گزارش بازار چهارشنبه ۱۱ بهمن ۹۱
کاهشی و کسل کننده!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز بازار سرمایه در یک روز بین التعطیلی شرایط ضعیفی را از یک روز منفی و کسل کننده به نمایش گذاشت که همه چیز رو به کاهش بود و بازار نیز هیجانی در دل خود نداشت . پیش بینی چنین روزی از بازار میشد که معاملات ضعیف را در این روز شاهد باشد اما در بازار نیز اتفاقاتی افتاد که نشان می داد شرایط برای روزها و هفته های اتی ممکن است به این راحتی و اسانی نباشد . بازار امروز تحت تاثیر شرایط و بازارهای جهانی و حاشیه رفتن طرح تحول آغاز خوبی داشت اما به دلیل برخی خبرهای منفی سیاسی اوضاع پر عرضه دنبال شد .
بازار شیب تندی برای منفی شدن گرفته بود و البته بسیار کسالت اور بود کم کم داشت پای صفحات مانیتور خوابمان می برد که ناگهان اطلاعیه پارسان روی صفحه ظاهر شد که گویا بورس برای تغییرات سود تلفیقی این سهم را متوقف کرده بود و از قضا در بدترین روز ممکن نیز این سهم را باز کرد .
شاید حتی خود غدیری ها هم انتظار بازگشایی پارسان را نداشتند و از همین رو خیلی دیر متوجه بازگشایی شده و او را برای بالا بردن کمی دیر حمایت کردند . اما به هر حال بازهم یک رفتار سلیقه ای دیگر را شاهد بویم . در روز های گذشته بیان کردیم که سازمان بهتر است برای ارامش بخشیدن به فضا کمی هم شفاف عمل کند اما گویا رویه تغییری نکرده است .دوستان بورسی واقعاً مراقب باشید که جریان خروج پول از بازار در حال شکل گرفتن است.
فروشندگان نیز در این فضا بسیار زود اقدام به فروش می کند و عجله دارند . در صورتی که باید کمی صبر کرد و بنیادی به قضایا نگاه کرد .
اما نکته ای در ذهن ما شکل گرفته که با شما در میان می گذاریم .
بارپیش که بازار دچار افت شده بود را به یاد بیاورید . تحولات سیاسی عامل اصلی ضربه زدن به بازار بوددر حالی که مسیر دلار صعودی و کالاها در بورس کالا روند مثبتی به خود گرفته بودند . شاخص در بدترین شکل ممکن بود و قیمت ها و پی به ای ها نیز در نقاط ۵وکمتر از ۵ قرار گرفته بودند . ابتدا تحولات سیاسی در خرداد، تیر و مرداد شدت گرفت پس از ان شاهد رشد سنگین کالاها در بازار و به خصوص بورس کالا بودیم و با یک تاخیر این موضوع به بازار ما منتقل شد . دلیل این واکنش کند دو موضوع است ۱- این که ابرهای تیره انقدر روی سر بازار زیاد است که این نور دیده نمی شود و کسانی که با چشم غیر مسلح ( همان اطلاعات نهانی) در بازار فعالیت می کنند اقدام به خرید و فروش کرده . ۲- ماهیت و ذات بازار ما .
دوستی که در حوزه روان شناسی فعال بود و در بازار نیز دستی بر اتش داشت مثالی زد که هیچ گاه از ذهن دور نمی شود . او بازار را به چاقویی تشبیه کرد که در شرایط مختلف ارزش او و حالت او متفاوت است . در روز های مثبت بازار سرمایه وصفوف خرید همراه است این چاقو به یک چاقوی معمولی شبیه است که هیچ خطری برای در دست گرفتن او وجود ندارد و ارزش انچنانی نیز ندارد و همه قابلیت دست گرفتن این چاقو را دارند . اما روز های منفی …
تشبیه جالبی بود . چاقویی طلایی و بسیار ارزشمند اما شما حاضرید وقتی چاقویی در حال سقوط از یک ساختمان ۵ طبقه است ان را با دست بگیرید؟! بازار ما در سقوط شبیه چاقویی است که از ارتفاع در حال سقوط است و با دست گرفتن ان کار پرریسک و ماهرانه ای است اما ایشسان معتقد بود ارزش این چاقو بسیار بالاست و کسی که بتواند ان را مهار کند موفق است . از همین روست که در روزهای منفی خریداران جا می زنند و در روز هایی که شرایط کمی مثبت شد همه شجاع می شوند . به نظر میرسد باید به بازار فرصت داد تا سیکل نوسانی و ریزشی خود را طی کند . افت بازار و استراحت او تا ۳۶۱۰۰ منطقی است و بهتر است این فرصت به او داده شود و کم کم با اخبار مثبت باز گردد .
بازار این روز ها از سه موضوع رنج می برد که باید هر چه سریعتر برطرف شود . ۱- بحث های سیاسی است چه داخلی و چه خارجی بر ان اثر گذار است ۲- بحث هدفمندی که به نظر میرسد خیلی زودتر از انچه فکرش را می کنیم این موضوع حل و فصل خواهد شدو سومین بحث گزارش سود سال ۹۲ شرکت هاست . دقت داشته باشید دو مشکل اول ساختاری است اما مشکل سوم مشکلی نیست که بازار بخواهد از ان بترسد بلکه بیشتر شبیه یک رویه معمول و منطقی است . گزارش ۱۲ ماهه بسیاری از شرکتها با تعدیل همراه است و این در فروردین ماه خود را بروز می دهد . به عنوان نمونه دوستی از فولاد خوزستان می گفت که برای ۳ ماهه پایانی سال ۱۱۰۰ میلیارد تومان فروش پیش بینی کرده که ۴۰ روز از ۹۰ روز سپری نشده ۱۰۰۰ میلیارد ان محقق شده و باقی احتمالاً به سود این سهم اضافه می شود و خود را در گزارش ۱۲ ماه نشان می دهد .
و یا پردیس که گفته می شود دو برابر بودجه خود در این مدت صادرات داشته که اثر خود را در گزارش ۳ ماهه نشان می دهد .
اما بازار روز شنبه …
بازار روز شنبه یک تحول اساسی تر در دل خود دارد و ان هم آغاز دهه فجر است . معمولاً در طی این چند سال در دهه فجر با ریزش همراه نبودیم و این خود امیدواری را به بازار باز می گرداند از سوی دیگر تحولات بازارهای جهانی و مجامع برخی شرکت ها و معاملات بلوکی نیز در راه است .
اگر اتفاق خاصی رخ ندهد شرایط برای روز شنبه نیز نمی تواند خیلی منفی باشد .
در مورد شاخص قریب به اتفاق تحلیل گران برد و موضوع اتفاق نظر دارند. یک این که شاخص باید یک موج اصلاحی دیگر را داشته باشدو تا ۳۶۱۰۰ افت ان محتمل است . دسته دیگر معتقدند که شرایط بازار اجازه افت بیش از این را به شاخص نمی دهد و احتمال افت بیش ازاین برای شاخص با درصد کمتری محتمل است .
باید کمی صبر کرد و تحولات را دید .
و اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
حاشیه خاصی را در مسائل سیاسی شاهد نیستیم بحث فوردو کمی نگرانی را ایجاد کرده بود که توسط اژانس نیز تکذیب شد که البته حاشیه های ان همچنان ادامه دارد . صحبت های رهبری و نشستن هاشمی کنار ایشان نیز در نوع خود جالب بود . در کنار انها خبر تحریم های ۱۸ بهمن و قطعی بودن ان نیز می تواند برای بازار تلخ باشد اما تاثیر ان آنچنان قوی نیست البته در کوتاه مدت . این نکته را بازهم خاطر نشان می سازیم که دلار ها و درامد های ناشی از فروش نفت ایران مشمول این تحریم می شود که بی شک قیمت ارز در بازار با تصویب ان کمی افزایش خواهد داشت .
در کنار خبرهای سیاسی در خبرهای اقتصادی شاهدیم که گفته می شود مجلس بودجه دو دوازدهم را از دولت خواسته و برای هدفمندی باید بحث های بیشتری صورت گیرد و حتی به عمر دولت نیز کفاف نخواهد داد و احتمالاً برای ۶ ماهه دوم سال ۹۲ اجرا شود که زمزمه این موضوع بسیار جدی مطرح شده است .
در کنار این مسائل دلار نیز مسیر صعودی تا مرز ۳۷۵۰ را نیز طی کرده است و بسیاری بر این عقیده اند که دلار ۴۰۰۰ تومانی به زودی محقق می شود .
اما در حوزه بازارهای جهانی خبرهای خوب ژاپن باعث بهبود وضعیت بازار شده است . امروز خبر خوشحال کننده رشد قیمت نفت به ۹۷ دلار بود. اما مهم ترین ایتم پرش قیمت مس به بالای ۸۲۰۰ و روی به ۲۲۰۰ دلار است که باعث شد شدت منفی این دو گروه کمتر باشد . هر چند تحولات بورس کالا و رشد قیمت محصولات مختلف فلزی و فولادی نیز نشان می دهد این موضوع تمام نشدنی است .
امروز شاخص نیز با ریزش ۱۲۰ واحدی به محدوده ۳۶۵۵۴ واحدی بازگشت که در ریزش امروز نقش ۳ شرکت پتروشیمی پارسان، غدیر و شیراز بیشتر بودو البته فولاد نیز بی نقش نبودند .
و به بازار میرسیم …
فاز منفی رسانه ای!
در بازار امروز نمادهای پتروشیمی با خبر ارزی شدن خوراک ان بخش از محصولاتی که صادر میشوند مواجه شدند خبری که یا توجه به صادراتی بودن اکثر شرکتهای پتروشیمی باعث افزایش نرخ خوراک و افزایش بهای تمام شده این شرکتها خواهد شد به طور کلی این روزها ابهامات فراوان گروه پتروشیمی ضربه بی اعتمادی را بر نمادهای این گروه وارد ساخته است. تعدادخبرهای منفی یک خبرگزاری در مورد وضعیت پتروشیمی ها از انگشتان دو دست نیز بیشتر شده و البته خبر جدیدی که نرخ گاز پتروشیمی ها نیز دلاری شده است خبر جدیدی نیست . بحثی بوده که از مدت ها قبل به عنوان سناریو وجود داشته و همین چند روز پیش بود که این خبرگزاری با مطرح کردن بحث جهت دار پتروشیمی ها و عرضه دلار انها در اتاق ارز کار را کمی خراب کرد و البته بعد تکذیب شد . به هر حال مشخص نیست که این موضوع با چه هدفی دنبال می شود . این موضوع چندان به سود پتروشیمی های خوراک مایع نیست اما برای گازی ها . بر فرض نرخ خوراک انها اگر قرار باشد برای صادرات با نرخ دلار آزاد و برای داخلی نیز با ارز مبادله ای صورت گیرد و اگر قیمت پایه گاز به همین شکل باشد برای فروش داخل احتمالاً ۱۴۰۰ و برای صادراتی بیش از ۲۲۰۰ ریال خواهد بود . ( تاکید می شود با نرخ گاز فعلی در محدوده ۶ سنت ) میانگین ۱۸۰۰ ریال برای نرخ خوراک گازی این شرکت ها شاید منطقی ترین عددی باشد که پیش ازاین نیز بحث بر سر ان بود . اما از ان سو دیگر پتروشیمی های تولید کننده اوره تخفیف به دولت را ندارند و مسائلی ازاین دست . قطعاً شاهد کاهش حاشیه سود آنها خواهیم بود اما در روند میان مدت این موضوع به سرعت جبران می شود . نکته بعد لابی پتروشیمی ها در مجلس و دولت به طور جدی فعال شده و بعید است به این راحتی تن به تصویب این موضوع دهد .
امروز مارون و زاگرس در نهایت منفی خود معامله می شدند . در این بین به نظر میرسد با کمی صبر شکار زاگرس در قیمت های ۱۶۰۰۰ ریال می تواند شبیه خرید زاگرس ۹۰۰ تومانی باشد .
امروز پتروشیمی شازند همچنان با روند منفی همراه بود سهمی که به دلیل استفاده از خوراک مایع در صورت ارزی شدن نرخ خوراکش با کاهش سوداوری مواجه میشود و به همین دلیل با جو منفی و صف فروش همراه میباشد به نظر میرسد شازند تا سطوح قیمتی ۸۵۰ تومانی با اصلاح قیمتی همراه شود
اما پتروشیمی کرمانشاه امروز در برابر فشار عرضه ها مقاومت کرده و با توجه به سهام شناور اندکش به نظر نمیرسد افت قیمتی چندانی را تجربه نماید کرمانشاه نیز فعلا در سطوح قیمتی ۹۰۰-۱۰۰۰ تومانی در نوسان خواهد بود
امروز متانول ساز برتر بازار یعنی پتروشیمی خارک با روند منفی به حمایت ۲۲۰۰ تومانی خود نزدیک شد شخارکی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی در صورت تسعیر ارزش در بازار ازاد را در گزارش ۱۲ ماهه را دارد و به نظر نمیرسد از حمایت ۲۲۰۰ تومانی قصد افت بیشتر را داشته باشد .
در این گروه امار خوبی را از صادرات اوره و متانول و حتی محصولات اتیلنی داریم اما خبری از رشد نیست که به نظر میرسد گزارش های ۳ ماهه جبران کار این گروه باشد .
بورسی کالایی بی اثر!!!
در بازار امروز رشد قیمت محصولات فولادی در بورس کالا میتوانست جو مثبت در گوه فولادیها را به راه بیاندازد اما مثل اینکه تاثیری در روند فولادیها نداشته و اثرات بورس کالا هم نمیتواند این فولادیهای سنگین را تکانی دهد
امروز فولاد مبارکه همچنان در سطوح قیمتی ۴۴۰ تومان با نوسانت منفی مواجه بود امروزرشد اخیر ۵ درصدی قیمت ورقش نیز کمکی به روند شرکت نکرده است اما در صورت ایجاد پتانسیل فولاد توان نوسان ۱۰ درصدی را دارا میباشد . در دهه فجر رئیس جمهور به سراغ این سهم و ذوب آهن خواهد رفت.
امروز علی رغم رشد قیمت میلگرد در بورس کالا و صعود به سطوح بالای ۱۸۰۰ تومانی باز هم شاهد نوسانات منفی ذوب اهن بودیم ذوب اهنی که به نظر نمیرسد تا زمان معامله بلوکیش حرفی برای گفتن داشته باشد شنیده میشود در صورت عدم وجود خریدار در عرضه بلوکی ذوب اهن بلوک این سهم به صندوق فولاد داده خواهد شد که این احتمالی قوی است و البته در ان مقطع ریزش قیمت سهم را رقم می زند .
امروز فولاد خراسان علی رغم تعدیل مثبت عایدی و همچنین رشد ۵ درصدی قیمت محصولاتش در بورس کالا باز هم با روند نزولی همراه شد فخاس پس از ناکامی در شکست سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومانی با روند منفی همراه شده است و به نظر میرسد تا قیمتهای ۹۰۰ تومان با نوسان همراه شود.
امروز در بورس کالا محصولات مس نیز با رشد قیمت اندک مواجه شد اما آنچه بیشتر نظر ها را جلب می کرد افزایش قیمت محصولات فولادی است . در دی ماه وادرات فولاد بسیار کند شده است و به نظر میرسد رقم ۳۰۰ هزار تن واردات شمش در مدت ۹ ماه اخیر به رقم ۱۰۰ هزار تن برای سال جدید کاهش خواهد داشت و واردات میلگرد و شمش نیز در سال جدید بحران جدید بازار است .
از همین روست که شاهد افزایش قیمت ها هستیم . بازار عجیبی داریم تا دیروز فولاژ صف خرید و امروز صفوف فروش در فولاژ به چشم می خورد . با کمیکاهش قیمت حرکت به سهم برای دید بلند مدت می تواند گزینه مناسبی باشد .
هلدینگهای شاخصی!!!
در بازار امروز و در بین نمادهای هلدینگی همچنان شاهد روند نوسانی سهام این گروه به مانند شاخص بودیم هلدینگهایی که فعلا پاگیر سهام زیر مجموعه خود شده و جو عمومی بازار اسیرشان کرده است در صورت رشد شاخص میتوانیم انتظار رشد خوبی از نمادهای هلدینگی داشته باشیم
امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی که این روزها اماج خبرهای خوب قرار گرفته است با نوسانات مثبت خود را به سطوح قیمتی ۳۳۰ تومانی رساند گام بعدی هدف قیمتی وصندوق سطوح قیمتی ۳۶۰ تومانی میباشد وصندوق تا پایان این ماه نفت پاسارگاد را وارد بازار فرابورس خواهد کرد اما به نظر میرسد فعلاً ۳۵۰۰ و ۳۶۰۰ ریال سقف او باشد .
اما نفت و گاز پارسیان هم امروز پس از تعدیل مثبت در صورتهای مالی تلفیقی خود در سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومانی بازگشایی شد ظاهرا پارسان برای سال ۹۲ مواجه خواهد شد به نظر میرسد پارسان توان برگشت روند قیمتی خوبی را طی هفته اتی را به خصوص با نزدیک شدن به زمان برگزاری مجمع خود را داشته باشد. افزایش نرخ دلار در داخل می تواند اثرات بسزایی را بر روند سود سازی این شرکت ها داشته باشد . این سهم امروز در قیمت های ۱۲۰۷ بازگشایی شد و به سرعت مورد حمایت قرار گرفته و تا ۱۲۴۰ نیز صعود کرد .
در مورد غدیر سهم باید این روزها کنترل می شد که شد و از روزشنبه تحولات سهم با معامله بلوکی تغییر خواهد کرد و باید منتظر تحولات بیشتر از این سهم و خریدار احتمالی آن بود .
اما هلدینگ معدنی بازار یعنی معادن و فلزات هم امروز درست از سطوح حمایتی ۵۸۰ تومانی با برگشت روند قیمتی همراه شد ومعادنی که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت و به نظر میرسد در گزارش ۱۲ماهه خود نیز با تعدیل دیگری همراه باشد که برخی ان را تا ۱۱۰۰ ریال می دانند .
تجهیزاتیها و یک خبر خوب!!!
در بازار امروز انتشار خبر بسته شدن دلار ۱۸۰۰ تومانی در بودجه سال ۹۲ خبر خوشی برای نمادهای تجهیزاتی بود البته این خبر هنوز به صورت رسمی تایید نشده و در حد گمانه زنی میباشد اما اگر صحت داشته باشد میتواند روند مثبت خوبی را در گروه تجهیزاتی را رقم بزند
امروز مپنا پس از برخورد به حمایت ۲۰۰ تومانی با برگشت روند قیمتی و حتی نوسانات مثبت در اواخر وقت معاملاتی همراه شد مپنایی که با توجه به احتمال اخذ قراردادهای جدید در کنار پتانسیل افزایش نرخ ارز مرجع در کف قیمتی قرار داشته و پتانسیل برگشت روند قیمتی خوبی را دارد هر چند در سهم توصیه می شود فقط نوسان گیری کنید و سهم به دید سهامداری نمی خورد.
امروز اذراب هم از سطوح قیمتی ۱۹۰ تومانی با برگشت روند معاملاتی همراه شده و حتی در اواخر وقت تا صف خرید نیز پیش رفت به نظر میرسد طی روزهای اتی شاهد برگشت مجدد روند قیمتی این سهم به سطوح بالای ۲۰۰ تومان در نماد اذراب باشیم
اما در نماد حفاری همچنان نوسانات منفی این سهم در سطوح قیمتی ۲۷۰ تومان ادامه داشت حفاری که به نظر میرسد فعلا روندنوسانیش را در سطوح قیمتی ۲۶۰-۲۸۰ تومان ادامه دهد نوسانهای خوبی را میتوان با خرید حفاری ۲۶۰ تومانی و فروش ان در سطوح ۲۸۰ تومان بدست اورد.
جوی به نام ساختمان!!!
نکته ای که در بازار امروز بیشتر به چشم می امد تحول در گروه ساختمان بود . به نظر میرسد ساختمانی ها در ۵ ماه گذشته ۵۰% رشد ارزش ذاتی را داشته اند در حالی که قیمت سهم آنها نه تنها رشد نکرده بلکه با کاهش نیز همراه بوده است
این روزها روند افزایشی شتابان نرخ مسکن به خصوص در کلان شهرها باعث شده تا بازار به سمت گروه فراموش شده ای به نام ساختمانیها روی خوش نشان دهد گروهی که این روزها با پی بر ای های پایین خود بر جذابیتشان افزوده شده است. . احتمال این که یک چرخش موقت در بازار به سوی این گروه ها داشته باشیم وجود دارد که ثباغ ،آ.س.پ و برخی شرکت های دیگر از مهم ترین آنها هستند .
امروز اس پ که در بین ساختمانیها دارای پی بر ای بسیار نازلی نیز میباشد با نوسانات مثبت همراه شد سهمی که در صورت پوشش مناسب سود خودش میتواند رشد ۱۰ درصدی را تجربه نماید انتظار میرسد ا س پ تا سطوح قیمتی ۲۸۰ تومانی با رشد همراه شود
اما در مسکن شمالشرق هم شاهد صف خرید و رشد قیمتی این سهم بودیم ثشرق به زودی شهد حضور مسکن شمالغرب خواهد بود امری که میتواند جو گروه ساختمان را کمی مثبت نماید ثشرق نیز به نظر میرسد تا سطوح قیمتی ۱۸۰ تومان جای رشد را داشته باشد
امروز ابادگران پس از انتشار گزارش ۹ ماهه مناسب خودش و احتمال تعدیل مثبت عایدیش و قرار داشتن در کف قیمتی با صف خرید و روند صعودی مواجه شد به نظر میرسد ثاباد با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت خود جای رشد قیمتی تا سطوح ۱۴۰ تومان را داشته باشد اما دراین گروه بی دردسر ترین ساختمانی های غدیری هستند که آ.س.پ سرامد آنهاست .
چهارگوشه بازار!!!
این روزها پالایش نفت شیراز پس از بازگشایی همچنان با صف خرید سنگین و بدون عرضه قیمتی اما به واسطه فرابورسی بودنش با رشد قیمتی ۵ درصدی کار خود را دنبال میکند شایعاتی در خصوص افزایش سود شراز به سطوح ۸۰ تومان شنیده میشود که میتواند رشد قیمتی خوبی را برای این سهم پالایشگاهی به ارمغان بیاورد. این روز ها شبریز و شراز با همراهی هم در حال صعود هستند اما احتمالاً شبریز در قیمت های بالاتر باردیگر مورد عرضه تمام عیار قرار میگیرد. زمزمه هایی در بازار از بازگشایی احتمالی شبندر در هفته های جاری با اعلام تعدیل برای سال ۹۱ و اعلام سود سال ۹۲ حکایت دارد .
اما در گروه بانکی در نماد بانک ملت خبر خروج این بانک از تحریمهای اتحادیه اروپا هم نتوانست روند این سهم را با تغییر جدی همراه ساخته و مثبت نماید و همچنان شاهد نوسانات اندک در نماد بانک ملت بودیم شاید با این خبر طی هفته اینده بتوان به رشد ارام قیمتی این سهم بانکی به سطوح قیمتی ۱۲۰ تومانی امیدوار بود
امروز در نمادهای معدنی شاهد برگشت روند کالسیمین بودیم کالسیمین با توجه به نوسانات مثبت قیمت جهانی روی در بازارهای جهانی با اقبال مواجه شده است همچنان انتظار داریم این سهم تعدیل خوبی را در گزارش ۱۲ ماهه خود اعمال نماید که امروز در مورد ان در ستون شایعات توضیح دادیم .
در مورد گروه شکر طبق اخرین خبرها تا ارادیبهشت سال ۹۲ تغییری در قیمت شکر نخواهد داشت اما شایعه این که ممکن است اتفاق برنج برای شکر نیز رخ دهد وجوددارد . این را در نظر داشته باشید که عمر دلار ۱۲۲۶ تومانی کم کم به سر می اید. در مورد این گروه باید کمی صبر کرد و پس از افت موقتی را شاهد بود و باردیگر در قیمت های بهتر خرید کرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۱ بهمن ۹۱
.
