گزارش بازار چهار شنبه 18 بهمن 91
بازار از قفس پريد
گزارش بازار – بتاسهم –15:10 امروز بازار سرمايه كشور يك روز رويايي را در پيش داشت . روزي كه مدت ها بود سهامداران ما منتظرش بودند .به نظر ميرسد امروز بازار سرمايه از قفسي كه چند روز قبل در ان محبوس بود پريد . قبل از اين كه از چرايي بازار امروز و شرايط اين چنين صحبت كنيم بايد گفت به نظر حقير اين اتفاق امروز بايد روز دوشنبه رخ مي داد . در روز يكشنبه و دوشنبه نيز همين سلسله اتفاقات براي بازار سرمايه رخ داد منتهي با دعواي عصر همان روز وضعيت متفاوت بود و شرايط فرق مي كرد . با صحبت هايي كه از مذاكره با امريكا شده بود بازار سرمايه بايد ان روز اين واكنش را نشان مي داد اما اين فنر جمع تر شد تا با خبرهاي ديگر امروز شاهد اين رخداد باشيم كه شاخص با رشدي 407واحدي به منطقه 37 هزار نزديك شد و در نقطه خوبي قرار گرفت . امروز پرش جانانه اي را در شاخص شاهد بوديم كه ان را مي توان ناشي از عوامل مختلف دانست.
پيش بيني ما اين بود كه بازار خنثي رو به مثبت باشد اما وضعيت طور ديگري رقم خورد . اخبار مثبت سياسي ، ازاد شدن مرتضوي ، كم شدن حاشيه هاي داخلي، رشد بازارهاي جهاني، تعويق هدفمندي تا مهر سال 92 ، ثبات نسبي قيمت ارز، تحولات بورس كالا و مجمع موفق و خبرهاي خوب از مجمع پارسان باعث شد تا بازار سرمايه يك واكنش بسيار مثبت را در بازار امروز شاهد باشد . در بازار امروز شايد تنها خبري كه كمي ذهن بازار را درگيرمي كرد بحث احتمال تحريم مجدد ايران بود . اگر واقعاً امريكا سر عقل اماده باشد و تحريم ها تصويب نشود اتفاق بسيار مثبتي براي بازار رخ داده و ان وقت است كه برخي تكنيكال ها مي توانند تاكيد كنند موج 5 آغاز شده است .
بستر خوبي براي بازار به وجود امده و اميدواريم همين فضا طي شود . بايد به خاطر داشته باشيم در فضايي كه قرار باشد تنش هاي سياسي خارجي كاهش يابد بي شك بورس بيشترين بازدهي را در بين بازارها خواهد داشت .
در مورد اين موضوعات سياسي سعي مي كنيم بيشتر توضيح دهيم اما همين كه امروز مي ديديم بازار از گروه پتروشيمي استقبال ويژه اي كرده نشان دهنده فعال شدن برخي شاخك ها را مي دهد . يكي ديگر از نشانه هاي اين امر را مي توان از ليست تحريم خارج شدن بانك هاي صادرات و ملت را نام برد كه قطعاً با چراغ سبز امريكا انجام گرفته است . ايران براي اين موضوع منتظر اقدام عملي بود كه امريكا نيز دست به كار شده اين همان بازي واليبال زيبايي است كه از ان صحبت مي كرديم .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
در بازار امروز جو وزنه سنگين سياست و اخبار سياسي باعث شد تا بازار سرمايه سريعاً سرو شكل مثبتي به خودگرفته و شاهد بهبود نسبي باشد كه به نظر ميرسد اگر براي دو روز پيش رو اتفاق بد سياسي را شاهد نباشيم اين موج در هفته بعد نيزدر بازار حضور داشته باشد .
اما در مورد شاخص …
به نظر ميرسد شاخص از يك نقطه حساس با پرش امروز فاصله گرفته و از كمندمنفي ها و خبرهاي بد رها شده است . بسياري معتقدند اين يك اصلاح و برگشت عالي بوده و اهداف بالاتر و حتي 43 هزار را نشان مي دهد و برخي نيز معتقدند هنوز خيلي زود است در مورد بازار بخواهيم صحبت كنيم . در اين رابطه اين را نيزدر نظر داشته باشيد كه با يك روز و يك حركت پيش بيني مسير آتي سخت است اما امروز يكي از تحليل گران تكنيكال با قاطعيت از آغاز موج 5 صحبت مي كرد . در كنار موارد بالا يك مورد ديگر را نيز اضافه كنيم كه با افت بازارهاي سكه و دلار پول سفته بازي به سمت بورس روانه شده و اين نيز يك عامل ديگر براي بهبود وضعيت بازار در روزهاي آتي بود مگر اين كه اتفاق بدي در اين روزها بيافتد كه با گارد فعلي سياسي كمي غير منطقي است .
و اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
در مسائل سياسي روزهاي حساسي را داريم . از يك سو همين روز ها بالاخره تحريم تعيين تكليف مي شود كه لغو و يا تعويق ان كمك زيادي به بازار ما خواهد كرد و گروه پتروشيمي را از جا بلند مي كند . در كنار اين موضوع اما ريسك فعلي بازار عمدتاً داخلي است كه با برگشت رئيس جمهور ممكن است بارديگر حاشيه ها افزايش يابد . اما امروز علناً رئيس قوه قضاييه اعلام كرد كه رهبري دخالت ويژه كرده و قضيه به سمت جمع شدن مي رود . در كنار اين موارد رئيس جمهور نيز با ديد مثبت به مذاكره اخير ايران و امريكا نگاه كرد . خيلي ها اقدام اروپا در لغوتحريم ملت و صادرات را اولين گام مي دانند كه حالا دومين گام بايد از سوي ايران برداشته شود . اگر دراين چند روز خبري از تحريم نشد بدانيم كه تقريباً كار تمام شده است .
اما يگي ديگر از خبرهاي جالب اقتصادي بحث پيش فروش سكه است كه بازار سكه را نزولي كرده است . در صورتي كه بازار سكه از تب و تاب بيافتد يك خبر جالب توجه براي بازار سرمايه است . به نظر ميرسد ماهيت اين بازار ها عمدتاً خبر محور بوده از حالت تحليل محوري خارج شده است .
امروز نرخ دلار تا 3625 نيز در برخي صرافي ها افت كرده و برخي معتقدند بازهم ممكن است افت نمايد اما به نظر حقير همه چيز به تحريم ها بستگي دارد كه اگر وضع نشود حتي قيمت دلار زير 3000 تومان را نيز خواهيم دشت .
در بازارهاي جهاني هم شرايط كمي مبهم است كه نفت در قيمت هاي 96 دلار قرار گرفته و طلا با كمي رشد به 1669 دلار رسيده است . قيمت مس به 8200 دلار نزديك ميشود و روي به 2100 رسيده است . نكته جالب قيمت بيلت است كه در لندن نقد ان 265 و 3 ماهه نزديك به 300 دلار است .
در مورد هدفمندي نيز از يك منبع موثق شنيده مي شود كه مجلس طرح هدفمندي را با افزايش احتمالي 40 تا 45% نهاده ها براي نيمه دوم سال 92 خواهد پذيرفت . و اما شاخص …
امروز شاخص با كمك خبرهاي مثبت از مجمع نفت و گاز كه در سايت به ان اشاره شد غوغا به پا كرده بود و البته بورس كالا نيز در ان موثر بود . رشد بيش از 400 واحدي بازار امروز را بايد مديون 3 شركت فولاد، مس و غدير بود كه البته در كنار او ذوب و صندوق و معادن نيز كم مي كردند .
در منفي ها نيز گروه خاصي كه بخواهد بازار را آزار داده و او را در شاخص منفي كند وجود نداشت فقط منفي قندي ها بدجوري در ذوق بازار مي زدكه احتمالاً انها نيز كمي اصلاح را ديده و جمع مي شوند .
پتروشيمي ها و بمباران خبرهاي خوش!!!
دربازار اين روزها به تعويق افتادن اجراي گام دوم طرح تحول و مخالفت مجلس با اجراي اين طرح و همچنين مثبت شدن وضعيت سياسي باعث شد تا پتروشيمي ها مجددا با رونق معاملات مواجه شده و يكي از تهديدات اساسي را پشت سر بگذارند به نظر ميرسد با توجه به پتانسيل پتروشيمي ها در افزايش سود خود شاهد ادامه يافتن روند صعودي سهام اين گروه باشيم. اگر شرايط سياسي رو به بهبود برود و دلار نيز در محدوده حتي 3200 حفظ شود يعني انفجار سود در گروه پتروشيمي .
امروز پتروشيمي كرمانشاه با توجه به نوسانات مثبت قيمت اوره جهاني و رشد قيمت اوره به سطوح 440 دلار همچنين افزايش نرخ ارز كه ميتواند تعديل خوبي را براي كرمانشاه به ارمغان بياورد با صف خريد به روند صعودي خود به منظور فتح قله هاي قيمتي 1000 توماني ادامه ميدهد اين سهم در صورت شكست قيمتهاي 1000 توماني جاي بازدهي 10 درصدي ديگري را نيز دارد
امروز متانول ساز بازار يعني پتروشيمي خارك كه با توجه به قيمتهاي فعلي متانول و دلار توانايي تعديل مثبت خوبي را در عملكرد 12 ماهه خود را دارد با رشد قيمتي به سمت مقاومت 2400 توماني ميرود شخارك نيز جدال ديدني را با مقاومت 2400 توماني خواهد داشت
خبرهاي خوب مجمع پارسان به خصوص از پتروشيمي پرديس مبني بر افزايش سرمايه اين شركت تا سطوح 300 ميلياردتومان و پيشرفت مناسب طرح توسعه شركت و احتمال تعديل مثبت شپديس در عملكرد 3 ماهه باعث ادامه يافتن روند صعودي اين سهم پتروشيمي شده است شپديس نيز به سمت قيمتهاي 5600 توماني حركت ميكند . توصيه مي شود اگر چند سيگنال مثبت از اوضاع سياسي دريافت كرديد زاگرس و پرديس مي توانند بسيار مورد توجه باشند .
در مجموع شركت هاي مارون، زاگرس، شفن، شخارك ،پرديس و كرمانشاه شرايط مناسبي را در بازار دارند .
در اين گروه اگر نرخ خوراك شازند نيز تعيين تكليف شود مي تواند يكي از گزينه هاي بازار باشد .
مارون و زاگرس هر دو شركت هاي معتبرو مناسب اين گروه هستند . در مارون شنيده مي شود نرخ تسعير ارز اين شركت طي روز هاي گذشته بيش از 2600 تومان بوده است . در كنار ان خبرهايي از احتمال اعلام سود 5400 ريالي نيز به گوش ميرسد كه حداقل قيمتي هاي 2600 را براي سهم منطقي مي سازد . در نماد زاگرس نيز در صورتي كه سهم به يك خبر سياسي مثبت دست يافت حداقل قيمتي او در كوتاه مدت 24000 و توانايي رسيدن به سود هاي بيش از 8000 ريال را نيز با ظرفيت كامل خود دارد
در مورد نرخ خوراك امروز زمزمه هايي مي شنيديم كه براي سال 91 ديگر افزايش احتمالي در كار نخواهد بود .
رونق بورس كالا اما …
در بازار امروز رونق فولاديها و محصولات انها در بورس كالا و شكل گيري روند صعودي در محصولات فولادي باعث شده تا شاهد معاملات مثبت در نمادهاي اين گروه باشيم فولاديهايي كه پتانسيل رشد سوداوري خوبي را به خصوص براي سال 92 را دارند . در بورس كالا امروز شمش بلوم با رشدي 10% به 17435 ريال رسيد كه بي سابقه بوده است . البته با اين افت نرخ ارز و احتمال توافق هاي سياسي به نظر ميرسد اين موج اخر رشد اين گروه باشيم . حتي با وجود اين نرخ ها نيز سود هاي خوبي را در اين گروه خواهيم داشت . البته اتفاق مثبت ديگر را در گروه فولاد در گزارش بعدي خواهيم گفت …
امروز افزايش شديد قيمت ميلگرد باعث رشد قيمتي ذوب اهن تا استانه قيمتهاي 320 توماني شد ذوبي كه در صورت شكست سطوح قيمتي 320 توماني تا سطوح قيمتي 350 تومان جاي رشد را خواهد داشت البته خبرهاي منفي عدم وجود خريدار و يا تك خريدار بودن براي بلوك مديريتي ذوب نيز كمي سهامداران اين سهم را نگران ميكند.
امروز فولاد خراسان كه با قيمتهاي فعلي ميلگرد جاي رشد خوبي در سود سال جاري و اعلام سود بالايي براي سال اتي دارد همچنان به روند صعودي خود به منظور رسيدن به قيمتهاي 1100 توماني ادامه ميدهد فخاس با توجه به سهام شناور اندك خود در صورت تعديل مثبت عايدي بعيد نيست تا قيمتهاي 1200 تومان هم بالا برود . در فاخس توصيه ما به حضور بلند مدت در اين سهم است .
امروز فولاد مباركه پس از عدم به نصاب رسيدن مجمع خود به روند صعودي خود ادامه داد افزايش قيمت ورق اين شركت بسيار محتمل بوده و به نظر ميرسد دو صعودي خوبي را در قيمت ورق فولاد كه در سطوح بسيار پاييني قرار دارد را شاهد باشيم . در فخوز نيز خبر اخير باعث صف خريد شدن اين سهم شد .
به زودي موج بعدي را در گروه سنگ آهن خواهيم داشت .
تجهيزاتيها در انتظار!
در بازار اين روزها تجيهزاتيها با روند نوساني همراه شده اند البته چشم انداز سهام اين گروه به دليل پتانسيل تسعير ارز و داشتن قراردادهاي ارزي و پي بر اي پايين و امكان رشد تصاعدي سوداوريشان در سال 92 روشن ميباشد كه به نظر ميرسد تا پايان سال شاهد ادامه داشتن روند ارام صعودي سهام اين گروه خواهيم بود
امروز اذراب با برگشت روند قيمتي مثبت شده و نشان داد قصد عبور از حمايت 200 توماني راندارد در مقطع فعلي انتظار ميرود فاذر در بين سطوح قيمتي 200-220 توماني در نوسان باقي بماند . يك روند خاص در گروه تجهيزات در حال نوسان است تا شرايط كمي بهبود نيابد نمي توان از گروه روي انتظار انچناني داشت .
اما حفاري شمال توانست مقاومت 280 توماني خود را با صف خريد شكسته و به سمت هدف قيمتي 300 توماني برود حفاري كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را هم براي سال جاري و در عملكرد 12 ماهه را دارد و هم توانايي اعلام سود بالايي را براي سال 92 را دارا ميباشددر اين سهم نيز خبرهايي در جريان است كه برخي از احتمال يك معامله بلوكي صحبت مي كنند . به نظر حقير سهم در قيمت هاي 3200 ريال نيز مي تواند قرار گيرد .
رقص سنگ آهني ها!
در بازار امروز شاهد احيا شدن روند معدنيهاي بازار هستيم معدنيهايي كه در راستاي افزايش نرخ شمش بيلت و رشد قيمت محصولاتشان در بازارهاي داخلي با پتانسيل رشد سوداوري در گزارشات 12 ماهه مواجه هستند معدنيها نيز اكثرا در كف قيمتي قرار داشته و جاي رشد قيمتي و بازدهي خوبي را تاپايان سال را دارند
امروز ملي مس با نوسانات مثبت سعي در عبور از قيمتهاي 720 توماني داشت فملي كه در صورت عبور از قيمتهاي 720 توماني تا سطوح قيمتي 760 تومان جاي رشد را خواهد داشت در صورت مثبت ماندن جو بازار ميتوان به شكسته شدن سطوح 720 توماني در فملي اميدوار بود . البته مس از رشد نرخ دلار و رشد اخير سود خوبي را برده بود اما رشد پي به اي خوبي را خواهد داشت .
امروز اما كالسيمين هم با نوسانات مثبت خود را به سطوح قيمتي 740 توماني رساند اين روزها كالسيمين سيكل نوساني بسيار خوبي را در سطوح قيمتي 700-760 توماني تشكيل داده است كه سهامداران ميتوانند از اين سكيل نوساني نهايت استفاده را ببرند
اما امروز در كمال تعجب كگل علي رغم رشد قيمت محصولات فولادي با نوسانات منفي همراه شد .حقوقيها نيز فعاليت چنداني بر روي اين سهم معدني را ندارند . اما در مورد كچاد و كگل بايد كم كم توجه سنگ آهني بازها مي تواند مورد توجه باشد .
هلدينگها قيام ميكنند!
اما در بين نمادهاي هلدينگي بازار رونق در شاخص سازها باعث شده تا سهام اين گروه نيز با معاملات و روند مثبت به كار خود ادامه دهند هلدينگها هم داراي ارزش ان اي وي بالايي هستند و هم در روند رو به رشد سوداوري قرار گرفته اند
امرزو هلدينگ غدير با توجه به برگزاري مجمع موفقيت اميز پارسان و جو شركتهاي پتروشيمي با صف خريد به سمت هدف 480 تومانيخود ميرود روز شنبه حدال سرسختي را بين غدير با مقاومتش شاهد خواهيم بود مقاومتي كه در صورت شكسته شدن غدير 520 توماني را به ارمغان خواهد اورد
امروز صندوق بازنشستگي با توجه به درج شركت نفت پاسارگاد و عرضه سهام اين شركت در كنار نفت ايرانول در بازار فرابورس در سال جاري همچنان وصندوق را با روند صعودي مواجه ساخته به نظر ميرسد بايد در انتظار وصندوق 360 توماني و با عرضه سهام شركتهاي زير مجموعه شاهد قيمتهاي 400 توماني براي وصندوق باشيم
اما معادن و فلزات هم به جدال با قيمتهاي 620 توماني ميرود ومعادن با ارزش ذاتي خود فاصله قيمتي داشته وميتواند حداقل تا سطوح قيمتي 660 توماني با رشد قيمت همراه شود
چهارگوشه بازار!
امروز پالايش نفت شيراز با يك نوسان 5 درصدي ديگر به استانه قيمتهاي 700 توماني رسيد به نظر ميرسد شراز براحتي سطوح قيمتي 700 تومان را پشت سر گذاشته و به سمت اهداف قيمتي 800 توماني حركت نمايد.
شبريز هم امروز با خبر بهره برداري از خط جديد توليد به اوج رسيد . بسياري از خود سوال مي كنند ايا با اين قيمت ها صف شبريز ارزش نشستن را دارد يا خير .؟! نكته اي كه برخي به ان اشاره كرده و گويا در برخي جلسات خصوصي نيز مطرح مي شود بحث دو محصول وكيوم باتوم و نفتاي شبريز است كه مورد توجه بازار خواهد بود . شبريز در سال 91 پيش بيني فروش 550 ميليارد تومان را از اين دو محصول داشته است . در مورد وكيوم باتوم و نفتا هر دو محصول در بازار با رشدي 65 تا70% نسبت به بودجه سال 91 مواجه بودند و حال فرض كنيم اين رقم به سال 92 تعميم يافته و قرار باشد نه 65% بلكه تنها 50% افزايش لحاظ شود رقمي معادل 250 ميليارد تومان قابليت اضافه شدن به فروش شبريز را دارد كه بخش عمده اي از ان به عنوان سود خواهد بود از همين رو برخي اين موارد است كه صفوف خريد اين شركت ها را معقول جلوه مي دهد .
امروزخبر اخذ مجوز صادرات محصولات پتروشيمي مارون اين سهم را با صف خريد سنگين و روند صعودي همراه ساخت به نظر ميرسد مارون تا قيمتهاي 2400 توماني با رشد قيمتي همراه شود ماروني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي هم تا پايان سال مواجه ميباشد
زمزمه هايي از افزايش نرخ ارز مرجع و همچنين برخي ديگر حداقل نرخ 1226 براي روغن خام خبرمي دهند . خبر ي كه بازهم قيمت روغن را افزايش خواهد داد و خبرخوبي براي غبشهر و گروه هاي روغني و غذايي ديگر است . احتمال برداشته شدن ارز مرجع از واردات روغن خام باعث شده تا همچنان صنعتي بهشهر با صف خريد به روند صعودي خود ادامه دهد هفته اينده شاهد جدال غبشهر با مقاومت 1000 توماني خواهيم بود سهمي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي در گزارش 12 ماهه خود ميز همراه ميباشد. دراين گروه گويا وبشهر نيز با افزايش سرمايه مواجه شده است .
امروز شاهد بازگشايي پكوير بوديم كه 2719 ريال باز شد و البته به نظر ميرسد قيمت منطقي باز شده و با كمي نوسان بارديگر شاهد رشد اين سهم بوديم .
امروز فايرا نيز با صف خريد مواجه شد . ديروز شاهد رشد 10% قيمت محصولات فايرا در بورس كالا بوديم كه به سرعت قيمت سهم را صعودي كرد .و سهمي كه دليلي براي افت ان وجود نداشت اما بازار كار خود را مي كرد . قيمت هاي 6250 توماني براي شمش در بازار ديروز در حالي كه اين قيمت 1000 تومان از ميانگين فروش شركت در اين مدت بالاتر است خبرخوبي براي سهم بوده . اما سهم هنوز با ابهامات بدهي ارزي و واردات برخي محصولات با نرخ ارز خود و همچنين مشكلات صادرات شركت مواجه است كه ريسك ان را بالا برده است اما با توجه به بودجه به نظر ميرسد فايرا تحولات خوبي را شاهد باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
18 بهمن 91
