گزارش بازار يكشنبه 6 اسفند 91
تركش هاي شب جنجالي!
گزارش بازار – بتاسهم –16:40 امروز يكشنبه ، بازار در تير راس تركش هاي شب جنجالي گذشته بود كه از يك سو با بحث هدفمندي و از سوي ديگر با بركناري يكي از بهترين و كارامد ترين مديران بورسي و اقتصادي همراه بود . نمي توان در حال حاضر گفت كه اثر كدام يك بيشتر است و يا كدام يك بازار را منفي كرده است اما چند عامل دست در دست هم امروز يكي از سخت ترين روز هاي هفته هاي گذشته را بر بازار تحميل كردند تا تقريباً هيچ گروهي حتي پالايشگاه و قند نيز از اين وضعيت تركش ها بي نصيب نمانند . بازار چوب شبي جنجالي را خورد كه درد ان تا مدت ها در سينه بازار احساس خواهد شد و جاي زخم ان به اين زودي ها خوب نمي شود .
حكايت بازار شبيه ادمي شده است كه دراين مقطع بحران به دنبال او راه افتاده و سايه به سايه با او حركت مي كند . او را لحظه اي تنها نمي گذارد و هميشه در پشت سر او قرار دارد . شايد انصافاً قيمت ها به نقطه معقول و منطقي رسيده باشد و درواقع همان بحث شكار كرگدن مطرح باشد اما امروز بايد از خود پرسيد اين شكار به چه قيمتي ؟! البته حال وروز بقيه بازار ها نيز خيلي مثبت نيست اما حداقل بسياري ازاين بازارها اين سقوط عجيب بورس را ندارند .
به هر حال شكست عجيبي در بازار ، نماد ها و شاخص رخ داده و اين براي بازار نگران كننده است ريزش 400 واحدي شاخص تا چهار شنبه بايد جبران شود و بارديگر بازار به بالاي 38400 بازگرد وگرنه اوضاع خوبي را شاهد نخواهيم بود . اما هنوز هم زود است كه نااميد شويم .
اما اين رفتار بازار ناشي از چيست و ترس سهامداران از كجا نشات مي گيرد . قبل از هر چيز بايد اذعان داشت كه دو موضوع در منفي شدن بازار امروز موثر بود . ديروز در گزارش بازار معتقد بوديم كه شدت منفي بازار امروز انقدر نيست و حتي مي تواند به سمت مثبت گام بر دارد اما 2 عامل امروز را براي بازار به جهنمي كرد . عامل اول احتمال مطرح شدن مجدد اجراي فاز دوم هدفمندي است كه ديشب مطرح شد البته بحث دلار 1226 در بودجه پايه نيز خبر بد ديگري براي بازار است .
و عامل دوم بركناري سردار دقيقي از مجموعه ساتا بوده كه بر بخشي از نماد هاي پتروشيمي شاخص ساز موثر بود . اما اين فضا نياز به يك تحريك كننده منفي داشت كه اين دو عامل بودند شايد بستر سست بازار در روز هاي گذشته نيز در اين عامل اثر گذار بوده است . بستري كه بر كوهي از ابهامات بنا شده بود . ابهام در سياست هاي ارزي و بگير و ببنند ها ، تنش هاي سياسي چه داخلي و چه خارجي ، گزارش نسبتاً مبهم برخي شركت ها ، جو پايان سال و … همه و همه دست در دست هم باعث شده تا بازار نتواند مسير درستي را براي هدايت خود پيدا كند . در اين فضا چنين شوك هايي كه به بازار وارد مي شود همچون ضربه هاي سختي است كه شوك هاي عجيبي را به بازار وارد مي اورد .
امروز نيزاز اين بحث جدا نبود . البته فشار رسانه اي يك خبرگزاري نيز اين فشار بر بازار را مضاعف كرده است . تنها چيزي كه در بازار مشاهده نمي شود ارامش است كه اين به كل فضاي اقتصادي كشور نيز سرايت كرده است . به هر حال فضا فضاي پرتنشي است و نمي توان چيزي گفت …
در مورد بازار فردا فردا روز حساسي براي بازار است روز سوم كه شاخص و بازار نبايد منفي باشد و البته شركت ها نيز به نقاط حمايت خود رسيده اند و بايد شاهد يك واكنش باشيم . شايد ريزش منفي بازار فردا كار را براي روزهاي آتي سخت كند . اما اميد همه ي ما به بهبود است و كمك خداوند .
در مورد شاخص نيز در نقطه بدي قرار گرفته است . شكست رخ داده و صورت گرفته اما اگر به خاطر داشته باشيد يك بارديگر اين شكست صورت گرفت اما با صعودي قدرتمند اين موضوع جبران شد حالا نوبت بورس است كه با خبرهاي خاص خود اين شكست را فايلد كند وگرنه پيش بيني تكنيكاليست ها دچار چالش مي شود .
اما به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
قبل از هر چيز صحبت از برخي دستگيري ها مي شود كه اسم هاي عجيبي در ان به چشم مي خورد كه براي فضاي بازار قابل قبول نيست . در مسائل سياسي همه منتظر مذاكرات ايران و 1+5 هستند جايي كه جليلي اعلام كرد طرف مقابل بايد با راهبرد جديدوارد شود .مجلس نيز از اين مذاكرات حمايت كرد . اما متن خبرهاي سياسي چيز ديگري است و ان چيزي كه رخ مي دهد متفاوت است بهتر است بازهم صبر كنيم تا شرايط روشن تر شود . در اين مورد اگر واقعاً غرب به ايران پيشنهادي بدهد كه مورد قبول واقع شود تنها راه نجات بازار است .
اما امروز يكي از مهم ترين حاشيه ها بحث هدفمندي و بودجه است . ديشب رئيس جمهور در صحبت هاي خود عملاً بر چند نكته تاكيد كرد . 1- در بودجه هدفمندي ديده شده است و اين براي بازار جالب توجه نيست 2- در بودجه ميزان اجراي هدفمندي ها به نرخ ارز گره خورده است . كه توضيح داده خواهد شد . اما گارد امروز بازار منفي بود تا چهار شنبه بودجه در مجلس حاضر باشد . البته تائيد شد بودجه سه دوازدهم به مجلس رسيده است . نرخ دلار نيز امروز با كاهش به 3600 تومان رسيد .
در مورد دلار به نظر ميرسد شرايط 3600 و 3700 براي اين موضوع حفظ شده است اما زمزمه هايي در جريان است كه با قدرت هر چه تمام تر و دخالت نهاد هاي امنيتي دلار مبادله اي را مبناي تمام محاسبات كشور قرار دهند و حتي هيچ شركتي حق فروش به نرخ هاي آزاد را نخواهد داشت . اين دست خبرها خبرهاي جالبي براي بازار سرمايه ما نيست . البته در مورد پتروشيمي ها گفته مي شود ارز بانكي صحبت شده است كه كمي از نرخ مبادله اي بالاتر و از بازار آزاد كمتر است .
و اما شاخص امروز با كاهشي 394 واحدي به به زير 38 هزار رسيد و در محدوده 37931 واحد رسيد . در بازارامروز فولاد ،فخوز،مس،غدير،پارسان و چند شركت كله گنده ديگر اين ريزش را رقم زدند كه يكي از سنگين ترين ريزش ها در مدت اخير است . در بين مثبترها شپنا و شبريز قرار داشتند كه آنها نيز گيسشان در اين اواخر افتاده بود .
در پايان مقدمه بايد گفت كه با خبر شديم سردار دقيقي به محل كار خود بازگشته و فردا با قدرت از بازار حمايت خواهد كرد .
استراحتي براي نفتي ها!
در بازار امروز شاهد شدت گرفتن حجم عرضه ها در نماد پالايشگاهي و متعادل شدن اكثر نمادهاي اين گروه بوديم پالايشگاه هايي كه اغلب به دليل افزايش نرخ ارزمرجع در سال 92 پتانسيل تعديل مثبت عايدي را دارند اما نسبتهاي پي بر اي بالاي سهام اين گروه در كنار رشد قيمت شديد عرضه در اين نماد را بالا برده است . امروز شاهد عرضه هاي سنگين در گروه نفت و پالايش بوديم . شرايط قندي ها نيز به مانند گروه پالايشگاه با خبرهاي نرخ ارز متلاطم است .. در اين خريد هاي هيجاني و يا حتي فروش هاي هيجاني نداشته باشيد . نكته بعد در شپنا برخي از سود 3150 ريالي شركت براي سال 92 صحبت مي كنند.
امروز در پالايشگاه نفت لاوان شاهد شدت گرفتن عرضه ها بوديم به طوري كه احتمال ميرود در قيمتهاي مثبت فردا افزايش عرضه ها حتي باعث متعادل شدن روند اين سهم پالايشگاهي شود لاواني كه براي سال 92 پتانسيل رشد سوداوري بالايي را خواهد داشت
امروز پالايش نفت اصفهان هم با برگشت روند قيمتي به سطوح زير 2000 توماني رسيد شپنايي كه در انتظار بودجه سال 92 خود و تاييد يا تكذيب شايعه سود 315 تومانيش براي سال 92 ميباشد شپنايي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را نيز براي سال جاري را دارا ميباشد
امروز پالايش نفت شيراز نتوانست به قيمتهاي 1200 توماني برسد و با افزايش شديد عرضه ها به تعادل رسيد شرازي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي را دارا ميباشد اما با توجه به رشد شديد قيمتي احتياج به كمي استراحت نيز دارد.
پتروشيمي ها و خبرهاي بد!!!
در بازار امروزخبرهاي منفي در حوزه پتروشيمي از بركناري مديرعامل ساتا به عنوان يكي از تاثير گذارترين حقوقيهاي فعال در حوزه پتروشيمي تا دستور وزير مبني بر ارزي شدن خوراك پتروشيمي ها و مشكلات ديگر در اين صنعت باعث روند منفي در اين گروه شد روندي كه به نظر ميرسد فردا با برگشت احتمالي سردار دقيقي اين گروه شرايط بهتري را نيز تجربه كند .
امروز پتروشيمي شازند پس از كاهش سود سال 92 خود با افت قيمتي بيش از 10 درصدي بازگشايي شد به نظر ميرسد شازند به سمت قيمتهاي 700-720 توماني حركت نمايد. شازندي كه براي سال جاري و عملكرد 12 ماهه خود شايعاتي در خصوص اعلام سود 250 توماني را به همراه دارد. شازند با كاهش سود ، به بازار آمد و اين شركت در اقدامي محافظه كارانه در حالي كه گفته مي شود براي 91 تعديل جدي دارد سود سال 92 خود را 1522 يال اعلام كرده است . ريزش قيمت سهم منطقي بود و احتمالاً كمي ديگر نيز كاهشي باشد البته در نظر گرفتن نرخ خوراك با نرخ مبادله اي پايان همه ي ابهامات است هر چند دلار را نيز با نرخ مبادله اي گرفته است .
اما در نماد پتروشيمي پرديس اين سهم با روند منفي به قيمتهاي 5 هزارتوماني رسيد شپديس در صورت عدم متعادل شدن به سمت قيمتهاي 4800 توماني حركت خواهد كرد شپديسي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي در گزارش 3 ماهه به همراه افزايش سرمايه از محل سود انباشته را دارا ميباشد.
اما پتروشيمي زاگرس هم امروز با روند منفي به قيمتهاي 1800 توماني رسيد كف قيمتي و حمايت محكمي كه اگر فردا مانع افت بيشتر زاگرس نشود اين سهم را در قيمتهاي 1600 توماني خواهيم ديد كه البته به نظر ميرسد فردا شرايط بهتر باشد . زاگرسي كه بودجه بسيار محافظه كارانه را ارائه كرده و جاي تعديل مثبت خوبي را براي سال 92 را خواهد داشت.
فولاديها خم شدند!!!
اين روزها علي رغم پتانسيل سود سازي فولاديها در سال 92 و روند رو به رشد قيمت محصولات فولادي براي سال اينده شاهد افت قيمتي سهام فولاديها به دليل جو منفي بازار هستيم البته زمزمه هايي از طرح تحول در اين وضعيت موثر بوده و مي تواند تا زمان ارائه بوده در اين گروه موثر باشد .
در بازار امروز فولاد مباركه با نوسان منفي به قيمتهاي جذاب 440 توماني رسيد فولادي كه در قيمتهاي منفي فردا گزينه جذابي براي خريد محسوب شده و به نظر نميرسد افت بيشتر قيمتي را تجربه نمايد فولاد مباركه پتانسيل برگشت به سطوح 480 توماني را دارا ميباشد و البته زمزمه هايي از فروش سهام معادن در سهم در جريان است .
اما فولاد خوزستان هم با نوسانات منفي به سطوح قيمتي 2600 توماني رسيد فخوزي كه در موقعيت تعديل مثبت عايدي خوبي در سود سال 92 خود قرار دارد اما به نظر نميرسد فعلا رشد قيمتي چنداني را تجربه نمايد تا معامله بلوكي سهم به طور كامل انجام شود . البته افت قيمتي نيز در انتظار سهم نخواهد بود.
اما ظاهرا تك سهم گالوانيزه ساز بازار يعني فولاد اميركبير كاشان در گره هاي معاملاتي نيز قصد متعادل شدن را نداشته و امروز هم با يك گره 12 درصدي همچنان به روند صعودي خود ادامه داد ظاهرا فولاد مباركه سهامدار عمده جديد اين شركت طرح هاي خوبي را براي اين شركت دارد كه ميتواند سبب رشد سوداوري اين شركت شود و همين امر و همچنين در صف بودن بسياري از حقوقي ها از جمله ومعادن در اين سهم خود نشان از ارزنده بودن آن دارد .
نشست هلدينگهاي برتر!!!
در بازار امروز در نمادهاي هلدينگي نيز جو منفي غالب بازار باعث شد تا نمادهاي هلدينگي نيز با افت و نوسانات منفي همراه شوند هلدينگهايي كه پتانسيل رشد سوداوري خوبي را دارند اما اتفاقات اخير و جو منفي بازار مانع از رشد قيمتي سهام اين گروه شده است.
امروز نفت و گاز پارسيان به صف فروش رفت اما با خبر برگشت سردار مي تواند فردا وضعيت بهتري را داشته باشد . اين سهم هلدينگي همچنين با پتانسيل تعديل مثبت عايدي نيز همراه ميباشد كه در اواخر فروردين رو مي شود .
امروز همانطور كه پيشبيني كرده بوديم وپترو با روند برگشتي و حتي صف فروش مواجه شد وپترويي كه به واسطه رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه با شايعه تعديل مثبت مواجه ميباشد به نظر ميرسد به زودي شاهد قيمتهاي 100 توماني براي وپترو باشيم
امروز وصندوق با صف فروش به سمت سطوح قيمتي 340 توماني ميرود وصندوقي كه فردا عرضه اوليه سهام نفت پاسارگادش شكل گرفته و با پتانسيل تعديل خوبي از اين طريق مواجه ميباشد انتظار برگشت روند وصندوق در معاملات فردا منطقي است .
معادن و پايان اصلاح!!!
در بازار امروز نمادهاي معدني نيز به مانند ساير نمادها با افت قيمتي همراه شدند البته به نظر ميرسد با توجه به حمايتهاي معدنيها شاهد برگشت روند قيمتي سهام اين گروه باشيم
اما كالسيمين هم با روند نزولي به سمت حمايت 600 توماني در حال حركت ميباشد خبرهاي منفي از حوزه انگوران و تعيين سهميه برداشت سالانه 700 هزار تن ماده معدني نشان از كاهش مواد اوليه براي سال اينده براي شركتهاي اين گروه را دارد .
امروز ملي مس توانست كمي در قيمتهاي 620 توماني متعادل شود فملي كه به نظر نميرسد افت بيشتر قيمتي را تجربه نمايد اما فعلا بازار نيز به اين سهم روي خوشي نشان نداده و انتظار رشد چنداني از اين سهم معدني نميرود
در نماد گلگهر شاهد صف فروش اين سهم و عدم حمايت جدي از اين سهم سنگ اهني بوديم . امرزو شاهد بازگشايي كگل بوديم كه با وجود تعديل سود براي سال 91 با كاهش قيمت بازگشايي شد . سهمي كه به مجمع مي رود و قابليت هاي بالايي براي سود سال92 دارد . خريد براي بلند مدت ها توصيه مي شود نه نوسان گيري .
چهارگوشه بازار!!!
امروز نفت ايرانول در استانه قيمتهاي 1200 توماني با عرضه هاي بسيار سنگيني مواجه شد عرضه هايي كه به نظر ميرسد در اين سهم قيمت هاي 12500 ريال براي سهم كمي خطرناك است كه برخي معتقدند خريد هاي سنگين صدر تامين روي نماد بازهم قيمت سهم را بالا مي برد .
امروز رايان سايپا پس از تعديل منفي و اعلام سود سال 92 با افت قيمتي در سطوح قيمتهاي اسمي بازگشايي شد تهديدات تسهيلات ارزي شركت از يك طرف و وضعيت نامناسب خودروسازها و كاهش عمليات ليزينگ از طرف ديگر باعث كاهش سوداوري اين شركت ليزينگي شده است.
امروز خبرهايي در خصوص به تعويق افتادن افتتاح خط سوم توليد اوره امونياك در پتروشيمي شيراز و موكول شدن اين طرح به سال 93 باعث صف فروش و افت شديد قيمتي اين سهم پتروشيمي شد شيرازي كه قيمت و روند اتيش بستگي به تاييد و يا عدم تاييد اين شايعه ميباشد . شنيده مي شد اين طرح بهار 92 به بهره برداري مي رسد اما اكنون با اين خبر نمي توان به طور دقيق صحبت كرد .
صحبت هاي شب گذشته رئيس جمهور در مورد خودرو بارديگر كار اين گروه را سخت كرده است چرا كه همه جا صحبت از اصلاح مجدد و احتمال كاهش قيمت خودرو مطرح شده است و حتي خبر رسيد كاهش 15 تا20% را در قيمت خودرو داريم .
امروز بانك ملت نيز سود هر سهم خود را براي سال 92 ارائه كرده است كه سود شركت به 290 ريال براي سال 92 رسيده است و رشد خوبي رادر اركان سود سازي شركت مشاهده مي كنيم .با اين شرايط بازار شايد گروه بانك شرايط خوبي را داشته باشد تا بتوان نوسان هاي موقت را از برخي شركت هاي آنها نظير وپارس و ملت و وكار گرفت .
گروه قند هم امروز منفي بود . چالش اين گروه نيز نرخ ارز و بودجه است اما توجه داشته باشيد قيمت شكر در انجمن صنفي تايئد مي شود و افزايش 1560 تا 1580 براي ارديبهشت سال 92 قطعي شده است اما جو احتمال دلار 1226 در مجلس مي تواند در اين گروه نيز موثر باشد . در مورد قپيرا به نظر ميرسد سهم در حال حاضر در قيمت هاي 18000 و 19000 درجا بزند .
در نماد حفاري شمال امروز بازهم شاهد جابجايي هاي باقي مانده سهم در اين شركت بوديم كه اين بار باطل نشد و به نظر ميرسد حفاري در قيمت هاي منفي و حتي منفي امروز براي خريد جذاب بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
6اسفند 91
