويد از پارسان و شپنا …
امروز صبح گفته شد كه مذاكره بين نفت و گاز پارسيان و مسئولان بهداشت صورت گرفته است تا بلوك اين مجموعه را پارسان خريداري كند اما هنوز بر سر قيمت و شرايط معامله به توافق نرسيده اند . بهداشت اعلام كرده است كه فروشنده است و پارسان نيز به دنبال بلوك است . در صورت خريد اين بلوك توسط نفت و گاز پارسيان تقريباً سهم ويترين خود را كامل كرده است . در صورت تائيد خبر شپنا نيز در بازار با رشد مواجه خواهد شد . امروز هم در مجمع به طور ضمني تائيد شد كه پارسان مذاكراتي را براي خريد بلوك داشته اما بر سر قيمت اختلافاتي وجود دارد .
خبرهاي حمايتي ؟!
در بازار امروز و در نمادهاي پتروشميي پس از افت و خيز اخير خبرهاي خوب در خصوص عدم رشد جهشي قيمت خوراك شركتهاي پتروشيمي و نهايتا در بدترين شرايط رشد 100 درصدي نرخ خوراك باعث اقبال مجدد بازار به سهام پتروشيمي در بازار امروز شد
امروز خبرهاي خوب مجمع غدير باعث شد تا نماد پتروشيمي كرمانشاه بابرگشت روند قيمتي مواجه شده ومعاملات مثبت را در پيش بگيرد با توجه به پتانسيل تعديل مثبت و اعلام سود 220 توماني براي سال جاري انتظار ادامه داشتن روند صعودي اين سهم پتروشيمي را در مقطع فعلي را داريم
امروز پتروشيمي شازند با صف خريد سنگين و روند صعودي به قيمتهاي 770 توماني رسيد فردا شاهد قيمتهاي بالاي 800 توماني در اين سهم و رسيدن به سطوح 820 توماني خواهيم بود شازندي كه تمام اميدش به تعديل مثبتش در عملكرد 12 ماهه اش ميباشد
امروز پتروشيمي خارك با نوسانات مثبت به سوطح قيمتي بالاي 2000 توماني بازكشت خاركي كه با توجه به قيمتهاي فعلي ارز و سياست تسعير ارزش در بازار ازاد جاي تعديل مثبت را در عملكرد 12 ماهه را دارا ميباشد خارك ميتواند تا سطوح قيمتي 2200 توماني با رشد همراه شود .
توجه داشته باشيد كه در روز هاي قبل از گزارش 12 ماهه اين شركت ها مي گفتيم امروز نيز اين موضوع در مجمع تائيد شد و عزيزي در پاسخ به برخي سوالات تاكيد مي كرد تا بدين لحظه هيچ فروش ارزي به نرخ مبادله اي صورت نگرفته است . درضمن تعديل سود پرديس نيز تايئد شد كه به زودي اين سهم با خبرهاي بهتري هم مواجه خواهد شد .
دراين گروه زمزمه هايي ني زاز تعديل سود در گزارش شركت هاي مارون و زاگرس هم شنيده مي شود .
اما ان چيزي كه اين گروه را مي تواند از جا بلند كند خبر خوشحال كننده اي از مذاكرات خواهد بود .
هلدينگها به ياري بازار ميشتابند!!!
در بازار امروز و در نمادهاي هلدينگي شاهد معاملات مثبت سهام اين گروه هستيم هلدينگهايي كه به حمايت از بازار و شاخص به پا خواسته و شاهد رشد قيمتي بساير خوبي از اين نمادها در بازار امروز بوديم
امروز جو مثبت پالايشگاه ها و خبرهاي خوب از قطعي شدن تعديل مثبت پتروشيمي پرديس در عملكرد 3 ماهه باعث شد تا پارسان با روند معاملاتي مثبت خوبي همراه شود پارساني كه به نظر ميرسد تا قيمتهاي 660 توماني و سپس 720 توماني جاي رشد را داشته باشد . ما بارها در مورد اين سهم صحبت كرديم بازهم مي گويم به خصوص با دور جديد خريد هاي شركت در حفاري و احتمالاً يك پالايشگاه ارزش اين سهم مي تواند بالاتر نيز باشد اما تاكيد مي شود عمده رشد پارسان در روز هاي گزارش 12 ماهه شركت ها و گزارش 3 ماهه پرديس است .
اما معادن و فلزات نيز امروز از حمايت 540 توماني با برگشت روند معاملاتي همراه شد ومعادني كه به واسطه احتمال رشد سوداوري سنگ اهنيها در گزارش 12 ماهه باز هم جاي رشد سوداوري رادارا ميباشد اما در مقطع فعلي روندش بستگي به روند شركتهاي زير مجموعه اش دارد. شركت موفق شده 15 ميليارد تومان در بهمن ماه سود فروش سرمايه گذاري ها داشته باشد كه به نظر ميرسد تعديلي را در اين بخش از بودجه شركت شاهد باشيم و بيش از 6 ميليارد در مجموع در پايان سال به سود ومعادن از اين محل اضافه كند . به جرات مي توان گفت كه حتي بدون در نظر گرفتن پرتفوي خارج بورسي كه شركت هاي بزرگي در ان هستند ارزش ذاتي ومعادن بيش از 8600 ريال است .
اما در نماد صندوق بازنشستگي پس از نوسانات منفي اخير اين سهم مجددا با روند مثبت مواجه شد فردا باز هم براي بار ديگر شاهد جدال سرسخت وصندوق با قيمتهاي 360 توماني خواهيم بود قيمتهايي كه در صورت شكسته شدن ميتواند وصندوق را تا سطوح قيمتي 400 تومان با رشد قيمتي همراه سازد. امروز تلاش بسياري براي مثبت كردن نفت پاسارگاد و ايرانول در اين سهم نيز موثر بود .
ارامش در معدنيها!!!
در بازار امروز پس ازافت شديد قيمتي سهام معدنيها شاهد متعادل شدن روند اكثر سهام معدني بوديم معدنيهايي كه پتانسيل رشد سوداوري خوبي را در گزارش 12 ماهه و سال 92 با توجه به قيمت بالا ارز را دارند اما بازار همچنان از مشكلات صادرات و خوراك اين شركتها واهمه دارد
امروز ملي مس از حمايت 620 توماني با تغيير روند معاملاتي همراه شده و نوسانات مثبت را به همراه صف خريد تجربه كرد ملي مسي كه اين روزها چندان توجهي به دليل مشكلات صادراتي و افت و خيز قيمتهاي جهاني مس را ندارد فعلا قيمتهاي 680 توماني را به عنوان هدف قيمتي اين سهم ارزيابي ميكنيم كه بعيد است در حال حاضر بتواند با اين شرايط از ان عبور كند مگر اين كه جو هيجاني ديگري تكرار شود .
اما در نماد كالسيمين هم امروز شاهد برگشت اين سهم معدني از قيمتهاي 600 توماني بوديم قيمتهايي كه به عنوان كف قيمتي كالسيمين شناخته شده و اين سهم در صورت ثبات شرايط فعلي و با توجه به مشكلات كمترش پتانسلي رشد قيمتي خوبي را دارد
اما در نماد سنگ اهني چادرملو شاهد رشد قيمتي اين سهم به سطوح 1200 توماني بوديم كچاد پتانسيل رسيدن به سود 250 توماني را براي سال اينده را دارا ميباشد به همين دليل همچنان روند ميان مدت اين سهم سنگ اهني صعودي ارزيابي ميشود . وضعيت خوبي را نيز در سود سازي سال جاري كچاد و كگل داريم.
طلاميشوند؟!
در بازار امروز همچنان در نمادهاي تجهيزاتي شاهد نوسانات مثبت دراكثر نمادهاي اين گروه بوديم تجهيزاتيهايي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را در گزارشات 12 ماهه و سال 92 را دارند
امروز اذراب كه كه عرضه هاي گسترده از سوي خصوصي سازي حسابي به كام بازار خوش امده است باعث شده تا با صف خريد سنگين به سمت سطوح قيمتي 260 توماني حركت نمايد اذرابي كه براي سال اينده نيز جاي رشد سوداوري و قيمتي خوبي را داراست . گفته مي شود برخي از سهامداران صدرا در صف خريد براي عرضه و گرفتن آذرآب و از دست ندادن اين سهم هستند .
امروز اما مپنا با نوسانات مثبت به سمت سطوح قيمتي 230 توماني گام برداشته تا در مرحله بعدي قيمتهاي 240 توماني را به خود ببيند مپنايي كه پتانسيل رشد سوداوري و قيمتي خوبي را براي سال اينده در صورت پرداخت شدن مطالباتش توسط دولت را دارد اما توصيه خاصي به حضور در اين سهم نمي شود .
اما حفاري نيز همانطور كه پيشبيني كرده بوديم به سمت قيمتهاي 360 توماني در حال حركت ميباشد حفاري كه پتانسيل تعديل مثبت را در عملكرد 12 ماهه را دارا ميباشد و بهترين و كمر ريسك ترين نماد اين گروه است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت پاسارگاد كه با عرضه هاي بسيار سنگين مواجه شد تا در پايان با صف خريد به كار خود پايان دهد نفت پاسارگادي كه به نظر ميرسد تا قيمتهاي 3000 توماني در مرحله فعلي رشد قيمتي را تجربه نمايد البته برخي از شنيده ها حكايت از حمايت سهامداران عمده از اين سهم و رشد شپاس تا سطوح قيمتي 3200 توماني را دارد . امروز موج خريداران ديروز كه دو دل بودند خارج شده و اين به سهم كمك شاياني خواهد كرد .
امروز فولاد مباركه هم از سطوح قيمتي 440 توماني با تغيير روند مواجه شد فولادي كه ميتواند مجددا تا قيمتهاي 480 توماني با رشد همراه شود فولاد مباركه اي كه پتانسيل اعلام سود خوبي را با قيمتهاي فعلي محصولاتش را دارا ميباشد
شايعات احتمال كاهش مجدد نرخ خودرو باعث شده تا ايرانخودرو با كاهش قيمتي به سمت قيمتهاي 90 توماني برود ايرانخودرويي كه فعلا پتانسلي نداشته و براي سال جاري حتي در معرض افزايش زياندهي نيز قرار دارد و احتمالا براي سال اتي نيز زيان اعلام خواهد كرد
اما فولاژ يكي از بازگشايي هاي خاص امروز بود . در همين ستون از سود هاي بالايي براي فولاژ صحبت شد و سود 100 و 110 و بالاتر نيز اعلام شد اما ناگهان شاهديم كه فولاژ براي سال 92 سود 821 ريالي را به بازار اعلام كرده است . نكته جالب اين است كه شركت يك بار سود 1081 ريالي را اعلام مي كند اما بارديگر خواستار برگشت ان شده و سود 821 ريالي را حالا به بازار مي فرستد . گفته مي شود در مجمع غدير مدير عامل بر سود احتمالي بيش از 900 ريالي فولاژ براي سال 91 تاكيد كرده است . از همين رو قيمت هاي فعلي قيمت هاي مناسبي براي سهم است .
امروز اتيه دماوند پرحجم بود كه به نظر ميرسد به زودي با خبرهاي گزارش شيران بارديگر اين سهم مورد توجه قرار گيرد .
قندي ها امروز منفي بودند . زمزمه هايي در جريان است كه شكر از اولويت هاي ارز مرجع خارج شده و به مبادله اي مي آيد . هر چند گويا قول هايي گرفته شده تا نيمه اول سال 92 قيمت شكر در محدوده 1500 و 1600 باقي بماند . همچنان توصيه ما 25 % سبد خود در گروه قند است و در اين بين گزينه هايي مانند لرستان ، هگمتان و اصفهان در قيمت هاي منفي اين روز ها جذاب است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
8اسفند 91
