گزارش بازار دوشنبه 7 اسفند 91
باغ بي برگي!
گزارش بازار – بتاسهم –15:40 امروز دوشنبه ، بازار سرمايه كار خود را در حالي آغاز كرد كه روند بازار همه را كلافه كرده بود . بازار ديروز براي منفي شدن بهانه هاي بسيار داشت . يكي از هدفمندي مي گفت ، يكي از رفتن سردار و ديگري از شرايط قبل از عرضه نفت پاسارگاد اما امروز چه ؟! بهانه ي بازار براي ريزش چه بود .؟ اين همان سوالي بود كه ازابتدا همه به دنبال ان بودند اما منشاء ان را مي توان در يك كلمه خلاصه كرد . بي پولي!
مي توان امروز براي بازار و منفي شدن ان هزار دليل اورد هزار منطق كه دليل ريزش اين بوده و ان ، اما شايد هيچ يك به اندازه كمبود نقدينگي در بازار نمي تواند اين شرايط را تحليل كند . حال تصور كنيد در اين شرايط برنامه هاي جذب نقدينگي دولت نيز به حداكثر خود مي رسد و ابهامات اطرف بازار نيز به اوج ان . رفتار بازار چيزي مي شود شبيه ان چه امروز لمس كرديم .
در مورد روند منفي بازار امروز بايد اعتراف كرد كه بر خلاف ان چه فكر مي كرديم شد و حالا بايد با دقت بيشتري به نظاره بازار نشست . اما ديروز و امروز بازار چرا اين چنين بود ؟!
برخي معتقدند كه بازار پيشاپيش به استقبال مذاكرات رفته و نتيجه ان را منفي ارزيابي مي كند و اين ريزش از همين روست . برخي ديگر نبود انگيزه براي خريد در فضاي ابهام آلود را دليل اصلي مي دانند . ريز ش ديروز باعث شده برخي تكنيكاليست ها به شكست روند صعودي اعتقاد پيدا كرده و فشار فروش را افزايش دهند . البته امروز زمزمه هايي از عرضه هلدينگ خليج فارس، در پيش بودن مذاكرات و نتايج احتمالي منفي ، در پيش بودن بودجه در روز چهار شنبه ، پيش فروش سكه با قيمت 1250000 تومان شنيده مي شد كه از مهم ترين اين ابهامات است .
حكايت بازار شبيه ادمي شده است كه دراين مقطع بحران به دنبال او راه افتاده و سايه به سايه با او حركت مي كند . او را لحظه اي تنها نمي گذارد و هميشه در پشت سر او قرار دارد . شايد انصافاً قيمت ها به نقطه معقول و منطقي رسيده باشد و درواقع همان بحث شكار كرگدن مطرح باشد اما امروز بايد از خود پرسيد اين شكار به چه قيمتي ؟! البته حال وروز بقيه بازار ها نيز خيلي مثبت نيست اما حداقل بسياري ازاين بازارها اين سقوط عجيب بورس را ندارند .
امروز برخي اين نظريه را به طور قاطع مطرح مي كردند كه بازار براي شركت در پيش فروش سكه سهم مي فروشد و از سوي ديگر حواس بازار و حقيقي هاي ما نيز جاي ديگري است . ابهامات زياد است و حقوقي ها نيز سنگين سهم نمي خرند . تمام اين موارد باعث اين ريزش سنگين در بازار شده است .
اما تا بوده بازار همين بوده در شرايط منفي همه نااميدو در روزهاي مثبت همه اعداد وحشتناك را براي بازار اعلام مي كنند البته هيچ كس بر ابهامات بازار چشم نمي بندد اما رفتار سهامداران ما طي اين مدت نشان داده به دنبال سودهستند و با اولين برگشت منفي نااميد شده و سري به بازارهاي رقيب مي زنند . اين روز ها حس سرخودرگي بيشتر بازار را آزار مي دهد تا ابهامات فعلي كه در ان قرار داريم .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
انتظار بسياري از فعالان بازار اين بود كه بازار امروز در واكنش به بهبود و برطرف شدن برخي ابهامات با برگشت مواجه شود .تحليل تكنيكال نيز اين موضوع را تائيد مي كرد اما با برخي از ابهامات شرايط روشن نشد و نتوانست بازار بهبودي را حاصل كند و ريزش سنگين تري رخ داد .
امروز در مورد 3 موضوع بيشتر صحبت مي كنيم . 1- بحث تكنيكال شاخص 2- عرضه قيمت سكه 3- عرضه خليج فارس
اما قبل از ان در مورد بازار فردا صحبت كنيم سپس به سراغ بررسي اين 3 موضوع برويم . در مورد بازار فردا بازار دچار يك شك ترديد خواهد شد از يك سو مقابل ان قيمت هاي بسيار جذاب براي خريد قرار دارد و از سوي ديگر اين ابهامات و نبود پول براي او چالش ايجاد خواهد كرد از همين رو اين تقابل براي بازار فردا نيز وجود خواهد داشت اما شايد روز چهار شنبه شرايط بهتر شود .
و اما از 3 چالش فوق كه گفته شد . 1- بحث تكنيكال شاخص و بازار است كه امروز و ديروز شكست روند صعودي شاخص شكل گرفته است .در اين مورد تحليل گران تكنيكال نيز به 3 قسمت تقسيم مي شوند . برخي معتقدند هنوز روند صعودي اخير شكسته نشده و اين افراد اين روند شاخص را تازه برخورد با پائين كانال قلمداد مي كنند . برخي ديگر معتقدند هنوز 3 روز تكميل نشده است و اميد به برگشت بازار نيز بالاست و از همين رو چهار شنبه را زمان برگشت بازارمي دانند . اما درست در نقطه مقابل اين دو برخي آغاز ريزش شاخص را براي يك مقطع 4 ماهه پيش بيني مي كنند . امري كه با شرايط بنيادي شركت ها نمي خواند اما شايد با شرايط سياسي همخواني داشته باشد . گذر زمان هر سه احتمال را محك مي زند .
بحث دوم بر سر عرضه سكه با قيمت 1250000 تومان است . اول اين كه به نظر ميرسد بانك مركزي دلار را در اين محابسه براي 6 ماه بعد 3 هزار تومان محاسبه كرده است . و شايد اين بدان معني است كه ديگر بايد با دلار زير 3 هزار تومان خداحافظي كرد . نكته بعد اين است كه اين حجم فروش نقدينگي سنگيني از نوسان گيراني كه مي توانستند وارد بورس شوند را جذب مي كند و از همين رو براي بازار جالب توجه نيست .
و اما موضوع سوم عرضه هلدينگ خليج فارس در بازار است كه گفته مي شود دولت به شدت مصمم است كه اين عرضه به بازار برسد . كمي سخت است تصور كنيم اين عرضه در نيمه دوم اسفند صورت مي گيرد اما هر كاري ازاين دولت بر مي آيد . وقتي اين طور طلاي دولت بعدي پيش فروش مي شود عرضه هلدينگ خليج فارس نمي تواند كار سختي باشد !
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
مهم ترين حاشيه هاي فعلي بازار موضوع هاسه اي است كه چشم و گوش سهامداران به الماتي رفته است .بروجردي قبل از مذاكرات نكات خوبي را خاطرنشان ساخت كه واقعاً اگر طرف مقابل قرار است در مقابل تعطيلي غني سازي 20% در مورد تحريم طلا صحبت كند بهتر است مذاكره نشود . از همين رو رسيدن به يك نقطه توافق براي طرفين كمي سخت خواهد بود . فارغ از هر پيشنهادي صحبت هاي شب گذشته الن اير نيز جالب توجه بود كه نشان مي دهد احتمال ارتباط ايران و امريكا بالاست . در سوي ديگر گفته مي شو جان كري هم خود را به مذاكرات مي رساند . اما نكته بسيار مهم براي بازار …
نكته اي كه براي بازار ما مهم است اين بوده كه بازار سرمايه مطابق رفتار هميشگي تحليلي خود كه به استقبال اينده مي رود طي اين روز ها از قبل نتيجه مذاكرات را حدس زده كه منفي است و با ريزش خود را همراه ساخته است . يعني از پيش نتيجه مذاكرات را در قيمت هاي فعلي محاسبه كرد اما تصور كنيد هر نتيجه اي غير از شرايط منفي حاصل شود و حداقل منفي نباشد وضعيت تغيير خواهدكرد . نكته ديگر اين كه ممكن است يك مقطع ديگر براي مذاكره مشخص شود كه بازار احتمالاً تا ان مقطع بارديگر مثبت خواهد بود .
در خبرهاي داخلي جو انتخابات و امدن كانديدها داغ تر شده است . اما در تحولات داخلي گفته مي شود رئيس جمهور فردا براي وزير ارتباطات و چهارشنبه در مجلس بودجه را ارئه مي كند كه در صورتي كه مجلس با بودجه هدفمندي مخالفت كند احتمالاً تنها شاهد رشد 20% در نهاده هاي انرژي و دلار 1700 توماني در بودجه خواهيم بود . شنيده شده مجلس نيز در نرخ دلار 1700 تا 2000 نظر مثبت دارد .
اما در بازارهاي جهاني خوش شانس هستيم كه آنها هم با رشد آغاز كردند . نفت به 9392 دلار رسيد اما طلا 1588 دلار و همچنين مس نيز باكمي افزايش به 7825 دلار رسيد . روي نيزدر قيمت هاي 2075 دلار قرار دارد كه رشد بازارهاي جهاني هم خبر خوبي به بازار ماست .
ودر پايان به شاخص ميرسيم كه امروز ب ريزش سنگين 580 واحدي يك روز تلخ ديگر را تجربه كرد . نكته جالب اين است كه امروز دو بانك ملت و پاسارگاد سرجمع كمتر از 15 واحد بر شاخص تاثير مثبت داشتند اما غول هايي نظير شپنا،كگل،مخابرات،فولاد،فخوز،كچاد،پارسان،شبريز،شراز و وصندوق حسابي از خجالت شاخص در امده و او را منفي در منفي كردند تا شاخص امروز به 37350 را لمس كند . برخي معتقدند اولين نقطه اي كه شاخص به ان نزديك شده و برمي گردد نقطه 36600 و 36700 است كه نشان دهنده يك منفي ديگر در بازار روز هاي آتي است .
تك گل بهاري در پالايشگاه ها!!!
در بازار امروز و در نمادهاي پالايشگاهي تنها يك نماد پالايش نفت لاوان پرچم اين گروه را بالا نگاه داشته و با روند مثبت مواجه بود پالايشگاه هايي كه همچنان پتانسيلهاي براي رشد سوداوري دارند و به نظر ميرسد در كوتاه مدت با نوسانات منفي و در بازه ميان مدت مجددا روند خنثي و رو به صعود در پيش بگيرند . مشكل اين است كه پالايشگاه ها با اين بازدهي بالاي فروشنده هاي جدي را در دل خود دارند و البته ابهامات مالي آنها نيز بالاست .
امروز درنماد پالايش نفت لاوان همچنان شاهد ادامه داشتن روند صعودي علي رغم عرضه هاي بسيار سنگين بوديم لاواني كه با عرضه هاي امروز فردا روز سختي را خواهد داشت اين روزها اين شركت علاوه بر پتانسيلي كه در ساير پالايشگاه ها قرار دارد از ابهام كمتري برخوردار بوده و حتي در سال 92 با اضافه شدن محصولات جديد به توليداتش پتانسيل رشد بيشتر سوداوري را خواهد داشت . البته در مورد اين سهم بحث هزينه هاي مالي كمي نگران كننده است . هزينه هايي كه گفته مي شود در سال 92 به شركت اضافه شده و از سوي صندوق نفت تحميل مي شود .
امروز پالايش نفت شيراز حتي به صف فروش نيز رسيد اما با حمايت بازار صف فروشش جمع اوري شد شرازي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را دارد اما فعلا روندش به واسطه رشد شديد قيمتي اخير نوساني خواهد بود .
اما در بازار امروز پالايش نفت اصفهان حتي با خبر احتمال خريد بلوك 15 درصدي اين سهم توسط پارسان هم صف فروشش از بين نرفته و با روند منفي به كار خود ادامه داد قيمتهاي 1800 توماني سطوح قيمتي مناسبي براي اين سهم پالايشگاهي ميباشد وبه واقع اگر قرار باشد پارسان سهم را بخرد در دو شكل مي تواند خود را نشان دهد خريد خرد سهم توسط برخي زير مجموعه هاي پارسان و يا خود او در مدت اخير و همچنين تائيد احتمالي در مجمع فرداي غدير .
در فكر بازگشت!!!
در بازار امروز نمادهاي تجهيزاتي شديدا در فكر تغيير روند خود ميباشند تجهيزاتيهايي كه ميل چنداني به افت قيمتي ندارند البته بااين پي بر اي هاي پايين و پتانسيلهايي كه از طريق قراردادهاي ارزي خود دارند جاي افت قيمتي چنداني را نيز نميتوان براي تجهيزاتيها متصور بود . هر چند بودجه هاي آنها محافظه كارانه بوده است . مي توان به بازگشت تجهيزاتيها به مدار رشد تا حدودي اميد وار بود . البته راه فاذر و حفاري كمي از مپنا جدا خواهد بود .
امروز همچنان اقبال با اذراب رو كرده و اين سهم با صف خريد و روند صعودي به كار خود ادامه داد فاذري كه امروز با شكست سطوح قيمتي 240 توماني به سمت اهداف قيمتي بالاتري مي انديشد . زمزمه شده تعديل سود ممكن است در فاذر براي سال 91 بيش از 550 ريال باشد كه اگر اين شايعه صحت داشته باشد قيمت هاي بيش از 2500 نيز مي تواندمحقق شود . هر چند نوسان گيران مراقب بازي برخي سهامداران خاص دراين سهم باشند .
امروز حفاري از قيمتهاي 330 توماني با برگشت روند قيمتي مواجه شده و حتي در اواخر وقت با نوسانات مثبت همراه شد حفاري كه به نظر بار ديگر بتواند به سطوح قيمتي 360 توماني برسد وضعيت بنيادي مناسب و كم ريسك اين شركت به همراه ورود پارسان به اين سهم باعث توجه بازار به حفاري شده است.
امروز مپنا همچنان با نوسانات منفي به سمت حمايت 220 توماني خود در حال حركت بوده مپنايي كه به واسطه گزارش نامناسب 9 ماهه خود اسير جو منفي بازار شد البته اين روزها در صورت پرداخت مطالبات دولت به مپنا شاهد تغيير روند اين سهم خواهيم بود . در اين سهم شرايط مپنا بين الملل مناسب است و مي توان به او تا حدودي براي خود سهم اميدواري داد اما بازهم تاكيد مي شود در اين گروه راه فاذر و حفاري كمي جدا شده و باز ريسك حفاري كمتر است و گزينه مطمئن تري است .
پتروشيمي ها رنگ بهار ميگيرند؟!
در بازار امروز پتروشيمي ها با نوسان منفي اما شدت كمتري برخوردار بودند به نظر ميرسد كم كم پتروشيمي ها نيز به حمايتهاي خود رسيده و متعادل شده و رنگ بهاري اين روزها را به خود بگيرند . با عنايت به برخي شنيده ها در سود سال 91 و 12 ماهه اين شركت ها موج بعدي در اين گروه پس ازاين گزارش ها خواهد بود و البته گزارش گمرك نيز موثر است .
امروز پتروشيمي شازند به حمايت 720 توماني واكنش نشان داده و با نوسانات مثبت همراه شد شازند تا وقتي در قيمتهاي بالاي 700 توماني قرار دارد جاي نگراني ندارد اين سهم براي سال جاري توان سود سازي خوبي را داشته و ميتواندبرگشت روند قيمتي خوبي را تجربه نمايد اما اعتماد بازار از اين سهم بي حمايت از بين رفته است .
امروز متانول ساز بزرگ بازار يعني زاگرس افت بيشتر قيمتي را از سطوح 1800 تومان تجربه نكرد حمايت قوي كه مانع افت قيمتي در زاگرس خواهد شد زاگرسي كه پتانسيل تعديل مثبت 15 درصدي را در سود سال جاري و اعلام سود 600 توماني را براي سال اينده خواهد داشت .
در اين گروه خبرهاي خوبي از پرديس مي رسد . در اين سهم شنيده مي شود پارسان در حال نهايي كردن بحث افزايش سرمايه شركت است از سوي ديگر در گزارش 3 ماهه شركت نيز زمزمه خبرهاي مثبت به گوش ميرسد . در مورد اين شركت بايد براي ميان مدت ها بيشتر صحبت كرد اما روند كوتاه مدت سهم خنثي است .
بي سر و ساماني معادن!
در بازار امروز شاهد روند منفي شديدي در نمادهاي معدني بوديم مثل اينكه بازار شديدا از سهام معدني نااميد شده است معدنيهايي كه پتانسيلهاي خوبي براي سال 92 داشته و ميتوانند در قيمتهاي فعلي گزينه بسيار مطلوبي محسوب شوند.
امروز در نماد سنگ اهني گلگهر حتي شاهد صف فروش اين سهم پرپتانسيل سنگ اهني بوديم كگلي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را داشته و ميتواند با رشد قيمتي بسيار خوبي همراه شود اما فعلا به دليل پي بر اي بالاتر از حد مجاز گروه !! مورد بي اقبالي بازار قرار گرفته است كگلي كه در قيمتهاي 1200 توماني به تعادل خواهد رسيد . امروز در بورس كالا محصولات او مشتريان جدي داشت و رشد قيمت را شاهد بوديم . اين سهم خيلي مهمان بازار ما نيست و به زودي براي افزايش سرمايه متوقف مي شود سود 91 و 92 شركت هر دو در سال جديد با تعديل مواجه مي شوند .
امروز شاهد ريزش ليدر روييها يعني توسعه معادن روي تا سطوح قيمتي 240 توماني بوديم توسعه معادن روي به دليل لغو واگذاري معدن انگوران به اين شركت و كمبود خاك توليدي شركتهاي زير مجموعه و كاهش سوداوري با روند منفي مواجه شده است و هيچ تحليلي را بر نمي دارد و در حال شكست تمامي سطوح ياد شده است .
اما كالسيمني به سطوح قيمتي حساس 600 توماني رسيد قيمتهايي كه اگر در اين سطوح به تعادل نرسد افت بيشتر قيمتي تا 5 درصد در انتظار كالسيمين خواهد بود سهمي كه به واسطه گزارش نامناسب سال 92 خود مورد بي مهري بازار قرار گرفته است قيمتهاي محدوده 560-580 توماني سطوح مناسبي براي خريد كالسيمين ارزيابي ميشود . به طور كلي گروه روي يكي از بدترين گزارش هاي چند ماه اخير را چه در صورت هاي مالي 9 ماهه و چه 12 ماهه رو كردند .
بودجه كنور با قيمت سنگ دانه بندي شده متعادل و محدوده 80 دلار و دلار 2450 لحاظ شده است . برخي اين سهم را براي نوسان گيري پيشنهاد مي كنند اما سهم يك خبر مهم با عنوان افزايش سرمايه 100% از محل سود انباشته را در دل خود دارد كه حضور نوسان گيران را در سهم سخت مي كند اما با ديد بلندمدت و افتتاج طرح هاي شركت كنور شركت قوي خواهد بود .
حاميان شاخص!!!
در بازار اين روزها سرمايه گذاريها ميتوانند از شاخص حمايت كرده و سبب بازگشت روند منفي شاخص شوند سرمايه گذاريهايي كه فعلا در راستاي روند شاخص روند اصلاحي را در پيش گرفتند
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي علي رغم عرضه بسيار مناسب نفت پاسارگاد و قطعي شدن تعديل مثبتش همچنان با نوسانات منفي كار خود را دنبال كرد وصندوقي كه به نظر ميرسد فردا روند متعادلتري را در پيش بگيرد. گفته مي شود كه وصندوق حدود 33 ميليارد تومان از محل فروش امروز نفت پاسارگاد سود خواهد كرد كه به بودجه اضافه مي شود .
امروز نفت و گاز پارسيان همراستاي روند منفي پتروشيمي ها به سطوح قيمتي 600 توماني رسيد پارساني كه با خريدهاي گسترده خود در پالايشگاه ها تا به امروز بيش از 100 ميليارد تومان در سهام پالايشگاهي سرمايه گذاري كرده است اين سهم در قيمتهاي منفي فعلي گزينه كم ريسكي با ديد ميان مدت محسوب ميشود.
امروز هلدينگ معدني بازار يعني معادن و فلزات به سمت سطوح قيمتي 540-520 توماني روانه شد ومعادني كه به دليل روند منفي سنگ اهنيها و ملي مس با روند منفي مواجه شده است البته به نظر ميرسد در قيمتهاي نهايتا 520 توماني شاهد متعادل شدن اين سهم معدني باشيم و انصافاً با ارزش ذاتي سهم و سود قيمت هاي فوق براي ان ارزنده است .
در اين گروه اميد هم گزينه خوبي است . با تقسيم سود مناسب وسپه گويا اميد نيز به تعديل اندكي رسيده و اين شركت نيز مي تواند تقسيم سود خوبي داشته باشد . به نظر ميرسد براي افرادي كه به دنبال تقسيم سود هستند و روند ميان مدت براي انها مهم است حضور در مجمع عادي 1 ماه آتي اين سهم جذاب خواهد بود . از همين رو خريد در قيمت هاي 5600 و 5500 ريال براي حضور در مجمع و دريافت سود و سپس تعديل سنگ آهني ها جذاب است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز شاهد عرضه ديگري از شركتهاي زير مجموعه صندوق بازنشستگي بوديم عرضه بزرگترين توليد كننده قير خاورميانه با ظرفيت سالانه بيش از 2 ميليون تن انواع قير يعني نفت پاسارگاد در قيمتهاي 2590 توماني در حالي عرضه شد كه اكثر فعالان بازار انتظار قيمتهاي زير 2000 توماني را براي اين سهم را داشتند اما در نهايت به نظر ميرسد اين عرضه اوليه نيز با نوسانات مثبت خوبي همراه شود و حداقل 3 الي 4 روز را مثبت باشد .
امروز شنفت نيزخوش خبر بود . سود سال 91 اين شركت به 810 ريال رسيده وسود سال 92 نيز به 1037 ريال افزايش يافته است كه خبرهاي خوبي براي سهم است . نفت پارس هم امروز پس از تعديل مثبت سود سال 92 با رشد قيمتي و بازدهي چند درصدي بازگشايي شد به نظر ميرسد قيمتهاي بيش از 800 براي سهم كمي سخت و به زودي شاهد نوسانات متعادل تر اين سهم باشيم .
امروز در نماد نفت ايرانول هم با عرضه هاي بسيار سنگين 21 ميليوني مواجه بوديم به نظر ميرسد فعلا ايرانول در اين محدوده دست و پا بزند اما روند مثبت احتمالي شپاس به او كمك خواهد كرد . اما بايددر نظر داشت با توجه به قيمت و سود شركت و حتي اعلام سود هاي بالاتر براي سال 92 توسط اين شركت اين سهم در قيمت هاي نزديك به 13000 ريال مي تواند به مرز تعادل و بازدهي مناسبي برسد .
امروز بر خلاف پيش بيني ها گروه قند نيز منفي بود . تا سناريو هاي بازار تكميل شود . ديروز در مورد توقف قنقش گفتيم و چند اطلاعيه كه قنقش متوقف شد و اطلاعيه قمروبا تعديل سود به بازار امد . اين شركت پيش ازاين سود هر سهم خود را 1293 ريال اعلام كرده بود كه با تعديل به 1727 ريال رساند . افزايش قيمت شكر از 1300 به 1500 نكته مثبت اين شركت است و البته شركت 126 هزار تن چغندر جذب كرده و 7 هزار تن نيز گويا موجودي شكر دارد . البته انتظار بازار تعديل سود بيشتر است اما اين گزارش نيز نرخ شكر 1500 توماني را تايئد مي كند . اين نرخ شكر براي سال هاي بعد اين گروه مناسب است هر چند قيمت چغندر نيز رشد بالايي را خواهد داشت .
در بازار زمزمه هايي از تعديل سود فايرا شنيده مي شود كه براي وتوصا مي تواند جالب توجه باشد .
اما به گروه خودرو مي رسيم كه با شايعه كاهش قميت همه ي آنها منفي شدند . اگر كسي واقعاً قصد حضور دراين گروه را دارد به نظر ميرسد منفي هاي كامل فرداي بهمن براي نوسان گيري احتمالي جالب توجه باشد .
اما در پايان شعري از اخوان در اين شرايط فعلي بازار مي تواند به دل بشيند و گزارش را با اين شعر تمام ميكنيم .
گر ز چشمش پرتو گرمی نمی تابد ،
ور به رویش برگ لبخندی نمی روید ؛
باغ بی برگی که می گوید که زیبا نیست ؟
داستان از میوه های سر به گردونسای
اینک خفته در تابوت پست خاک می گوید
گروه تحلیل گری بتا سهم
7اسفند 91
