گزارش بازار شنبه 5 اسفند 91
سرشاخ با چالش ها!
گزارش بازار – بتاسهم –16:10 امروز شنبه اولين روز هفته را درحالي آغاز مي كنيم كه بازار هم تحت تاثير جوكشتي بود . منتهي اين بار اين چالش ها هستند كه بازار و سهامداران با انها سرشاخ شده اند و تا به امروز از پس اين چالشها بر نيامده اند . چالش هاي سخت و بد بدني هستند كه ضربه فني كردن انها كار هر كس نيست اما كم كم انرژي بدن هر دو طرف در حال تقليل رفتن است . در اين سرشاخص شدن با چالش ها فعلاً چالش ها هستند كه موفق بوده اند و البته هر روز نيز فشار خود را بر بازار ما بيشتر مي كنند اما اميد بازار به روزهاي پاياني ودو هفته اخر سال است كه كمي شرايط بهبود پيدا كند .
اما از آغاز اين هفته بگوئيم .
هفته ي مهمي براي بازار است . 3 رويدادي كه از ان صحبت مي شود دراين هفته تا حدودي تعيين تكليف مي شوند . فردا قرار است بودجه به مجلس برود و از ان رونمايي مي شود كه براي بازار بسيار مهم و تكليف ان را مشخص مي كند . در كنار ان چند روز بعد مذاكرات 1+5 و ايران خواهد بود و در ادامه نيز خورده شركت هايي كه يا گزارش نداده اند و يا متوقف هستند نيز بازگشايي مي شوند . تا پايان اين هفته بد يا خوب هر چه كه هست فضاي بازار شفاف تر شود .نه اين كه بلافاصله پس ازاين جريان ها وضعيت رو به بهبود خواهد رفت و همه چيز گل و بلبل مي شود خير بلكه تنها چالش هاي بازار كمتر شده و فضاي بازار شفاف تر مي شود .
اين يكي از دلايلي است كه حال و روز بازار اين است . كمتر مي خرد تا شرايط روشن شود و البته هستند عده اي كه مجبور به فروش بوده و جو را منفي مي كنند .
اما به سراغ بازار امروز مي رويم و ببنيم در بازار امروز چه خبر بود …
بازار سرمايه كار خود را در حالي آغاز كرد كه بار ديگر عوامل مختلف همچون اواري روي سر بازار خراب شده بودند. گزارش ها از راه رسيده اند و و پس از موج گزارش ها بازگشايي نماد ها را داشتيم كه در اين فضا اغلب انها كاهشي بازگشايي شدند . از سوي ديگر ريزش روز هاي گذشته دلار وبازارهاي جهاني همگام شده است و امروز فشار فروش را در بازار بيشتر كرد . در كنار ان خبرهاي سياسي نيز با اين كه اميدوار كننده است اما در ظاهر چيز خاصي را به ما نويد نمي دهد كه مطمئن باشيم و حتي سرمقاله امروز كيهان كمي بازار را نگران كرد .
با اين شرايط بازار امروز با وجود اين كه تحت تاثير اين بازگشايي ها و گزارش ها نيز قرار داشت به كار خود ادامه داد و جو منفي را پشت سر گذاشت . به نظر حقير بازار به سلامت نسبي اين دوره را سپري كرده است و بايد اميد ان به روز هاي خاص پيش رور باشد .
اما براي بازار فردا …
چندعامل براي بهتر شدن وضعيت بازار فردامي تواند موثر باشد . يك بودجه به مجلس مي رود 2- ريزش نماد ها جدي بوده و قيمت ها براي خريد جذاب است . 3- شاخص در نقطه واكنش مثبت است 4- احتمال بازگشايي برخي نمادها با رشد وجود دارد از همين رو فردا احتمال اين كه بازار شدت ريزش امروز را نداشته باشد و وضعيت بهتري را نيز تجربه كند بسيار محتمل تر است و وجود دارد .
و اما شاخص …
در شاخص شاهديم كه براي اولين بار طي اين مدت شكست به زير 38400 صورت گرفته است . از نظر تكنيكاليست ها اگر 3 روز شاخص دراين نقطه باقي بماند براي بازار خطرناك خواهد شد . كه اميدواريم اين اتفاق رخ ندهد و شاخص فردا در يك اقدام شجاعانه و انقلابي با رشد خود را از اين بند جدا كند .
و حالا سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم …
اين روز ها دو خبر مهم سياسي به گوش ميرسد كه يكي داخلي و ديگري خارجي است . امروز سران سه قوه بارديگر دور هم جمع مي شوند و از سوي ديگر رئيس جمهور نيز امشب با مردم صحبت مي كند اولي خبر بسيار خوبي براي وحدت بين قواي كشور است و دومي كمي ريسك را افزايش مي دهد . گفته مي شود امروز نيز ضيافت نهار آشتي كنان برپا خواهدبود .
اما موضوع خبرهاي دوم سياست خارجي بوده كه گزارش هاي اژانس ، نصب سانتريفيوژ هاي جديد در نطنز و همچنين پينشهاد هاي جديدي 1+5 به ايران نكات مهم اين گزارش هاست . نمايندگان ايران اعلام كردند كه حاضرند در مذاكرات بر سر درصد غني سازي مذاكره كنند و البته بسته به پيشنهاد طرف مقابل دارد . در مقابل نيز مثلاً فرانسه تایید کرده است که شش قدرت جهانی قصد دارند در مذاکرات هستهای آینده با ایران پیشنهاد جدیدی ارائه دهند. ونسان فلوریانی- سخنگوی وزارت امور خارجه فرانسه، گفته است که در نشست هفته آینده گروه ١+٥ در مورد برنامه هستهای ایران، پیشنهاداتی تازه مطرح خواهد شد. بازار هنوز به مذاكرات ديد مثبتي ندارد اما در صورتي كه شرايط مثبتي را در پيش بگيرد رشد برخي نماد ها و شاخص ها در ان علني تر خواهد بود . البته امروز سرمقاله كيهان نشان مي داد كه ديد به مذاكرات چندان مثبت نيست و نبايد خيلي اميدوار بود . واكنش بازار ما و رشد بازاردلار نيز اين موضوع را اثبات مي كند .
در حال حاضر خبرهاي سياسي خنثي است و اثر مثبت و منفي انچناني ندارد و بيشتر همه منتظر هستند اما در خبرهاي اقتصادي گفته مي شود امروز پس از جلسه سران سه قوه شرايط براي رفتن احمدي نژاد به مجلس فراهم شده و بودجه با نرخ دلار بيش از 2000 تومان به مجلس مي رود . البته زمزمه هايي هست كه رئيس جمهور بر هدفمندي در بودجه تاكيد كرده است و اين براي بازار جالب توجه است وممكن است اثرات كاهشي را داشته باشد . امشب صحبت هاي رئيس جمهور بر بازار سرمايه بسيار مهم و اثر گذار است و بازهم يك موج انتظار ديگر را به بازار تحميل مي كند .
در نرخ دلار اين نرخ در محدوده 3600 و 3700 دست و پا مي زند كه برخي از احتمال صعود او همزمان با آغاز مذاكرات خبر مي دهند . در اين بين گفته ميشود با ريزش طلا ريسك حضور در اين بازار كمي افزايش يافته است . دقت كنيد سهامداران بايد براي حضور در طلا ريسك بيشتري را حتي نسبت به بازار سرمايه متحمل شوند .
اما يكي از اخبار بد ديگر ريزش سنگين بازارهاي جهاني به واسطه رشد ارزش دلار بود كه قيمت مس را به 7791 دلار در هر تن رساند كه پس از مدت ها شاهد اين سقوط بوديم . البته قيمت روي ايستادگي بهتري داشت و در سطوح 2070 دلار باقي ماند . در نفت به محدوده 93 دلار رسيديم و قيمت طلا نيزدر 1581 دلار قرار گرفته است كه ريزش عجيبي را طي اين مدت تجربه كرده است .به هر حال اين بار حاشيه هاي اقتصادي و جهاني و دلاري به سود بازار نيست كه اثر سنگين ان را امروز در بازار داشتيم .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با كاهش 153 واحدي به 38325 واحد رسيد در بازار امروز 4 نماد مس، معادن،فولاد و خارك اثرات بسزايي را در ريزش شاخص داشتند و حركات مثبت 3 سهم شپنا، شبهرن و مپنا نيز در ريزش بازار تاثيري نداشت و اين ريزش اتفاق افتاد . فردا شايد روز بهتري را براي شاخص داشته باشيم .
شايعات شيرين در پالايشگاه ها
در بازار اين روزها شايعات افزايش نرخ ارز مرجع به سطوح 2000 توماني باعث شد تا سهام پالايشگاهي با رونق همراه شده و روند صعودي به خود بگيرد پالايشگاه هايي كه اين روزها با شايعات تعديلات مثبت سنگين مواجه ميباشند. گفته مي شود فردا در اين گروه تحولات بودجه تكليف را روشن خواهد كرد .
امروز شايعه سود 300 توماني پالايش نفت اصفهان براي سال 92 باعث صف خريد در اين نماد و رشد قيمتي و شكستن سطوح 2000 توماني در شپنا شد شپنايي كه با اين روند صعودي توانايي رسيدن به قيمتهاي بيش از 2000 توماني را در بازه كوتاه مدت دارد اما عرضه هاي سنگين سهامداران عمده نيز با سهم همراه است .
اما در نماد پالايش نفت لاوان هم گمانه زنيهاي بازار در خصوص توليدات جديد اين شركت در سال 92 به همراه پتانسيل تعديل مثبت عايدي براي سال جاري و سال اينده همچنان اين سهم را با صف خريد بسيار سنگين و عدم عرضه سهام به جلو ميبرد لاوانيكه بعيد نيست حتي قيمتهاي 1000 توماني را هم به دست اورد.
اما ظاهرا شبريز قصد متعادل شدن را ندارد شبريزي كه قيمتهاي 1400 توماني سطوح بسيار حساسي برايش محسوب ميگردد شبريز در صورتي كه تعديل مثبتي را در سود خود اعمال نمايد ميتواند تا سطوح قيمتي 1600 تومان هم با رشد قيمتي همراه شود .
دراين گروه شتران مي خواست با تعديل باز شود اما گويا بورس او را گذاشت تا فردا در شرايط مثبت و با تعديل بازگشايي كند تا فشار مثبتي هم به بازار بياورد . البته سهم ابهامات فراواني دارد و بهتر است با اعلام سود سال 92 به بازار بازگردد .
تجهيزاتيهاي ارزي
در بازار امروز در نمادهاي تجهيزاتي نيز شاهد روند خاص ناشي از افزايش نرخ ارز در بودجه سال 92 بوديم امري كه باعث رشد خوبي در سوداوري سهام تجهيزاتيها به واسطه قراردادهاي ارزيشان خواهد شد.
امروز اذراب كه عرضه هايش از سوي خصوصي سازي ميباشد با رشد قيميت در استانه سطوح 240 توماني قرار گرفت سطوحي كه اگر موفق به عبور از ان شود ميتواند تا قيمتهاي 260 توماني رشد نمايد اذراب ظاهرا سهام در تملك صدرا توسط خصوصي سازي به حراج گذاشته شده است.
امروزمپنا در قيمتهاي 240 توماني به واسطه گزارش نه چندان مناسب 9 ماهه خود با عرضه هاي سنگين و روند متعادل همراه شد مپنايي كه بازار با اين گزارش 9 ماه اش ترديد هايي در خصوص توان پوشش سود سال 92 اش پديد امد مپنا تا ارائه بودجه سال 92 خود روند خنثي را در پيش گرفت.
امروز يكي از صفوف فروش و خريد عجيب در گروه تجهيزات بود . در گروه تجهيزات فاذر با كاهش سود صف خريد بود و حفاري با رشد 50% سود در سال 92 با صف فروش همراه شد . از ديد تكنكالي ها كندل بدي را نيز در روز بازگشايي زد كه خيلي ان را دليل استراحت سهم مي دانند . به نظر قيمت هاي فوق براي خريد جذاب مي نمايد اما صف فروش قدرت تفكر را در سهامداران گرفته است .
اما حفاري پس از تعديل مثبت سنگين سود سال 92 و رشد قيمتي و بازدهي بسيار عالي خود روند اصلاحي در پيش گرفته است اما همچنان پتانسيل اين سهم را بالا ارزيابي كرده و اعتقاد بر رشد اين سهم پس از اصلاح قيمتي را داريم.
سيمانيهاي سرسبز
در بازار امروز و در نمادهاي سيماني شاهد ادامه يافتن روند مثبت در سهام اين گروه بوديم سيمانيهايي كه اين روزها هم با پتانسيل تعديل مثبت سود سال 92 و هم با احتمال ازاد سازي نرخ سيمان موجه هستند دو پارامتر مثبتي كه ميتواند تحول خوبي در نمادهاي سيماني و رشد متوسط پي بر اي سهام اين گروه به وجود اورد.
امروز عرضه هاي سنگين در نماد سيمان بهبهان كه با افزايش 10 هزارتوماني نرخ سيمان صادراتي در موقعيت تعديل مثبت خوبي قرار گرفته است عرضه هاي سنگين هم نتوانست اين سهم سيماني را متعادل سازد و همچنان شاهد رشد قيمتي اين سهم بوديم به زودي شاهد قيمتهاي 2200 توماني در اين سهم خواهيم بود
اما در نماد سيمان هگمتان عرضه هاي سنگين در اين نماد سبب متعادل شدن سيمان هگمتان در سطوح قيمتي 270 توماني شد سيمان هگمتاني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را براي سال 92 را دارد شنيده ميشود اين سهم سيماني قادر به اعلام سود 65 توماني براي سال 92 از بابت افزايش نرخ سيمان را دارد
اما سيمان دورود نتوانست از قيمتهاي 420 توماني عبور نمايد سيمان دورودي كه در صورت شكسته شدن قيمتهاي 520 توماني تا سطوح قيمتي 560توماني جاي رشد را خواهد داشت سيمان دورود همچنين با پتانسيل تعديل مثبت در سود سال 92 خود مواجه ميباشد.
معادن دست خالي بازگشتند
در بازار امروز شركتهاي معدني با توجه به ارائه بودجه محافظه كارانه براي سال 92 با بازدهي و نوسان منفي پا به ميدان گذاشتند شركتهاي معدني كه به نظر ميرسد تا پايان سال حرف چنداني براي گفتن ندارند اما با شروع سال 92 هم تعديل در انتظار سود سال 91 و هم 92 اين شركت ها قرار دارد .
امروز كالسيمين پس از اعلام سود حداقلي براي سال 92 با افت قيمتي 8 درصدي پا به ميدان گذاشت .در اين گروه فراور با كاهش سود مواجه شده بود كه 5320 ريال بازگشايي شد و به نظر ميرسد با اين سود اعلامي سهم در همين محدوده ها در قيمت هاي 4900 و 5000 ريال متعادل شود . در اين گروه فاسمين هم به بازار امد . فاسمين نيز با اين گزارش و سود 1033 ريالي كه اعلام شده است به نظر ميرسد كمي ديگر كاهش داشته باشد . فروش شركت تغيير انچناني نداشته است چرا كه پيش بيني سود هر سهم سال مالي 92 با فرض نرخ LME براي سرب و روي به مبلغ 000ر2 دلار به ازاي هر تن و نرخ تسعير ارز به مبلغ 500ر24 ريال مي باشد.
اما ملي مس با افت قيمتي به سمت سطوح 620 توماني ميرود ملي مسي كه اين روزها قيمتهاي جهاني فلزات با افت شديدي همراه شده و به نظر ميرسد شاهد كاهش قيمتي محصولات شركت در بورس كالا نيز باشيم.
اما در نماد سنگ اهني چادرملو اين سهم در قيمتهاي 1200 تومان ايستاده است با توجه به پتانسيل رشد سوداوري اين سهم كچاد پتانسيل رشد سوداوري تا سطوح 250 تومان و رشد قيمتي تا سطوح 1500 توماني را داراست. بعيد است قيمت هاي كمتر از 1150 تومان باري كچاد لمس شود . سهمي كه سود بيش از 200 را براي سال 91 محقق مي كند و با اين نرخ بيلت سود سال 92 شركت نيز با تعديل همراه است .
در اين گروه بازگشايي كگل به فردا موكول شد كه براي بلند مدت گزينه بسيار مناسبي است .
راه سرمايه گذاريها كجاست
در بازار امروز و در نمادهاي سرمايه گذاري شاهد روند نوساني سهام اين گروه بوديم سرمايه گذاريهايي كه فعلا تحت تاثير جو بازار قرار گرفته و تا جو بازار كاملا مثبت نشود نميتوانند رشد قيمتي خوبي را تجربه نمايند
امروز غدير باز به سطوح قيمتي 470 توماني بازگشت غديري كه در صورت عبور از سد قيمتهاي 480 توماني كمي سخت است . غدير با رنج هاي مثبت برخي سهامداران عمده تا قبل از مجمع مواجه شد كه به نظر ميرسد شرايط خاصي را دارد . شايد براي نوسان گيران حضور در مجمع چندان قابل توجه نباشد .
امروز صندوق بازنشستگي كه تا اواسط هفته شاهد عرضه اوليه سهام نفت پاسارگادش خواهد بود و با تعديل ديگري نيز از اين طريق و از طريق افزايش سود پتروشيمي جم مواجه ميباشد نوسانات منفي را به همراه داشت وصندوقي كه در قيمتهاي منفي فرصت خوبي را براي خريد ايجاد خواهد كرد
امروز عرضه هاي بسيار سنگين در نماد سرمايه گذاري پتروشيمي باعث متعادل شدن اين سهم شد وپترويي كه به نظر ميرسد فعلا روند نوساني را در سطوح قيمتي 100-120 توماني در پيش بگيرد.
چهارگوشه بازار
امروز در بين نمادهاي قندي شاهد بازگشايي اين سهم با رشد قيمتي و بازدهي 20 درصدي بوديم قند پيرانشهري كه پس از تعديل مثبت بسيار خوب سود سال 92 خود فعلا با اين رشد قيمتي با افزايش عرضه ها مواجه خواهد شد اما در ميان مدت توانايي رسيدن به قيمت هاي بالاي 2200 را نيز دارد . گفته مي شود سهم قادر به تحقق سود 2400 ريالي در پايان سال است كه به سهم براي رشد و ثبات قيمتي كمك شاياني مي كند . در مورد شركت تا كنون از شكر توليد شده تنها 33610 تن به فورش رفته و نزديك به 15 هزار تن موجودي شكر در انبارها وجود دارد . نكته جالب اين است كه شكر در بودجه قپيرا همچنان با نرخ 12800 در نظر گرفته شده است كه البته در حالا حاضر اين رقم بيش از 13500 ريال است .
در بين نمادهاي روغني امروز شاهد بازگشايي نماد نفت بهران پس از تعديل مثبت 20 درصدي سود سال 92 بوديم بهراني كه به نظر ميرسد در صورت افزايش نرخ در سال 92 كه قطعي به نظر ميرسد توان رشد بيشتر سوداوري را داشته باشد .
در نماد كاشي سعدي شاهد بازدهي مثبت 10 درصدي پس از اعلام سود سنگين و مثبت اين سهم براي سال 92 بوديم به نظر ميرسد كاشي سعدي با توجه به پتانسيل بالاي ارزي خود جاي رشد قيمتي خوبي را در بازه ميان مدت را داشته و حداقل ميتواند تا قيمتهاي 240 توماني با رشد قيمتي همراه شود
معادن امروز ورود خوبي به بازار نداشت . با اعلام سود كاهشي كچاد و البته افزايش اندك سود كگل و سياست هاي تقسيم 70% انها انتظار ها براي كاهش سود ومعادن نيز وجود داشت اما اين شركت تنها سود خود را 4% كاهش دادو والبته سود تلفيقي را نيز 1119 ريال اعلام كردو امروز در قيمت هاي 5700 دست و پا مي زد . به نظر ميرسد كه ممكن است بازار تا محدوده 5600 ريال نيز اين سهم را كاهش دهد و سپس با تغيير و تحولات سنگ آهني ها اين سهم نيز تغيير كند .
امروز پارسان و غدير پر حجم ظاهر شدند . اما به نظر ميرسد برخي شايعات در مورد ساتا و دستگيري برخي مديران كه يكي از خبرگزاري ها منتشر كرده بود مي تواند روند هر دو شركت را تحت تاثير قرار دهد . در حال حاضر نمي تواند در مورد اين خبرها و شايعات خيلي صحبت كرد .
در گروه پتروشيمي خارك نيز با ريزش قيمت مواجه شد و به 2070 تومان رسيد . سهم با كاهش سود مواجه شده است و به نظر ميرسد امروز اين سهم با كاهش سود سال 92 به بازار باز گردد كه احتمال كاهش قيمت قوي تر است . سود سال 92 شخارك 3681 ريال اعلام شده است كه پيش ازاين براي سال 91 مبلغ 5198 ريال بوده است . عمده دليل اين كاهش سود را بايد در كاهش جدي نرخ تسيعر ارز دانست كه اين شركت تسعير ارز حاصل از فروش هاي صادراتي سال مالي 1392 از نرخ هر دلار 600ر24 ريال در نظر گرفته است و متانول را نيز 350 دلار،گوگرد 150،پروپان و بوتان را نيز 600 و پنتان را 710 دلار در نظر گرفته كه هم اكنون اكثر قيمت ها از بودجه خارك بالاتر است .
امروز فخوز كم حجم بود و معامله اي بر روي ان صورت نمي گرفت به نظر ميرسد با قبل از معامله بلوك رشد قيمت آنچناني در سهم نخواهيم داشت .
امروز در گروه بهمن با عرضه هاي سنگين در اين نماد و البته خريد هاي پر حجم ساتا مواجه بوديم . گفته مي شود كه بهمن سود 300 ريالي را به بازار اعلام كرده اما بورس با ان مخالفت كرده است و احتمالاً در محدوده 400 ريال سود اعلام شود . نكته مهم خريد سنگين ساتا در اين سهم است كه شنيده مي شود شركت سرمايه گذاري ساتا قصد دارد با هدف در اختيار گرفتن يك سيت هيئت مديره در بهمن خريد هاي خود را افزايش دهد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
5اسفند 91
