گزارش بازار شنبه 21 بهمن 91
شپنا،شاخص،آتش بازي در جشن انقلاب
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 روز عجيبي بود . هم ركورد شكستيم . هم شاد بوديم . هم ناراحت و هم دودل ! از يك سو بازار را مي ديديم كه او نيز چنين شرايطي را داشت . نيم نگاهي به دلار مي كرد و نيم نگاهي به شاخص و اين رشد 1300 واحدي را نمي توانست با اين شرايط هضم كند . به هر حال روز عجيب و مثبتي بود . به شخصه فكر مي كردم بازار پس از اتفاقت اين چند روز به فاز استراحت برود كه البته برخي نماد ها منفي بودند اما رنگ و وروي بازار و گروه هاي مختلف رشد را نويد مي داد و در كنار انها بازگشايي شپنا برگ برنده اي بود كه بورس براي جشن انقلاب به سياسيون هديه كردو تا دهه فجر پرباري را با نزديك به 1500 واحدي به پايان ببريم .
نكته جالب اين است كه بازار بزرگترين رشد خودرا در يك روز نيمه تعطيل به دست آورد كه حقوقي ها اكثراً حاضر نبودند اما اين رشد چنان در تاريخ بورس حك شد كه بعيد است كسي به اين زودي ها اين موضوع را از ياد ببرد . رشدي كه تاريخ ساز شده و در تاريخ بازار سرمايه نيز بي سابقه بوده است .
امروز اين آتش بازي را بايد مديون شپنا باشيم كه يكي از اخرين آس هاي بورس و در واقع آس ترين برگ برنده اي بود كه هديه ما بورسي ها به جشن انقلاب بود تا ثابت شود واقعاً اين بار بازار سرمايه انفجار نور بود !
قصد نداريم همه چي را سياسي كنيم اما به نظر ميرسد چاشني رشد بازار امروز با سياست نيز همراه بود . دو دليل براي اين رشد عجيب در بازار وجود داشت . قبل از ان بايد گفت كه بورس به خوبي مي دانست چه برگ برنده اي را در دست دارد و مي دانست ان را بايد در بهترين مقطع ممكن بازي كند . در مقطعي كه جو خوبي به بازار بدهد و شرايط را تغيير دهد و او نيز گذاشت در مقطع حساس كنوني اين برگ را براي تغيير بازي رو كرد . اميدواريم واقعاً اين برگ بازي بازار را تغيير دهد كه البته خيلي به اين موضوع خوش بين نيستيم .
اما به هر حال دو رويداد مهم اين رشد بازار و شاخص را كمي منطقي مي كرد اول اين كه انتظار بازار اين بود كه مذاكره با امريكا سروشكل ديگري بگيرد اما پس از اظهار نظر ها اين احتمال مي رفت كه گارد بازار سرمايه منفي شود كه اين رشد كه در تاريخ بازار بي سابقه بوده است پاسخي دندان شكن به افرادي است كه همه چيز را در مذاكره با امريكا مي بينند . دومين عامل نيز دهه فجرو استانه 22 بهمن است كه اين رشد را در شاخص شاهد بوديم كه براي دستاورد هاي بورس عدد خوبي است .
البته دلايل ديگري نيز براي رشد بازار و شاخص وجود داشت . بسياري معتقدند با تعويق هدفمندي تا مهر ماه 92 و همچنين رشد مجدد نرخ دلار و در پيش بودن مذاكرات 1+5 شرايط نمي تواند خيلي منفي باشد . اما يادمان باشد از چند روز بعد موج گزارش هاي سال بعد نيز به بازار خواهد رسيد كه مي تواند بسيار مهم باشد . در مجموع افت و خيز خاصي را در بازار نداريم ممكن است دوشنبه بازار منفي و يا فرداي ان مثبت باشد اما حداقل در نيمه دوم اسفند بسياري از شرايط روشن تر خواهد شد . در ضمن كم كم داشت يادمان مي رفت كه اخر اين هفته بودجه را نيز در مجلس رونمايي مي كنند.
به هر حال بازار امروز تمام قد تحت تاثير اين بازگشايي بود و البته برخي با حمايت نصف و نيمه از نماد ها بازار را مثبت كردند . برخي معتقدند روز دوشنبه نيز با بازگشايي پارسان با تعديل سود وضعيت مثبت خواهد بود .
اما به سراغ شاخص مي رويم . بسياري معتقدند كه حركت امروز شاخص ناشي از ذات بازار نيست و مصنوعي بوده و خيلي زود بازار در پي جبران ان برآمده و با ريزش بارديگر به سطوح قبلي باز مي گردد اما عده اي ديگر اعتقاد ديگري دارند . بسياري معتقدند شاخص مسير قبلي خود را طي نمي كند و با اين رشد مسير خود را براي فتح قله هاي 40 هزار تغيير داد اين مسير دير يا زود فتح مي شود . اين عده هدف شاخص را 42 هزار مي دانند . هر چند به نظر حقير با اين تحولات سياسي چنين رشدي محرك هاي خبري قوي تري نياز دارد .
و حالا سري به حاشيه هاي يكي از پرحاشيه ترين روزهاي بازار سرمايه مي زنيم…
بازي واليبال جالبي بين ايران و امريكا آغاز شده بود اما يك اشتباه از سمت طرف مقابل كار را خراب كرد . در حالي كه ايران منتظر اقدام عملي مثبت از ان سمت بود تحريم هاي 18 بهمن وضع شد . بااين كه برخي لغو تحريم بانك صادرات و ملت را مثبت ارزيابي مي كنند اما اين تحريم ها باعث شد تا واكنش قاطع وصحيح رهبري را داشته باشيم .
در تحريم هاي 18 بهمن نفت در برابر غذا و ساير كالا ها خواهد بود و بسياري از شركت هاو پالايشگاه ها از ان استقبال كردند چرا كه دلاري پرداخت نمي كنند . هنوز ابعاد ان مشخص نيست اما به نظر ميرسد تنها نفت را شامل بشود . در مورد تحولات سياسي درست است كه يخ مذاكره اب نشده است اما اين موضوع را بايد كمي هم به زمان واگذار كرد .
ايران امروز با يك شوت بلند توپ را به زمين غربي ها فرستاد كه اگر مذاكره ميخواهيد اقدام عملي نشان دهيد اما بعيد است شاهد چنين رويدادي باشيم . و حالا همه چيز به مذاكرات 8 اسفند گره خورده است . و به نظر ميرسد بازار تا ان روز ها خود را درگير خبرهاي داخلي و بورسي خواهد كرد . در كنار ان شنيده مي شود نماينده انگليس اعلام كرده است كه ما براي ايران پيشنهاد هاي جديد تري داريم . و اما يك اتفاق مهم ديگر اين است كه گفته مي شود طرف هاي غربي حاضر شدند غني سازي 5% ايران را به رسميت بشناسند و اين خبر خوشحال كننده اي براي بازار ماست . اما دور و اطراف ما نيز تغيير كرد . تحولات اخير عراق و سوريه بازهم در كانون توجه است .
تحولات سوريه بارديگر در حال پيچيده شدن است . در اين سو نيز سخنراني 22 بهمن و تحولات روز ها و هفته اي پيش رو در سياست داخلي مي تواند جالب توجه باشد .
در مجموع از نظر سياسي بازار خبرهاي جالب توجهي را در دل خود ندارد .
اما مهم ترين خبرهاي حوزه اقتصادي بحث پيش فروش سكه است كه بازار سكه را سردرگم كرده است .اين موضوع مي تواند حتي بر بازار سرمايه نيز اثر گذار باشد . اثر خوب ان اين است كه در صورتي كه بازار سكه از تب و تاب بيافتد يك اتفاق جالب توجه براي بازار سرمايه است . اما اثر بد اين است كه شاهد كاهش نقدينگي و جذب ان توسط دولت خواهيم بود . اما در مورد خبرهاي ديگر اقتصادي گفته شده اخر بهمن رئيس جمهور قرار است بارديگر در مجلس حاضر شده و بودجه را ارائه دهد كه مي تواند جالب و حاشيه ساز باشد .
در مورد نرخ ارز بايد اذعان داشت نرخ دلار تا 3700 نيز در برخي صرافي ها افت كرده بود اما بارديگر با رشد مواجه شده و به 3830 و 3900 رسيده و به نظر ميرسد با توجه به وضع تحريم ها و شرايط بازار رشد دلار تا 4300 و 4600 را شاهد باشيم . كه البته شدت رشد ان كند است .
در بازارهاي جهاني هم شرايط ابتدا منفي و سپس كمي مثبت شده است كه نفت در قيمت هاي 96 دلار قرار گرفته و طلا با كمي كاهش به 1668 دلار رسيده است . قيمت مس به 8240 دلار نزديك ميشود و روي به 2190 رسيده است .قيمت روي رشد خوبي دشته و اثرات ان را بايد بر گروه روي شاهد باشيم. در مجموع در مورد حاشيه ها بايد گفت همه چيز به سود بازار پيش مي رود الي خبرهاي سياسي …
شايد برخي دوستان به حقير بخندند اما امروز عكسي از عدد شاخص گرفتم در البوم عكس هاي يادگاري ذخيره كردم . شايد كمتر چنين روزهايي را شاهد باشيم . امروز تاريخي ترين رشد بازار و شاخص بود . امروز رشد نزديك به 1300 واحدي را در شاخص ديديم كه 1100 واحدي ان به شپنا اختصاص داشت و با بازدهي 250% همه را خوشحال كرد . پرديس،صندوق،شيراز،شبريزو غدير نيز در كنار اين حركت وضعيت مثبت را تشديد كردند . در سمت منفي ها نيز فملي،كگل و فولاژ نيز اثر اندك منفي داشتند كه در اين فضا گم شد .
آتش بازي شپنا!
در بازار امروز بازگشايي نماد پالايش نفت اصفهان پس از ماه ها توقف نماد در كنار صفوف خريد سنگين نمادهاي پالايشگاهي همچنان ليدري اين گروه را در بازار سرمايه به تثبيت رساند پالايشگاه هايي كه در گزارشات 12 ماهه خود با رشد سوداوري قابل توجهي همراه خواهند شد
امروز پالايش نفت اصفهان با پرواز 240 درصدي توانست شاخص را با تكان اساسي مواجه سازد شپنا پس از تعديلات پياپي سود سال 91 خود و شايعاتي در خصوص اعلام سود 300 توماني براي سال جاري در گزارش 12 ماهه با روند صعودي همراه شده است البته فشار عرضه ها به دليل سهامداران خسته اين سهم نيز بالا ميباشد . در مورد اين سهم امروز چند بار توضيح داده شد كه قيمت هاي بيش از 1600 براي نوسان گيري پر ريسك است . سهامدار حقوقي سهم يعني بهداشت نيز بدون تحليل اقدام به عرضه خواهد كرد . البته گفته مي شود دو حقوقي كه در روزهاي بعد در مورد آنها صحبت مي شود خريدار هستند اما به شكل بلوكي در خرد . اگر قرار باشد دوشنبه وضعيت شپنا كمي منفي باشد كل گروه را به چالش مي كشد .
اما امروز پالايش نفت تبريز در سطوح مقاومتي 1100 توماني با عرضه هاي فراواني مواجه شد و به تعادل رسيد در صورتي كه همچنان جو مثبت پالايشگاه ها طي روزهاي اتي ادامه يابد شبريز 1200 توماني را شاهد خواهيم بود در غير اينصورت اين سهم در همين سطوح قيمتي فعلي در نوسان خواهد بود. در اين سهم شنيده مي شود طرح و توسعه آن جهت بنزن سازي خوراك پتروشيمي تبريز و صادرات نيز به بهره برداري رسيده است اما حتي با سود 200 توماني قيمت هاي 1200 نيز منطقي براي سهم است .
اما پالايش نفت لاوان كه ريسك هاي ساير پالايشگاهي ها را به همراه ندارد همچنان با صف خريد سنگين به روند صعودي خود ادامه داد لاواني كه گفته مي شود پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در عملكرد 9 ماهه دارد. البته در مورد اين شركت هزينه هاي مالي براي سال بعد چالش ساز خواهد بود .
در اين گروه به نظر ميرسد شيراز و شبريز همچنان گزينه هاي مطمئن تري هستند .
پتروشيمي ها ارام ميشوند ؟!
در بازار امروز شاهد نوسانات مثبت سهام شركتهاي پتروشيمي بوديم پتروشيمي هايي كه با پتانسيل تعديلات مثبت عايدي بسيار خوبي مواجه خواهند بود اين روزها در بورس كالا شاهد رشد قيمتي محصولات شركتهاي پتروشيمي هستيم در بازارهاي جهاني نيز نرخ برخي از محصولات پتروشيمي مانند اوره و پي وي سي با رشد خوبي همراه شده اند
امروز خبر افزايش قيمت جهاني پي وي سي به سطوح 1100 دلار و درخواست توليد كنندگان اين گروه براي افزايش نرخ داخلي محصولاتشان باعث شد تا پتروشيمي ابادان مجددا روند صعودي به خود گرفته و تا سطوح قيمتي بالاي 900 تومان رشد نمايد .
اما پتروشيمي زاگرس كه با پتانسيل تعديل ديگري در عملكرد 12 ماهه خود به واسطه افزايش نرخ ارز مواچه ميباشد با رشد قيمتي در سطوح 2000 تومان كه مصادف با مقاومت سهم نيز ميباشد به تعادل رسيد به نظر نميرسد در مقطع فعلي زاگرس رشد بيشتر قيمتي را تجربه نمايد.
امروز پتروشيمي كرمانشاه نتوانست به هدف قيمتي 1000 توماني رسيده و با فشار عرضه ها متعادل شد پتروشيمي كرمانشاه با توجه به رسيدن قيت اوره به سطوح 440 دلار در كنار قيمتهاي فعلي ارز در صورت تسعير ارز با قيمتهاي ازاد توان رشد سوداوري خوبي را در عملكرد 12 ماهه خواهد داشت. اين روز ها در سلسله مطالبي از اثرات نرخ ارز و گاز در مورد اين گروه ها صحبت مي شود كه به نظر ميرسد حتي سه برابر شدن نرخ گاز نيز با نرخ ارز 3600 توماني اثر آنچناني بر سود اين گروه ندارد .
در شيراز نيز طرح و توسعه شركت نيز مي تواند عاملي براي بهبود نسبي فضاي سود سازي دراين سهم باشد .
اخباري از جنس خوب
در بازار امروز تجهيزاتيها با نوسانات مثبت و روند صعودي به كار خود ادامه دادند تجهيزاتيهايي كه با پتانسيل تعديلات مثبت خوبي ناشي از افزايش نرخ ارز مرجع مواجه هستند و از طرف ديگر با توچه به نسبت پي بر اي پايين مورد توجه ويژه قرار گرفته اند
امروز باز هم خبر افزايش احتمالي نرخ برق در بودجه سال 92 و رسيدن قيمت برق به سطوح 80 توماني باعث صف خريدسنگين مپناو شكسته شدن مقاومت 220 توماني در اين سهم بوديم مپنا به سمت اهداف قيمتي 240 توماني در حال حركت ميباشد اما بازي اين سهم نوساني است و به درد سهامداري نمي خورد .
اما حفاري با صف خريد سنگين و حجم معاملات بسيار بالا به سمت اهداف قيمتي 320 توماني در حال حركت ميباشد حفاري كه اين روزها مورد توجه ويژه سهامداران حقوقي قرار گرفته است . گفته مي شود يك معامله بلوكي 15% در سهم در جريان است كه ردپاي غدير و ساتا در آن ديده مي شود. اين سهم اين بار اهداف 3200 ريالي را هدف گرفته است .
امروز اذراب همچنان به روند نوساني خود ادامه داد اذرابي كه به نظر ميرسد در گزارش 12 ماهه تعديل مثبت خوبي را اعمال نمايد شنيده ميشود به دليل قراردادهاي ارزي شركت فاذر پتانسيل رشد سوداوري خوبي را هم براي سال 92 را دارا ميباشد
معدني كه رگه ندارد!!!
در بازار اين روزها علي رغم نوسانات مثبت قيمت فلزات در بازارهاي جهاني و قيمتهاي بالاي دلار انگار معدنيها پتانسيلي براي رشد قيمتي ندارند و همچنان شاهد افت قيمتي و نوسانات منفي در سهام اين گروه ميباشيم گزارشات نه چندان مثبت 9 ماهه معدنيها رمقي براي سهام اين گروه نگذاشته است
امروز گلگهر علي رغم رشد قيمت محصولات فولادي كه باعث رشد قيمت فروش محصولات اين شركت ميشود با نوسانات منفي باز به سطوح قيمتي 1300 توماني رسيده است كگلي كه فعلا تا شكل گيري پتانسيل اساسي به دليل نسبت پي بر اي بالاي خود توان رشد قيمتي چنداني را نخواهد داشت
اما علي رغم ركورد شكني قيمت سنگ اهن در بازارهاي چين و رشد قيمت دلار باز هم نوسانات منفي را در صبانور شاهد هستيم كنوري كه فعلا در سطوح قيمتي 3600-3800 توماني در نوسان خواهد بود كنور هم توانايي تعديل مثبت خوبي را در عملكرد 12 ماهه خود را خواهد داشت
اما در نماد معدني باما كه مشكلي در توليد و فروش خود نداشته و با توجه به قيمتهاي فعلي ارز توان رشد سوداوري خوبي را نيز در گزارش 12 ماهه دارد همچنان شاهد نوسانات منفي در سطوح حمايتي 880 توماني ميباشيم احتمال برگشت روند قيمتي باما و رشد قيمتي سهم تا سطوح 1000 تومان وجود دارد . دراين گروه كچاد نيز مي تواند از گزينه هاي خوب بازار باشد . گروه سنگ آهن احتمالاً يكي از بهترين پيش بيني سود ها براي سال 92 و تعديل در گزارش هاي 12 ماهه را دارند . در منفي ها اضافه كردن اين گروه منطقي است .
به خصوص وقتي بازار از جو برخي گروه ها سرد شد بارديگر سراغ خبرهاي بنيادي مي رود .
سرمايه گذاريهاي خوش شانس
در بازار امروز برخي از نمادهاي سرمايه گذاري به واسطه پتانسيلهاي ايجاد شده با روند مثبت خوبي همراه شدند كه به نظر ميرسد اين روندتحت تاثير پتانسيلهاي خاص اين شركتها تداوم داشته باشد
امروز صندوق بازنشستگي علي رغم عرضه هاي سنگين باز هم با صف خريد به كار خود پايان داد وصندوقي كه به واسطه عرضه سهام شركتهاي زير مجموعه خود از يك طرف و رشد سوداوري پتروشيمي جم از طرف ديگر و همچنين بازگشايي شپنا و رشد 40 توماني ارزش ذاتي در موقعيت تعديل مثبت عايدي خوبي قرار گرفته است قيمتهاي 360 توماني در انتظار وصندوق ميباشد
اما در نماد توسعه صنايع بهشهر افزايش سرمايه 20 درصدي پيش رو از يك طرف و رسيدن قيمت سهام اين هلدينگ غذايي به سطوح حمايتي و كف خود از طرف ديگر در كنار جو مثبت صنايع غذايي بورسي باعث روند مثبت وبشهر شده است . البته سهم براي نوسان گيري تا قبل از مجمع مناسب است اما پس از مجمع و براي خريد با ديد افزايش سرمايه منطق انچناني ندارد .
در اين گروه شنيدهمي شود پارسان با سود 1420 به بازار باز مي گردد و تعديل سود را نيز در غدير خواهيم داشت . در اين گروه غدير در حال حاضر گزينه ي خوبي است كه تا قبل از مجمع مي تواند تا 5200 ريال نيز صعودي باشد .
چهارگوشه بازار!!!
امروز فولادمباركه كه با شايعات در خصوص عرضه محصولاتش با قيمتهاي بالا در سال 92 و شناسايي سود بالا در سال اينده مواجه ميباشد امروز همچنان به نوسانات مثبت خود ادامه داد فولادي كه با اين رشد قيمتي به سمت سطوح 500-520 توماني ميرود
امروز غدير هم با نوسانات مثبت خود را به سطوح مقاومتي 480 توماني رساند قيمتهايي كه غدير در صورت عبور از ان ميتواند تا سطوح قيمتي 520 توماني بالا برود غديري كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي در گزارش 12 ماهه خود مواجه ميباشد
اما در نماد خودرويي سايپا افزايش زياندهي اين سهم در عملكرد 9 ماهه و شناسايي زيان سنگين نتوانسته است بازار را قانع نمايد بازار انتظار دارد با توجه به افزايش اخير نرخ خودرو از ريان سايپا كاسته و حتي اين شركت به سوددهي برسد كه به نظر امري بعيد ميباشد
گروه تحلیل گری بتا سهم
21 بهمن 91
